Evolución del financiamiento a PYMES y algunas lecciones aplicables a las Uniones de Crédito

Evolución del financiamiento a PYMES y algunas lecciones aplicables a las Uniones de Crédito ConUnión 5 Foro PYME de Uniones de Crédito Dr. Guillermo Babatz Octubre 2010 CNBV 1

Índice Evolución de la Cartera Comercial Banca Múltiple Factores que explican la morosidad de la cartera a PYMES Lecciones del financiamiento a PYMES de la Banca Comercial y tendencia internacional de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios Perspectivas y retos del Sector de UC 2

Índice Evolución de la Cartera Comercial Banca Múltiple Factores que explican la morosidad de la cartera a PYMES Lecciones del financiamiento a PYMES de la Banca Comercial y tendencia internacional de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios Perspectivas y retos del Sector de UC 3

Ago-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Ago-10 Cartera Total de la Banca Múltiple En los últimos tres años, la cartera total de la Banca Múltiple se ha expandido 33% en términos nominales. En este mismo periodo, la cartera al sector privado no financiero llegó a representar hasta el 87% de la cartera total aunque al cierre de agosto de 2010 su participación es de 82% debido al crecimiento reciente de los créditos otorgados a estados y municipios. Composición de la Cartera Total de la Banca Múltiple (montos en miles de millones de pesos) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1,584 1,697 1,815 1,893 1,856 1,970 2,008 2,042 5% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 3% 11% 10% 10% 8% 9% 14% 14% 14% 1,333 1,441 1,553 1,652 1,618 1,632 1,655 1,677 84% 85% 86% 87% 87% 83% 82% 82% Sector Financiero Sector Gubernamental Sector Privado No Financiero* */ Créditos a empresas, al consumo y a la vivienda. 4

Ago-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Ago-10 Evolución del Saldo de la Cartera de Créditos a Empresas Durante 2007 y 2008 la cartera de crédito a empresas observó un ritmo de crecimiento anual superior al 29% nominal, para en 2009 y 2010 desacelerarse pero aún así seguir creciendo a un ritmo del 9% nominal anual. Mmdp 1,000 900 800 700 600 500 Cartera de Crédito de la Banca Múltiple a Empresas Saldo en pesos y como porcentaje de la Cartera Total 631 697 770 40% 41% 42% 877 877 911 926 938 46% 47% 46% 46% 46% 400 5

Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Ago-10 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Ago-10 Tasas de Interés e Indicadores de Morosidad de la Cartera a Empresas En cuanto a la calidad de la cartera de crédito a empresas, la Tasa de Deterioro Ajustada (TDA) se encuentra en su máximo nivel de los últimos tres años, pero aparentemente en una etapa de estabilización. Mientras tanto, la tasa de interés implícita cobrada por la banca múltiple en este tipo de cartera ha observado una disminución en el periodo de 140 puntos base. Cartera de Crédito de la Banca Múltiple a Empresas 2.9% 2.6% 2.3% 2.0% 1.7% 1.4% 1.1% 0.8% 1.5% 1.0% Morosidad y Tasa de Deterioro TDA IMOR 2.8% 2.0% 10.2% 9.9% 9.6% 9.3% 9.0% 8.7% 8.4% 8.1% 9.6% Tasa Implícita Tasa Implícita 8.2% TDA = Tasa de Deterioro Ajustada = (Promedio 12 m Cartera Vencida + Quitas y Castigos acumulados 12m) / (Promedio 12 m Cartera Total + Quitas y Castigos acumulados 12m) IMOR = Índice de Morosidad = Cartera Vencida / Cartera Total Tasa implícita: Ingresos por Intereses de Cartera Vigente (12 meses) / Promedio Cartera Vigente (12 meses) 6

Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Uniones de Crédito Evolución del Saldo de la Cartera de Créditos a Empresas Micro y PYMES En el último año, la Banca Múltiple incrementó 12% el saldo de crédito a Pequeñas y Medianas empresas y 11% el crédito a Micro empresas. El saldo de la cartera de crédito del sector de Uniones de Crédito representa, al cierre de agosto de 2010, alrededor del 34% del crédito bancario a empresas Micro y el 6% del crédito a PYMES. Mmdp 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 - Cartera de Crédito de la Banca Múltiple a Empresas Micro y PYMES 354 354 355 359 364 361 359 362 365 373 377 392 396 61 62 63 65 64 64 64 66 66 67 67 67 68 23 PYMES Micro Micro: Monto de crédito de hasta 1 mdp; Pequeña y mediana: 1.01 a 100 mdp; Grande: mayor a 100 mdp 7

Millares Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Número de Créditos a Empresas Otorgados Mensualmente Millares Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 En los últimos meses se observa un incremento en el número de créditos otorgados a las empresas principalmente a las de menor tamaño. miles 100 80 60 40 20 0 Número de Créditos Otorgados Mensualmente Por Tamaño de Empresa Total miles 100 80 60 40 20 0 Micro miles 10 Pequeña y Mediana unidades 250 Grande 8 200 6 150 4 100 2 50 0 0 Micro: Monto de crédito de hasta 1 mdp; Pequeña y mediana: 1.01 a 100 mdp; Grande: mayor a 100 mdp 8

Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Tasas de Interés Cobradas sobre la Cartera de Créditos a Empresas La diferencia entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo (diferencial), de la cartera de crédito a empresas, muestra una disminución de casi un punto porcentual durante el último año. Es relevante que la dispersión de este dato entre los bancos también se ha contraído, lo cual indica una mayor competencia, sobre todo si se considera que en los últimos meses se han otorgado un mayor número de créditos preferentemente a empresas de menor tamaño. % 8 7 6 5 4 3 2 Diferencial entre Prima la tasa por cobrada Riesgo* y la tasa libre de riesgo Créditos otorgados mensualmente 4.19 3.81 3.66 3.66 3.45 3.35 3.29 3.22 3.20 3.20 3.25 3.38 3.27 Diferencial entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo (promedio ponderado de créditos denominados en pesos menos TIIE 28 días) Intervalo de la Prima por Riesgo, comprendido por la observación máxima y mínima del mes Nota: Cada mes en la gráfica se recoge la información de las tasas de interés cobradas por los créditos otorgados precisamente en dicho mes. 9

Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Diferencial entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo en la Cartera de Créditos a Empresas % MICRO 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 Diferencia entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo % % PEQUEÑA Y MEDIANA 4.0 4.0 3.9 3.5 3.8 3.0 3.7 2.5 3.6 3.5 2.0 3.4 1.5 GRANDE mmdp 10 9 8 7 6 5 4 Tasas considerablemente inferiores a las que estas mismas personas físicas podrían obtener en créditos al consumo. MICRO mmdp 70 65 60 55 50 45 40 35 30 Se puede afirmar, dado el volumen de otorgamiento, que esta disminución en la tasa es una situación generalizada del mercado. Monto Otorgado Mensual PEQUEÑA Y MEDIANA mmdp 120 100 80 60 40 20 - La disminución de estas tasas está muy influenciada por el otorgamiento de créditos de muy alto monto. GRANDE Es destacable que marginalmente se comienzan a colocar un mayor volumen de créditos. Micro: Monto de crédito de hasta 1 mdp; Pequeña y mediana: 1.01 a 100 mdp; Grande: mayor a 100 mdp Aunque la cartera sigue sumamente concentrada es relevante el aumento en la participación de empresas de menor tamaño. Fuente: Reportes regulatorios de cartera, CNBV 10

Ago 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dic 09 Ene 10 Feb 10 Mar 10 Abr 10 May 10 Jun 10 Jul 10 Ago 10 Morosidad por Tamaño de Empresa El entorno de tasas promedio a la baja en el crédito a empresas en el sector de banca múltiple, es relevante dado que marginalmente se está atendiendo una mayor proporción de empresas pequeñas, mediana y micros, y la morosidad es considerablemente mayor en las empresas de menor tamaño que en las empresas grandes. % 6 5 4 3 Morosidad 4.93 4.96 2.66 2.91 Micro Pequeña y Mediana 2 1 1.11 0.76 Grande - Micro: Monto de crédito de hasta 1 mdp; Pequeña y mediana: 1.01 a 100 mdp; Grande: mayor a 100 mdp IMOR = Índice de Morosidad = Cartera Vencida / Cartera Total 11

100 250 500 1,000 2,500 Diferencial de tasas y Morosidad en la Cartera de Créditos a Empresas 5,000 10,000 25,000 50,000 100,000 250,000 500,000 1,000,000 2,500,000 100 250 500 1,000 2,500 5,000 10,000 25,000 50,000 100,000 250,000 500,000 1,000,000 2,500,000 El mayor nivel de tasa cobrada para los créditos de menor tamaño, que se traduce en un mayor diferencial, obedece a una mayor probabilidad de incumplimiento por parte de los deudores que efectivamente se observa con una mayor morosidad en los niveles de menor monto de crédito. Diferencial entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo (promedio ponderado al otorgamiento) Tasa de morosidad del portafolio % 12 10 8 6 4 2 0 Diferencial entre la tasa cobrada y la tasa libre de riesgo y Morosidad por Tamaño de Crédito* Agosto 2009 % 12 10 8 6 4 2 0 Agosto 2010 Miles de pesos Miles de pesos */ Tasas de interés de créditos en pesos otorgados durante el mes. Tasa de Morosidad del portafolio total 12

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Descripción 1. El modelo de reservas para la cartera a empresas busca explicar el fenómeno del incumplimiento mediante variables que describan el comportamiento y características de la empresa acreditada. 2. El incumplimiento se ha caracterizado cuando una empresa (acreditado) se atrasa en el pago de alguno de sus créditos por más de 90 días. 3. La información utilizada para estimar el modelo es proveniente de la sociedad de información crediticia, buró de crédito de personas morales (SIC) por lo que recoge el comportamiento de todas las empresas acreditadas por entidades financieras sean estas bancos o no bancos. 4. Sólo se consideran empresas con ventas anuales menores a 60 mdp. La tasa de incumplimiento se define como: incumplidos en el rango de la variable estudiado / población total del rango de la variable estudiado 14

Frecuencia % Incumplimiento Días de mora promedio Días de mora promedio. Se refiere al promedio de días de mora de una empresa considerando todos sus créditos. Entre mayor sea el número de días de mora promedio de la empresa, mayor es la tasa de incumplimiento observada. 40% 90% 75% 60% % PYME's % Incumplimiento Rango (días) Tasa de Incumplimiento [0,2.54) 10.3% 20% 45% 30% 15% [2.54,10.12) 21.4% [10.12,36.36) 48.0% 36.36 77.1% 0% <2.54 10.12 36.36 >=36.36 Días de Mora promedio 0% 15

Frecuencia % Incumplimiento Tasa de Retención Tasa de retención durante el periodo bimestral más reciente. Esta tasa se obtiene como el promedio, de los últimos tres años, del porcentaje anual de los empleados que de un año a otro permanecen en la empresa. Entre mayor sea el porcentaje de retención de una empresa, menor es la tasa de incumplimiento observada. 60% 40% 20% 8% 6% 4% 2% % PYME's % Incumplimiento Rango Tasa de Incumplimiento [0,56.25%) 6.1% (56.25%,68%) 2.6% 68% 1.4% 0% < 56.25% 68% >=68% Tasa de Retención 0% 16

Frecuencia % Incumplimiento Número de créditos abiertos Número de créditos abiertos o contratados con cualquier Institución Bancaria en los últimos 12 meses. A más créditos abiertos en el último año, mayor es la tasa de incumplimiento observada. 60% 40% 14% 12% 10% 8% % PYME's % Incumplimiento Tasa de Rango Incumplimiento 0 2.6% 1 4.9% 6% 2 5.1% 20% 4% 2% 0% 0% 0 1 2 3 4 6 8 10 >10 Créditos abiertos o contratados con Instituciones Bancarias 3 5.1% 4 6.8% 6 6.6% 8 7.4% 10 8.9% >10 12.0% 17

Frecuencia % Incumplimiento Antigüedad en la SIC Número de meses reportados dentro de la SIC por alguna Institución Bancaria (Antigüedad en la SIC medida en meses desde la primera vez que la empresa pidió un crédito y éste se reportó a la SIC). Entre mayor es la antigüedad de la empresa en el sistema crediticio es menor la tasa de incumplimiento observada. 40% 30% 6% 4% % PYME's % Incumplimiento Rango Tasa de (meses) Incumplimiento 12 5.4% 20% (12,24] 5.3% (24,36] 5.1% 10% 2% (36,60] 3.4% (60,84] 3.3% 0% 12 24 36 60 84 108 >108 Antigüedad en el Buró 0% meses (84,108] 2.8% >108 2.7% 18

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Experiencia en la Banca Derivado de los elevados índices de morosidad, del alto importe de los castigos generados por el portafolio y la incidencia de fraudes, se concluyó que el crecimiento del portafolio de créditos a PYMES de la banca comercial, en algunos casos, no había sido acompañado de un adecuado ambiente de control interno y de evaluación de riesgos. Por lo anterior, es fundamental desarrollar un área de riesgos especializada en el segmento PYMES, para que colabore en la evaluación y seguimiento del comportamiento de estos créditos. La información financiera que maneja este tipo de empresas es en varias ocasiones poco confiable. Se deben establecer mecanismos que permitan verificar la veracidad de la misma y de la actividad comercial que realizan. No se deben de financiar acreditados o solicitantes que presenten referencias negativas relevantes en las sociedades de información crediticia (SIC). No se deben de otorgar préstamos en moneda extranjera, sin considerar ni evaluar el riesgo de tipo de cambio y sin tener las medidas de cobertura pertinentes. 20

G20 y Basilea en Materia de Reservas En respuesta a las recomendaciones hechas por el G20 en abril de 2009 en materia de fortalecimiento de la supervisión y regulación financiera, el Comité de Basilea emitió recomendaciones en materia de reservas crediticias: 1. La estimación de reservas crediticias debe permitir la identificación temprana de pérdidas al incorporar una gama más amplia de información crediticia que la prevista en los modelos actuales (pérdida incurrida) 2. Las reservas crediticias deben ser basadas en metodologías que, durante toda la vida del crédito, reflejen la pérdida esperada en los portafolios actuales de los bancos. 3. El nuevo enfoque debe promover que se atiendan pérdidas en los distintos portafolios de crédito y sus correspondientes niveles de riesgo. 21

Adopción del concepto por parte de CNBV La justificación ofrecida por IASB para migrar a este concepto es que evitará el reconocimiento anticipado del ingreso por interés que ocurre actualmente sin un reconocimiento de las pérdidas correspondientes. CNBV se encuentra migrando a este concepto de generación de reservas en la regulación correspondiente (circular única de bancos CUB) bajo la siguiente agenda: Sep-2009 Enero-2011 2011 Tarjeta de crédito (septiembre 2009) Crédito a la vivienda (marzo 2011) Crédito empresarial (2011) Crédito a entidades gubernamentales (2011) Regla vigente actualmente. Crédito al consumo no revolvente (marzo 2011) Crédito a entidades financieras (2011) El FSB ha solicitado que el método propuesto de reservas en México fuese expuesto en un foro internacional como ejemplo de aproximación a este nuevo concepto. 22

Estimaciones preventivas para UC Las reglas para calificar cartera y constituir estimaciones preventivas para las UC, son similares a las aplicadas hoy en día en la Banca Comercial. Se establecen dos metodologías en la regla para UC: Individual, para créditos mayores a 4 millones de Udis. Considera el riesgo financiero (razones) y la experiencia de pago. Paramétrico, para créditos menores a 4 millones de Udis. Se basa en los días de morosidad que presenta la cartera. La metodología aplicable a UC reconoce mitigantes del riesgo como garantías, incluso en el método paramétrico. La CNBV considerando la situación del sector de UC, establecerá un periodo para constituir las estimaciones derivadas de la calificación, exigiéndoles 30% para finales de 2010, 80% para 2011 y el 20% restante para 2012. 23

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Perspectiva del Sector de UC Esperamos que el Sector de UC para que cumpla su misión como dispersor de Crédito para las PYMES, en el futuro inmediato deberá mantener tasas de crecimiento en activos y cartera de crédito alrededor de al menos 10% anual. Con el propósito de mejorar la confianza en el sector, incrementar su rentabilidad, potenciar su crecimiento y que puedan diversificar sus fuentes de fondeo, las UC deben: Restaurar los niveles de capital aquellas que lo requieran y atraer nuevos inversionistas para incrementar su nivel de solvencia. Reducir los niveles de morosidad a los previos a la crisis (2%). Mejorar la cobertura de estimaciones para que sea cercana al 100% de la cartera vencida. 25

Perspectiva del Sector de UC Las Uniones de Crédito deben: 1. Ser un polo para el desarrollo de la actividad de las PYMES, buscando la integración de cadenas productivas. 2. Coadyuvar a la profesionalización de las PYMES para que sean mejores sujetos de crédito. 3. Aprovechar su grado de especialización y conocimiento para el apoyo de las empresas en las regiones en las que operan y convertirse en un complemento del sistema financiero nacional. 4. Lograr integrarse como socios estratégicos de la banca comercial y banca de desarrollo, para la mejor originación, seguimiento y cobranza de los créditos a PYMES y que esto le genere a las PYMES una mayor y mejor oferta de fondeo. 26

Perspectiva del Sector de UC La figura de la UC en general no ha sido explotada y aprovechada por el sector empresarial de nuestro país. La CNBV no ha recibo solicitudes de autorización de nuevas Uniones de Crédito desde 2006. 27

Para que las UC se conviertan en el intermediario especializado en crédito y servicios financieros a las PYMES necesitan trabajar en diversos temas: Mejorar su Gobierno Corporativo y Administración, especialmente por lo que se refiera a control interno y a sus plataformas tecnológicas. Calificar su cartera de crédito y constituir las estimaciones correspondientes. Diversificar sus operaciones y créditos relacionados, así como sus fuentes de fondeo. Fortalecer su estructura de capital. Estar calificadas. Retos para el sector Mejorar su Liquidez así como la Administración de Activos y Pasivos. 28

Muchas Gracias ConUnión 5 Foro PYME de Uniones de Crédito Dr. Guillermo Babatz Octubre 2010 29