7ª Cumbre Santander GBM de Inversionistas Mayo 23, 2012
Índice Industria de Telecomunicaciones Despcripción de la Compañía Segmentos de Negocios Antecedentes Financieros Nota: Valores convertidos a tipo de cambio correspondiente a Marzo 2012, $487,44. 2
Mercado de Telecomunicaciones en Chile: Servicios móviles lideran la industria Mercado Telecom Local (Año 2011 estimados) TV Paga, 10% Voz Móvil¹ Penetración Chile (a Dic. 2011) / Tarifas (Mar. 2012) 129% Subscripción: 0,12 US$/ min Prepago: 0,13 US$/ min Datos e Internet, 8% LD, 3% Internet Móvil (BAM+IM3G)¹ 17% BAM básico US$ 26/mes (1MG/1GB) IM US$ 12 /mes, Ilimitado con Fair use 250 MB Móvil, 52% Telefonía Local, 10% T local² residencial 41% 0,023 US$/ min Otras Telco, 3% Otros TI, 5% Com Empresas, 5% TI, 5% Internet Fijo² 39% Internet: 32-55 US$/mes (1 a 3 MB) Fuente: Entel Tamaño mercado Telecom (Ingresos) = US$ 9.1bn Nota: Otros TI: incluye HW, SW Implementación y soporte técnico, Integración y Desarrollo, Educación y Capacitación y Consultoría TV Pagada² 40% Básico: 33 US$/ mes IM: Internet sobre teléfonos smarthphones BAM: Banda Ancha Móvil 1 % Penetración sobre habitantes 2 % Penetración sobre hogares Fuente: Penetraciones SUBTEL, tarifas SUBTEL, ENTEL 3
Chile y sector de telecomunicaciones mantiene dinamismo Demanda Interna Variación anual (%)) 12,0 Tasa de Desempleo en Chile 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6,0 5,0 2009 2010 2011 2012 12% 10% Crecimiento interanual del PIB Inversión Sector Telco. (US$ en MM) +25% 8% 6% -21% +38% 4% 2% 0% -2% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11-4% PIB Comunicaciones PIB Total PIB del sector de Comunicaciones muestra un crecimiento sostenido, explicado por mercado de telecomunicaciones principalmente por Servicios Móviles e Internet. Sector de alto dinamismo en inversiones, creciendo un 25% durante el 2011. Fuente: Subtel Banco Central INE Chile 4
Evolución de Subscriptores en Chile, proyecciones al 2014 25 20 15 10 5 0 Servicio en Chile (MM) Durante 2012, BAM alcanza a BAF Voz Movil Voz Fija BAM BAF TV Datos Chile x% Penetración 2010 116% 70% 6% 39% 39% Datos Mundiales X% 76% 70% 8% 28% 67% CAGR 11-14 4% 0% 27% 12% 13% 6% -1% 35% 11% 27% Al igual que en el mundo, en Chile: Banda Ancha Móvil lidera el crecimiento del sector, acompañado por Banda Ancha Fija y TV Voz móvil continúa creciendo pero a menores tasas Fuente: Reportes Operadores, Subtel; Diciembre 2010 Penetración: Servicios Móviles calculada sobre población; Servicios Fijos sobre Hogares. 5
Descripción de la Compañía 6
Grupo Entel Ingresos Totales: USD 2.546 MM (*) Total EBITDA: USD 1.057 MM Número de Clientes (en miles) Suscriptores Móviles 9.347 Postpago Voz Prepago Voz 2.341 Prepago Postpago Voz 6.061 BAM 945 Líneas Fijas 209 204 Operaciones en 2 países: Chile y Perú Fuente : Datos Operacionales Entel Dic 2011 Servicios Móviles Ingresos: USD 2.029 M EBITDA: USD 813 M Voz, Internet Móvil y BAM Servicios Fijos Ingresos: USD 650 M EBITDA: USD 234 M Telefonía Local, Internet, Data / TI Larga Distancia Arriendo de Infraestructura y Negocio de Tráfico Americatel Perú Ingresos: USD 46 M EBITDA: USD 5 M Call Center Ingresos: USD 54 M EBITDA: USD 5 M (*) Cifras Consolidadas, a Dic. 2011 Propiedad de Entel Otros; 34,9% AFP; 10,3% Al 30 de Abril, 2012 Altel Inversiones Ltda.; 54,8% Listada en Bolsa de Santiago, acción perteneciente a índice IPSA. Capitalización Bursátil: US$ 4.700 millones. Promedio de transacciones diarias: US$ 5,7 millones Gobierno Corporativo Directorio compuesto por 9 miembros, 1 de sus miembros es independiente. Comité de Directores compuesto por 3 miembros. Adopción de código de ética. Procedimientos ajustados de modo de dar cumplimiento al manejo de información de interés para el mercado. 7
Entel es la compañía más grande del sector telecomunicaciones con cotización bursátil local Descripción de Entel Entel, líder con rol transformador a nivel país entregando conectividad y la tecnología como servicio. Distribución Ingresos 2011 por servicios Despliegue y operación de la mejor infraestructura de Telco y TI. Posición de liderazgo en los principales mercados en que participa, basado en excelencia en infraestructura, calidad de servicio, atención a clientes e innovación. Provee una amplia gama de servicios integrados de telecomunicaciones y de TI caracterizados por una sólida ejecución e innovación. 9% 3% 2% 4% 2% 2% Marca líder de telecomunicaciones y servicios outsourcing TI. Participación de mercado (Diciembre 2011) Móvil 78% 40% 42% 28% - 38% Móvil Datos, TI e Internet Telef. Local LDN - LDI Mayoristas Americatel Perú Call Center y Otros Móvil Datos Fijos / TI LDN - LDI Ingresos Totales 2011 = US$2.546 MM Fuente: Entel 8
Entel marca líder en la Industria de Telecomunicaciones en Chile Imagen de Marca del sector telecomunicaciones chileno (Enero Marzo 2012) 45 42 38 30 33 26 20 21 20 34 33 25 26 25 23 30 38 29 23 23 23 34 35 24 25 18 20 38 32 25 ENTEL Fuente: Kronos Chile 9
Entel tiene fuerte posición de liderazgo en la industria de telecomunicaciones Servicio Móviles 60 MHz en la banda de 1,900 MHz con tecnología GSM y Red 3.5G en todo el país. Operación de la primera red comercial HSPA+ de latinoamérica. 20% 9.347 Penetración a diciembre 2011, voz móvil de 129% y BAM más Internet móvil 17%. Sólida participación de mercado (40%), posición de liderazgo en los segmentos de alto valor. Base de clientes Móviles de Entel (en miles) 6.457 248 1.769 7.568 551 1.605 945 2.341 7.831 666 2.050 24% 9.748 1.024 2.416 Migración de segmento prepago a suscripción de bajo valor. Crecimiento de mercado fuertemente impulsado por Internet móvil y fenómeno multimedial. Entorno competitivo, estará influenciado por la portabilidad numérica y los nuevos entrantes. Foco Estratégico Crear valor, sustentado en un servicio global de alta calidad y por una red robusta. Despliegue de red armonioso con el entorno. Crecimiento de los ingresos focalizado en servicios de datos, especialmente Internet móvil y BAM. 4.441 5.004 6.061 5.114 6.308 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 Prepago Postpago BAM Cagr 09 / 11 Var.1Q12/1Q11 Participación de Mercado a Marzo 2012* Claro 21% Nextel 0% Entel 40% Avanzar rápidamente en la penetración de smarthphones y ampliar ofertas de aplicaciones empresariales M2M y soporte integrado del servicio (MDM, multimedia en empresas, etc.). Alianzas estratégicas con proveedores de tecnología y comerciales. Ampliar capacidad de espectro (4G, LTE). Movistar 39% (*) Participación de mercado Nextel 0.14% Participación de mercado medida sobre clientes activos Fuente: Entel 10
Ingresos de servicios móviles con atractivo crecimiento Ingresos Servicios Móviles (US$ Millones) 1.538 15% 1.754 2.029 18% 479 566 ARPU 1 (US$) 19,3 19,4-4% 18,7 19,0 18,3 Cagr 09 / 11 Var. 1Q12/1Q11 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 1 Ingreso promedio por usuario Ingresos de servicios de datos* (US$ Millones) Penetración Servicios Datos** (Base Postpago) (%) 204 45% 304 427 19% 30% 29% 28% 28% 26% 25% 24% 23% 22% 21% 19% 20% 20% 18% 17% 95 113 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dic-11 Mar-12 *Incluye Banda Ancha Móvil y datacards (a Marzo 2012 1,024 mil clientes) **Incluye internet móvil, planes multimedia y blackberry. 11
Posición líder en oferta integrada de servicios fijos de telecomunicaciones y TI a Empresas, Grandes Corporaciones y Clientes Mayoristas Servicios Fijos a Empresas Posición de liderazgo y experiencia en servicios integrados (42% participación de mercado en datacom en Corporaciones), creciendo a través de servicios de outsourcing TI. Tendencia de Mercado: oferta integrada incluyendo TI/telco; gestión de redes y servicios; convergencia de fijo / móvil; paquetes de soluciones sobre redes IP. Mercado de TI con alto crecimiento (15% anual). Ciudad de Los Valles está interconectado a la red de seis centros de datos.. Entregar amplia gama de servicios de TI; Servicios Cloud Computing Soluciones On- demand Servidores dedicados virtuales Hosting On-demand y Almacenamiento Oferta de servicio estandarizada para todas las empresas basado en servicio Cloud Computing. Líder en oferta de infraestructura de Data Center de alto nivel. Servicios para otros Operadores y Negocio de Tráfico Proveedor líder de infraestructura de red a otros operadores de telecomunicaciones y empresas relacionadas: redes de acceso a ciudades, transporte de capacidades sobre red de fibra. Captura de nuevas oportunidades de negocio en mercado de OVM y servicios de roaming. Proveedor de servicio de tráfico, con un efectivo manejo de costos y gestión de riesgo en grandes volúmenes del negocio de tráfico a mayoristas de entrada y de servicios de valor agregado. 12
Viviendo primeros la Responsabilidad Social Empresarial Publicación del tercer Reporte de Sustentabilidad Bienal elaborado bajo Iniciativa Global de Reportes (GRI) Grupo Entel mantiene compromiso con Pacto Global de las Naciones Unidas.. La Responsabilidad Social es una parte esencial de la gestión corporativa de Entel. Con el fin de asegurar la sustentabilidad de largo plazo, contribuyendo al desarrollo y bienestar de la sociedad.... Manifestación voluntaria de su disposición a escuchar, comprender y satisfacer las expectativas e intereses de diverso grupos de interlocutores Los servicios y productos de Entel juegan un rol central en los proyectos desarrollados, fomentando la excelencia académica y mejorar la calidad de vida de las personas. Finalizado Proyecto "Todo Chile Comunicado : conectando 1.400 zonas rurales y 3,0 millones de personas. 13
Segmentos de Negocios 14
Segmentos de Negocios Ingresos Netos: US$ 2.546 MM EBITDA: US$ 1.057 MM (Margen EBITDA 41%) Personas (58% del total) (97% móvil, 3% fijo) Abonados móvil: Voz Post: 1,6 MM Voz Pre: 6,1 MM BAM: 668 M Corp & SME (34% del total) (62% móvil, 38% fijo) Abonados móvil: Voz: 785 M BAM: 278 M Arriendo de Redes (incluye Neg. de Tráfico, Call Center y Otros (6% del total) Americatel Perú (2% del total) Personal: 7.009 a Dic. 2011, en horas equivalentes Nota: Mayorista neto de intercompañía 15
Personas: Fuerte posición en clientes de alto valor Segmento Personas Ofrece soluciones de comunicación y conectividad con altos estándares de servicio, alcanzando cada vez mayor participación de mercado y altos niveles de fidelidad y permanencia de clientes. Distribución de ingresos (%) 3% Líder en segmentos de alto valor con oferta competitiva de voz y datos móviles. Impulsando masificación de servicios de datos móviles, con énfasis en servicios de Internet móvil y BAM. Profundización de programa de fidelización, a través del lanzamiento de tarjeta de crédito Entel-Visa. 97% Servicios Móviles Servicios Fijos Foco Estratégico Sostener crecimiento base de abonados, con expansión de la oferta hacia grupos socioeconómicos C3-D Facilitar la mejor experiencia de servicio de voz y datos a los clientes, con la mejor red, experiencia de canales y brindando acceso a los mejores terminales (smartphones). Ampliar penetración de smartphones de modo de potenciar la demanda de servicios de datos, principalmente de Internet móvil y BAM. Entrada al segmento Hogar con oferta competitiva de telefonía, BA y TV, en segmentos de menor oferta. Distribución Base Personas (Móvil) 8.645 26% 726 6.886 443 6.308 5.114 1.329 1.611 1T11 1T12 Voz Postpago Voz Prepago BAM 16
Corporaciones & Empresas, con sólida posición en servicios móviles e integrados Oferta innovadora, integral y convergente, que facilita al cliente gestionar sus procesos de negocios eficientemente, y estar conectados en todo momento y lugar. Distribución de ingresos (%) Alta penetración de mercado en productos relacionados con la incorporación de datos en dispositivos móviles (Internet móvil). Actor relevante en dinámico mercado del sector OS / TI, con crecimientos sobre 17%. 38% 62% Consolidación de oferta OS / TI on-demand, para empresas de menor tamaño. Servicios Móviles Servicios Fijos Foco Estratégico Realizar cross-selling de servicios fijos, móviles y TI, con una oferta convergente y paquetizada, de modo de avanzar en número de servicios por cliente. Capturar oportunidades en la transformación hacia la era de datos móviles de los procesos empresariales. Distribución Base Corporaciones y Empresas (Móvil) 1.104 17% 944 299 223 Continuar liderando el mercado tradicional de Telco (integrando voz, datos e Internet). 721 805 Aumentar participación de mercado en TI (O/S, data center, virtualización de servicios y servicios on-demand). Expandir cobertura y capacidad, a través del desarrollo de redes de acceso de fibra óptica (GPON). 1T11 Voz Postpago BAM 1T12 17
Americatel Perú 18
Americatel Perú Visión General Crecimiento a través de oferta integrada (voz, datos, Internet y servicios satelitales) en el segmento empresarial en el Area de Lima. Recientemente incorporando servicios de TI. Ingresos (US$ millones) 1% Cagr 09 / 11 Var. 1Q12/1Q11 Aumento en servicios datos-ip sobre WiMax focalizados en el segmento empresas. Industria de LD decreciendo. 42 42 43 Foco Estratégico Cambio en la composición del negocio, aumentando los servicios sobre redes propias en Lima (WiMax, cobre). 3% 5% 9% 3% 11 11 18% 10% 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 Distrib. de Ingresos 2008 2011: Cambio de servicios en la propia red Americatel Perú Datos, Telef. Local & NGN 31% LD 44% Datos, Telef. Local & NGN 50% LD 24% Mayoristas 25% Mayoristas 26% 2008 2011 19
Antecedentes Financieros 20
Resultados impactados por mayor depreciación y mayores gastos financieros Cifras Consolidadas (US$ MM ) Ingresos EBITDA y Margin EBITDA Cagr 09/ 11 Var. 1Q12/1Q11 2.041 12% 2.230 2.546 823 13% 915 1.057 16% 603 698 40% 41% 42% 6% 273 288 45% 41% 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 Resultado Operacional Resultado Final 379 14% 427 489 0% 292 13% 355 371 0% 139 139 108 108 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 21
Plan de inversiones impulsado principalmente por expansión de servicios de datos móviles y términales de postpago Estrategia de inversiones Focalizados en mantener edge tecnológico y calidad de punta en servicios móviles, de modo de absorber fuerte crecimiento y evolución de mercado de datos móviles (Internet móvil y BAM). 2011 CAPEX Detalle Total = US$ 733.5 millones (incluye terminales de postpago US$ 230 million) Fuerte inversión en terminales de postpago. 70% de las inversiones están orientadas a servicios móviles (incluyendo terminales de postpago). Red Fija inversiones concentradas en TI y datos. Parte significativa del plan de inversiones está determinada por la demanda. Datos / TI 17% Otros 13% Terminales Móviles 32% Móvil 38% Inversiones históricas* - Excluyendo terminales de postpago (US$ en Millones) Inversiones / Ingresos 360 338 396 502 19% 20% 19% 18% 19% 19% 16% 2008 2009 2010 2011 *Tipo de cambio promedio de cada año. 22
Flujo de Caja impactado por mayor inversión en terminales de postpago y mayores gastos de financieros netos Flujo de Caja* (US$ Millones) Cagr 09/ 11 Var. 1Q12/1Q11 7% 267 299 307-8% 140 129 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 * Flujo de Caja definido como: EBITDA - Inversiones Gastos financieros netos 23
Robusta posición financiera de Entel. 2009 2010 2011 Marzo-12 Current Ratio 1,1 1,0 0,9 1,0 EBITDA/Financial expenses 35,4 45,1 49,9 48,2 Gross Financial Debt/EBITDA 0,8 0,7 0,6 0,6 Total liabilities /(Equity+ Minority interest) 1,1 1,1 1,0 0,9 Net financial debt (US$ Million) 701 580 693 666 Net financial Expenses (US$ Million) 21 17 15 5 Cobertura total a exposición de tipo de cambio. 42% de la deuda a tasa fija. Moody s rating: Baa1, S&P rating: BBB+ (ambos con outlook estables) Política de Dividendos: Hasta 80% de la Utilidad Neta. 24
Perfil de vencimientos Vencimientos (US$ Millones) 404 204 3 12 2012 2013 2014 2015+ Leasing Bank Deuda Financiera Bruta = US$ 623 millones a Marzo, 2012. Durante segundo semestre 2012 se espera refinanciar vencimiento 2013. Amplia gama de financiamientos disponibles, locales y en el extranjero. 25
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muchas gracias! Investor Relations cdelacerda@entel.cl Andres Bello 2687 Las Condes Santiago_Chile 27