Comportamiento del Mercado de Trigo Período del 18 al 24 de abril de 2016 Variables Tendencia Comportamiento Producción mundial Consumo mundial Stocks finales mundiales Según el informe del mes de abril del Departamento de Agricultura (USDA) la cosecha mundial 2015/16 alcanzaría MM 733 ton, un 1,1% mayor que la campaña pasada (2014/15). El desempeño productivo de los países proveedores de trigo a Chile muestra que EE.UU produciría MM 56 ton (+1,3% que la campaña anterior); Canadá MM 28 ton (-6,2% respecto al 2014/15) y Argentina MM 11 ton (-12% respecto a la campaña precedente). La demanda mundial de trigo llegaría el 2015/16 a MM 709 ton, lo que representa un aumento de 0,6% respecto al consumo registrado en la temporada anterior. Se estima que para esta temporada los principales países o regiones que ejercen demanda en el mercado internacional tendrán el siguiente comportamiento: Unión Europea MM 129 ton (+4,3% respecto al 2014/15); China MM 112 ton (-3,9% respecto a campaña anterior) e India MM 90 ton (-3,3% en relación con la cosecha pasada). El último informe USDA reveló que los stocks finales de la temporada 2015/16 llegarían a MM 239 ton, cifra que muestra un alza de 11% respecto a las existencias finales de la temporada pasada. Según el USDA, 40% de los stocks se encuentran en China y 11% en EE.UU. Exportaciones mundiales Las exportaciones mundiales del cereal llegarían a MM 163 ton, lo que representa una caída de 0,6% respecto al intercambio comercial que a esta misma fecha reportaba el USDA la temporada pasada. En relación con la temporada 2014/15, las exportaciones de trigo de EE.UU y de Canadá disminuyeron en 9,3% y 8,8% respectivamente. Futuros trigo Al observar el comportamiento de los futuros del trigo SRW en la Bolsa de Chicago, es posible indicar que durante el período en análisis, el promedio de las cotizaciones de la posición mayo 2016 alcanzó US$ 178 ton, valor que aumenta 6,4% respecto al promedio de la semana anterior.
Comportamiento del Mercado de Trigo Período del 18 al 24 de abril de 2016 Variables Tendencia Comportamiento Precios internacionales mercados relevantes Importaciones nacionales SRW HRW Argentina El promedio semanal de los precios FOB para el trigo SRW llegó a US$ 200 ton, valor que aumenta 5,6% respecto al promedio de la semana previa. Durante el periodo en análisis el precio promedio semanal del trigo argentino toma valores similares al valor promedio del trigo HRW Y SRW. Las importaciones de trigo liberadas, correspondientes al periodo enero - marzo de 2016 alcanzaron 126.837 ton, cifra que es 4,3% menor a lo importado durante el mismo periodo del 2015. Costos de internación HRW 11% SRW Indicador de costo de internación de trigo puesto en Santiago de Chile CAI Valor (CLP por qq) Variación semanal HRW 11% Golfo $ 16.640 +1,9% Argentina Tipo de cambio SRW Golfo $ 16.472 +2,5% Trigo Argentino $ 15.747-1,4% 1 US$ = 662,24 CLP. Valor promedio semanal. Fuerte Medio Suave Precios de referencia de la Región Metropolitana Gluten Valor (CLP por qq) Variación semanal Precios internos Fuerte $ 15.000 0,0% Intermedio $ 14.450-1,0% Suave $ 14.375-0,9%
GRÁFICO 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición mayo 2016 (US$c/bu)
GRÁFICO 2. Comportamiento de los precios FOB de trigo Hard Red Winter y Soft Red Winter en dólares por tonelada, últimos 90 días.
Comportamiento del Mercado de Maíz Período del 18 al 24 de abril de 2016 Variables Tendencia Comportamiento Producción mundial Consumo mundial Stocks finales mundiales Los datos del mes de abril del USDA indican que la cosecha mundial de maíz 2015/16 alcanzaría MM 970 ton, valor inferior en 4,3% a la producción de la temporada anterior. El desempeño de los principales proveedores de Chile señala que EE.UU cosecharía MM 345 ton (-4,3 % que la temporada anterior); Argentina produciría MM 28 ton, (-2,4% respecto a la producción de la campaña precedente) y Paraguay recolectaría MM 3,2 ton (+2,3% respecto a la cosecha 2014/15). La estimación de demanda mundial 2015/2016 se situaría en MM 968 ton, cifra inferior en un 1,3% al consumo de la temporada anterior. En EE.UU, el consumo de maíz llegaría a MM 302 ton (sin variación respecto de la temporada precedente): China MM 218 ton (+7,9% que en 2014/15); la Unión Europea MM 74 ton (-46% respecto a la campaña anterior) y Brasil MM 58 ton (+1,8% respecto a la campaña anterior). La estimación de existencias finales 2015/16 alcanzaría a MM 207 ton, lo cual implica un mínimo aumento respecto a los stocks finales de la temporada anterior. Dado que estimaciones de producción (MM 970 ton) son prácticamente iguales a las proyecciones de consumo (MM 968 ton). Exportaciones mundiales Futuros maíz El comercio internacional de este grano corresponde a un 12% del total de la producción mundial. Las exportaciones internacionales de maíz 2015/16 llegarían a MM 120 ton, lo que equivale a una disminución de 16% respecto a 2014/15. Los principales países importadores son Unión Europea, Japón y México con una participación de 12%, 11% y 9% del mercado internacional, respectivamente. Aparentemente, muchos países que no son grandes importadores han incrementado sus políticas sustitutivas de importación de maíz. Respecto al comportamiento de los futuros de maíz en la Bolsa de Chicago, es posible señalar que el promedio semanal de las cotizaciones de la posición mayo 2016 para el periodo analizado fue de US$ 151 ton, valor que aumenta 3,8% respecto al promedio de la semana anterior.
Variables Tendencia Comportamiento Precios internacionales mercados relevantes Maíz Yellow Nº2 Comportamiento del Mercado de Maíz. Período del 18 al 24 de abril de 2016 Maíz Amarillo El promedio semanal para el precio FOB Golfo de Maíz Yellow Nº 2 alcanzó a US$ 174 ton, valor que aumenta 3,9% respecto del promedio de la semana anterior. El valor de exportación referencial para el maíz amarillo argentino alcanzó US$ 179 ton, cifra que aumenta 5,6% respecto al promedio de la semana precedente. Importaciones de chile Maíz Maíz Picado Las importaciones acumuladas de maíz al mes de marzo 2016, alcanzaron 304.945 ton, volumen inferior en 37% respecto a lo importado durante el mismo periodo del año pasado. El maíz se ha importado principalmente desde Argentina y Paraguay mercados que cubren el 82% y 18% del total de importaciones respectivamente. Las importaciones de maíz picado liberadas, acumuladas al mes de febrero de 2016, alcanzaron 12.064 ton, cantidad que implica una disminución de 63% respecto a similar período del año anterior. Costos de internación Maíz Yellow Nº2 Maíz Amarillo El costo promedio de internación de Maíz Yellow Nº2, durante el período en análisis, llegó a $ 14.360 qq, cifra que aumenta 1,2% respecto a la semana precedente. En el caso del maíz argentino, el promedio alcanzó $ 13.946 qq, aumentando 2,7% respecto al promedio de la semana anterior. Precios de referencia maíz Región Valor (CLP por qq) Variación semanal Precios internos Metropolitana 12.677 2,0% O Higgins 12.375 4,3% Maule 11.814 1,8% Biobío 11.575-0,2%
GRÁFICO 1. Comportamiento de los futuros de Maíz en la CME Posición mayo 2016 (US$c/bu).
GRÁFICO 2. Comportamiento de los precios de maíz Yellow N 2, FOB Golfo, EE.UU. y maíz Amarillo, FOB puerto argentino en dólares por tonelada, últimos 90 días.