Think Asia, Think Hong Kong: Opportunities in a High-Grown Region Mr Stephen Wong Regional Director Europe Toledo, Spain 27 October 2015 1
Opportunities in Asia GDP growth forecasts (IMF) Emerging & Developing Asia 2009-2014: 7.6% p.a. (vs 3% world average) 2015: 6.6% (vs 3.8% for world) 2016: 6.4% (vs 3.3% for world) Consumer expenditure (Euromonitor) 2009-2014 CAGR Asia Pacific: 8.4% World: 5.7% Asia Pacific: 40.8% of global wealth 2019 (BCG Wealth Report 2015) 2
Asia s Growing Consumption vs Mature Markets 10 8 6 4 2 0 Household Consumption Expenditure Per Capita Growth (Annual %) East Asia & Pacific (Developing) United States Eurozone -2-4 3 Source: World Bank
ASEAN Potential Average annual growth: 6% over the past decade Expanding middle class: 150 million, 25% of population Increasingly important as consumption markets 4 Image source: http://www.asean.fta.govt.nz/assets/uploads/asean8.gif
The China Opportunity World s 2 nd largest economy World's largest trading nation Average annual growth 2003-2014: GDP: 10% Trade: 18.5% 2015 GDP growth projection by IMF: 6.8% (much higher than global growth of 3.3%) 5
China: Growing Consumer Market No longer just a production base Rising consumption: consumer goods imports 32% p.a. (2009-2014) Growing middle class: about 230 million Urban population: from 55% in 2014 to 60% by 2020 6
China: It s a Buyers Market 1.29 billion+ mobile phone subscribers 668 million+ Internet users World s largest car market Large luxury goods markets 7
China: Growing Technology & Services Demand China s R&D expenditure: 2.2% of GDP in 2015 (1.8% in 2010) 18% p.a. on average (2010-2014) Opportunities for Spanish technology, eg, IT, clean tech, biotechnology, and life science 8
A Major Strategy: Belt and Road ASEAN & South Asia in the limelight ASEAN and South Asia 9
Hong Kong Can Help Spanish Companies Seize Belt and Road Opportunities Opportunities for Spain s architecture, engineering, urban planning, clean tech, logistics and maritime expertise Probable AIIB founding member advantages in future Belt & Road infrastructure projects Spain can access these opportunities via Hong Kong: Financial hub ODI & infrastructural investment hub Logistics and maritime services hub Trading hub 10
Problems with Accessing Asian and Mainland Markets Finding Good Business Partners Realising Profits Coping with Bureaucracy Mitigating Risks Retaining Quality Staff 11
Hong Kong Helps Overseas Companies Seize Asian Opportunities Hong Kong Advantages Strong Fundamentals Dynamic People Ideal Location 12
Hong Kong: Strong Fundamentals Rule of law: protection of contracts & IP International arbitration centre Free flows of information, people, goods & capital 13
Hong Kong: Strong Fundamentals Low & Simple Tax System Hong Kong Singapore Canada UK Australia US France China Japan Italy 4 5 9 16 Ease of Paying Taxes Rankings 39 47 Factors: No. of tax payments Time taken to comply with tax laws Total tax rate 95 120 122 141 14 Source: PricewaterhouseCoopers
Hong Kong: Asia s Global Financial Centre World s largest IPO centre (Q2 2015) Asia s 3rd largest stock market Asia s 2nd largest private equity centre Asia s 3rd largest foreign exchange market Largest offshore RMB market Global hub for RMB bond issuance Largest offshore capitalraising hub for Chinese companies 15 Image credit: headlineasia.com
Hong Kong: International Technology Marketplace Tech commercialisation and R&D capabilities Overseas tech companies gateway to mainland market Asia s IP trading hub World-class technology fairs 16 Denmark s Nordic Patent Institute at BIP Asia 2014
Hong Kong: An Asian Lifestyle Trendsetter & Design Hub An Asian shop window and fashion centre 17
Hong Kong: Strong Fundamentals Food & Beverage including Wine HKTDC Food Expo HKTDC Hong Kong International Wine & Spirits Fair 18
Hong Kong: Asia s Logistics & Maritime Hub Ideal Location Harbin Changchun Delhi Shijiazhuang Beijing Tianjin Taiyuan Zhengzhou Xian Chengdu Wuhan Chongqing Changsha Dhaka Kunming Guiyang Guilin Haikou Hanoi Jinan Nanjing Hefei Dalian Shenyang Shanghai Hangzhou Nanchang Fuzhou Guangzhou Taipei Hong Kong Seoul Tokyo Osaka Fukuoka All of Asia s key markets within Mumbai Chennai Bangalore Bangkok Ho Chi Minh City Manila Colombo Kuala Lumpur Singapore Jakarta from half the world s population 19
Hong Kong: Asia s Logistics & Maritime Hub No. 1 international air cargo hub 4.38 million tonnes throughput (2014) 100+ airlines 180 destinations One of world s busiest container ports 22.3 million TEUs (2014) 380 container liner services weekly, 550 destinations Top photo credit: Hong Kong International Airport 20
Hong Kong: Dynamic People Hong Kong speaks the language of international business Generations of entrepreneurial spirit Unrivalled China market and international business experience Diverse international workforce 21
Hong Kong: Hub for Global Businesses Bridge to Asian Markets Regional headquarters Globally recognised free market Business-friendly environment 22
HKTDC Creating opportunities in international trade Providing Information Matching Business Partners Connecting Customers 23
HKTDC: Connecting Buyers & Suppliers Integrated Marketing Solution Online Trade Fairs Trade fairs Online marketplace Product magazines Mobile applications Print Mobile 24
HKTDC: Marketing & Sourcing Trade Fairs 30+ world-class trade fairs Forming 10 largest marketplaces in Asia Watch & Clock Gifts & Premium Fashion Fall/Winter Electronics (Spring) Toys & Games Houseware 25 Electronics (Autumn) Jewellery + + electronicasia Diamond, Gem & Pearl Licensing FILMART
HKTDC: Marketing & Sourcing Trade Fairs 35,000+ exhibitors 750,000+ buyers 26
hktdc.com Online Marketplace 1.5M+ registered buyers 120,000+ quality suppliers 12M+ monthly page views 20M+ buyer enquiries generated annually 27
HKTDC: Product Magazines 20+ product magazines & industry supplements 5 million+ readers from 200+ countries/regions Print Version Online Version Appgazine Version Mailed to buyers Distributed FREE at trade fairs worldwide Emailed to buyers E-advertisements linked to advertisers' webpages on hktdc.com World s first B2B appgazine Free download for mobile device users 28
HKTDC: Market News at Your Fingertips Hong Kong Means Business an HKTDC web page that provides Asian market intelligence Market insights in multimedia format Customised news for registered users Daily news updates Weekly e-newsletters Mobile-friendly design www.hktdc.com/hongkongmeansbusiness 29 29
HKTDC: Market Intelligence at Your Fingertips 30 http://research.hktdc.com
HKTDC Conferences Asian Financial Forum Asian Logistics and Maritime Conference Business of Intellectual Property Asia Forum 31
HKTDC: A Global Organisation 13 offices on Chinese mainland, more than 40 worldwide London Barcelona Frankfurt Beijing Tokyo New York Dubai Bangkok Hong Kong
Contact HKTDC Barcelona Consultant Virginia Seoane, Barcelona Consultant, Spain Tel: (34)-93-236-0930 Email: virginia.seoane@hktdc.org
ASPECTOS PRÁCTICOS DE LA OPERATIVA ESPAÑA - HONG KONG Toledo, 27/10/ 2015 Hong Kong London Tokio Singapur Alicante Barcelona Bilbao Madrid Sevilla Valencia Zaragoza Rubén García-Quismondo Pereda Socio Director Quabbala Abogados y Economistas
I. Hong Kong Gate to Asia Los mayores mercados asiáticos a 4 horas de Hong Kong. La mitad de la población mundial a 5 horas de Hong Kong. Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 2
II. Doing Business : Comparativa CHINA Complicada burocracia Nivel de impuestos alto Exceso regulativo, especialmente para empresas extranjeras Complicaciones con manejo del RMB Complicaciones para repatriar beneficios Complicaciones por el idioma HONG KONG Hong Kong es REA de China, no independiente pero si autónoma Burocracia sencilla, rápida, eficiente Alta calidad de servicios legales (Sistema judicial eficiente y justo) Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) Facilidad para vender en China producto extranjero, o vender fuera productos chinos Idiomas oficiales: inglés, chino mandarín y cantonés Cuentas bancarias multidivisas Libertad de movimiento de capital, talento, bienes e información Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 3
III.1 Hong Kong Sociedades Holding Hong Kong es base para el establecimiento de Sociedades Holding por varias razones: No hay impuestos sobre la plusvalía. Convertibilidad del Yuan/RMB a HKD y luego de HKD a la divisa que se requiera. Red de acuerdos de Doble Imposición Common Law, facilidad, flexibilidad, rapidez, libre economía Otros Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 4
III.2 Hong Kong Trading Companies Bienes / servicios Sociedad Extranjera Pedido / Order Hong Kong Holding Pedido / Order WFOE / FICE / JV Dividendos - Retención 0%* Dividendos - Retención 5%** Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 * Cumpliendo requisitos A. 21 LIS: min. 5% participación, 1 año, CDI con cláusula información. ** RQ: min. 25% de participación en la sociedad china. 5
IV.1 Internacionalización de su empresa en Asia Formas generales de acceso a un mercado: I. Exportación directa II. Exportación indirecta III. Acuerdos de cooperación IV. Implantación Venta directa Importador Joint Venture Delegación Agente comercial Distribuidor Consorcio Filial E- commerce Mayorista Licencia Producción Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 Trading Piggy back 6
IV.2 Constitución de sociedades en China Se pueden crear 5 tipos de sociedades en China: 1. Wholly Foreign Owned Enterprise (WFOE): empresas de responsabilidad limitada con un capital 100% extranjero. Creadas para actividades de servicios, manufactura, distribución, retail o franquicia. 2. Joint Venture (JV): Equity o Co-Operative (también denominada JV Contractual). Existe la posibilidad de crear un Holding en Hong Kong para la JV y luego un WFOE desde Hong Kong. 3. Foreign Invested Partnership Enterprise (FIPE): Empresa de responsabilidad ilimitada sin los requisitos mínimos de capital. Tiene que haber un mínimo de dos socios, y no hay límites a la nacionalidad de los mismos. Requiere un Acuerdo Escrito por parte de los dos socios. 4. Representative Office (RO): No es una entidad legalmente independiente, y por tanto no puede llevar a cabo actividades que generen un rendimiento (p. ej. compraventas, recibir pagos por servicios, emitir facturas o repatriar dinero al extranjero.) Se crean para investigación de Mercado, muestras de productos, actividades de promoción de productos o servicios. 5. Domestically Invested Enterprises (DIE): 100% capital Chino. Son más faciles de crear. Tel: (+34) 933 429 738 Tel.: (+852) 2813 6002 7
IV.3 Constitución de sociedades en Hong Kong LIMITED COMPANY BRANCH (SUCURSAL) OFICINA DE REPRESENTACIÓN Mínimo capital social a desembolsar: 1 HK$ Se requiere: Secretario con residencia en HK Oficina con domicilio en HK Registrar constitución en el Companies Registry (Registro de empresas) Abrir cuenta corriente Responsabilidad limitada al capital social aportado Declaración anual & Informe de Auditoría Empresa independiente Tiempo estimado: entre 7 y 10 días Tel: (+34) 933 429 738 Tel.: (+852) 2813 6002 Debe mantener nombre o similar Se requiere: Depositar formalmente documentación relacionada con sociedad extranjera en Companies Registry Responsabilidad limitada al capital de la sociedad extranjera Declaración anual & Informe de Auditoría Tributa por los beneficios generados en Hong Kong Presencia básica en Hong Kong: Establecimiento sencillo con costes razonables No puede realizar actividades mercantiles (ej: compraventa mercancías) y no tributa Puede tener cuenta bancaria pero no puede contratar personal de forma directa No tiene personalidad jurídica, la responsabilidad recae en la sociedad extranjera NO ES NECESARIA INSCRIPCIÓN, PERO SÍ SE NECESITA EL BUSINESS CERTIFICATE Tiempo estimado: entre 1 y 2 días Tiempo estimado: entre 7 y 10 días Todas las empresas constituidas en Hong Kong deben mantener una adecuada contabilidad y satisfacer los requisitos de AUDITORÍA ANUAL. (Declaración anual e informe de Auditoría) 8
IV.4 Propiedad Intelectual en Hong Kong y China La incorporación de una empresa no incluye protección de la marca. En Hong Kong, se da mucha importancia a la protección de la propiedad intelectual. Está protegida por los artículos 139 y 140 de la Constitución de Hong Kong The Basic Law y por la Intellectual Property Law. China, como miembro de la OMC, ha reforzado el marco legal de la propiedad intelectual en China con el WTO Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property Rights (TRIPS). - Actualmente, cualquier empresa tiene que registrar sus marcas, patentes y derechos de autor en china para poder gozar de protección formal en este territorio. - Sin embargo, aún quedan muchos obstáculos e impedimentos sobre todo en relación con secretos comerciales, donde existen barreras para su protección y no se trata por igual a la empresa extranjera y a la local. - Mercado de las falsificaciones: existen lagunas en la ley, se crean sistemas paralelos de distribución de productos muy sofisticados. - Reverse engineering, con técnicas avanzadas se deshacen las patentes, creando nuevos productos o servicios extremadamente parecidos a coste inferior. Tel: (+34) 933 429 738 Tel.: (+852) 2813 6002 9
V.1 Impuestos en China Impuestos en China Tipos % IVA /VAT (Value-added Tax) Impuesto de Sociedades (Corporate Tax) Impuesto sobre Beneficios* (Capital Gains Tax Rate) Retenciones** Estándar 17% Reducido 3% y 13% Normal 25% Small and Thin-Profit enterprises State-encouraged new High-Tech enterprises 20% 15% 25% Dividendos 10% Intereses 10% Cánones 10% Tel: (+34) 933 429 738 Tel.: (+852) 2813 6002 *Los beneficios obtenidos por empresas extranjeras por intereses a través de empresas de inversión extranjera están sometidas a una retención del 10% en vez de Impuesto de Sociedades. ** La tasa oficial está fijada en el 20%, pero se reduce a un 10% debido a los Enterprise Income Tax Law Implementation Regulations. Además, gracias al CDI entre España y China, las retenciones sobre Dividendos, Intereses y Cánones quedan fijados en el 10% 10
V.2 Impuestos en Hong Kong Unas de las tasas impositivas más bajas de mundo Sistema de impuestos muy sencillo: No hay IVA ni impuestos sobre las ventas ni impuestos sobre la plusvalía ni sobre dividendos ni sobre sucesiones etc. Impuestos Hong Kong Impuesto de Sociedades 16,5% Impuestos sobre sueldos / salarios Impuesto sobre las rentas inmobiliarias 2 15% 15% Royalties 4,95 16,5% Dividendos / Intereses / IVA 0% Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 11
VI.1 Convenios de Doble Imposición (CDI / CDTA) Convenio de Doble Imposición España Hong Kong (abril 2012) Impuestos comprendidos en Hong Kong: el impuesto sobre los beneficios el impuesto sobre sueldos y salarios el impuesto sobre las propiedades Impuestos comprendidos en España: el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas el Impuesto sobre Sociedades el Impuesto sobre la Renta de no Residentes los impuestos locales sobre la renta Principales características: Retención sobre dividendos 0% si el beneficiario es sociedad y la participación es 25% 10% en todos los demás casos Retención sobre intereses: 5% Retención sobre cánones: 5% Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 12
VI.2 Convenios de Doble Imposición (CDI / CDTA) Convenio de Doble Imposición (CDI) entre Hong Kong y España Entrada en vigor en abril de 2012 Hong Kong deja de ser considerado un paraíso fiscal para los intereses económicos españoles. Más transparencia fiscal por la regulación de los intercambios de información de relevancia tributaria entre los dos países Imposibilidad de denegar el intercambio de datos por razones de secreto bancario: Instrumento clave contra el fraude fiscal. Resuelve las cuestiones relacionadas con la doble fiscalidad tanto de entidades corporativas como personales, tales como los beneficios empresariales, dividendos, intereses, ingresos procedentes del empleo o pensiones. Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 13
VII. Preguntas?
Quabbala en Asia Contabilidad y Auditoría (CPA) Reestructuraciones y M&A Tel: (+34) 91 578 13 53 Tel.: (+852) 2813 6002 Fiscalidad Internacional Consultoría Estratégica Dº Mercantil Propiedad Intelectual * Cuando por motivos regulatorios es necesaria licencia específica, desarrollamos nuestros servicios conjuntamente con nuestros colaboradores locales. 15
MUCHAS GRACIAS Contacto: Rubén García-Quismondo +34 635 714 000 Madrid C/ Jose Ortega y Gasset 25, 2º C 28006 Madrid T. +34 91 578 13 53 F. +34 91 383 69 30 info@quabbala.com t_aragon@quabbala.com r_garciaquismondo@quabbala.com Hong Kong London Tokio Singapur Alicante Barcelona Bilbao Madrid Sevilla Valencia Zaragoza Hong Kong Tower 2, Lippo Centre Room 4005, 40/F 89 Queensway, Admiralty T. +852 2813 6002 F. +852 3544 3199
HONG KONG Y CHINA: OPORTUNIDADES PARA LAS EMPRESAS DE CASTILLA-LA MANCHA Toledo - 27 de Octubre de 2015
Sobre Perspectiva Asia - Empresa de consultoría integral especializada en mercados los asiáticos. - Sectores: Alimentación, vinos y bebidas, bienes de consumo e industriales. - Servicios: Gestión de eventos, agendas comerciales y otros servicios personalizados, análisis de mercados, apertura, implantación y posicionamiento comercial... - Clientes: Institucionales y privados.
Sobre Perspectiva Asia - Desde 2005, representantes de IPEX en Hong Kong. - Diseño y ejecución del Plan Anual de Acciones de IPEX: Hong Kong, China, Taiwan, Corea del Sur y Sudeste Asiático. - Servicios personalizados con empresas de CLM: Consultas, agendas, misiones comerciales, implantación comercial
Por qué Hong Kong? Productos agroalimentarios Bienes de consumo Servicios Conclusiones, consejos y recomendaciones
POR QUÉ HONG KONG? Hong Kong - Un país, dos sistemas - Fácil implantación. - Aumento de la implantación de empresas de China continental. - Mercado con potencial: 7,2 M habitantes, 38.000 USD renta per cápita.
POR QUÉ HONG KONG? Hong Kong: La puerta a China Hey, I want wine too! Do you want some Vino? Sure
PRODUCTOS AGROALIMENTARIOS Vino Jamón Aceite de Oliva
PRODUCTOS AGROALIMENTARIOS: VINO - Hong Kong, la toma de contacto ideal para abordar China: Alto consumo per cápita. No hay aranceles. - China: País más poblado del mundo. Consumo concentrado en grandes ciudades. Alto potencial. Proceso de reestructuración.
PRODUCTOS AGROALIMENTARIOS: JAMÓN Y ACEITE Jamón - Casi sin barreras comerciales. - Aumento de la demanda. Es un producto que gusta. - Elevado precio. Aceite de oliva - Mercado maduro, dominado por Italia. - Pocas barreras comerciales. - Bajo consumo.
LA EXPLOSIÓN DE E-COMMERCE - Fuerte aumento de la venta online. - Alibaba, Taobao, T-Mall, JD.com, Yihaodian - Beneficioso para los productos importados.
LA EXPLOSIÓN DE E-COMMERCE - Fuerte aumento de la venta online. - Alibaba, Taobao, T-Mall, JD.com, Yihaodien - Beneficioso para los productos importados.
BIENES DE CONSUMO: CALZADO Y COSMÉTICOS Calzado - 70% Importado de China. - Búsqueda de calidad. - Pequeña cuota de mercado de los productos españoles. Productos cosméticos - Mercado maduro dominado por grandes marcas. - Tratamientos para la piel - Poca presencia de productos españoles. Alta gama.
SERVICIOS Español Turismo Golden Visa
CONCLUSIONES, CONSEJOS Y RECOMENDACIONES Hong Kong - Mercado accesible. - Seguridad jurídica. - Acceder a China con su importador. - Venta online eficaz. - Importancia de las redes sociales.
CONCLUSIONES, CONSEJOS Y RECOMENDACIONES Paciencia. Mercados a medio/largo plazo Registro de marca Cuidado con los timos Ayudas (IPEX, ICEX, OCM) Marketing: Batallitas Adaptación de producto Adapta tus redes sociales
Muchas gracias! 谢 谢! www.perspectiva.asia Carlos Martínez media@perspectiva.asia M: +34 661-079-768 Skype: perspectiva.media