Una propuesta metodológica para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo

Artículo propuesto por nuestros lectores Una propuesta metodológica para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo David Castillo Merino Universitat Oberta de Catalunya (UOC). Profesor titular de Contabilidad de los Estudios de Economía y Empresa Rubén Castillo Merino Deloitte Abogados y Asesores Tributarios. Consultor - Tax Las numerosas peticiones de los lectores nos han llevado a analizar el estado de flujos de efectivo desde otro punto de vista. En este artículo los autores proponen un aparato metodológico que posibilita a las empresas una gestión sistematizada y eficaz de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo. 1. INTRODUCCIÓN 2. ACTIVIDADES GENERADORAS DE FLUJOS DE EFECTIVO 3. MODELO DE PRESENTACIÓN 4. METODOLOGÍA DE ELABORACIÓN DEL EFE 5. CASO PRÁCTICO 1 Introducción El estado de flujos de efectivo (EFE en adelante) es un componente de los estados financieros que tiene como objetivo informar de los cambios en la posición financiera de la empresa, es decir, del origen y la utilización de efectivo y de activos equivalentes de efectivo habidos durante el ejercicio. Se trata, por tanto, de un 26 Técnica Contable Nº 719

estado dinámico que recoge los flujos de las citadas partidas, y manifiesta la capacidad de la empresa para generar disponibilidades líquidas. Se trata de un documento contable que emana directamente de la normativa internacional y que es obligatorio para las empresas que deben presentar el balance, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria de las cuentas anuales siguiendo los modelos normales. La información contenida en el EFE se erige en un indicador clave para los usuarios de la información contable de la medida de la liquidez, es decir, de la capacidad de la empresa de atender sus obligaciones de pago, de la solvencia, esto es, el grado de adecuación de su estructura financiera a las inversiones necesarias en el desarrollo de su actividad y, en definitiva, de la capacidad de generar recursos líquidos suficientes para garantizar su normal funcionamiento. Se reconoce así, la importancia de este estado tanto en el ámbito interno de la empresa; también en el externo como, por ejemplo, para calcular el valor de una empresa. La metodología a aplicar para elaborar esta información sobre los flujos de efectivo acontecidos durante un periodo es una cuestión crucial para garantizar su corrección y calidad, así como para optimizar los procesos de gestión administrativa y financiera de las empresas. Por ello, con el presente artículo proponemos un aparato metodológico coherente con la regulación contenida en la tercera parte del Plan General de Contabilidad 2007 (PGC 07), Normas de elaboración de las cuentas anuales, que permite la conversión de los saldos de las partidas contenidas en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias de las cuentas anuales basados en el criterio del devengo a flujos de efectivo basados en el criterio de caja, y posibilita a las empresas una gestión sistematizada y eficaz de la elaboración del EFE. 2 Actividades generadoras de Flujos de Efectivo El estado de flujos de efectivo informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. En este sentido, se entiende por efectivo y otros activos líquidos equivalentes los que como tal figuran en el epígrafe B.VII del activo del balance, es decir, la tesorería depositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista. También podrán formar parte los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición, su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa. Para el análisis de los flujos de tesorería es necesario clasificarlos en: Flujos de las actividades de explotación u ordinarias. Flujos por operaciones de inversión. Flujos por operaciones de financiación. 2.1 Actividades de explotación Es la información más importante que genera el EFE. Se generan por operaciones que constituyen la actividad propia de la compañía. La principal característica es su repetición. Cuadro 1. Cobros y pagos de las actividades de explotación. Actividades de explotación Cobros Pagos Cobros y anticipos por ventas o prestación de servicios Pagos y anticipos por aprovisionamientos. al contado. Pagos por gastos de personal y otras cargas sociales, incluyendo los pagos por cuenta de los mismos. Cobros por ventas o prestación de servicios a crédito. Cobro por ingresos accesorios y otros gastos de gestión Pagos por servicios exteriores. corriente. Pagos de tributos, vinculados a las actividades ordinarias (IVA a ingresar, tributos locales, ). Cobros por subvenciones de explotación. Cobros de dividendos por participaciones en el capital Pagos por otros gastos de gestión corriente. de empresas del grupo, asociadas y otras. MAYO 2009 Técnica Contable 27

Actividades de explotación Cobros Pagos Cobros por participaciones de beneficios en empresas Pagos por intereses de préstamos y títulos representativos de la deuda emitida. coparticipadas o multigrupo. Cobros por intereses de préstamos o valores de renta Pagos por intereses derivados de descubiertos en cuenta fija. corriente. Otros pagos por gestión financiera de las inversiones o los medios de financiación. Pagos por impuestos sobre beneficios. 2.2 Actividades de inversión Su objetivo es la constitución del inmovilizado técnico empresarial o la cartera de inversiones financieras, tanto a largo como a corto plazo, excluidas las inversiones que forman parte de los medios líquidos equivalentes a tesorería. Cuadro 2. Cobros y pagos de las actividades de inversión. Actividades de inversión Cobros Cobros por la venta de inmovilizados materiales o inmateriales. Recepción de subvenciones de capital. Cobros por la venta de acciones u otros títulos representativos de la propiedad de otras empresas. Cobros por reembolso de títulos de deuda emitidos por otra entidad o por préstamos concedidos a terceros. Cobros netos recibidos por la venta de una parte de la empresa a terceros. Pagos Pagos por la compra de inmovilizados materiales o inmateriales. Pagos por los trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado. Pagos por la compra de acciones u otros títulos representativos de la propiedad de otras empresas. Desembolsos por la adquisición de títulos de deuda emitidos por otra entidad, o por la concesión de préstamos a terceros. Pagos netos por la adquisición, total o parcial, de sucursales o por la absorción de otras empresas. 2.3 Actividades de financiación Son operaciones de financiación las relacionadas con la obtención y reembolso de los capitales ajenos y propios que financian la actividad de la empresa, fuera de aquellos acreedores que tienen vinculación con las actividades ordinarias. Cuadro 3. Cobros y pagos de las actividades de financiación. Actividades de financiación Cobros Aportaciones en metálico de los propietarios, ya sean a título de capital o prima de emisión. Aportaciones para cubrir pérdidas. Cobros por obtención de préstamos o emisión de títulos representativos de deuda a largo plazo. Pagos Compra o rescate de acciones propias, cualquiera que sea la finalidad que se persiga con la operación. Dividendos, a cuenta o complementarios, pagados a los propietarios. 28 Técnica Contable Nº 719

Actividades de financiación Cobros Pagos Aumento neto de los préstamos a corto plazo en el ejercicio (incluyendo los procedentes de las operaciones de crédito con garantía de efectos comerciales u otros derechos de cobro). Venta de acciones propias. Reembolso en efectivo de préstamos recibidos o de títulos de deuda a largo plazo. Reembolso del principal en operaciones de arrendamiento financiero o similares. Pago de prestaciones a los beneficiarios de fondos de pensiones internos. Disminución neta de los préstamos a corto plazo no vinculados a actividades ordinarias. 3 Modelo de presentación De los dos métodos previstos en la normativa contable internacional para presentar los flujos de efectivo de la actividad de explotación, el método directo y el método indirecto, en el PGC 07 se ha optado por el método indirecto. Según este método, los flujos de efectivo de las actividades de explotación deben ser determinados de una forma indirecta mediante el cálculo del equivalente monetario del resultado del ejercicio. Cuadro 4. Métodos de presentación del EFE en las normas internacionales de contabilidad. Métodos de presentación del EFE Método Directo Indirecto Contenido Se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en término brutos (es decir, sin compensar entradas y salidas, por ejemplo, cobros y pagos de intereses). Se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos (resultado del ejercicio), cuantía que se corrige por el importe de las siguientes partidas: Transacciones no monetarias (por ejemplo, las amortizaciones). De pago diferido y devengos que son causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro (por ejemplo, los impuestos diferidos). Las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. Y se añaden a continuación los flujos de efectivo de las actividades de inversión y de financiación. 4 Metodología de elaboración del EFE El EFE pretende ofrecer una información desglosada por flujos de efectivo procedentes de distintos tipos de actividades de los cambios en la posición de efectivo de la empresa cada ejercicio. Se trata, por tanto, de explicar las variaciones acaecidas durante un determinado ejercicio en el epígrafe B.VII del activo del balance, es decir, la tesorería depositada en la caja de la empresa, los depósitos bancarios a la vista, y los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa. Para iniciar la elaboración del EFE se debe contar con la siguiente información de partida: MAYO 2009 Técnica Contable 29

- Balance de situación inicial y final. - Cuenta de Pérdidas y Ganancias. - Información complementaria para ciertas operaciones. En concreto, la información adicional a la contenida en el balance y cuenta de resultados, necesaria para la elaboración del EFE y disponible en la memoria de las cuentas anuales es la siguiente: Para activos en general: Importe bruto. Deterioro de valor acumulado. Precio de venta en las enajenaciones. Importes pendientes de pago en las adquisiciones. Importes pendientes de cobro en las enajenaciones. Específicamente, para el inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias: Amortización acumulada. A partir de esta información necesaria, se debe llevar a cabo una operativa sistemática que consiste en lo siguiente: 1. Determinación de las diferencias de saldos de balance y de los saldos finales de la cuenta de pérdidas y ganancias. 2. Dichos saldos, tomando en consideración la información complementaria al balance y cuenta de pérdidas y ganancias, son ajustados o eliminados para llevar a cabo su conversión en entradas o salidas de efectivo. 3. Por último, los saldos ajustados son clasificados en cobros o pagos de las actividades de explotación, de inversión o de financiación. Esta operativa sistemática queda recogida en una hoja de trabajo del tipo de la presentada en el cuadro 5. Cuadro 5. Hoja de trabajo para la elaboración del EFE. ACTIVO 31.12.N 31.12.N-1 Diferencia D Diferencia H Ajustes D Ajustes H Cobros Pagos Activos no corrientes Activos corrientes Total activo PATRIMONIO Y PASIVO Patrimonio neto Pasivo no corriente Pasivo corriente Total patrimon. y pasivo Cuenta de PG Ingresos Gastos Resultado ejercicio Totales PG Cobros por venta de activos Totales 31.12.N 31.12.N 31.12.N-1 30 Técnica Contable Nº 719

Desglose de eliminaciones y ajustes: El EFE se fundamenta en el criterio de caja. Por tanto, se han de eliminar todas las operaciones internas y calcular los cobros y pagos del periodo mediante el siguiente procedimiento general: 1. Ajustes para eliminar: Correcciones valorativas, tales como amortizaciones, pérdidas por deterioro de valor, o diferencias de cambio, así como las variaciones en las provisiones. Operaciones que deban ser clasificadas como actividades de inversión o financiación, tales como resultados por enajenación de inmovilizado o de instrumentos financieros. 2. Eliminación del saldo del resultado del ejercicio en balance y en cuenta de pérdidas y ganancias. 3. Cobros y pagos por operaciones comerciales. 4. Cobros y pagos por otras operaciones corrientes no comerciales. 5. Cobros por aportaciones de accionistas. 6. Cobros y pagos por operaciones de inmovilizado. 7. Otras operaciones. 1. Ajustes por operaciones internas. Se deben efectuar los ajustes que procedan para eliminar los cargos o abonos en la cuenta de resultados que no son ni cobros ni pagos, como por ejemplo: - Dotación de amortizaciones del inmovilizado material. - Deterioro de inversiones financieras permanentes. - Provisión para responsabilidades. - Diferencias negativas de cambio por débitos largo plazo. - Aplicación del resultado del ejercicio anterior. - Exceso de provisiones. - Subvenciones de capital transferidas a resultados. - Aumento de capital no desembolsado. 2. Eliminación saldo del resultado del ejercicio. Eliminaremos el saldo del resultado del ejercicio del balance (B) y el saldo de la cuenta de Pérdidas y Ganancias (P y G). El ajuste será: Concepto Debe Haber Resultado del ejercicio (Beneficio) (B) Resultado del ejercicio (Pérdida) (B) A saldo deudor, beneficio (P y G) A saldo acreedor, pérdida (P y G) X X X X 3. Cobros y pagos por operaciones comerciales. a) Para alcanzar el importe cobrado por ventas: Importe neto de la cifra de negocios + disminución saldo de clientes aumento anticipo de clientes - aumento de saldo de clientes disminución anticipo de clientes = Cobros por ventas Ejemplo: Balances Diferencias Ajustes Cash-flow Final Inicial Debe Haber Debe Haber Pagos Cobros Clientes 120 90 30 30 (1) Anticipos de clientes 5 5 5 (2) Ventas 1.200 30 (1) 5 (2) 1.175 MAYO 2009 Técnica Contable 31

b) Para obtener el importe pagado por compras: Aprovisionamientos (P y G) más / menos Variación de existencias de mercaderías (materias primas y otros aprovisionamientos) (B) Compras netas + disminución saldos deudas por compras y servicios disminución saldos deudas por efectos pagar aumento saldo anticipos a proveedores - aumento saldos por deudas por compras y servicios aumento saldo por deudas por efectos pagar disminución saldo anticipos a proveedores = Pagos por compras y prestaciones de servicios Ejemplo: Balances Diferencias Ajustes Cash-flow Final Inicial Debe Haber Debe Haber Pagos Cobros Proveedores 50 60 10 10 (1) Anticipos a 10 15 5 5 (2) proveedores Compras 900 10(1) 5 (2) 905 c) Existencias: La variación de existencias en el balance no supone flujos de tesorería. Se han de eliminar los saldos de balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias Ejemplo: Balances Diferencias Ajustes Cash-flow Final Inicial Debe Haber Debe Haber Pagos Cobros Balance Existencias 110 135 25 25 (2) Cuenta de P y G Consumos Compras Variación existencias 910 885 (1) 25 (1) 910 (1) 25 (2) Donde el ajuste 1 ha sustituido los consumos de explotación por las compras y la variación de existencias y el ajuste 2 ha eliminado la variación de existencias que no supone variación alguna de tesorería. Por lo que hace referencia al deterioro por pérdida de valor de las existencias, evidentemente tampoco supone la realización flujos de tesorería, por lo que procede un ajuste de eliminación: Variación de deterioro de existencias (B) a Dotación deterioro de existencias (P y G): 4. Ajustes correspondientes para obtener los cobros y pagos por operaciones corrientes no comerciales. a) Deudores varios: El aumento o disminución, representará un menor o mayor flujo de efectivo respecto al importe reflejado en 32 Técnica Contable Nº 719

los epígrafes de ingresos accesorios y otros de gestión corriente de la cuenta de pérdidas y ganancias. Ingresos accesorios y otros de gestión corrientes (P y G) Subvenciones (P y G) + decremento deudores varios - aumento deudores varios = Cobros por ingresos accesorios y subvenciones a la explotación b) Acreedores diversos: El aumento o disminución de este epígrafe del balance representará un menor o mayor flujo de efectivo respecto al importe de los pagos que se deriva del epígrafe Servicios exteriores de la cuenta de pérdidas y ganancias: Altas de inmovilizado (variaciones del inmovilizado corregidas) +/- variaciones de saldos proveedores y efectos a pagar inmovilizado +/- desembolsos pendientes inmovilizado = Pagos por adquisiciones de inmovilizado b) Cobros por venta: Si el importe de la venta ha sido cobrado, el ajuste a realizar sería: Inmovilizado Beneficio venta inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Cobros venta inmovilizado Si el importe de la venta ha hubiese sido cobrado en parte, el ajuste a realizar sería: Servicios exteriores P y G + disminución acreedores diversos - aumento acreedores diversos = Pagos por servicios exteriores c) Ajustes por periodificación: Inmovilizado Beneficio venta inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Cobros venta inmovilizado Créditos enajenación inmovilizado Activo Incremento del saldo = + pago por gasto P y G Disminución del saldo = pago por gasto P y G Pasivo Incremento del saldo = + cobro por ingreso P y G Disminución del saldo = cobro por ingreso P y G d) Pagos por gastos de personal: Gastos de personal de la cuenta de P y G +/- variaciones de saldos de: Organismos de la Seguridad Social acreedores Remuneraciones pendientes de pago H. P. acreedora por IRPF Anticipos de remuneraciones Créditos a corto y largo plazo al personal = Pagos por gasto de personal 5. Pagos y cobros por operaciones con inmovilizado. a) Pagos: Si la venta se hubiera realizado íntegramente a crédito, el ajuste a realizar sería: Inmovilizado Beneficio venta inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Créditos enajenación inmovilizado 6. Cobros por aportaciones de socios y accionistas. Hasta que no se haya efectuado la aportación en efectivo (dinero) no hay movimiento de efectivo. Por tanto se han de eliminar: Accionistas por desembolsos no exigidos Accionistas por desembolsos si exigidos Incremento de capital mediante compensación deudas Incremento de capital mediante aplicación reservas Incremento de capital mediante aportaciones no dinerarias MAYO 2009 Técnica Contable 33

7. Otras operaciones. Traspasos de partidas a corto y largo plazo Trabajos realizados para inmovilizado Provisiones (dotación y desdotación) existencias, tráfico, inversiones financieras Diferencias de cambio que no hayan supuesto sobros o pagos Retenciones impuestos (pagos de dividendos, intereses) la parte no pagada a Hacienda Eliminar Eliminar Eliminar Eliminar Eliminar Impuesto sobre sociedades La cuota del ejercicio se paga el año siguiente, por tanto, se debe cancelar: HP acreedora IS ejercicio (B) con gasto por impuesto de sociedades PG Dar como pago del ejercicio: Retenciones y pagos a cuenta del ejercicio + Saldo HP acreedora IS ejercicio anterior Eliminar impuestos diferidos, anticipados, y crédito fiscal que pudieran existir 5 Caso práctico A continuación vamos a revisar la aplicación de la metodología de elaboración del EFE mediante un caso práctico. 1. Partimos del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2009 de la empresa ABC: ACTIVO 31.12.09 31.12.08 A) ACTIVO NO CORRIENTE I. Inmovilizado intangible II. Inmovilizado material V. Inversiones en emp grupo y asociadas l/p 77.000 7.000 51.900 18.100 68.000 55.000 13.000 B) ACTIVO CORRIENTE II. Existencias III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1. Clientes por ventas y prestación de servicios VI. Efectivo y medios líquidos equivalentes 50.500 30.000 41.000 23.000 17.500 17.000 3.000 1.000 TOTAL ACTIVO 127.500 109.000 PATRIMONIO NETO Y PASIVO 31.12.09 31.12.08 A) PATRIMONIO NETO A-1) FONDOS PROPIOS I. Capital 1. Capital escriturado 2. (Capital no exigido) III. Reservas VII. Resultado del ejercicio 108.500 90.000-5.000 15.000 8.000 95.000 80.000 5.000 10.000 B) PASIVO NO CORRIENTE II. Deudas a largo plazo 2. Deudas con entidades de crédito 4.500 4.500 3.000 3.000 C) PASIVO CORRIENTE III. Deudas a corto plazo 5. Otros pasivos financieros V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1. Proveedores 5. Pasivos por impuesto corriente 15.000 2.000 10.000 3.000 11.000 10.050 950 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 127.500 109.000 34 Técnica Contable Nº 719

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Importes Ejercicio 2009 1. Importe neto de la cifra de negocios a) Ventas 53.000 4. Aprovisionamientos a) Consumo de mercaderías (38.000) 6. Gastos de personal (2.900) 7. Otros gastos de explotación c) Pérdidas, deterioro y variación (500) de provisiones por operaciones comerciales 8. Amortización del inmovilizado (1.600) 11. Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado b) Resultados por enajenaciones 2.500 y otras RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 12.500 16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (1.500) a) Deterioros y pérdidas RESULTADO FINANCIERO (1.500) RESULTADO ANTES DE 11.000 IMPUESTOS 17. Impuesto sobre beneficios (3.000) RESULTADO EJERCICIO 8.000 2. Obtenemos de la memoria de las cuentas anuales una serie de informaciones complementarias, necesarias para la conversión de los saldos a flujos de efectivo: a) El resultado del ejercicio anterior se aplicó todo a reservas. b) La ampliación de capital se efectuó mediante aportaciones en efectivo, en parte pendiente de desembolsar. c) Se vendió por 5.500.000 al contado, un inmovilizado material cuyo precio de adquisición había sido de 4.000.000 y que estaba amortizado en un 25% d) Los importes brutos del inmovilizado material eran de 64.500.000 al cierre de 2009 y de 68.000.000 al cierre de 2008; y los saldos de la amortización acumulada de 12.600.000 en 2009 y de 13.000.000 en 2008. e) Los importes brutos el inmovilizado intangible eran de 8.000.000 al cierre de 2009 y de 0 al cierre de 2008; y los saldos de la amortización acumulada de 1.000.000 en 2009. f) La dotación a la amortización de inmovilizado, de 1.600.000, se reparte del modo siguiente: inmovilizado material 600.000, e inmovilizado intangible 1.000.000 g) La partida 5. Otros pasivos financieros del Pasivo Corriente corresponde al importe pendiente de pago al proveedor del inmovilizado intangible h) El importe bruto del inmovilizado financiero asciende a 25.600.000 en 2009 y a 19.000.000 en 2008, siendo por tanto el importe acumulado de deterioro de valor de 7.500.000 y 6.000.000, respectivamente. i) El valor nominal del saldo de clientes es de 19.000.000 en 2009 y de 18.000.000 en 2008, siendo el deterioro de valor acumulado de 1.500.000 y 1.000.000, respectivamente. 3. Procedemos a efectuar los ajustes y eliminaciones de los saldos de balance y cuenta de pérdidas y ganancias para su conversión a flujos de efectivo: ABC S.A. DETALLE ELIMINACIONES. CASH-FLOW 1. Cancelación aplic. Resul. Ejerc.Anter. 8. Cancelación variación Existen: 10.000 Reservas a P. y G. 10.000 7.000 Consumos ( P. y G.) a Existencias ( B ) 7.000 2. Ampliación capital: 5.000 Capital 9. Cancelación deter. insolv. Traf: a) Deterioro clientes a Acc.Desem. no exig. 5.000 A Dotación deterior 500 3. Venta de inmovilizado: 4.000 Inmovilizado 10. Por decremento saldo proveedores + gasto por compras: 2.500 Bfo. Venta inmóvil. A Amortizac. acum. 1.000 A Cobros Venta inmov. 5.500 50 Consumos ( Compras) a Proveedores 50 MAYO 2009 Técnica Contable 35

ABC S.A. DETALLE ELIMINACIONES. CASH-FLOW 4. Amortización Inmov. material: 11. Cancelación variac. H. P. acreed. 600 Amortiza. Acumul. Inmov. Mat.. Impuesto sociedades:( Menos pago que lo que indica el A Dotac. Amort. Inmv. ma. 600 gasto) 2.050 Acreedores H. P.( B ) a Gasto I. Socied.( PG) 2.050 5. Amort. Inmov. Intang.: 12. Cancelación incremento saldos proveedores inmov. ( menos pagos por compra inmov): 1.000 Amort. Acum.. I. intang. A Dotación amort. Inmv. Int.. 1.000 2.000 Prveedores inmov. C. p. a Equipos proc. Inform. 2.000 6. Cancelación deterior Inver. Finan.: 13. Cancelación incremento saldo clientes: 1.500 Deterioro deprec. Invers. Fin. 1.000 Importe neto CN. ( PyG) A Dotación deterioro. 1.500 a Clientes (B) 1.000 7. Cancelación saldo P. y G. : 8.000 aldo P. y G. (B) a Saldo P. y G. ( Py G. ) 8.000 4. Trasladamos los ajustes y eliminaciones realizados a una hoja de trabajo para determinar los cobros y pagos asociados a las diferentes partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias: EJERCICIO 1. ABC.HOJA DE TRABAJO PARA OBTENER EL EFE ACTIVO 31.12.09 31.12.08 Diferenci D Diferenci H Ajustes D Ajustes H Cobros Inmóvil. material 64.500 68.000 (3.500) 4.000(3) Amortiz. Acumul. (12.600) (13.000) 400 600(4) 1.000(3) In Mat. Inmov. Intang.. 8.000 8.000 2.000(12) Amortiz. Acum. (1.000) (1.000) 1.000(5) In. Int Inmovilizado financiero 25.600 19.000 6.600 Deterior inmov. (7.500) (6.000) (1.500) 1.500(6) Financiero Existencias 30.000 23.000 7.000 Clientes 19.000 18.000 1.000 Deterioro clientes (1.500) (1.000) (500) 500(9) Tesorería 3.000 1.000 2.000 Total activo 12.500 109.000 18.500 PATRIMONIO 31.12.01 31.12.00 Y PASIVO Capital Social 90.000 80.000 Accionist. desemb. (5.000) No ex. Reservas 15.000 5.000 Perdidas y Ganancias 8.000 10.000 Deudas l.p. entidad. 4.500 3.000 Crédito Proveedores 10.000 10.050 H.P. acreedora IS 3.000 950 Proveedores inmoviliz. 2.000 C.p. 10.000 (5.000) 10.000 (2.000) 1.500 (50) 2.050 2.000 5.000(2) 10.000(1) 8.000(7) 2.050(11) 2.000(12) 7.000(8) 1.000(13) 5.000(2) 10.000(1) 50(10) variación 5.000 1.500 Pagos 500 6.000 6.600 36 Técnica Contable Nº 719

Total patrimon. y pasivo Cuenta de PG Importe neto de cifra de negocios Beneficio en venta inmoviliz Consumos de explotación Gastos de personal Amortizac. Inm. Mat. Amortizac. Inm. Intang. Variación deterioro clientes Va deterioro invers. Financi. Impuesto sociedades Resultado ejercicio EJERCICIO 1. ABC.HOJA DE TRABAJO PARA OBTENER EL EFE 127.500 109.000 18.500 53.000 2.500 53.000 2.500 1.000(13) 2.500(3) (38.000) (2.900) (600) (1.000) (500) (1.500) (3.000) 8.000 38.000 2.900 600 1.000 500 1.500 3.000 8.000 7.000+50(8+10) 600(4) 1.000(5) 500(9) 1.500(6) 2050(11) 8.000(7) 52.000 45.050 2.900 - - 950 Totales PG 55.500 55.000 Cobros venta 5.500(3) 5.500 inmov. Mater. Totales 45.200 45.200 64.000 62.000 5. Utilizamos la información generada para cumplimentar el modelo oficial de EFE establecido en el PGC 07: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO con cierre el 31.12.2009 NOTAS 2009 2008 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 11.000,00 2. Ajustes del resultado. a) Amortización del inmovilizado (+). 1.600,00 b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-). 2.000,00 c) Variación de provisiones (+/-). -2.500,00 d) Imputación de subvenciones (-) e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-). f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-). g) Ingresos financieros (-). h) Gastos financieros (+). i) Diferencias de cambio (+/-). j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-). k) Otros ingresos y gastos (-/+). 3. Cambios en el capital corriente. a) Existencias (+/-). -7.000,00 b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). -1.000,00 c) Otros activos corrientes (+/-). MAYO 2009 Técnica Contable 37

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO con cierre el 31.12.2009 NOTAS 2009 2008 d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). -50,00 e) Otros pasivos corrientes (+/-). f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-). 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. a) Pagos de intereses (-). b) Cobros de dividendos (+). c) Cobros de intereses (+). d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+). -950,00 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 3.100,00 (+/-1+/-2+/-3+/-4). B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 6. Pagos por inversiones (-). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. -6.600,00 c) Inmovilizado material. -500,00 d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. -6.000,00 f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos. 7. Cobros por desinversiones (+). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. c) Inmovilizado material. 5.500,00 d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos. 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6). -7.600,00 C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. 5.000,00 a) Emisión de instrumentos de patrimonio. b) Amortización de instrumentos de patrimonio. c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio. d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio. e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos. 10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. a) Emisión 1. Obligaciones y valores similares (+). 2. Deudas con entidades de crédito (+). 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+). 1.500,00 4. Otras (+). b) Devolución y amortización de 1. Obligaciones y valores similares (-). 2. Deudas con entidades de crédito (-). 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-). 4. Otras (-). 38 Técnica Contable Nº 719

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO con cierre el 31.12.2009 NOTAS 2009 2008 11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. a) Dividendos (-). b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-). 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11). 6.500,00 D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio. E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O 2.000,00 EQUIVALENTES (+/-A+/ B+/-C+/- D) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 1.000,00 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 3.000,00 MAYO 2009 Técnica Contable 39