Tiempo de Actuar: Productividad, Prioridades de Inversión y Políticas Públicas. Alejandro Izquierdo & José Juan Ruiz Departamento de Investigación BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
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Identificando el Problema 3
Es la productividad!!! 15% 10% 5% Renta relativa, TFP y Acumulación de Factores 1960-2010 Somos más ricos de lo que jamás fuimos, pero estamos más lejos del nivel de vida del norteamericano medio que lo que estuvieron nuestros abuelos -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Renta TFP Factores Fuente: Fernández-Arias E. 2014. Productivity and Factor Accumulation in Latin America and the Caribbean: A Database (2014 Update). 4
Es la productividad!!! 15% 10% Renta relativa, TFP y Acumulación de Factores 1960-2010 1960-2010 La brecha relativa de bienestar se amplio en un 18% 5% -5% -10% -15% -20% -25% -18% -30% -35% 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Renta TFP Factores Fuente: Fernández-Arias E. 2014. Productivity and Factor Accumulation in Latin America and the Caribbean: A Database (2014 Update). 5
Por qué ha pasado esto?
Es la productividad!!! 15% 10% Renta relativa, TFP y Acumulación de Factores 1960-2010 6% 5% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -23% 18% -35% 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Renta TFP Factores Fuente: Fernández-Arias E. 2014. Productivity and Factor Accumulation in Latin America and the Caribbean: A Database (2014 Update). 7
Es la productividad!!! Renta relativa, TFP y Acumulación de Factores 1960-2010 Sólo cerraron la brecha quienes aumentaron la productividad Mala Renta TFP Factores Fuente: Fernández-Arias E. 2014. Productivity and Factor Accumulation in Latin America and the Caribbean: A Database (2014 Update). 8
Cómo mejorar la productividad?
No nos digan que tenemos que hacer reformas estructurales. Ya lo sabemos. Uds., los economistas, deberían también comprender que los Ministros tenemos un stock limitado de tiempo y de capital político para invertir en reformas. Necesitamos que sean mucho mas precisos en sus consejos.
Frente al optimismo sin ilusión de los países que ya saltaron al desarrollo Sabemos las reformas que tenemos que hacer; lo que no sabemos es qué tendríamos que hacer después para que nos reeligiesen
el compromiso cívico de los Ministros de la región P Lo que queremos es que nos muestren qué reformas históricamente tuvieron el mayor impacto positivo sobre la productividad y el bienestar de la sociedades que las acometieron.
Cómo mejorar la productividad?
Cómo mejorar la productividad? La guía de la Teoría Económica 1989 2005 Consenso de Washington Listado al por mayor y de talla única de reformas a hacer para flexibilizar y estabilizar la economía. Going for Growth (OCDE) Concentra el análisis de brechas en un número limitado de variables a las que se supone relacionadas con los niveles de productividad. Growth diagnosis (Haussman et alia) Identificar los cuellos de botella en el proceso de inversión y atribuirlos bien a niveles de retorno inadecuados, bien a problemas de apropiabilidad o bien dificultades en el acceso al fin 14
Cómo mejorar la productividad? La guía de la Teoría Económica 2010 2016 Brechas de Desarrollo (Borensztein et al) Identificar las brechas que un país exhibe en una serie de indicadores estructurales y sociales, controlando por el nivel de renta per cápita del país en cuestión Re-tooling Development 15
Nuestras preguntas 1 En qué invirtieron aquellos países exitosos?
Nuestras preguntas 2 Cambian las prioridades con el nivel de ingreso per cápita del país?
Nuestras preguntas 3 Qué reformas tienen el rendimiento más alto?
Nuestras preguntas 4 Cuánto mejora la probabilidad de éxito cuando se avanza en más de un sector?
Definiendo el éxito
Mirando a los otros y a nosotros mismos 49 países OCDE y Latam en clusters de renta per cápita Renta per cápita En decenas miles de US $ PPP 7 x10 4 6 NOR 5 CHE USA 2000 4 3 2 1 NIC PAN JAM ECU GTM BOL HND CRI COL DOM PER SLV PRY ISR KOR SVK EST CHL VEN PRT GRC SVN CZE HUN ARG MEX POL TUR URY BRA DNK AUT CAN ITA FRA ISL GBR NLD IRL BEL DEU SWE AUS FIN JPN ESP 4 3 2 1 0 Tiempo
Mirando a los otros y a nosotros mismos 49 países OCDE y Latam en clusters de renta per cápita x10 4 Renta per cápita En decenas miles de US $ PPP 7 NOR 6 CHE 5 USA 2012 4 3 2 1 NIC JAM GTM HND ECU SLV PRY BOL SVN SVK GRC POL CHL TUR VEN BRA COL CZE PRT EST HUN ARG URY PAN MEX CRI DOM PER IRL SWE AUS CAN ISL FRA ITA ESP NLD AUT DEU DNK BEL FIN GBR JPN KOR ISR 4 3 2 1 0 Tiempo
Los clusters en detalle 10 saltos (2000-2012): 8 saltos positivos 1 x1 x5 x2 2 3 4 Bolivia 2000-2010 Bolivia 2011-2012 Argentina 2000-2012 Australia 2000-2012 Honduras 2000-2012 Colombia 2000-2010 Brazil 2000-2012 Austria 2000-2012 Nicaragua 2000-2012 Costa Rica 2000-2005 Chile 2000-2012 Belgium 2000-2012 Dominican Republic 2000-2009 Colombia 2011-2012 Canada 2000-2012 Ecuador 2000-2012 Costa Rica 2006-2012 Denmark 2000-2012 El Salvador 2000-2012 Czech Republic 2000-2012 Finland 2000-2012 Guatemala 2000-2012 Dominican Republic 2010-2012 France 2000-2012 Jamaica 2000-2012 Estonia 2000-2012 Germany 2000-2012 Panama 2000-2004 Greece 2000-2003; 2011-2012 Greece 2004-2010 Paraguay 2000-2012 Hungary 2000-2012 Iceland 2000-2012 Peru 2000-2011 Israel 2000-2009 Ireland 2000-2012 Korea 2000-2009 Israel 2010-2012 Mexico 2000-2012 Italy 2000-2012 Panama 2005-2012 Japan 2000-2012 Peru 2012 Korea 2010-2012 Poland 2000-2012 Netherlands 2000-2012 Portugal 2000-2012 Norway 2000-2012 Slovak Republic 2000-2012 Slovenia 2007-2008 Slovenia 2000-2006; 2009-2012 Spain 2000-2012 Turkey 2000-2012 Sweden 2000-2012 Uruguay 2000-2012 Switzerland 2000-2012 Venezuela 2000-2012 United Kingdom 2000-2012 United States 2000-2012
Los clusters en detalle 10 saltos (2000-2012): 8 saltos positivos 2 negativos. 1 x1 x5 x2 2 3 x2 4 Bolivia 2000-2010 Bolivia 2011-2012 Argentina 2000-2012 Australia 2000-2012 Honduras 2000-2012 Colombia 2000-2010 Brazil 2000-2012 Austria 2000-2012 Nicaragua 2000-2012 Costa Rica 2000-2005 Chile 2000-2012 Belgium 2000-2012 Dominican Republic 2000-2009 Colombia 2011-2012 Canada 2000-2012 Ecuador 2000-2012 Costa Rica 2006-2012 Denmark 2000-2012 El Salvador 2000-2012 Czech Republic 2000-2012 Finland 2000-2012 Guatemala 2000-2012 Dominican Republic 2010-2012 France 2000-2012 Jamaica 2000-2012 Estonia 2000-2012 Germany 2000-2012 Panama 2000-2004 Greece 2000-2003; 2011-2012 Greece 2004-2010 Paraguay 2000-2012 Hungary 2000-2012 Iceland 2000-2012 Peru 2000-2011 Israel 2000-2009 Ireland 2000-2012 Korea 2000-2009 Israel 2010-2012 Mexico 2000-2012 Italy 2000-2012 Panama 2005-2012 Japan 2000-2012 Peru 2012 Korea 2010-2012 Poland 2000-2012 Netherlands 2000-2012 Portugal 2000-2012 Norway 2000-2012 Slovak Republic 2000-2012 Slovenia 2007-2008 Slovenia 2000-2006; 2009-2012 Spain 2000-2012 Turkey 2000-2012 Sweden 2000-2012 Uruguay 2000-2012 Switzerland 2000-2012 Venezuela 2000-2012 United Kingdom 2000-2012 United States 2000-2012
América Latina Protagoniza: 6 saltos positivos 0 negativos 1 x1 2 x5 3 x0 STOP Bolivia 2000-2010 Bolivia 2011-2012 Argentina 2000-2012 Honduras 2000-2012 Colombia 2000-2010 Brazil 2000-2012 Nicaragua 2000-2012 Costa Rica 2000-2005 Chile 2000-2012 Dominican Republic 2000-2009 Colombia 2011-2012 Ecuador 2000-2012 Costa Rica 2006-2012 El Salvador 2000-2012 Guatemala 2000-2012 Dominican Republic 2010-2012 Jamaica 2000-2012 Panama 2000-2004 Paraguay 2000-2012 Peru 2000-2011 LOS PAÍSES LATAM NO LOGRAN PASAR AL CUARTO CLUSTER POR BAJA PRODUCTIVIDAD Mexico 2000-2012 Panama 2005-2012 Peru 2012 Uruguay 2000-2012 Venezuela 2000-2012
Nuestras preguntas 1 En qué invirtieron aquellos países exitosos?
Para la toma de decisiones usamos datos de: Educación Mercado de Capitales 8 Mercados Laborales Infraestructura Sectores 34 indicadores Telecomunicaciones Innovación Salud Integración y Comercio
Usamos 34 indicadores sobre 8 sectores que creemos que afectan a la Productividad ( y para los que tenemos data!) Educación Mercados Laborales Mercado de Capitales Telecomunicaciones Infraestructura Integración y Comercio Innovación Salud
Nuestras preguntas 2 Cambian las prioridades con el nivel de ingreso per cápita del país?
Las prioridades de inversión son distintas en función del nivel de renta per cápita 1 2 3 1 era 2 nda 3 era Necesidades más básicas Necesidades más complejas
Las prioridades de inversión son distintas en función del nivel de renta per cápita 1 2 3 1 era 2 nda 3 era Deben generar unas condiciones mínimas para despegar Deben integrarse en la economía mundial Necesidad de infraestructuras
Las prioridades de inversión son distintas en función del nivel de renta per cápita 1 2 3 1 era 2 nda 3 era Los resultados refuerzan nuestras dos hipótesis: que existen umbrales mínimos de capacidades para dar el salto que existe una interacción entre los determinantes de la productividad
Nuestras preguntas 3 Cómo y cuánto cerraron los gaps de desarrollo los paises de LAC que progresaron en la última década?
Los países que saltaron del cluster 1 al 2 El caso de Bolivia 1 2 3 4
Cómo cambió Bolivia para alcanzar el cluster 2? Indicador Agregado 0 Mercado de Capitales Educación 1-2 2000 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012 Salud Infraestructura Innovación 0 0 Bolivia -5-2 2000 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012 Integración y Comercio Mercados Laborales Telecomunicación 0-2 2000 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012
Qué separa a Bolivia del cluster 3? Integración y Comercio 2 0 GAP: -1.17-2 2000 2006 2012 Mercados Laborales 2 0 GAP: -0.39-2 2000 2006 2012 Salud 0 GAP: -2.31-5 2000 2006 2012 Bolivia Media Grupo Siguiente
Los países que saltaron del cluster 2 al 3 El caso de Perú 1 2 3 4
Cómo cambió Perú para alcanzar el cluster 3? Indicador Agregado 0 Mercado de Capitales Educación 2-2 2000 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012 Salud Infraestructura Innovación 0 Perú -2 2000 Integración y Comercio 2 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012 Mercados Laborales Telecomunicación 0-2 2000 2006 2012 2000 2006 2012 2000 2006 2012
Qué separa a Perú del cluster 4? Infraestructura 2 0 GAP: -1.78-2 2000 2006 2012 Mercado de Capitales 2 0 GAP: -2.04-2 2000 2006 2012 Salud 0 GAP: -1.61-5 2000 2006 2012 Perú Media Grupo Siguiente
Los países que intentan saltar del cluster 3 al 4 El caso de Colombia 1 2 3 4
Qué separa a Colombia del desarrollo? Infraestructura 2 0 GAP: -1.93-2 2000 2006 2012 Mercado de Capitales 2 0 GAP: -1.55-2 2000 2006 2012 Salud 0 GAP: -1.40-5 2000 2006 2012 Colombia Media Grupo Siguiente
Nuestras preguntas 4 Qué gaps hay que cerrar para tener un 75% de probabilidades de éxito?
Qué necesita Bolivia para que la probabilidad de salto al cluster 3 sea de un 75%? 2 2 3 $ Probab. de Salto 2012 Int. y Comercio (std) M. Laborales (std) Salud (std) Presup. de reformas Bolivia 7% 1.00 0.50 0.50 2.00 Parecerse a: Int. y Comercio (std) M. Laborales (std.) Salud (std) 2 3 3 2 Bolivia Brasil Chile Guatemala
Qué necesita Perú para que la probabilidad de salto al cluster 4 sea de un 75%? 3 3 4 $ Probab. de Salto 2012 Int. y Comercio (std) M. Laborales (std) Salud (std) Presup. de reformas Perú 0% 1.00 0.51 0.50 2.01 Parecerse a: Int. y Comercio (std) M. Laborales (std.) Salud (std) 3 3 3 3 Perú Grecia Colombia Panamá
Qué necesita Colombia para que la probabilidad de salto al cluster 4 sea de un 75%? 3 3 4 $ Probab. de Salto 2012 Int. y Comercio (std) M. Laborales (std) Salud (std) Presup. de reformas Colombia 0% 0.82 0.50 0.50 1.82 Parecerse a: Int. y Comercio (std) M. Laborales (std.) Salud (std) 3 3 3 3 Colombia Portugal Eslovenia Chile
Las interacciones del Desarrollo 5 Cuánto mejora la probabilidad de éxito cuando se avanza en más de un sector?
Las interacciones en el caso de Perú
Las interacciones en el caso de Perú
Las interacciones en el caso de Colombia
Las interacciones en el caso de Colombia
La gran diversidad de Latinoamérica 6
La gran diversidad de Latinoamérica Lograr una probabilidad de salto del 75% requiere muy distintos esfuerzos 1 1 2 $ Probab. de Salto 2012 Educación (std) Salud (std) Presup. de reformas Honduras 95% 0.00 0.00 0.00 Nicaragua 95% 0.00 0.00 0.00 Estar en el mismo grupo no implica que la situación sea la misma para cada uno de sus miembros
La gran diversidad de Latinoamérica Lograr una probabilidad de salto del 75% requiere muy distintos esfuerzos 2 2 3 $ Probab. de Salto 2012 Int. y Comercio (std) M. Laborales (std) Salud (std) Presup. de reformas Ecuador 55% 0.45 0.00 0.00 0.45 Paraguay 28% 0.50 0.50 0.10 1.10 El Salvador 22% 0.50 0.50 0.38 1.38 Guatemala 12% 0.83 0.50 0.50 1.83 Bolivia 7% 1.00 0.50 0.50 2.00 Jamaica 6% 1.00 0.59 0.50 2.09 Estar en el mismo grupo no implica que la situación sea la misma para cada uno de sus miembros
Qué necesitan los países más grandes de América Latina para Incrementar la probabilidad de salto al 75%? Parecerse a: 2 Int. y Comercio (std) M. Laborales (std.) Salud (std) Bolivia Brasil Chile Guatemala Ecuador Grecia - - El Salvador Honduras Bolivia Brasil Guatemala Israel Bolivia Venezuela Jamaica Israel Italia Brasil Paraguay Colombia Irlanda Honduras
La gran diversidad de Latinoamérica Lograr una probabilidad de salto del 75% requiere muy distintos esfuerzos 3 3 4 $ Probab. de Salto 2012 Infraestructuras (std) M. de Capitales (std) Salud (std) Esfuerzo Convergencia en STD Chile 24% 0.35 0.00 0.00 0.35 Panamá 0% 0.70 0.50 0.50 1.70 Colombia 0% 0.82 0.50 0.50 1.82 Uruguay 0% 0.87 0.50 0.50 1.87 Costa Rica 0% 0.88 0.50 0.50 1.88 Perú 0% 1.00 0.51 0.50 2.01 México 0% 1.00 0.72 0.50 2.22 Argentina 0% 1.00 1.00 0.55 2.55 Brasil 0% 1.45 1.00 1.00 3.45 Venezuela 0% 1.48 1.00 1.00 3.48 Rep. Dom. 0% 1.73 1.50 1.50 4.73 Estar en el mismo grupo no implica que la situación sea la misma para cada uno de sus miembros
Qué necesitan los países más grandes de América Latina para Incrementar la probabilidad de salto al 75%? Parecerse a: 3 Infraestructuras (std) M. de Capitales (std.) Salud (std) Argentina Hungría Uruguay Estonia Brasil Polonia Eslovenia Israel Chile Portugal - - Colombia Portugal Eslovenia Chile Costa Rica Grecia Grecia Suiza México Polonia Estonia Austria Panamá Portugal Rep. Checa Uruguay Perú Grecia Colombia Panamá Rep. Dom. Turquía Israel Turquía Uruguay Portugal Estonia Portugal Venezuela Grecia Panamá México
Conclusiones
Conclusiones Latinoamérica lleva 50 años sin converger en términos de renta per cápita real con EEUU El problema: lento crecimiento de la productividad La Teoría económica ha sugerido consejos a los policy makers Cada enfoque ha traído consigo avances, pero también frustraciones Hay muchas razones que explican por qué: El desarrollo es un proceso muy complejo (interacciones y no linealidades) Eliminar sólo una restricción puede no ser suficiente Los niveles de partida determinan las capacidades de producción, y estas a su vez la probabilidad de crecer Para cada país las variables condicionantes pueden ser muy específicas 58
Conclusiones En el BID nos hemos hecho nuestras propias preguntas y hemos creado una nueva metodología de Prioridades para el Desarrollo, que pone el foco en el impacto sobre la Productividad Nuestra metodología explota diferencias entre grupos de países de distinta renta per cápita para entender qué restricciones nos separan de los países más adelantados Identificamos 4 clusters de renta per cápita Los determinantes de los saltos de clúster son distintos en función del nivel de renta de los países La secuencia de inversiones sugiere que para el despegue es preciso ir acumulando capacidades cada vez más sofisticadas 59
Conclusiones 1 2 3 1 era 2 nda 3 era
Conclusiones Estar en el mismo cluster no significa tener la misma probabilidad de saltar al siguiente cluster: Un país que acaba de llegar a un clúster nuevo tendrá brechas considerables frente a países que llevan más tiempo en él Los niveles y las interacciones entre las distintas prioridades exigen esfuerzos de inversión muy distintos ( Chile vs. Argentina) Hoy más que nunca son urgentes las reformas: Latinoamérica lleva 5 años de desaceleración del crecimiento En 2015 y 2016: crecimiento negativo La recuperación no se vislumbra en el corto plazo Se acabó el viento de cola: fin del superciclo de commodities y expectativas de subas en costo del crédito Hace falta proporcionar a los policy makers un esquema conceptual para diferenciar el grano de la paja 61
We all were sea-swallow'd, though some cast again (And by that destiny) to perform an act Whereof what's past is prologue; what to come, In yours and my discharge. William Shakespeare The Tempest Act 2, scene 1, 245 254 62
Tiempo de Actuar: Productividad, Prioridades de Inversión y Políticas Públicas. Alejandro Izquierdo & José Juan Ruiz Departamento de Investigación BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
José Juan Ruiz CHIEF ECONOMIST Inter-American Development Bank Mail: Twitter: Blogger: Website: jjruiz@iadb.org @idb_thinks Ideasquecuentan www.iadb.org
Alejandro Izquierdo Asesor Senior Departamento de Investigación Inter-American Development Bank Mail: Website: alejandroi@iadb.org www.iadb.org/ppi