CEFP/057/2004 Comportamiento de la Inversión Extranjera en México al primer semestre de 2004 PALACIO LEGISLATIVO DE SAN LÁZARO 25 DE NOVIEMBRE DE 2004.
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I N D I C E Presentación.. 4 Inversión Extranjera Directa, enero junio de 2004... 4 Distribución Sectorial de la IED Realizada y Notificada... 5 Distribución por Entidad Federativa de la IED... 7 Distribución por país de origen de la IED Realizada y Notificada... 7 Proyectos autorizados por la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras... 9 Inversión Extranjera de Cartera (2001-2002/Jun.)... 9 Conclusiones... 10 Anexo Estadístico... 12 Cuadro 1: México: Evolución de la IED Total Trimestral, 1990-2004 / II Cuadro 2: México: Inversión Extranjera Anual, 1990-2004 / II Cuadro 3: México: Evolución de la Inversión Extranjera, 2000-2004 / II Cuadro 4: México: Inversión Extranjera Directa Realizada Total por País y Área de Origen, 2000-2004 / II Cuadro 5: México: Inversión Extranjera Directa Realizada, 2000-2004 / II por Entidad Federativa de Registro Cuadro 6: México: Inversión Extranjera Directa, 2000-2004 / II Gráfica 1: México: Inversión Extranjera Total, Directa y de Cartera, Anual 1990-2004 / II Glosario de Términos... 20 3
Presentación El Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados ha elaborado el presente documento, a partir del informe semestral sobre el comportamiento de la Inversión Extranjera Directa en México que el Secretario de Economía, en uso de las atribuciones que le confiere la Ley de Inversión Extranjera en la fracción IV de su artículo 27, envía a la H. Cámara, con el propósito de facilitar a los Diputados, Comisiones y Grupos Parlamentarios, la identificación de los montos de inversión extranjera total, directa notificada y realizada, así como, de la inversión extranjera de cartera. La información y las series de datos estadísticos que a continuación se presentan sobre la inversión extranjera, comprende los periodos correspondientes al primer semestre de cada año. Inversión Extranjera Directa, enero-junio de 2004 La Inversión Extranjera Directa (IED) realizada en el periodo enero - junio de 2004 ascendió a 10 mil 292.0 millones de dólares (mdd), y se integra en un 57.5 por ciento (5 mil 915.9 mdd) de nuevas inversiones; 20.2 por ciento (2 mil 075.6 mdd) de reinversión de utilidades; 11.3 por ciento (1 mil 169.3 mdd) de cuentas entre compañías; y, 11.0 por ciento (1 mil 131.2 mdd) de importación de activo fijo por parte de maquiladoras. Con relación a la IED notificada al Registro Nacional de Inversiones Extranjeras (RNIE) durante el periodo enero - junio de 2004, el RNIE recibió notificaciones sobre IED por 11 mil 484.1 mdd; de ellos, el 73.5 por ciento (8 mil 439.9 mdd) se realizó en enero - junio de 2004; el 8.1 por ciento (931.9 mdd), en 2003; el 13.3 por ciento (1 mil 533.1 mdd), en 2002; y el restante 5.1 por ciento (579.2 mdd), antes de 2002 1. De los 8 mil 439.9 mdd de IED notificada al RNIE y materializada durante enero junio de 2004, el 61.6 por ciento (5 mil 195.0 mdd) corresponde a nuevas inversiones; el 24.6 por ciento (2 mil 075.6 mdd), a reinversión de utilidades; y el 13.8 por ciento (1 mil 169.3 mdd), a cuentas entre compañías, como se observa en el cuadro siguiente: 1 La diferencia entre la fecha de inscripción en el RNIE y la de realización de la inversión, se debe a que los inversionistas no acuden inmediatamente ante el RNIE una vez hecha la inversión, sino que la inscripción tiende a darse tradicionalmente con un rezago importante. 4
Cuadro 1 México: Inversión Extranjera Directa, 2001-2004 / II / 1 (millones de dólares U.S.) 2001 2002 2003 2004 Variaciones % Concepto Ene - Junio Ene - Junio Ene - Junio Ene - Junio Valor Part. % Valor Part. % Valor Part. % Valor Part. % 2003 / 2002 2004 / 2003 Total 6,774.00 100.0 6,134.1 100.0 6,622.0 100.0 10,292.0 100.0 8.0 55.4 Nuevas Inversiones 2,858.90 42.2 2,698.0 44.0 2,853.7 43.1 5,915.9 57.5 5.8 107.3 Notificadas al RNIE 293.1 4.3 1,599.7 26.1 1,006.7 15.2 5,195.0 50.5-37.1 416.0 Estimadas / 3 2,565.80 37.9 1,098.3 17.9 1,846.9 27.9 720.9 7.0 68.2-61.0 Reinversión de utilidades 1,959.90 28.9 1,685.6 27.5 1,867.8 28.2 2,075.6 20.2 10.8 11.1 Notificadas al RNIE 1,730.90 25.6 1,308.8 21.3 1,552.5 23.4 2,075.6 20.2 18.6 33.7 Estimadas / 3 229.00 3.4 376.8 6.1 315.3 4.8-16.3 Cuentas entre compañias 832.50 12.3 721.1 11.8 796.1 12.0 1,169.3 11.3 10.4 46.9 Notificadas al RNIE 612.20 9.0 721.1 11.8 688.5 10.4 1,169.3 11.3-4.5 69.8 Estimadas / 3 220.30 3.3 Importaciones de activo fijo realizadas por empresas maquiladoras con inversión extranjera 1,122.70 16.6 1,029.4 16.8 1,104.4 16.7 1,131.2 11.0 7.3 2.4 1/ Cifras de IED realizada y notificada del 1 de enero al 30 de junio de 2004. 3/ Estimación de la IED materializada que aún no se ha notificado al RNIE. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión Extranjera. Los montos de IED correspondientes al periodo enero - junio de 2004, fueron realizados por 2 mil 931 sociedades mexicanas con inversión extranjera directa en su capital social, de las cuales 1 mil 318 son sociedades maquiladoras que importaron temporalmente activo fijo. El aumento de la IED en el primer semestre de 2004 se atribuye básicamente al mayor ritmo de la actividad económica en el país, a la recuperación de la economía estadounidense y al regreso al país de empresas maquiladoras, principalmente localizadas en la frontera norte del país. No obstante que para el resto del año no se espera un incremento considerablemente del flujo de IED, el total anual seguramente será superior a los 10 mil 783.4 mdd que ingresaron al país en 2003, ya que en ese año se presentó una menor actividad económica. Distribución Sectorial de la IED realizada y notificada Los 9 mil 571.1 mdd de IED realizada en enero - junio de 2004 (8 mil 439.9 mdd de movimientos de inversión notificados al RNIE y materializados durante ese periodo, y 1 mil 131.2 mdd de importaciones de activo fijo por parte de empresas maquiladoras), se canalizaron al sector de servicios financieros que recibió el 46.8 por ciento; a la industria manufacturera fue el 36.0 por ciento; a transportes y comunicaciones, el 8.0 por ciento; al comercio, el 6.5 por ciento; y a otros sectores, el 2.7 por ciento, como se observa en el siguiente cuadro: 5
Cuadro 2 México: Inversión Extranjera Directa Realizada por sector Económico /1 (millones de dólares) 2004 SECTORES Ene.-Jun. Valor Part. % TOTAL 9,571.1 100.0 Agropecuario 14.9 0.2 Extractivo 91.6 1.0 Industria Manufacturera /2 3,443.1 36.0 Electricidad y agua 13.8 0.1 Construcción 28.3 0.3 Comercio 624.8 6.5 Transp. y Comunic. 761.2 8.0 Servicios Financieros /3 4,476.0 46.8 Otros Servicios /4 117.4 1.2 1/ Incluye los montos notificados al RNIE al 30 de junio y materializados en el año de referencia, más importaciones de activo fijo por parte de maquiladoras. 2/ En ese sector se incluye la importaciones de activo fijo por parte de maquiladoras. 3/ Servicios financieros, de administración y alquiler de bienes muebles e inmuebles. 4/ Servicios comunales y sociales; hoteles y restaurantes; profesionales, técnicos y personales. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. Gráfica 1 México: Distribución Sectorial de la IED en enero a junio de 2004 (Porcentajes) 50.0 46.8 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 36.0 8.0 6.5 2.7 Serv. financieros Ind. manufac. Transp. y comunic. Comercio Otros sectores Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera 6
Distribución por entidad federativa de la IED La apertura comercial y la entrada en vigor de un conjunto de tratados comerciales, incluidos el Tratado de Libre Comercio de América del Norte y el Tratado de Libre Comercio con la Unión Europea (ampliado) han generado el incentivo para que las empresas con IED busquen aprovechar las ventajas comparativas que cada entidad federativa, dentro del territorio nacional, pueda ofrecer en función de su tipo de actividad productiva y del principal destino de ventas. Como se observa en el cuadro cinco del anexo, atendiendo a la actividad económica que favorece la existencia de economías de escala, al nivel educativo de la población, así como al tamaño de su mercado de consumo, el Distrito Federal fue el principal destino de la IED acumulada (64.6 por ciento) durante el periodo de enero de 2000 al 30 de junio de 2004. Le siguen en orden de importancia los estados de la frontera norte del país Nuevo León (8.5 por ciento), Baja California (4.8 por ciento) y Chihuahua (4.4 por ciento), ya que su ubicación geográfica es un incentivo adicional para la inversión originaria de Estados Unidos. El Estado de México ocupa el cuarto lugar de destino de la IED, a ello influye su cercanía con el Distrito Federal, además del potencial de consumo que tiene esta entidad federativa. En el periodo enero de 2000 a marzo de 2004, a ese Estado se canalizó el 2.9 por ciento de la IED total acumulada. Finalmente, otro polo de atracción de la IED lo constituye la región centro del país, principalmente por la inversión realizada en Jalisco y Puebla, dichos estados en conjunto absorbieron casi el 5.3 por ciento de la IED acumulada en el periodo de referencia. Distribución por país de origen de la IED Realizada y Notificada Asimismo, durante enero - junio de 2004 la IED provino principalmente de España que aportó 4 mil 804.7 mdd; Estados Unidos invirtió 3 mil 109.4 mdd; Suiza, 1 mil 091.1 mdd; Alemania, 171.0 mdd; Canadá, 105.3 mdd; Dinamarca, 92.4 mdd; Holanda, 65.6 mdd; y otros países, 131.6 mdd. 7
México: Origen de la IED en enero a junio de 2004 (Porcentajes) 60.0 50.0 50.2 40.0 30.0 32.5 20.0 10.0 0.0 España 11.4 1.8 1.1 1.0 0.7 1.3 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. Canadá Otros países El total de las importaciones de activo fijo por parte de maquiladoras con inversión extranjera (1 mil 131.2 mdd, en enero - junio de 2004) fue realizado por sociedades ubicadas en el sector industrial. Además, 1 mil 23.6 mdd de las importaciones corresponden a empresas provenientes de Estados Unidos; 19.5 mdd, de Finlandia; 18.5 mdd, de Japón; 13.4 mdd, de Singapur; 11.7 mdd, de Francia; 8.0 mdd, de Suiza; 7.8 mdd, de Holanda; 7.6 mdd, de España; 5.7 mdd, de China; y 15.4 mdd, de otros países. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 90.5 Estados Unidos 1.7 1.6 1.2 1.0 0.7 0.7 0.7 0.5 1.4 Finlandia México: Importaciones de Activo Fijo por parte de Empresas Maquiladoras y país de origen, enero a junio de 2004 (Porcentajes) Japón Singapur Francia Suiza Holanda España China Otros Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 8
Proyectos autorizados por la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras Durante enero - junio de 2004, la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras (CNIE) autorizó 9 proyectos de inversión por un total de 793.3 mdd. Los proyectos autorizados en ese periodo se espera que se realicen entre dicho año y el 2005. Los proyectos se ubican en los sectores de servicios (3 proyectos), construcción (3), industria (1), comercio (1) y transportes y comunicaciones (1). Inversión Extranjera de Cartera enero - junio de 2004 En el periodo enero junio de 2004 el saldo acumulado de la Inversión Extranjera de Cartera resultó negativo en 1 mil 200.9 mdd, dicho saldo fue inferior en 148.1 por ciento al ingreso por 2 mil 495.7 mdd observado en igual periodo de 2003. Por su parte, la inversión extranjera en capital accionario de empresas mexicanas, registró un saldo negativo de 2 mil 651.7 mdd al cierre del primer semestre de 2004, lo que representó un aumento en el saldo negativo de 7 mil 144.9 por ciento respecto al cierre del mismo periodo del año pasado, ver cuadro 3. Cuadro 3 México: Evolución de la Inversión Extranjera, 2000-2004 / II (millones de dólares U.S.) Periodo Total Directa Total de Cartera Mercado Accionario Cartera Mercado de Dinero Valores Emitidos en el Exterior 2003 14,647.3 10,783.4 3,863.9-123.3 902.2 3,085.0 I 5,960.7 2,789.7 3,170.9-251.6 869.7 2,552.8 II 3,157.1 3,832.3-675.2 215.0-444.9-445.3 III 366.9 2,187.3-1,820.4-740.7 562.0-1,641.7 IV 5,162.7 1,974.1 3,188.6 654.0-84.6 2,619.2 2004 9,091.0 10,292.0-1,200.9-2,651.7 2,175.2-724.5 I 10,828.9 7,758.3 3,070.6-2,476.7 3,917.7 1,629.6 II -1,737.9 2,533.6-4,271.6-175.0-1,742.5-2,354.1 1 Incluye la compra de Banamex por el Citigroup de Estados Unidos por 12 mil 447 mdd. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. 9
La inversión en el mercado de dinero mostró una tendencia ascendente, en el primer semestre de 2004 alcanzando una cifra de 2 mil 175.2 mdd, la cual fue significativamente mayor a la observada en el mismo periodo de 2003, cuando sumó 424.8 mdd. En cuanto al saldo de los valores emitidos en el exterior éste presentó un déficit de 724.5 mdd. Conclusiones En el primer semestre de 2004 la inversión extranjera total disminuyó 0.3 por ciento respecto al mismo periodo del año anterior, pasando de 9 mil 117.7 mdd a 9 mil 91.0 mdd; por su parte, la inversión directa creció en 55.4 por ciento y la de cartera disminuyó en 148.1 por ciento en dicho periodo. De la inversión de cartera destacó el aumento en el saldo deficitario de la inversión en el mercado accionario al pasar de -36.6 mdd en el primer semestre de 2003 a 2 mil 651.7 mdd en igual periodo de 2004, en el mercado de dinero de un saldo positivo de 424.8 mdd a otro de 2 mil 175.2 mdd, y un saldo en los valores emitidos en el exterior de 2 mil 107.4 mdd que pasó a -724.5 mdd en igual periodo de comparación. El Distrito Federal recibió el 80.2 ciento de la inversión extranjera directa realizada de enero a junio de 2004; seguido por el estado de Baja California (4.4 por ciento), el Estado de Nuevo 10
León (3.3 por ciento), Chihuahua (2.9 por ciento), Puebla (1.9 por ciento), Jalisco (1.8 por ciento), Estado de México (1.3 por ciento) y Tamaulipas (1.1 por ciento). El flujo de inversión extranjera directa total realizada en el primer semestre de 2004, representó el 92.24 por ciento de lo registrado durante todo el 2003, esto es, un monto considerablemente mayor al esperado, debido entre otros factores, a la recuperación de la actividad económica en Estados Unidos, por lo que es de esperar que el monto de inversión extranjera directa total en el presente año supere lo observado en 2003. La inversión extranjera directa originaria de España representó el 50.2 por ciento durante el primer semestre de 2004, la de Estados Unidos (principal socio comercial e inversionista de México) representó el 32.5 por ciento de toda la IED durante el periodo, en tanto que la inversión extranjera directa originaria de Suiza, en el mismo periodo de 2004, representó el 11.4 por ciento. La inversión extranjera se mantiene como una de las principales fuentes de financiamiento de los desequilibrios de las balanzas de cuenta corriente y comercial en los últimos años, en el primer semestre de 2001 la inversión extranjera directa total que ingresó al país financió el 95.62 por ciento del déficit de la cuenta corriente; mientras que en igual periodo de 2002, financió el 117.05 por ciento del déficit de la cuenta corriente, en el primer semestre de 2003 la inversión extranjera directa total financió el 186.46 por ciento del desequilibrio de la cuenta corriente, y en el mismo periodo de 2004, financió el 452.66 por ciento del déficit de la cuenta corriente; resultado, entre otros factores, de la estabilidad financiera internacional, la depreciación del dólar frente al euro y el yen, así como los problemas económicos que continúan enfrentando los principales países latinoamericanos, factores que han provocado una reorientación de los flujos de inversión extranjera de cartera hacia activos más seguros y rentables. En lo que resta del 2004, se prevé que fluyan mayores montos de inversión extranjera que los observados, debido a que en el sector manufacturero y maquilador, se espera una recuperación más rápida, además de que avancen las propuestas de cambio estructural previstas para la economía en su conjunto. 11
ANEXO 12
Cuadro 1 México: Evolución de la Inversión Extranjera Trimestral, 1990-2004 / II (millones de dólares U.S.) Periodo 1990/01 Total 1,840.8 Directa 561.0 Cartera 1,279.8 1990/02 1,481.0 615.6 865.4 1990/03 1,323.6 578.9 744.7 1990/04 1,396.3 877.8 518.6 1991/01 4,801.2 1,649.4 3,151.9 1991/02 5,388.1 1,146.6 4,241.5 1991/03 3,054.7 702.1 2,352.6 1991/04 4,270.6 1,263.4 3,007.2 1992/01 4,925.1 1,042.7 3,882.4 1992/02 4,463.7 1,180.2 3,283.5 1992/03 6,542.5 1,275.0 5,267.5 1992/04 6,502.6 894.9 5,607.7 1993/01 7,412.3 1,163.7 6,248.6 1993/02 7,262.1 954.4 6,307.6 1993/03 7,366.7 550.1 6,816.7 1993/04 11,167.0 1,720.6 9,446.4 1994/01 11,767.8 3,152.0 8,615.8 1994/02 4,719.1 3,283.4 1,435.7 1994/03 6,459.9 2,813.9 3,646.0 1994/04-3,427.1 1,723.2-5,150.3 1995/01-5,372.3 1,982.8-7,355.1 1995/02-919.0 2,913.6-3,832.6 1995/03 2,006.3 2,254.7-248.5 1995/04 4,096.6 2,375.2 1,721.5 1996/01 3,661.8 2,027.7 1,634.2 1996/02 4,094.7 1,779.9 2,314.8 1996/03 11,185.7 2,004.4 9,181.3 1996/04 3,811.7 3,373.5 438.2 1997/01 4,830.8 2,109.2 2,721.5 1997/02 9,438.0 2,594.5 6,843.4 1997/03 2,476.6 5,595.0-3,118.4 1997/04 1,121.3 2,530.8-1,409.5 1998/01 5,681.4 2,551.8 3,129.6 1998/02 3,189.0 3,470.7-281.7 1998/03-69.3 3,025.6-3,094.9 1998/04 4,572.0 3,298.0 1,274.0 1999/01 5,070.9 3,255.0 1,815.8 1999/02 8,478.8 3,298.5 5,180.3 1999/03 6,473.4 2,895.4 3,578.0 1999/04 5,171.6 3,740.9 1,430.7 2000/01 7,796.1 4,100.1 3,695.9 2000/02 4,910.6 4,317.9 592.8 2000/03 2,516.7 2,796.8-280.0 2000/04 240.0 5,383.0-5,143.0 2001/01 6,397.3 3,052.9 3,344.5 2001/02 6,044.0 5,027.8 1,016.1 2001/03 14,860.3 14,970.8-110.5 2001/04 3,423.7 3,791.8-368.1 2002/01 5,300.9 2,724.3 2,576.5 2002/02 891.9 4,319.0-3,427.1 2002/03 1,912.6 2,862.9-950.3 2002/04 6,037.2 4,868.3 1,168.9 2003/01 5,960.7 2,789.7 3,170.9 2003/02 3,157.1 3,832.3-675.2 2003/03 366.9 2,187.3-1,820.4 2003/04 5,162.7 1,974.1 3,188.6 2004/01 10,828.9 7,758.3 3,070.6 2004/02-1,737.9 2,533.6-4,271.6 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. 13
Cuadro 2 México: Inversión Extranjera Anual, 1990-2004 / II (millones de dólares U.S.) Periodo Total Directa Cartera 1990 6,041.7 2,633.2 3,408.5 1991 17,514.7 4,761.5 12,753.2 1992 22,433.9 4,392.8 18,041.1 1993 33,208.1 4,388.8 28,819.3 1994 19,519.7 10,972.5 8,547.2 1995-188.4 9,526.3-9,714.7 1996 22,753.9 9,185.5 13,568.5 1997 17,866.6 12,829.6 5,037.1 1998 13,373.2 12,346.2 1,027.0 1999 25,194.6 13,189.7 12,004.9 2000 15,463.5 16,597.7-1,134.3 2001 30,725.3 26,843.2 3,882.1 2002 14,142.6 14,774.6-632.0 2003 14,647.3 10,783.4 3,863.9 2004 / II * 9,091.0 10,292.0-1,200.9 */ Cifras a junio de 2004 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados con datos del Banco de México. 14
Cuadro 3 México: Evolución de la Inversión Extranjera, 2000-2004 / II (millones de dólares U.S.) Cartera Periodo Total Directa Total de Cartera Mercado Accionario Mercado de Dinero Valores Emitidos en el Exterior 2000 15,463.5 16,597.7-1,134.3 446.8-45.8-1,535.3 I 7,796.1 4,100.1 3,695.9 428.9 25.0 3,242.0 II 4,910.6 4,317.9 592.8 1,448.7-109.2-746.7 III 2,516.7 2,796.8-280.0-577.2-19.3 316.5 IV 240.0 5,383.0-5,143.0-853.6 57.7-4,347.1 2001 30,725.3 26,843.2 3,882.1 151.0 940.8 2,790.3 I 6,397.3 3,052.9 3,344.5 211.3 344.4 2,788.8 II 6,044.0 5,027.8 1,016.1 1,209.0-93.2-99.7 III 1 14,860.3 14,970.8-110.5-1,131.5 137.3 883.7 IV 3,423.7 3,791.8-368.1-137.8 552.2-782.5 2002 14,142.6 14,774.6-632.0-103.6 149.6-678.0 I 5,300.9 2,724.3 2,576.5 343.3-195.9 2,429.1 II 891.9 4,319.0-3,427.1 797.7-31.8-4,193.0 III 1,912.6 2,862.9-950.3-301.0 199.0-848.3 IV 6,037.2 4,868.3 1,168.9-943.6 178.3 1,934.2 2003 14,647.3 10,783.4 3,863.9-123.3 902.2 3,085.0 I 5,960.7 2,789.7 3,170.9-251.6 869.7 2,552.8 II 3,157.1 3,832.3-675.2 215.0-444.9-445.3 III 366.9 2,187.3-1,820.4-740.7 562.0-1,641.7 IV 5,162.7 1,974.1 3,188.6 654.0-84.6 2,619.2 2004 9,091.0 10,292.0-1,200.9-2,651.7 2,175.2-724.5 I 10,828.9 7,758.3 3,070.6-2,476.7 3,917.7 1,629.6 II -1,737.9 2,533.6-4,271.6-175.0-1,742.5-2,354.1 1 Incluye la compra de Banamex por el Citigroup de Estados Unidos por 12 mil 447 mdd. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. 15
Cuadro 4 México: Inversión Extranjera Directa Realizada por principales áreas económicas, 2000-2004 / II * (millones de dólares) 2000 2001 2002 2003 Variación % Variación % Variación % 2004 Países y Áreas Ene.-Jun. (A) (B) (C) (D) (B)/(A) (C)/(B) (D)/(C) Valor Part. % T O T A L 16,598 26,843 14,672 10,376 61.7-45.3-29.3 9,571 100.0 América del Norte 12,591 21,544 9,566 5,919 71.1-55.6-38.1 3,215 33.6 Canadá 665 1,001 196 168 50.6-80.4-14.1 105 1.1 Estados Unidos 11,926 20,543 9,370 5,751 72.3-54.4-38.6 3,109 32.5 Unión Europea 2,830 4,057 4,011 3,763 43.4-1.1-6.2 5,129 53.6 Alemania 344-151 591 280-143.8-491.7-52.7 171 1.8 Austria 1 2 7-7 118.2 195.8-191.5 0 0.0 Bélgica 40 71 84 39 80.1 17.7-54.1 0 0.0 Dinamarca 201 232 156 75 15.3-32.7-51.7 92 1.0 España 1,910 778 552 1,564-59.3-29.1 183.5 4,805 50.2 Finlandia 216 83 25 119-61.4-69.8 373.8-64 -0.7 Francia -2,521 387 171 331-115.4-55.8 93.5 25 0.3 Grecia 0 0 0 0 n.a. n.a. n.a. 0 0.0 Holanda 2,582 2,558 1,184 486-0.9-53.7-58.9 66 0.7 Irlanda 5 6 115 0 26.5 1,753.2-99.8 1 0.0 Italia 35 20 26 12-43.8 28.8-51.4 0 0.0 Luxemburgo 35 122-33 13 250.1-127.3-140.1 5 0.1 Portugal 0 0 12 0-200.0 5,700.0-99.1 0 0.0 Reino Unido 266 87 1,150 856-67.1 1,215.7-25.6 34 0.3 Suecia -284-139 -29-6 -51.0-79.5-79.3-5 -0.1 Países seleccionados 1,047 1,139 777 625 8.8-31.8-19.5 1,184 12.4 Antillas Holandesas 68 37 40 36-45.5 8.7-10.0 6 0.1 Bahamas 11 122 4 1 1,028.7-97.1-65.7 0 0.0 Bermudas 46 33-8 3-28.2-123.3-135.1 1 0.0 Islas Caimán 84 77 18 68-9.0-76.9 283.1 3 0.0 Corea del Sur 30 44 30 35 47.3-31.4 14.6 3 0.0 Chile 4 4 32 13-7.0 705.0-61.2 3 0.0 China 11 2-2 6-78.7-195.7-359.1 6 0.1 Filipinas 0 0 0 0 n.a. n.a. n.a. 0 0.0 India 28 3 0 0-88.8-96.8 n.a. 1 0.0 Japón 417 178 150 97-57.2-16.0-35.1 35 0.4 Panamá 8 63 17-5 700.0-72.5-127.0 8 0.1 Singapur 81 321 50 18 296.7-84.5-63.4 18 0.2 Suiza 133 130 423 317-2.0 224.5-25.1 1,091 11.4 Taiwán 12 22 14 19 87.0-35.3 33.1 6 0.1 Uruguay 35 21-6 1-40.7-126.4-121.8 1 0.0 Islas Vírgenes 81 82 15 18 1.9-81.2 16.9 1 0.0 Otros Países 131 104 319 68-20.5 207.2-78.6 44 0.4 */ Para el periodo 1994-1998, la IED se integra con los montos notificados al RNIE al 30 de junio de 2004 y materializados en el año de referencia, más las importaciones de activo fijo por parte de empresas maquiladoras con inversión extranjera. Apartir de 1999, se incluye además los conceptos de nuevas inversiones fuera del capital social, reinversión de utilidades y cuentas entre compañías que se han notificado al RNIE. N.a.-no aplica. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 16
Cuadro 5 México: Inversión Extranjera Directa Realizada por Entidad Federativa de Registro, 2000-2004 / II (millones de dólares) 2000 2001 2002 2003 Variación % Variación % Variación % 2004 Países y Bloques Ene.-Junio. (A) (B) (C) (D) (B)/(A) (C)/(B) (D)/(C) Valor Part. % T O T A L 16,598 26,843 14,672 10,376 61.7-45.3-29.3 9,571 100.0 Aguascalientes 66 91 22 23 36.8-75.3 2.7 2 0.0 Baja California 972 810 914 660-16.6 12.8-27.8 425 4.4 Baja California Sur 81 153 225 90 89.6 47.4-60.3 20 0.2 Campeche 11-21 55 11-287.7-355.1-79.7 5 0.0 Coahuila 264 177 190 111-33.1 7.3-41.6 51 0.5 Colima 7 3 6 12-59.5 110.0 82.5 1 0.0 Chiapas 2-1 2 0-140.9-344.4-104.5 2 0.0 Chihuahua 1,072 733 613 719-31.6-16.4 17.4 280 2.9 Distrito Federal 8,009 19,576 9,108 6,059 144.4-53.5-33.5 7,677 80.2 Durango 5 8 72 9 52.0 850.0-88.1 30 0.3 Guanajuato 72 220 123 184 206.6-43.8 48.9 2 0.0 Guerrero 10 21 15 14 99.0-26.1-6.5 2 0.0 Hidalgo 4 77 5-1 1,679.1-93.6-110.2 0 0.0 Jalisco 1,144 466 189 212-59.3-59.4 12.2 168 1.8 Estado de México 416 760 614 344 82.5-19.2-43.9 120 1.3 Michoacán 28 6 9 2-79.5 51.7-75.0-4 0.0 Morelos 65 19 5 47-71.7-71.4 788.7 34 0.4 Nayarit 44 38 19 62-15.3-49.7 229.1 15 0.2 Nuevo León 2,203 1,899 1,260 933-13.8-33.6-26.0 315 3.3 Oaxaca -2-2 2 0 0.0-235.3-87.0 1 0.0 Puebla 550 488 467 247-11.2-4.4-47.1 180 1.9 Querétaro 156 178 90 42 14.0-49.3-53.4 18 0.2 Quintana Roo 92 85 0 55-8.0-99.6 18,200.0 16 0.2 San Luis Potosí 284 209 18 37-26.5-91.4 103.9 8 0.1 Sinaloa 13 61 10 16 391.2-84.0 66.3 5 0.0 Sonora 404 176 167 119-56.5-4.8-28.6 85 0.9 Tabasco 38 4 2 0-89.3-56.1-83.3 0 0.0 Tamaulipas 489 337 319 299-31.0-5.5-6.2 105 1.1 Tlaxcala 5 13-23 27 193.3-273.5-217.0 10 0.1 Veracruz 24 120 165 26 392.2 38.0-84.3 0 0.0 Yucatán 55 139 3 17 152.5-97.8 451.6-2 0.0 Zacatecas 12 6 5 1-54.9-12.7-75.0 3 0.0 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión Extranjera. 17
Cuadro 6 México: Inversón Extranjera Directa /1 (millones de dólares) 2000 2001 2002 2003 Variación % Variación % Variación % (A) (B) (C) (D) (B)/(A) (C)/(B) (D)/(C) 2004 Ene.-Jun. Valor Part.% /3 Total 16,598 26,843 14,775 10,783 61.7-45.0-27.0 10,292 100.0 Nuevas inversiones 7,375 20,025 7,871 2,470 171.5-60.7-68.6 5,916 57.5 Notificadas al RNIE 7,375 20,025 7,871 2,470 171.5-60.7-68.6 5,195 50.5 Estimadas 2/ 721 7.0 Reinversión de utilidades 3,807 3,775 2,016 2,340-0.8-46.6 16.1 2,076 20.2 Notificadas al RNIE 3,807 3,775 1,913 1,933-0.8-49.3 1.0 2,076 20.2 Estimadas 2/ 103 407 295.6 Cuentas entre compañías 2,433 871 2,844 4,012-64.2 226.4 41.1 1,169 11.3 Notificadas al RNIE 2,433 871 2,844 4,012-64.2 226.4 41.1 1,169 11.3 Estimadas 2/ Importaciones de activo fijo realizadas por empresas maquiladoras con inversión extranjera 2,983 2,172 2,044 1,961-27.2-5.9-4.0 1,131 11.0 1/ Cifras notificadas al 30 de junio de 2004. 2/ Estimación de la IED materializada que aún no se ha notificado al RNIE. 3/ En congruencia con las prácticas internacionales, la suma de los porcentajes parciales puede diferir de los totales o subtotales correspondientes debido al redondeo que hace automáticamente la hoja de cálculo. Nota: Las cifras proporcionadas en este informe no son comparables -y, por ende, no es válido sumarlas- con las estadísticas sobre IED publicadas por la Secretaría de Economía respecto de años anteriores a 1994; esto se debe a que las metodologías utilizadas en ambos periodos son incompatibles. Antes de 1994 la IED anual se integraba con los montos notificados al RNIE en cada año (sin tomar en cuenta el rezago mencionado con respecto a las fechas en las que se realizaban las inversiones), más los montos involucrados en los proyectos autorizados por la CNIE (sin considerar que la aprobación de un proyecto no garantiza su realización). Por ello, la adición de los montos reportados al RNIE con los aprobados por la CNIE implicaba la combinación de inversiones realizadas con proyectos a realizar. Las cifras elaboradas con la nueva metodología se integran con los montos notificados al RNIE que efectivamente se materializaron en cada año, una estimación de los montos que aún no son notificados al RNIE y el valor de las importaciones de activo fijo realizadas por empresas maquiladoras con inversión extranjera. Esta metodología es más precisa y completa debido a que involucra únicamente cifras materializadas e incorpora estimaciones sobre los montos que aún no han sido notificados al RNIE o que, por restricciones de carácter jurídico, no captaba el RNIE antes de 1999, fecha a partir de la cual se reportan al RNIE todos los conceptos que forman parte de la definición de IED (nuevas inversiones, reinversión de utilidades y cuentas entre compañías). Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 18
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GLOSARIO DE TÉRMINOS Inversión Extranjera Directa Notificada al Registro Nacional de Inversiones Extranjeras (RNIE).- Son las inversiones notificadas al RNIE por parte de personas físicas o morales extranjeras que realizan actos de comercio en México y sucursales de inversionistas extranjeros establecidas en el país; de sociedades mexicanas con participación extranjera; y, de instituciones fiduciarias que participan en fideicomisos de bienes inmuebles de los que se derivan derechos en favor de inversionistas extranjeros. Estas cifras corresponden a la inversión realizada por personas físicas o morales extranjeras al establecerse en México; a las nuevas inversiones, reinversión de utilidades y cuentas entre compañías de sociedades ya establecidas; y, al monto de la contraprestación en los fideicomisos de bienes inmuebles. Valor de las importaciones de activo fijo realizadas por empresas maquiladoras.- Son las inversiones en maquinaria y equipo por parte de empresas maquiladoras que se realizan por medio de la aportación de activo fijo por parte de las empresas matrices en el extranjero a sus filiales de México bajo un contrato de comodato (préstamo gratuito). Dicho contrato transfiere gratuitamente el uso del activo a la maquiladora para que desarrolle su actividad, pero no se le otorga la propiedad del mismo, por lo cual la sociedad mexicana no puede reportarlo en su contabilidad. Debido a que las transacciones mencionadas en el párrafo anterior no se incluyen en la contabilidad de la sociedad mexicana, éstas no tienen la obligación de notificar tales inversiones al RNIE. Por ello, estas aportaciones de capital son captadas a través de la información estadística de comercio exterior como importaciones temporales. La información correspondiente se publica mensualmente, con un rezago de tres semanas. 20
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas H. Cámara de Diputados LIX Legislatura noviembre de 2004 www.cefp.gob.mx Presidente del Comité Dip. José Luis Flores Hernández Secretario Dip. Marko Antonio Cortés Mendoza Secretario Dip. Rafael Flores Mendoza 21