Gerencia de Estudios Económicos Nº 227, Año 7 Lunes 23 de enero de 2017 INCLUSIÓN FINANCIERA E INSTRUMENTOS FINANCIEROS Según el Grupo Consultivo de Ayuda a los Pobres (CGAP por sus siglas en inglés), más de la mitad de la población adulta total del mundo no posee una cuenta en una institución financiera formal. La mayoría de estas personas son de bajos recursos que viven y trabajan en lo que se conoce como una economía informal. Sin embargo, a pesar de la escasez de dinero, lo ahorran, prestan y utilizan en sus transacciones cotidianas. No obstante, sin el acceso a una entidad del sistema financiero, estas personas dependen de medios no formales para administrar sus recursos, tales como familiares, amigos, dinero en efectivo, prestamistas o inclusive mantenerlo bajo el colchón ; los cuales son arriesgados, caros, ineficientes o impredecibles. En estas situaciones es donde la inclusión financiera busca ayudar a las personas. Un esfuerzo que puede garantizar que tanto hogares como empresas, independientemente del nivel de ingresos que perciban, accedan a los servicios financieros que requieran para mejorar su calidad de vida, empleándolos adecuada y eficientemente. En ese sentido, se puede decir que la inclusión financiera de las personas, se da a través del acceso al menos a un producto del sistema financiero. Las ventajas de esta inclusión van desde poder realizar transacciones diarias, guardar ahorros de manera segura, administrar eficazmente los excedentes de sus recursos, suavizar el nivel de consumo e inclusive generar capital de trabajo para financiar sus negocios o empresas. En general, permite mejorar su bienestar, mitigando los riesgos de eventos inesperados y favoreciendo la correcta administración de los gastos ante emergencias. Además de ello, la inclusión financiera está ligada al desarrollo económico-social de las naciones, pues está relacionada de manera positiva con el crecimiento y el empleo. El caso peruano Las ventajas de esta inclusión van desde poder realizar transacciones diarias, guardar ahorros de manera segura, administrar eficazmente los excedentes de sus recursos, suavizar el nivel de consumo e inclusive generar capital de trabajo para financiar sus negocios o empresas. En el Perú, el proceso de inclusión financiera es muy relevante. Según el Banco Mundial, impacta positivamente en el crecimiento, la acumulación de capital, el comercio y la estabilidad macroeconómica. Todo lo cual es posible a través de los intermediarios financieros y sus esfuerzos por aumentar la inclusión al facilitar la liquidez del mercado, agrandar las opciones de medios de pago y potenciar la efectividad de la política monetaria en la economía y sus agentes 1. 1 World Development Indicators 2016, Banco Mundial 1
Como se mencionó al principio del documento, la inclusión financiera se entiende como el acceso a al menos un instrumento financiero por parte de las personas. Dicho esto, según la Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) 2, el porcentaje de la población incluida financieramente alcanzó el 35.49% al tercer trimestre del 2016. Esta cifra es mayor que el 32.21% alcanzado en el mismo periodo del 2015 y que el 34.77% en el segundo trimestre del 2016. Estos resultados demuestran que esta variable presenta una tendencia al alza, puesto que ha crecido en 0.72 puntos porcentuales (p.p.) frente al trimestre anterior y en 3.28 p.p. respecto al tercer trimestre del 2015. Inclusión Financiera 36.00% 35.49% 35.00% 34.77% 34.00% 33.00% 32.00% 32.21% 31.00% 30.00% Los instrumentos financieros III-Trim'15 II-Trim'16 III-Trim'16 El crecimiento sostenido de la inclusión financiera se debe principalmente a los esfuerzos que hace el sistema financiero para promover el uso de recursos diferentes al efectivo, lo cual es respaldado por las cifras de los instrumentos empleados por las personas ya incluidas financieramente. Según la ENAHO, al tercer trimestre del 2016, el 87.10% de esta población El crecimiento sostenido de la inclusión financiera se debe principalmente a los esfuerzos que hace el sistema financiero para promover el uso de recursos diferentes al efectivo [ ] tiene una cuenta de ahorros; este resultado es superior en 2.17 p.p. al porcentaje alcanzado el trimestre anterior (84.93%) y en 9.38 p.p. comparado con el tercer trimestre del 2015 (77.72%). Esto muestra que las personas incluidas buscan alternativas, como el ahorro, para poder enfrentar posibles inconvenientes y así, mantener su dinero a salvo con un retorno a cambio. De otro lado, respecto a las personas que cuentan con por lo menos un producto financiero, podemos señalar que al tercer trimestre del 2016, el 75.86% de ellos opta por poseer una tarjeta de débito. Esta cifra si bien es menor a la registrada en el segundo trimestre del mismo año (77.27%), sigue siendo superior en 1.26 p.p. a la reportada en el tercer trimestre del 2015. 2 La ENAHO, es una base de datos publicada por el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) desde el año 1995, la cual le permite a esta institución realizar el seguimiento a indicadores sobre las condiciones de vida de las personas a nivel nacional. 2
Instrumentos Financieros 90.00% 85.00% 87.10% 16.53% 20.00% 15.00% 80.00% 75.00% 75.86% 5.51% 70.00% 1.87% 65.00% III-Trim'15 II-Trim'16 III-Trim'16 Cta. Ahorros Tarjeta de débito Cta. A plazo (eje der.) Cta. Corriente (eje der.) Tarjeta de crédito (eje der.) 10.00% 5.00% 0.00% Pese a los grandes avances que presentan los dos instrumentos señalados, no sucede lo mismo con otras opciones igual de relevantes para promover la inclusión financiera. Así, sólo el 16.53% de la población incluida financieramente cuenta con tarjeta de crédito al tercer trimestre del 2016, mostrando un retroceso de 0.55 p.p. frente al trimestre pasado, pero manteniéndose en 1.26 p.p. por encima de la cifra del tercer trimestre del 2015. En cuanto a las cuentas corrientes en el sistema financiero, estas se han reducido en 6.63 p.p. y en 1.10 p.p. frente a las cifras reportadas en el tercer trimestre del 2015 y el segundo trimestre del 2016, respectivamente; con lo cual representan el 5.51% de los instrumentos usados por la población ya accede a los beneficios del sistema financiero. Finalmente, de la población ya incluida en el sistema financiero, las que poseen cuentas a plazo, presentan una ligera reducción de 0.24 p.p. si lo comparamos con el tercer trimestre del 2015 y 0.30 p.p. del tercer trimestre del año pasado, y sólo representan el 1.87% de las personas con al menos un instrumento financiero en el sistema financiero. Cabe resaltar que estas cifras no son excluyentes, por lo tanto es posible que los individuos analizados podrían contar con más de un instrumento financiero y pertenecer a dos grupos distintos de los recursos analizados en esta sección. Y los no incluidos? Cabe preguntarnos por qué no se integra al sistema financiero el resto de la población. La ENAHO nos permite analizar la opinión de las personas no bancarizadas frente a esta interrogante. Según estos datos, el 63.71% de la población no incluida en el sistema financiero considera que no cuenta con los ingresos suficientes como para tener una cuenta en una entidad del sistema financiero; esta respuesta se mantiene como la más relevante de los periodos pasados (III trimestre 2015 y II trimestre 2016). Esto está muy relacionado con el nivel de informalidad laboral existente a nivel nacional. Y es que, esta población percibe sus ingresos en efectivo y muchas veces este importe está por debajo de salario mínimo establecido por el gobierno. La segunda razón más relevante, por la que no cuentan con productos financieros, es que no les interesa o no lo necesitan. Es decir, estas personas muestran una falta de motivación por ingresar al sistema financiero, debido 3
al entorno poco formal en el que desarrollan sus actividades y labores, o recurren otras opciones de financiamiento, como se mencionó al inicio de este documento. Cuál es la principal razón por la que no tiene ninguna cuenta o tarjeta en una institución financiera? III-Trim'16 No tiene suficiente ingresos para tener una cuenta 63.71% No le interesa o no lo necesita 23.93% Tiene desconfianza en el sistema financiero 3.82% No tiene documentación necesaria para tener una cuenta 3.07% Los intereses son muy altos 2.21% Otros 1.57% Los servicios son costosos 0.76% Las instituciones financieras quedan muy lejos 0.63% Los intereses son muy bajos 0.29% Si bien las entidades financieras, en la búsqueda de llegar a la población alejada del sistema financiero, están permanentemente enfocados en crear nuevos productos y optimizar los ya existentes, queda claro que aún existe una importante brecha por atender respecto a la inclusión financiera, lo cual debe abordarse en conjunto desde el sector público y privado. 4
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