Presentación Inversionistas Mayo 2011

Presentación Inversionistas Mayo 2011

Índice Industria de Bebidas Refrescantes Coca Cola Embonor S.A. Antecedentes Financieros 1

Industria de Bebidas Refrescantes

Industria global de bebidas refrescantes Principales características: Posicionamiento de marcas Industria competitiva con una constante introducción de nuevos productos y empaques Existencia de economías de escala en producción y distribución Elevada inversión en infraestructura Uso intensivo de estrategias de marketing de canales Disponibilidad de distintos canales de distribución Principales actores: The Coca-Cola Company Pepsi Co, Inc Cadbury Schweppes Marcas de precio (locales y supermercados) Tendencias: Consumo de productos sanos y que den bienestar Exploración de nuevos segmentos de mercado a través del lanzamiento de nuevos productos 4

Consumo per cápita de productos Coca-Cola en el mundo Chile: Alto consumo per cápita Bolivia: Alto potencial de crecimiento Consumo per cápita comparativo a diciembre de 2009 (botellas de 8oz.) (*) 700 600 500 400 300 200 100 0 México Chile E. Unidos Argentina Brasil Bolivia Francia Global China (*) 8 onzas equivalen a 237 cc. Fuente: TCCC. 5

Industria en Chile: Categoría de productos Tres categorías principales: Bebidas gaseosas Aguas Bebidas no carbonatadas Volumen Tamaño de mercado bebidas refrescantes en Chile por categoría (millones cu)(*) 600 500 400 300 Valor Composición del mercado chileno según categoría en valor (promedio año 2009) AGUAS 8% NCB S 16% 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 SSD AGUAS NCB S SSD 76% (*) Cajas unitarias (1CU = 5,678 litros). Fuente: AC Nielsen y la Compañía. Fuente: AC Nielsen y la Compañía. 7

Industria en Chile El sistema KO es líder en el mercado de bebidas refrescantes Otros actores: Ecusa: Marcas Pepsi Co., y Watt s Soprole Embotelladores KO en Chile 2009 (MUC) Polar 12% Embonor 36% Participación de mercado del Sistema KO en Chile (promedio 2009) Volumen (%) Valor (%) Gaseosas 68,0% 71,1% Aguas 32,6% 29,8% Jugos 28,8% 60,3% Andina 52% TOTAL 59,5% 60,3% Fuente: AC Nielsen y la Compañía. 8

Categorías de productos EMBOL participa en dos categorías (*): Bebidas gaseosas Aguas Composición del mercado boliviano según categoría en valor (promedio año 2009) Tamaño de mercado bebidas refrescantes en Bolivia por categoría (millones cu) (*) No carbonatadas 15% 120 100 Aguas 6% 80 60 40 20 Gaseosas 79% 0 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Trac y la Compañía. Gaseosas AGUAS No Carbonatadas Fuente: Trac y la Compañía. (*) Cajas unitarias (1CU = 5,678 litros). Embonor no participa en el segmento de bebidas no carbonatadas. 11

Industria EMBOL es líder en las categorías de gaseosas y aguas. Otros actores del mercado son: CBB: Marcas Pepsi Co. Embotelladoras Unidas La Cascada S.A. Otras marcas de precio Embotelladores KO en Bolivia 2009 (MUC) Nudelpa 3% Participación de mercado de Embol (promedio 2009) Volumen (%) Valor (%) Gaseosas 60,5% 67,0% Embol 97% Aguas 57,2% 57,6% TOTAL 51,0% 56,2% Fuente: La Compañía. Fuente: Trac. 12

Coca-Cola Embonor S.A.

Coca-Cola Embonor S.A. Embotellador de Coca-Cola En Chile desde 1962 En Bolivia desde 1995 Líder de Mercado en ambos países Portafolio: Bebidas gaseosas, aguas y bebidas no carbonatadas Población atendida: 17,3 millones de habitantes Total clientes: 134.000 2010 (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 197 MM CU (1.120 MM litros) Ingresos 629 Utilidad Neta 93 EBITDA 129 16

Estructura Societaria 99,9% 99,9% Embonor S.A. (Logística & Aguas) Embonor Inversiones S.A. 26,4% 99,9% VASA(Vital Aguas) Embotelladora Iquique S.A. 99,9% INANSA 100% Agencia Embotelladora Arica 99,9% Embonor Empaques S.A. 99,9% EMBOL 59,8% Embotelladora Arica Overseas 34,3% Envases Central S.A. 40,2% Chile Bolivia Caymán 17

Estructura de la propiedad de Embonor (al 31 de diciembre de 2010) Otros 24,0% Coca-Cola de Chile 45,5% Vicuña (Grupo Controlador) 30,5% 60% 50% 40% Participación Accionaria KO 44,40% 45,49% Inversiones de KO en Chile (al 31 de diciembre de 2009) Embotellador (%) Propiedad Andina 11% 30% 20% 10% 5,30% 17,20% Polar 29% Embonor 45% 0% 1997 Chile 1998 1999 2000-2007 Bolivia Caymán Fuente: La Compañía. 18

Embonor en Chile 48 años de operación 36% de las ventas del Sistema Coca-Cola en Chile 54.000 clientes 7,6 millones de consumidores 7 plantas de embotellado 6 de bebidas gaseosas 1 de agua mineral (Mamiña) Accionista de Vital Aguas & Envases Central (Latas) 2010 (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 108 MM CU (612 MM de litros) Ingresos 431 EBITDA 89 Territorios de Embonor 19

Embonor en Bolivia 15 años de operación 97% de las ventas de Coca-Cola en Bolivia 80.000 clientes 9,7 millones de consumidores 4 Plantas: La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Tarija 2010 (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 89 MM CU (508 MM de litros) Ingresos 198 EBITDA 40 Territorios de Embol 20

Volumen de ventas (millones de cajas unitarias) 200 150 100 Entre los años 2005 y 2009 Embonor ha crecido un 9,4% anual (*) 113,6 35,5 Consolidado CAGR 9,4% 119,8 39,2 133,8 44,7 148,3 53,0 163,3 63,5 176,1 74,9 99,8 101,2 50 78,1 83,6 89,1 95,3 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (*) CAGR = Compound Annual Growth Rate. Fuente: La Compañía. Chile Bolivia 21

Antecedentes Financieros

Operaciones por País (Bajo Normas IFRS) Acumulado a diciembre 2010 Volumen Ingreso Resultado Neto Operacional EBITDA UC MM CH$ MM CH$ MM CH$ MM Chile 108 201.690 32.109 41.883 Bolivia 89 92.696 15.503 18.871 TOTAL 197 294.386 47.612 60.754 EBITDA % 20,8% 20,4% 20,6% Acumulado a diciembre 2010 Volumen UC Ingreso Neto R. Operacional EBITDA Bolivia 45% Chile 55% Bolivia 31% Chile 69% Bolivia 33% Chile 67% Bolivia 31% Chile 69% EBITDA = resultado operacional + depreciación. 26

Coca-Cola Embonor S.A. FECU Consolidada al 31 de Diciembre 2010 (cifras en millones de Ch$) 2009 2010 Variación % Volumen (Millones de Cajas Unitarias) 176,1 197,2 11,2 Ingreso Neto 270.980 294.386 8,6 Costo de Ventas (150.921) (173.550) (15,0) Gasto de Administración y Ventas (69.694 ) (73,224) (5,1) Resultado Operacional 50.365 47.612 (5,5) Resultado Neto 40.308 43.407 7,7 Ebitda (1) 63.407 60.754 (4,2) Margen Ebitda/Ingresos % 23,4 20,6 EBITDA = resultado operacional + depreciación. 27

Consideraciones Industria dinámica / crecimiento. Excelente posición competitiva. Líder de mercado en Chile y Bolivia. Participación de mercado creciente. Grupo controlador con 48 años de exitosa experiencia. Fuerte posicionamiento de marcas. Permanente innovación en productos, alta diversificación. Gran compromiso y apoyo de Coca-Cola. Evolución positiva en volúmenes e ingresos por ventas. Atomización de clientes / Canal tradicional. Iniciativas de liderazgo comercial. Estructura organizacional Liviana / Descentralizada / Orientada al Mercado. Equipo de profesionales. 30