Informe anual 2014
1. Carta del consejero delegado 3 2. Principales magnitudes del año 4 3. Misión y valores 6 4. Historia 7 5. Marco legal de actuación 9 6. Estructura societaria del Grupo 11 7. Modelo y estructura de gobierno corporativo 13 8. Estructura organizativa 16 9. Contexto económico 18 10. Ejes del modelo de negocio 20 11. Gestión de riesgos 22 12. Actividad 27 13. Resumen información financiera 37 14. Gestión del capital 40 15. Ratings 41 16. Responsabilidad social corporativa 42 2
Carta del consejero delegado 3 Un año más, nos complace presentarles el informe anual del Institut Català de Finances (ICF). 2014 ha sido un año marcado por los incipientes signos de recuperación económica especialmente a partir del segundo semestre, que se han traducido en el crecimiento de un 1,5% del PIB y en la creación de 49.000 puestos de trabajo en Cataluña. A nivel de la eurozona, sin embargo, los signos de recuperación mostrados en el ejercicio 2013 han dejado paso a cierto estancamiento con crecimientos inferiores a los previstos. Este hecho y el bajo nivel de precios han condicionado la actividad del Banco Central Europeo, que ha apostado por las políticas monetarias expansivas para estimular la economía, con la rebaja a mínimos históricos del tipo de interés y el programa de compra de activos (Quantitative Easing) como máximos exponentes. En este contexto, y por lo que respecta al ICF, 2014 ha sido un año marcado por el crecimiento de nuestra actividad, especialmente la crediticia, en línea con el plan estratégico puesto en marcha en 2011, centrado en impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial de Cataluña, especialmente a las pymes. La entidad ha crecido en volumen de financiación, en número de préstamos y avales, y en el número de empresas financiadas con respecto a 2013. En volumen de financiación, el crecimiento ha sido del 18%, hasta 733 millones de euros, por encima de los 650 millones inicialmente previstos. En número de operaciones préstamos y avales el crecimiento ha sido del 49% con respecto al mismo periodo del año anterior y en número de empresas financiadas, 1.642, el incremento ha sido del 40%. El 96% de las empresas financiadas han sido pymes y autónomos. Y lo más importante: a través de esta financiación el Grupo ha contribuido a crear y/o mantener más de 63.000 puestos de trabajo. Todo ello ha sido posible gracias a la acción comercial proactiva hacia las empresas y las entidades financieras, con objeto de aportar soluciones al tejido empresarial. Para desarrollar esta actividad, el ICF dispone de recursos financieros, tanto propios como los que, fruto de la confianza de los inversores, ha podido captar en los mercados nacional e internacional. Desde 2011, y coincidiendo con la reorientación de nuestra actividad, el ICF ha facilitado el acceso a la financiación, mediante préstamos y avales, a más de 11.000 empresas, mayoritariamente pymes y autónomos, por un importe global superior a los 3.000 millones de euros, a los que hay que sumar los cerca de 130 millones de euros comprometidos por la entidad en el ámbito del capital riesgo y los préstamos participativos. Y es que nuestra vocación reside en el hecho de ser un instrumento de país al servicio de la reactivación y el crecimiento de la economía catalana, actuando como complemento del sector financiero privado. En conjunto, en la actualidad el ICF cuenta con una cartera crediticia de más de 3.300 millones de euros y más de 13.200 clientes en toda Cataluña, que representan cerca de 270.000 puestos de trabajo. Por lo que respecta a los principales indicadores financieros, el ICF ha cerrado el año con resultados positivos y elevados niveles de solvencia con respecto al coeficiente requerido en el sector financiero, gracias, entre otras medidas, a la reinversión de los beneficios y a una política rigurosa a la hora de evaluar los riesgos. Por lo que respecta a las ratios de morosidad, se han mantenido en línea con la media del sector financiero, si bien el fondo de cobertura ha sido superior. 2014 también ha sido un año intenso en cuanto a los trabajos para adaptar y homologar la entidad al objeto de que pueda desarrollar la actividad en el marco de la recién estrenada Unión Bancaria que entró en vigor el 4 de noviembre. En este sentido, hemos logrado avances significativos en lo que se refiere a la gobernanza interna, los procedimientos, la estructura y la operativa, de acuerdo con los requerimientos de los reguladores financieros de ámbito estatal y europeo. Un paso más en la normalización y consolidación de un modelo de entidad financiera pública dinámica, transparente, supervisada y regulada, al servicio del tejido empresarial de nuestro país. Y todo esto no hubiera sido posible sin el esfuerzo y la dedicación de los miembros de los diferentes órganos de gobierno de la institución y del equipo humano del Grupo, a quienes desde aquí quisiera agradecer su trabajo diario para que el ICF sea un instrumento tractor clave para el crecimiento económico y la creación de empleo. Son muchos los retos que se nos plantean por delante, pero afrontamos el 2015 con ilusión y paso firme y con el convencimiento de que estamos preparados para alcanzar, juntos, los objetivos que nos hemos marcado. Josep-Ramon Sanromà Celma Consejero delegado
2Principales magnitudes del año Financiación +18% Actividad crediticia Grupo* Empresas +40% El ICF ha financiado a 1.642 empresas por un importe global de 733 millones de euros Operaciones +49% 620 M 2013 2014 732,6 M 1.170 M 1.642 M 2013 2014 1.527 M 2.277 M 2013 2014 4 *ICF/AVALIS 72% nueva financiación 28% refinanciaciones 96% pymes y emprendedores 63.108 puestos de trabajo 986 préstamos / 1.290 avales / 1 emisión MARF 322.000 euros importe medio por operación
Indicadores financieros clave Total activo 3.670,1 Total inversión y riesgo 3.367,1 Fondos propios 810,2 Resultados del ejercicio 7,9 * Cifras en millones de euros. Ratio solvencia ICF (BIII) 28,1% Mínimo regulador 8% Ratio morosidad ICF 13,5% Ratio sector 12,5% Ratio cobertura ICF 63,8% Ratio sector 58% Ratio liquidez ICF 550% Ratio sector (06/2014) 156% Un año más, la entidad obtiene resultados positivos que han permitido incrementar los recursos propios El ICF ha cerrado el año con un alto nivel de solvencia 5
3Misión y valores La misión del ICF es impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial de Cataluña El Institut Català de Finances (ICF) es una entidad financiera pública, propiedad de la Generalitat de Catalunya. La misión del ICF es impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial de Cataluña, al objeto de contribuir al crecimiento de la economía catalana. Como entidad financiera pública, actúa como complemento del sector financiero privado, cubriendo necesidades empresariales en condiciones de mercado. La entidad acompaña a las empresas y a los emprendedores catalanes en su desarrollo y crecimiento, generando valor que repercute en toda la sociedad. Trabaja siempre cerca de sus clientes y se compromete con sus objetivos, aportándoles soluciones flexibles y eficaces que se adapten a sus necesidades. El ICF es una entidad abierta, próxima, orgullosa de prestar apoyo a las empresas que luchan por ser competitivas en el actual entorno económico, mediante soluciones flexibles, realistas, modernas y adaptadas a sus necesidades, con solidez y fiabilidad. 6
El Institut Català de Finances fue creado por la Ley 2/1985, con un amplio consenso de todas las fuerzas políticas con representación en el Parlament de Catalunya. Los primeros años de la entidad, coincidiendo con una fase muy dinámica de la economía catalana, transcurren paralelos al desarrollo competencial de la Generalitat de Catalunya. Así, sus actividades han estado estrechamente vinculadas a las políticas sectoriales de los diferentes gobiernos autonómicos y a la incidencia sobre las empresas de los diferentes ciclos económicos. A lo largo de estos 30 años se han producido cambios en su configuración con el objetivo de ir adaptando su estructura y organización a las necesidades de financiación del tejido productivo, de manera complementaria al sector financiero privado, primero solamente inversiones en activos fijos a largo plazo y progresivamente extendiéndose a un amplio abanico de necesidades, como circulante, internacionalización, innovación, capitalización, etc. Coincidiendo con su trigésimo aniversario, la entidad tiene por delante nuevos retos que pasan en gran medida por adaptar y homologar su estatus jurídico y operativo, de acuerdo con los requerimientos de los reguladores, a fin de desarrollar su actividad en el marco de la reciente estrenada Unión Bancaria Europea. 1985 Creación del ICF Actividad de préstamos y avales Empresa pública sujeta a derecho privado 2002 Creación de ICF Holding Actividad de capital riesgo 2005 2006 Creación de ICF Equipaments Financiación de equipamientos públicos ICF crèdit Primera línea de mediación 4Historia 7
2008 2009 2011 2012 2014 2015 Constitución de SICOOP Fondos de capital riesgo para cooperativas Integración del ICCA (Institut Català de Crèdit Agrari) Convenios con entidades financieras Mejora de los canales de distribución y acceso Portal ICF Nueva gobernanza del ICF Creación de comisiones de supervisión formadas por independientes Integración de ICF Holding por absorción Institución financiera no monetaria por el Banco de España Proceso de bancarización del ICF IFEM: Capital riesgo, garantías y préstamos participativos para emprendedores 8
Autonomía presupuestaria y de gestión 5Marco legal de actuación El ICF es una entidad de derecho público, con personalidad jurídica propia, sometida al ordenamiento jurídico privado. La entidad dispone de patrimonio y tesorería propios que le permiten llevar a cabo su actividad, que desarrolla de acuerdo con los principios de estabilidad financiera, gestión y control del riesgo crediticio y normativa de los reguladores financieros. Desde 2010, está categorizado por el Banco de España como institución financiera no monetaria. Adicionalmente, en 2011 el EUROSTAT ratificó al ICF como entidad fuera del perímetro SEC 2010, por lo que no agrega ni déficit ni deuda a la Administración catalana. El ICF goza de patrimonio y tesorería propios y actúa, para el cumplimiento de sus funciones, con autonomía orgánica, financiera, patrimonial, funcional y de gestión, con plena independencia de las administraciones públicas y con sumisión a su propia ley, al Estatuto de la empresa pública catalana y al resto del ordenamiento jurídico, sin prejuicio de que en su actividad se ajuste a las normas de derecho privado que le son de aplicación. El Institut está regulado por el Decreto legislativo 4/2002, de 24 de diciembre, por el cual se aprueba el texto refundido de la Ley del Institut Català de Finances, de 14 de enero de 1985, modificado posteriormente en varias ocasiones, siendo la más reciente la de la Ley 5/2012 de medidas fiscales, financieras y administrativas para 2012. Asimismo, en cuanto a su marco normativo de referencia, el artículo 217 de la Ley 2/2014, de 27 de enero, de medidas fiscales, administrativas, financieras y del sector público para el ejercicio 2014, establece que al ICF se le aplica la normativa específica de las entidades de crédito y, por tanto, se somete únicamente a la normativa de carácter básico y a la dictada por los organismos reguladores de la Unión Europea que le sea de aplicación, atendiendo a su especial actividad y naturaleza. La Ley catalana de presupuestos de cada año recoge, si procede, las dotaciones al fondo patrimonial de la entidad, el límite máximo de endeudamiento anual al cual se puede comprometer el ICF y las líneas maestras de actuación del crédito público. Para llevar a cabo su actividad, el ICF se financia fundamentalmente en los mercados nacional e internacional, vía crédito bancario y emisiones de deuda. 9
Regulación bancaria Durante el año 2014, el ICF ha seguido trabajando para adaptar y homologar su estatus jurídico, su estructura, sus procedimientos, la operativa y gobernanza interna para poder desarrollar su actividad y de acuerdo con los requerimientos de los reguladores, en el marco de la Unión Bancaria Europea. En el marco de este proceso, pese a que en la actualidad no está calificado como entidad de crédito, el ICF ha adoptado de forma voluntaria los procesos requeridos por la normativa bancaria europea (Directiva 2013/36/UE, Reglamento 575/2013, Basilea III) y estatal (Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito) con el objetivo de equipararse al resto del sector financiero. Asimismo, el ICF registra movimientos económicos y presenta sus estados financieros de acuerdo con la normativa establecida por el Banco de España para las entidades de crédito. El ICF ha adoptado los procesos requeridos por la normativa bancaria La normativa europea, conocida como CRD-IV, entró en vigor el 1 de enero de 2014 con una implantación progresiva hasta 2019 y regula, entre otros, los requerimientos de recursos propios de las entidades financieras de la Unión Europea y también introduce nuevos requerimientos en relación con el riesgo de liquidez y de apalancamiento. El ICF ha incorporado estas normativas en el cálculo del coeficiente de solvencia y en la gestión de riesgos con un seguimiento del grado de cumplimiento de los límites normativos establecidos. 10
6Estructura societaria del Grupo El Grupo ICF desarrolla su actividad a través de una entidad matriz, dos sociedades filiales y una participada Institut Català de Finances Es la sociedad cabecera del Grupo y, desde sus orígenes, la encargada de la concesión de préstamos y avales. El Institut se creó en el año 1985 por medio de la Ley 2/1985, de 14 de enero, como principal instrumento transversal de la política de crédito público de la Generalitat de Catalunya. Actualmente, está adscrito al Departament d Economia i Coneixement. En 2011, a raíz de la fusión con el Institut Català de Crèdit Agrari (ICCA), asumió también las competencias de fomento del crédito al sector primario y la industria agroalimentaria. En 2013, tras la supresión societaria de ICF Holding, también pasó a integrar y a asumir las competencias, los compromisos y la actividad relativa a las inversiones de la entidad en capital riesgo. 11
IFEM (Instruments Financers per a Empreses Innovadores, SLU) Es una de las dos sociedades filiales del Grupo. El ICF gestiona a través de IFEM recursos provenientes de los fondos estructurales europeos (entre ellos los fondos del programa JEREMIE - Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises) dedicados a la creación y el crecimiento de micro, pequeñas y medianas empresas, mediante líneas de préstamos participativos, capital riesgo, garantías y microcréditos. ICF Capital La otra sociedad filial 100% del ICF es ICF Capital, Societat Gestora d Entitats d Inversió Col lectiva de Tipus Tancat (SGEIC), SAU, inscrita en el registro administrativo de Sociedades Gestoras de la CNMV desde septiembre de 2010. Su principal objetivo es impulsar, asesorar y gestionar fondos o sociedades de capital riesgo, públicos y privados, que aporten capital a empresas catalanas. Actualmente, ICF Capital gestiona directamente 4 fondos de inversión: SICOOP, sociedad de inversión en cooperativas; BCN Emprèn, sociedad especializada en empresas de base tecnológica e innovadora, y dos fondos participados al 100% por el ICF: Capital MAB, destinado a financiar a empresas cotizadas en el Mercado Alternativo Bursátil, y Capital Expansió, destinado a medianas empresas con proyectos de crecimiento e internacionalización. Avalis de Catalunya, SGR El ICF participa, junto con otras entidades financieras y sectores empresariales, en el capital de Avalis de Catalunya, SGR. Avalis es una sociedad de garantía recíproca de capital mixto (público-privado) supervisada por el Banco de España. Fue promovida por la Generalitat de Catalunya en el año 2003 para facilitar el acceso al crédito a las pymes y a los autónomos con actividad en Catalunya y para mejorar sus condiciones de financiación mediante la prestación de avales ante los bancos. ICF y Avalis trabajan conjuntamente en la concesión de avales y créditos al tejido empresarial. 12
Comisión de Nombramientos y Retribuciones* 7Modelo y estructura de gobierno corporativo Consejo Asesor Junta de Gobierno Consejero delegado Comisión Mixta de Auditoría y Control* Comisión Ejecutiva Comisión de Inversiones en Capital Comisión de Financiación Agroalimentaria * Comisiones creadas en 2014, con arreglo a la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito. 13
Órganos colegiados La Junta de Gobierno es el máximo órgano colegiado de gobierno de la entidad y le corresponden las decisiones estratégicas esenciales sobre la actividad de la misma. La ley le atribuye, entre otras, las funciones de elevar a la aprobación del Gobierno las propuestas de presupuesto, la memoria, el balance y las cuentas de la entidad y la propuesta de aplicación de resultados, así como la toma de decisiones por lo que respecta a la organización, el funcionamiento y las relaciones jurídicas del Institut, y conocer las actuaciones del resto de órganos de esta entidad. La Junta, de acuerdo con la ley del Institut, puede constituir comisiones y comités en los que delegar las competencias de aprobar y modificar las operaciones de inversión y crédito que específicamente se les deleguen. De este modo, la Comisión Ejecutiva es el órgano competente para aprobar y modificar operaciones de crédito por delegación de la Junta de Gobierno. La Comisión de Inversiones en Capital tiene delegadas las decisiones de inversión en el ámbito del capital riesgo y las participaciones financieras. Y la Comisión de Financiación Agroalimentaria tiene delegado el seguimiento de la actividad crediticia por lo que respecta al sector primario y la industria agroalimentaria. Nuevas comisiones Durante 2014, la entidad ha seguido desarrollando los trabajos para adaptar y homologar su estatus jurídico, su estructura, sus procedimientos, la operativa y también la gobernanza interna, para poder desarrollar su actividad de acuerdo con los requerimientos de los reguladores, en el marco de la Unión Bancaria Europea. El ICF está abordando este proceso y para ello toma como guía diferentes marcos normativos: en primer lugar, el marco normativo europeo de regulación contenido en la 4ª Directiva Europea de Requerimientos de Capital (Directiva 2013/36/UE) y su Reglamento (Reglamento 575/2013); en segundo lugar, la normativa emitida por el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, conocida como Basilea III, y, finalmente, la normativa española de traslación de legislación europea contenida en la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito. Estos ámbitos normativos forman un conjunto integral de reformas encaminadas a fortalecer la gobernanza, supervisión y gestión de riesgos del sector bancario dentro del marco de la Unión Bancaria Europea y la Supervisión Única, que entró en vigor el 4 de noviembre de 2014. En el ámbito específico de la gobernanza, y de acuerdo con la Ley 10/2014, de 26 de junio, la Junta de Gobierno ha aprobado en 2014 la creación de dos nuevas comisiones: la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y la Comisión Mixta de Auditoría y Control. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene las competencias para analizar, validar y hacer propuestas a la Junta de Gobierno sobre aspectos relativos a nombramientos honorabilidad, idoneidad... y remuneraciones fijas y variables, de los miembros de órganos de gobierno de la entidad y personal clave. La Comisión Mixta de Auditoría y Control se encarga de la planificación y el seguimiento de la auditoría interna y externa, del control global del riesgo y del cumplimiento normativo, el control interno y la prevención del blanqueo de capitales. Ambas comisiones están formadas actualmente, y por decisión propia, solo por independientes, nombrados por la Junta de Gobierno. Estas dos comisiones despachan directamente con el máximo órgano de Gobierno de la Entidad. 14
El consejero delegado El consejero delegado es nombrado y separado libremente por el Gobierno, a propuesta de la persona titular del departamento competente en materia de economía y finanzas, y es quien debe asumir la representación ordinaria y extraordinaria del Institut, en cualquier ámbito y circunstancia. Desde el 22 de febrero de 2011, el consejero delegado del ICF es el Sr. Josep-Ramon Sanromà Celma. El Consejo Asesor El Consejo Asesor del Institut se constituyó el 22 de abril de 2002. Los artículos 26 y 27 del Decreto legislativo 4/2002 estipulan que el Consejo Asesor debe ser informado de las líneas generales de la política y de las actividades del Institut. Asimismo, le corresponde informar a la Junta de Gobierno de las propuestas de presupuesto, la memoria, el balance y las cuentas y propuestas de aplicación de resultados. Órganos de gobierno de las sociedades filiales del ICF: ICF Capital e IFEM Las dos sociedades filiales del ICF (ICF Capital e IFEM) disponen de un Consejo de Administración propio, que es su máximo órgano de gobierno, al que corresponde la administración y gestión de la compañía. 15
Comunicación, Relaciones Institucionales y RR.HH. Dirección General de Financiación Empresarial - Desarrollo de negocio - Análisis de inversiones - Gestión y seguimiento del riesgo - Recuperaciones 8Estructura organizativa Consejero delegado Auditoría interna Asesoría jurídica Dirección General Negocio Corporativo y Mercado de Capitales Dirección General Finanzas, Control y Operaciones - Inversiones en Capital riesgo - Gestión de Capital riesgo - Tesorería y mercado de capitales - Participaciones financieras - Finanzas y control - Control Global del Riesgo - Cumplimiento normativo - Tecnología y operaciones 16
Distribución por tramos de edad Distribución por niveles de estudios Desarrollo del equipo humano El capital humano del Grupo está formado por personal altamente cualificado. A 31 de diciembre de 2014, el Grupo ICF disponía de una plantilla de 93 trabajadores, con una media de edad de 42,3 años. Edad 2014 2013 De 21 a 30 años 13 9 De 31 a 40 años 28 29 De 41 a 50 años 28 29 De 51 en adelante 24 26 TOTAL 93 93 Por lo que respecta a la distribución por sexos, el 61% de la plantilla son mujeres y el 39% restante son hombres. Atendiendo a la distribución por grupos profesionales, la mayoría de la plantilla del Grupo está formada por titulados (medios y superiores). Formación 2014 2013 Titulados superiores 72% 69% Titulados medios 12% 13% Administrativos 16% 18% El ICF trabaja con una herramienta de evaluación del desempeño que permite detectar las necesidades formativas de los profesionales que conforman el equipo humano de la entidad, así como también elaborar planes de desarrollo, identificación, gestión y promoción del talento interno. La entidad potencia la formación interna y externa de sus profesionales. A tales efectos, dispone de un sistema específico para financiar cualquier tipo de formación que incluye tres modalidades: formación financiada íntegramente por la empresa, formación cofinanciada con el trabajador o bien incluso la formación financiada por el propio empleado que, de ser así, puede vehicular a través del plan de compensación flexible que tiene a su disposición en el marco del ámbito retributivo. En base al Plan de Formación 2014 se han llevado a cabo 46 acciones formativas (un 22% más que en 2013), el 58% de las cuales han sido financiadas al 100% por la entidad y el 42% restante han sido cofinanciadas. En el conjunto de acciones formativas han participado un total de 293 personas (un 29% más que en el año anterior). El nivel de satisfacción de los profesionales que han participado ha sido de 7,5 sobre 10. Durante el año se han llevado a cabo formaciones vinculadas al proceso de bancarización de la entidad, en gestión de equipos o en idiomas, entre otros. 17
En el contexto global, el ejercicio 2014 ha estado marcado por la tendencia a la desaceleración de las principales economías del mundo. En este sentido, destacan la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento de los Estados Unidos y la entrada en recesión de Brasil en el primer semestre del ejercicio. En cuanto a la Eurozona, los signos de recuperación mostrados en el ejercicio 2013 han dejado paso a cierto estancamiento, del que no se escapan sus principales motores económicos, Alemania y Francia, con crecimientos inferiores a los previstos. El riesgo de deflación y las consecuencias que esta tendría sobre la actividad económica general y el retorno de la deuda ya ha sido advertido por la OCDE en sus informes más recientes. 9Contexto económico Precisamente la alarma ante el bajo nivel de precios ha condicionado la actividad del Banco Central Europeo durante este ejercicio. El organismo presidido por Mario Draghi ha apostado por las políticas monetarias expansivas para estimular la economía, con la rebaja hasta mínimos históricos del tipo de interés y el programa de compra de activos (Quantitative Easing) como máximos exponentes. En paralelo, el encarecimiento del coste de mantener los depósitos en el BCE del 0,10% al 0,20% pretende ser un incentivo para las entidades financieras para que este aumento de la masa monetaria se traduzca en un mayor volumen de crédito a familias y empresas. Cataluña ha tenido un comportamiento, en cuanto a crecimiento económico, mejor de lo esperado (+1,5%) y una creación de empleo de 49.000 puestos de trabajo. La exportación, que representa un 38% del PIB catalán, sigue siendo el principal motor de la economía. Cataluña ha tenido un comportamiento mejor de lo esperado en cuanto al crecimiento económico (+1,5%) y una creación de ocupación de 49.000 puestos de trabajo 18
Un paso en firme y decisivo: La Unión Bancaria Europea A raíz de la crisis financiera iniciada en 2007, las principales economías del mundo consensuaron la necesidad de definir un nuevo marco regulador para el sector financiero que velara sobre todo por la solvencia y liquidez de las entidades financieras, mediante una normativa internacional común que también potenciara estructuras de gobierno corporativo enfocadas a la gestión y el control del riesgo, y ampliando los requerimientos públicos de información. Asimismo, se acordó poner en funcionamiento mecanismos que velaran para que el sector público no fuera el primero y casi el único responsable de la reestructuración de entidades en situación de quiebra. Para el caso europeo, en 2013 se aprobó la transposición europea de Basilea III con la aprobación del Reglamento 575/2013 y la Directiva CRD-IV. 2014 ha sido un año muy intenso en cuanto a desarrollo normativo del Reglamento y de culminación de una auténtica Unión Bancaria. La Unión Bancaria se compone de 4 pilares: Código normativo único Mecanismo Único de Supervisión (MUS) Mecanismo Único de Resolución (MUR) Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) La adaptación a este marco de actuación, la implantación de las novedades normativas continuas en materia de solvencia y liquidez, pero también nuevas normas contables como puede ser la IFRS9 están marcando el foco de atención de las entidades. El sector, una vez saneados los balances y cubiertos los requerimientos de capital, está definiendo la estrategia para la recuperación de la rentabilidad del negocio. Y el reto no es menor, ya que cuenta con dificultades como unos balances en recesión, un mayor capital, un coste del riesgo todavía elevado, unos gastos de estructura parcialmente ajustados y una pérdida de reputación frente a los clientes y la sociedad en general. El ICF no es ajeno a este nuevo marco en el que se encuentra el sector en el que opera, y seguirá adaptándose a la normativa, y una vez completada una estructura de gobernanza de acuerdo con los estándares de Basilea III, se enfocará hacia la obtención de la licencia bancaria. La bancarización en el espacio único europeo marcará el ejercicio, si bien la financiación al tejido económico catalán seguirá centrando los esfuerzos de la institución. Cabe esperar que el crecimiento del PIB anime las inversiones en las empresas catalanas, y el ICF cuenta con los recursos y la solvencia suficientes para seguir siendo una palanca que ayude a consolidar la recuperación económica en Cataluña. 19
10 Ejes del modelo de negocio El principal objetivo del Institut Català de Finances es impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial de Cataluña, a fin de contribuir al crecimiento de la economía catalana. La entidad actúa como complemento del sector privado y cubriendo necesidades empresariales en condiciones de mercado. En este sentido, el ICF tiene a disposición de las empresas y emprendedores varios productos y servicios vinculados a la financiación empresarial, centrados en la financiación de inversiones, circulante y capital mediante préstamos, avales y capital riesgo. Este abanico de productos y servicios se estructura en: Préstamos para empresas: productos diferenciados en función de la finalidad a la que se destinarán los recursos (inversión o circulante) o por el sector al que van dirigidos. Préstamos para accionistas: para ampliar el capital de las empresas con el objetivo de reforzar su estructura financiera y mejorar su solvencia. Avales: aportación de garantías ante las entidades financieras para facilitar el acceso de las empresas al crédito. Capital riesgo y préstamos participativos: impulso, gestión y participación en instrumentos de capital riesgo como vía de financiación estratégica y de apoyo al crecimiento de la empresa. También incluye la gestión de préstamos participativos en régimen de coinversión con inversores privados. 20
Acuerdos de colaboración Para contribuir al impulso y desarrollo de la economía catalana, el ICF tiene suscritos convenios de colaboración con entidades implicadas en la financiación empresarial. Entidades financieras: para coinvertir y/o abrir líneas de mediación con riesgo, y acercar el crédito a las empresas mediante la red comercial de estas entidades en el territorio. Organismos de ámbito europeo: destacan los convenios firmados con el Banco Europeo de Inversiones y el Fondo Europeo de Inversiones para el fondeo de operaciones de crédito que cumplan determinados requisitos. Otras entidades de financiación: redes de inversores privados, Mercado Alternativo Bursátil (MAB) o gestoras especializadas en capital riesgo. Departamentos de la Generalitat de Catalunya: por medio de productos de financiación mediante convenio para sectores específicos. Entidades del ámbito empresarial: cámaras de comercio, patronales, asociaciones empresariales, así como consultores y asesores para que actúen como promotores de los productos del ICF entre las empresas y las acompañen en el proceso de solicitud de operaciones de financiación. Prioridades A lo largo de 2014, el ICF ha continuado priorizando la financiación al sector privado, preferentemente a pymes y emprendedores, con la creación de productos e instrumentos financieros adaptados a sus necesidades específicas, de acuerdo con el Plan de Acción que puso en marcha en 2011, centrado en el apoyo al tejido empresarial con el objetivo de favorecer la reactivación y el crecimiento de la economía catalana. En 2014, la entidad ha incrementado un 18% el volumen de financiación que ha facilitado al tejido empresarial mediante préstamos y avales. Durante el año, la entidad también ha seguido trabajando en la adaptación y mejora de sus canales de distribución para facilitar el acceso a sus productos e instrumentos de financiación a cualquier empresa con sede en Cataluña (independientemente de su tamaño y/o sector), en cualquier momento y desde cualquier lugar a través del portal web de la institución (www.icf.cat). También ha potenciado la difusión y el conocimiento de su actividad a través de la campaña Crédito al crecimiento en prensa, radio, televisión y medios digitales. En paralelo, el ICF ha seguido desarrollando los trabajos para adaptar y homologar su estatus jurídico, su estructura, sus procedimientos, operativa y gobernanza interna al objeto de desarrollar su actividad, de acuerdo con los requerimientos de los reguladores, en el marco de la Unión Bancaria Europea, que entró en vigor el 4 de noviembre de 2014. 21
11 Gestión de riesgos Gestión global del riesgo El ICF establece las líneas generales del Sistema de Gestión de Riesgos aplicable a su grupo consolidable mediante las diversas Políticas de Control de Riesgos que tiene definidas. Para cada tipo de riesgo se establecen varios niveles de responsabilidades que son asignados a órganos de decisión y comités específicos, de modo que las responsabilidades sobre todos los riesgos están asignadas de forma explícita. La gestión de riesgos del ICF se basa en los siguientes principios: Asegurar que los riesgos que puedan afectar a las estrategias y objetivos de la entidad se encuentran adecuadamente identificados, analizados, evaluados, gestionados y controlados. Lograr los objetivos estratégicos que determine la entidad a nivel de rentabilidad y riesgo. Integrar la visión de riesgo-oportunidad en la gestión de riesgos. Garantizar la correcta utilización de los instrumentos financieros de acuerdo con su objetivo de inversión, cobertura de riesgo y según lo que exige la normativa aplicable. Informar con transparencia sobre los riesgos de la entidad, informando a los distintos Comités y Órganos de Gobierno según las atribuciones que tienen asignadas. Durante 2014, el ICF ha adoptado un modelo de gestión y control de riesgos basado en las líneas de defensa, adoptando la Guía de la Autoridad Bancaria Europea (en adelante, EBA) sobre gobierno interno GL44. Los principales riesgos que pueden afectar al Grupo ICF son: Riesgo de crédito Riesgo de contraparate Riesgo de mercado Riesgo de liquidez Riesgo de tipus de interés Riesgo operacional 22
Gestión del riesgo de crédito El objetivo fundamental del Grupo relacionado con el riesgo de crédito se basa en conseguir un crecimiento sostenido, estable y moderado del riesgo de crédito que permita mantener el equilibrio, por un lado, entre niveles de concentración de riesgos, en lo que respecta a acreditados y a sectores, actividad y áreas geográficas aceptables y, por otro lado, manteniendo, en todo momento, unos niveles de solvencia, liquidez y cobertura de crédito sólidos, prudentes y moderados. 1% 2% 5% 6% 7% 7% 9% 63% Ámbito inversión Barcelona Girona Catalunya central Lleida Camp de Tarragona Terres de l Ebre Alt Pirineu i Aran El departamento de Control Global del Riesgo realiza un control periódico de los niveles de concentración de riesgos, de la evolución de las tasas de morosidad y de distintas alertas definidas que permiten monitorizar la evolución del riesgo de crédito. Asimismo, desde el Comité de Seguimiento se analizan, de manera específica, aquellas operaciones que, por diferentes motivos, hayan entrado en mora o hayan resultado quebradas. Otros Sector* Industria A continuación se detalla el riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2014 en función del ámbito de inversión y del sector productivo: 8% 4% 4% 4% 5% 5% 8% 8% 13% 21% 20% Administración pública, educación, sanidad y servicios sociales Activitadades profesionales, científicas y administrativas Comercio, hoteles y otros servicios Actividades inmobiliarias Actividades artísticas Actividades financieras y de seguros Construcción Información y comunicaciones Agricultura Sin clasificar *IDESCAT 23
Gestión del riesgo de contraparte Gestión del riesgo de mercado El Grupo ICF, en cumplimiento del artículo 286, Gestión del riesgo de contraparte Políticas, procesos y sistemas del Reglamento 575/2013/ UE, tiene definida una política de gestión del riesgo de contraparte que se engloba dentro de la Política de Riesgos Financieros del Grupo ICF, y sistemas de control del riesgo de contraparte y la exposición máxima. A 31 de diciembre de 2014, la totalidad de la cartera de renta fija del Grupo corresponde a la categoría Investment Grade. Asimismo, el 97,8% de esta cartera está denominado en euros, y el 2,2% restante en divisa está totalmente cubierto con seguros de cambio. En diciembre de 2014, el riesgo de contraparte del Grupo ICF proviene de la exposición que mantiene en derivados de cobertura de tipos de interés que el Grupo utiliza únicamente como herramienta de gestión de los riesgos financieros. 2,2% Durante el ejercicio 2014, el Grupo ICF ha adoptado la normativa EMIR (Reglamento 648/2012). Esta normativa entró en vigor el 15 de septiembre de 2013 con efectos a partir del 12 de febrero de 2014 y establece obligaciones de reporting que afectan a las entidades que operan con derivados. 100% 97,8% Investment grade (BBB-i AAA) EUR CHF 24
Gestión del riesgo de liquidez El objetivo fundamental seguido por el Grupo en relación con el riesgo de liquidez consiste en disponer en todo momento de los instrumentos y procesos que permitan al Grupo mantener unos niveles de liquidez suficientes para atender a sus pagos sin comprometer de forma significativa los resultados del Grupo y mantener los mecanismos que, ante diferentes eventualidades, le permitan cumplir con sus compromisos de pago. El Grupo prevé un gap acumulado de liquidez siempre positivo en el periodo 2015 2025, debido al perfil de gestión conservador. Asimismo, la gestión de la liquidez pasa por buscar asimilar la vida media del pasivo con la vida media de la inversión crediticia: 1.300 1.100 900 700 500 300 100-100 GAP de liquidez anual GAP de liquidez acumulado -300 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Ràtio de liquidez a corto plazo (LCR) El ICF cumple, a 31 de diciembre de 2014, de manera holgada con los requisitos mínimos requeridos a 1 de octubre de 2015 a las entidades de crédito supervisadas: Requerimientos Entidades Supervisadas CDR-IV * LCR mínimo 01/10/2015 60% 01/01/2016 70% 01/01/2017 80% 01/01/2018 100% * Reglamento Delegado 2015/61 de la Comisión Europea. ICF LCR ICF LCR 2T 2014 71% LCR 3T 2014 99% LCR 4T 2014 550% 25
Gestión del riesgo de tipo de interés Gestión del riesgo operacional El riesgo de tipo de interés afecta directamente a la actividad del Grupo por el efecto que sus variaciones puedan tener en la cuenta de pérdidas y ganancias. Referenciar los instrumentos financieros de activo y pasivo a tipos de interés de mercado provoca un devengo de ingresos y costes que depende de la evolución del mercado, ya que las variaciones en los tipos de interés pueden afectar de forma no simétrica tanto a los instrumentos de activo como a los de pasivo. (GAP de tipos de interés ). En el caso de las operaciones a tipo de interés variable, el riesgo al cual está sometido el Grupo se produce en los periodos de recálculo de los tipos de interés. A continuación, se adjunta el gap de primer repricing: Los objetivos del Grupo relacionados con este riesgo están orientados a limitar la desviación en el margen financiero, a fin de que las correcciones en las curvas de tipos de interés de mercado no afecten de forma significativa, directamente, a los resultados del Grupo. El Grupo cumple con todos los mínimos reglamentarios a nivel de riesgo de tipo de interés. En 2014 se han iniciado mejoras de los sistemas de gestión y reporting interno que deberán permitir reducir de forma significativa el riesgo operacional del Grupo. El riesgo operacional se está integrando en la política de gestión global del riesgo del Grupo, procediendo a su difusión e implantación en las distintas áreas de la organización. Adicionalmente, y con el objetivo de poner énfasis en la función de control, cabe destacar la creación en el ejercicio 2014 de la función de Auditoría Interna y de la Comisión Mixta de Auditoría y Control. 600.000 400.000 200.000 0-200.000-400.000 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 de 1 a 2 de 2 a 3 de 3 a 4 de 4 a 5 años años años años Actualmente, el Grupo ICF calcula el riesgo operacional en base al método del indicador básico establecido por BIS III. Destaca que, durante el año 2014, el Grupo ICF ha realizado varias acciones para adaptar la gestión del riesgo operacional a los estándares del sector financiero. -600.000-800.000 GAP AS-PS GAP Acumulado 26
12 Actividad En 2014, el Institut Català de Finances (ICF) ha seguido impulsando y facilitando el acceso a la financiación al tejido empresarial, especialmente a las pymes y a los emprendedores, de acuerdo con el plan de actuación fijado en 2011 con el objetivo de contribuir a la reactivación y el crecimiento de la economía catalana. La entidad ha mantenido este impulso financiero en un entorno donde el volumen de crédito de los bancos privados a las empresas ha seguido bajando, si bien en 2014 se ha notado un ligero incremento por lo que respecta a la nueva financiación por importe inferior a un millón de euros a las pymes. En 2014, en lo que a presupuesto se refiere, el Grupo había puesto a disposición de las empresas mediante préstamos y avales 650 millones de euros, cifra que ha superado gracias a la acción comercial proactiva hacia las empresas y a la disponibilidad de recursos, tanto propios como los que, fruto de la confianza de los inversores en la entidad, ha podido captar en los mercados nacional e internacional, entre los que destacan 150 millones de euros provenientes del Banco Europeo de Inversiones (BEI). Desde 2011, y coincidiendo con la reorientación de su actividad, el Grupo ha facilitado el acceso a la financiación, mediante préstamos y avales, a más de 11.000 empresas, mayoritariamente pymes y autónomos, por un importe global superior a los 3.000 millones de euros. En paralelo a la actividad crediticia, el Grupo ICF también facilita el acceso a la financiación al tejido empresarial mediante la inversión en capital riesgo y préstamos participativos. En el caso concreto del capital riesgo, el Grupo gestiona varios fondos y/o participa en fondos especializados, gestionados por terceros, que a menudo ha contribuido a impulsar y dinamizar actuando en calidad de anchor investor. Desde 2011, el Grupo ha facilitado el acceso a la financiación a más de 11.000 empresas por un importe superior a los 3.000 millones de euros 27
Actividad crediticia Por volumen de inversión, la actividad crediticia, centrada en préstamos y avales, sigue configurando la parte más importante de la actividad del Grupo ICF. El principal público receptor de esta actividad son las empresas que la entidad financia de manera directa y a través de las sinergias de Grupo con Avalis sobre todo por lo que respecta a los avales o bien a través de la mediación y/o la cofinanciación con los bancos de cabecera con los que suelen operar habitualmente las empresas. El objetivo, sobre todo en los últimos años, ha sido facilitar por diversas vías el acceso a la financiación a estas empresas, especialmente a las pymes, para hacer frente a la coyuntura económica que les ha dificultado enormemente, entre otras cosas, el acceso al crédito. En este sentido, el ICF, especializado sobre todo en la financiación de inversiones a largo plazo, ha innovado en productos y ha ampliado sus finalidades incluyendo, por ejemplo, la financiación de circulante para dar cobertura y adaptarse a las necesidades de las empresas en este entorno. Crecimiento de la actividad 2014 ha sido un año marcado por el crecimiento de la actividad crediticia del ICF. La entidad ha crecido en volumen de inversión, en número de operaciones y en número de empresas financiadas, en gran parte gracias a la gestión comercial proactiva, a la creación de nuevos productos, al impulso de la cofinanciación con los bancos especialmente en cuanto a la mediación con asunción de riesgo por parte del ICF y al acompañamiento del proceso de crecimiento de las empresas en el marco de una incipiente recuperación económica que se ha reflejado en el crecimiento de un 1,4% del PIB catalán. En 2014, el Grupo ICF ha facilitado el acceso a la financiación, mediante préstamos y avales, a 1.642 empresas, un 40% más que en 2013, por un importe de 733 millones de euros, un 18% más que en el año anterior. Del volumen de actividad destaca el incremento de un 49% en el número de operaciones crediticias que ha llevado a cabo la entidad (2.277) con respecto a 2013 (1.527), con un claro predominio de la nueva financiación. El importe medio por operación ha sido de 320.000 euros. A través de esta financiación, el Grupo ICF ha contribuido a crear y/o mantener más de 63.000 puestos de trabajo. Actividad formalizada por productos Nº operaciones Importe (M ) Avales (circulante e inversión) 1.290 142,3 Avales ICF 32 10,9 Avales Avalis 1.258 131,4 Préstamos directos 337 356,3 Inversión/Circulante 86 291,7 Capitalización empresarial 49 7,3 Internacionalitzación 108 34,1 Economía social 9 1,2 Cultura 37 5,5 Otros fines 48 16,5 Bonos Corporativos 1 2,1 Préstamos de mediación (riesgo compartido) 514 27,0 Emprendedores, autónomos y comercios 488 26,8 Microcréditos 26 0,3 Refinanciaciones 135 204,9 TOTAL FORMALIZADO 2.277 732,6 28
Actividad crediticia Volumen de actividad Por volumen destacan los préstamos directos. La entidad ha formalizado 337 préstamos por un importe de 356,3 millones de euros, frente a los 184,5 millones de 2013; un 93% más. Desde 2011, y coincidiendo con la reorientación de su actividad, el ICF ha potenciado esta vía de financiación directa a las empresas, especialmente a las pymes, con el objetivo de cubrir las necesidades empresariales, motivado por la coyuntura económica y las restricciones de acceso al crédito bancario privado. En este sentido, el Grupo ha seguido creando nuevos productos e instrumentos financieros para facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial y adaptarse en cada momento a sus necesidades. Destaca, por ejemplo, la creación de una línea de préstamos con aval incluido para pymes con una facturación inferior a los 10 millones de euros, con el fin de realizar inversiones o para necesidades de circulante, o la creación de productos específicos para sectores concretos: para cultura, creados conjuntamente con el Departament de Cultura de la Generalitat de Catalunya (una línea de financiación específica y también una línea de préstamos participativos para favorecer el espíritu empresarial en el ámbito cultural); para los sectores primario y agroalimentario, conjuntamente con el Departament d Agricultura, Ramaderia, Pesca, Alimentació i Medi Natural, especialmente para hacer frente a las adversidades meteorológicas y al veto de la Federación Rusa a la entrada de productos de alimentación de la Unión Europea, entre otros, y una línea específica para financiar la rehabilitación y renovación de establecimientos hoteleros, conjuntamente con la Direcció General de Turisme del Departament d Empresa i Ocupació. En paralelo, la entidad ha seguido reforzando y potenciando todos los productos creados a partir de 2011 para inversión y/o circulante, especialmente los dirigidos a la innovación, la internacionalización y la industrialización. También los que se refieren a la capitalización empresarial; de hecho, la entidad fue pionera en la creación de una línea de préstamos específicos, pensada para los socios y accionistas de una empresa, con el objetivo de que aportaran dicha financiación como capital a la compañía, reforzando así su estructura financiera y, consecuentemente, su solvencia: un factor crítico y clave para que las empresas puedan acceder en mejores condiciones a la financiación. En este ámbito, en 2014 el ICF ha formalizado 49 préstamos de capitalización que han permitido reforzar los recursos propios de las empresas por un importe superior a los 7 millones de euros. El Grupo ha seguido creando nuevos productos e instrumentos financieros para el tejido empresarial 29
Actividad crediticia 30 Número de operaciones Por número de operaciones destacan los avales, especialmente los financieros, que han permitido acceder a las empresas a 142,3 millones de financiación para inversión y/o circulante. La actividad de avales del Grupo (1.290 operaciones) ha crecido un 85% con respecto a 2013. Y en importe (142,3 millones) un 41%. El ICF lleva a cabo esta actividad conjuntamente con Avalis, aprovechando las sinergias a nivel de Grupo. Avalis de Catalunya es una sociedad de garantía recíproca (SGR) especializada en la concesión de avales financieros, técnicos y económicos. La solicitud de aval por parte de una empresa la gestiona y estudia Avalis. Los avales aprobados los formaliza Avalis, el ICF o ambas entidades de forma compartida, en función del importe de la operación y el perfil de la empresa, con el objetivo de darle la mejor solución en función de sus necesidades financieras. A lo largo del año, ambas entidades han firmado conjuntamente varios acuerdos con las principales entidades financieras que operan en Cataluña a fin de facilitar el acceso a la financiación a las empresas mediante la concesión de estos avales y coavales. Por número de operaciones también destacan los préstamos de mediación con riesgo compartido (514 operaciones). Los recursos de estos préstamos los aporta el ICF, pero son los bancos privados quienes comercializan estos créditos aprovechando su red de distribución. En este tipo de operaciones, el ICF también aporta el valor de asumir parte del riesgo crediticio de la operación, lo que facilita el acceso de la empresa a la financiación. En 2014, el ICF ha potenciado sobre todo la mediación para emprendedores, autónomos y comercios. Una línea de financiación creada conjuntamente con el Departament d Empresa i Ocupació, Banc Sabadell y CaixaBank, a través de la cual se han financiado 488 proyectos por valor de 27 millones de euros. El ICF ha participado en la primera emisión de bonos de una pyme catalana en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) Diversificación de producto Aparte de los productos citados, en 2014 el ICF ha diversificado su abanico de productos de financiación para las pymes, tradicionalmente centrada en préstamos y avales. La entidad financiera catalana ha participado en la primera emisión de bonos de una pyme catalana en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), aprovechando la creación de este nuevo instrumento de financiación adicional y alternativo pensado específicamente para las pymes. El ICF ha invertido 2,1 millones de euros en la emisión de bonos sénior a 5 años de la empresa Audax Energia. El objetivo ha sido doble: financiar los proyectos de crecimiento de la empresa y actuar como elemento tractor de más inversión para el proyecto. El ICF ha suscrito el 10% del total de la emisión. El 90% restante, hasta los 21 millones de euros, ha sido suscrito por parte de otros inversores cualificados privados.