Presentación Resultados Primer Trimestre 2011 Mayo de 2011 1
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En el presente documento se incluyen tendencias a futuro del mercado AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas, y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus accionistas. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las circunstancias actuales de la economía, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales y eventos externos puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas. AviancaTaca Holding no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de AviancaTaca 3
Análisis Industria Aérea 1T 2011 Mundo Incremento de 8,9% en las sillas disponibles por kilómetro a nivel mundial Aumento de 5,9% en la cantidad de pasajeros por kilómetro Aumento en el precio del combustible de 34% Latinoamérica Única región que presentó una tendencia creciente en el factor de ocupación, pasó de 73,2% en marzo de 2010 a 77% en marzo de 2011 Aumento en pasajeros transportados durante enero y febrero de 2011 del 1,9% frente a los dos primeros meses de 2010, especialmente en el mercado intra-latam de 6,3% y doméstico de 3,3% La capacidad en el mercado latinoamericano, medida en ASK s, tuvo un incremento del 1,3% frente al mismo periodo del año anterior, impulsada principalmente por un incremento del 8,3% en el mercado intra-latam La cantidad de toneladas transportadas por kilómetro durante de los dos primeros meses del 2011 presentó un incremento de 7% frente a enero y febrero de 2010, impulsado especialmente por la carga transportada fuera de la región Fuente: IATA Carrier Tracker; ALTA (Información a febrero) 4
Fundamentales AviancaTaca 1T 2011 Trimestre con altos precios de combustible Periodo de transición para AviancaTaca Renovación de flota Fortalecimiento mercados propios Proceso de integración operacional y administrativa Expansión mercado doméstico peruano Penetración y reorganización de Aerogal en el mercado ecuatoriano El primer trimestre de 2011 no incluyó, a diferencia que en 2010, la temporada de Semana Santa Sólido crecimiento de ingresos apalancado en el proceso de integración de rutas y la homologación de productos Aumento de costos reflejando los altos precios de combustible y los costos de transición A pesar del impacto del incremento en costos y comparando contra el mismo trimestre del año anterior: La utilidad neta aumentó un 16,5% reflejando los resultados positivos de la compañía y los mejores resultados no operacionales especialmente la diferencia en cambio 5
Resultados AviancaTaca 1T 2011 (COP$ Millones) 1T 2010 1T 2011 % VAR Total Ingresos Operacionales 1.370.287 1.588.445 15,9% Pasajes 1.180.754 1.348.287 14,2% Servicio de carga y correo 150.079 173.734 15,8% Actividades conexas 39.454 66.424 68,4% Total Gastos y Costos Operativos 1.254.774 1.530.867 22,0% Combustible 334.899 468.784 40,0% Net Income 38.176 44.459 16,5% EBITDAR * 279.865 236.459-15,5% EBITDAR Margin 20,4% 14,9% - 5,5 pp Sillas Disponibles por Kilometros (ASK s) 7.757.821 8.344.903 7,6% Pasajeros transportados 4.413.812 4.878.792 10,5% Factor de Ocupación (Load Factor) 76,95% 77,48% 0,5 pp Sólido crecimiento en las diferentes fuentes de ingreso de la compañía Resultados operacionales con tendencias crecientes tanto en capacidad ofrecida como en ocupación Los resultados de 1T de 2011 están afectados por una perdida neta de aproximadamente COP$5.000 millones de la operación de Aerogal Nota: Estadísticas operativas de 2010 incluyen Aerogal para fines comparativos 6
Factores Clave 1T 2011 Incorporación de 14 aviones, entre ellos 4 Airbus A318, convirtiéndose en la tercera aerolínea del mundo en operar la totalidad de equipos de la familia A320 Plan de renovación de flota: Reemplazo de 11 aviones: 3 F100, 3 MD 80, 3 B732, un B733 y un B767, con un avance de 39% de lo planeado para 2011 Se mantuvo el liderazgo en el mercado doméstico colombiano, con una participación de 54,8%* Se aumentó más de dos veces la participación en el mercado doméstico de Perú, llegando a 5,8% Tras una integración en la que se tomó lo mejor de los programas de viajero frecuente Avianca Plus y Distancia se lanzó el nuevo programa LifeMiles al que pertenecen más de cuatro millones de viajeros *Dato Aerocivil al cierre de febrero de 2011 7
Pasajeros: Principales estadísticas 1T 2011 Capacidad (ASK s miles) Pasajeros Totales (miles) Factor de Ocupación 7.757.821 7,57% 8.344.903 4.413.812 10,53% 4.878.792 0,5 pp 76,95% 77,48% Cumplimiento Itinerario* Salidas a Tiempo* 98,9% 98,6% 83,1% 81,1% 1T 2010 1T 2011 * No incluye la operación de Aerogal ya que se esta trabajando en la homologación de métricas operativas 8
Pasajeros: Participación en los mercados domésticos Participación Mercado Doméstico 56,6% 53,0% 52,4% 54,8% 26,2% 1T 2010 1T 2011 2,3% 5,8% CAMCAM (Exc. Panamá) Colombia Perú Ecuador Incremento de 2,4 pp en la participación de mercado doméstico colombiano, consolidando la posición de liderazgo Inversiones en el mercado doméstico peruano se ven reflejadas en crecimiento significativo en la participación de la compañía Operación en Ecuador de Aerogal otorga a AviancaTaca una posición competitiva Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú,Ecuador y Cam Cam: MIDT 9
Pasajeros: Participación en el mercado internacional Con la estrategia de crecimiento y expansión de la red de rutas se ha dado prioridad a: La interconectividad de los hubs ubicados en Bogotá, Salvador, San José y Lima, con el objetivo de facilitar el flujo de conexiones entre estos países y regiones Fortalecer la cobertura desde destinos internacionales hacia el interior de Colombia, Perú, Ecuador y Centroamérica en general Optimizar la capacidad para la atención del tráfico en el interior de las Américas y hacia Europa Participación Mercado Internacional 57,0% 48,2% 30,8% 30,3% 35,1% 38,1% 29,3% 27,6% 1T 2010 1T 2011 Fuente: MIDT Entre Home Markets Desde Home Markets hacia NAM Desde Home Markets hacia SAM Desde Home Markets hacia Esp Nota: Home Markets incluye Col, Per, Ecu y CAM. No incluye Panamá; NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica 10
Carga: Principales estadísticas 1T 2011 Capacidad (ATK s miles) Toneladas Transportadas 4,01% 201.173 193.101 49.119-11,72% 43.361 Factor de Ocupación Tarifa Media - 1,63 pp 70,57% 69,42% 33,45% 2.224 1.666 1T 2010 1T 2011 La disminución en capacidad se debe a que 2 de los cargueros estuvieron fuera de operación durante marzo 11
Análisis de costos operacionales COSTOS DE OPERACIÓN (COP$ Millones) T1 2010 T1 2011 Var % CAUSAS Salarios, prestaciones sociales y otros 144.259 189.897 31,6% Arrendamiento equipo aéreo y otros 94.515 100.786 6,6% Seguros 9.885 10.371 4,9% Facilidades aeroportuarias y otros 136.077 148.950 9,5% Combustibles 334.899 468.784 40,0% Mantenimiento equipo de vuelo y aeroportuario 103.337 86.093-16,7% Depreciaciones, amortizaciones y provisiones 69.837 78.095 11,8% Incremento de personal, expansión en Perú y Ecuador. Costos de entrenamiento por plan de renovación de flota Incorporación de 14 aviones en leasing operacional Incremento en la operación y nuevas aeronaves Incremento en ciclos del 5% y mix de rutas 34.2% mayor precio y del 4.3% % más volumen Mejores costos por mayor número de aviones nuevos Incorporación de 6 aviones nuevos en flota propia Servicios a pasajeros 41.433 41.247-0,4% Mejores negociaciones con proveedores Honorarios, Servicios generales y diversos 68.389 79.849 16,8% Gastos administrativos 60.533 83.517 38,0% Gastos de Ventas 191.610 243.278 27,0% Gastos relacionados con la integración y consolidación costos Aerogal Inclusión Aerogal. Expansión Perú. Gastos integración y transición Mayores gastos de promoción por incursión a nuevos mercados Total costos y gastos operacionales 1.254.774 1.530.867 22,00% 12
Cobertura de combustible 12% 12% 14% 14% 17% 17% 18% 18% 16% 11% 5% 4% 4% 1T 2011 2T 2T 2011 3T 3T 2011 4T 4T 2011 2011 JET H.O FUEL SWAP SWAP H.O JET CALL FUEL CALL OPT OPT INSTRUMENTO 1T 2011 2T 2011 3T 2011 4T 2011 JET FUEL SWAP (USD/GAL) 1,94 2,23 2,68 2,97 JET FUEL CALL OPT (USD/GAL) 1,94 2,63 2,73 3,08 Implementación de programas de cobertura del 28,4% de los galones de combustible utilizados por AVTA reportando una ganancia de COP$ 27.7 mil millones*. Para el periodo de abril 2011 a marzo 2012 la cobertura corresponde a un 19,4% de los galones presupuestados El incremento en el precio de combustible también se ha compensado gracias a una correcta estructura de optimización de ingresos y la mejora en la productividad de la operación *Valoración en las coberturas vigentes al 18 de mayo de 2011 13
Mercado ecuatoriano Aerogal (estategia en transición) AviancaTaca adquirió Aerogal en Noviembre de 2010 Incremento del 16% en los pasajeros transportados durante el primer trmiestre de 2011 frente al 1T 2010 La capacidad ofrecida en el 1T de 2011 por la aerolínea creció 7,7% comparada con la del 1T de 2010 El load factor creció 6,8 puntos porcentuales hasta llegar al 67,8% al final del trimestre Durante el primer trimestre de 2011 ingresaron 5 aviones A319, reemplazando 4 B737 14
Hechos relevantes 1T 2011 Acuerdo de código compartido con Lufthansa y acuerdo de código compartido y colaboración en los programas de viajero frecuente con Copa Airlines, Copa Airlines Colombia, Continental Airlines y United Airlines Aportes institucionales y de colaboradores a los damnificados por la crítica situación invernal que ha afrontado Colombia desde 2010 Certificación ISO 9001:2008 para Tampa, tras la verificación del cumplimiento de todos los estándares de calidad estipulados por la norma en los servicios de mantenimiento y servicios 15
Perspectivas 2011 Fortalecer los hubs de El Salvador, Bogotá, Lima y San José para lograr posicionamiento sólido en estos mercados naturales y estratégicos Consolidar la operación doméstica en Ecuador y Perú: Gran oportunidad de crecimiento Mantener coberturas que permitan mitigar el impacto de los altos precios del combustible en los costos de la Compañía a través de swaps, futuros y opciones Continuar con el Enterprise Transformation Project homologando los sistemas de gestión comercial para los procesos de Planificación, Optimización del Ingreso, Reservaciones, Ventas y Servicios Aeroportuario Continuar con el proceso de incorporación a Star Alliance. Fortalecer acuerdos de código compartido y programas de viajero frecuente con Lufthansa, Continental Airlines, United Airlines, Copa Airlines y otros miembros de la alianza global Obtención de aproximadamente COP$ 170 mil millones procedentes de sinergias generadas en el proceso de integración. 16
Composición de la flota 2011 2014 149 5 7 26 10 12 162 5 10 26 10 12 170 5 2 10 26 10 12 177 5 6 8 26 10 12 Boeing 767-F (Carga) Boeing 787 Airbus 330 Regionales Fokker 50 Embraer 190 89 99 105 110 Airbus A320 Fam. 2011 2012 2013 2014 17
Toronto Chicago San Francisco Wash, DC New York JFK Los Angeles Dallas/Ft. Worth Madrid Barcelona Houston Orlando Ft. Lauderdale Miami La Havana San Salvador Mexico City Cancun Belize Flores San Pedro Sula Guatemala Tegucigalpa Managua Panama Santo Domingo Aruba Curacao Caracas San Jose Cartagena Medellin Valencia Cali Bogota Quito Guayaquil Lima La Paz Santa Cruz Rio de Janeiro Asuncion Sao Paulo Avianca TACA Routes Porto Alegre Hubs Santiago Buenos Aires Montevideo 18
Gracias 19
Glosario Costo Por Silla Kilómetro Disponible o CASK : Representa los costos y gastos operacionales divididos por las sillas kilómetro disponible Factor de Ocupación: Representa el porcentaje de capacidad que es utilizado en las aeronaves (se calcula dividiendo los pasajeros pago kilómetro por las sillas kilómetro disponibles) Horas Bloque: Se refiere al tiempo que transcurre entre la salida de la aeronave de la puerta de embarque por sus propios medios y la llegada de la misma a la puerta de embarque de su destino final Ingreso Operacional por Sillas Kilómetro Disponibles o RASK : Representa el ingreso operacional dividido por las sillas kilómetro disponible Pasajero Pago Kilómetro o RPKs : Representa el producto de: (i) el número de kilómetros volados y (ii) los pasajeros pagos Sillas Kilómetro Disponible o ASKs : Representa la capacidad de sillas multiplicada por el número de kilómetros que las sillas son voladas Nota: Para la operación de carga se utilizan las mismas estadísticas pero los pasajeros y sillas son reemplazados por toneladas. 20