Desde un Sistema de AFP hacia un Sistema de Seguridad Social

Desde un Sistema de AFP hacia un Sistema de Seguridad Social SEMINARIO: "Por pensiones dignas, en defensa del Sistema de Reparto y la Seguridad Social" 18 de Agosto de 2016 Marco Kremerman www.fundacionsol.cl @lafundacionsol

Por qué hay una crisis?

Saldo en la Cuenta Individual de Total Afiliados a las AFP según tramo de edad, Diciembre 2015 Saldo Cuenta Menores de Más de 65 25-35 35-45 45-55 55-60 60-65 25 años años Total 0 a $100.000 28,8% 6,8% 3,9% 4,1% 5,0% 7,7% 38,7% 9,3% $100.000 a $1 millón 45,9% 22,0% 13,6% 12,4% 11,8% 11,6% 23,7% 20,7% $1 millón a $5 millones 24,7% 44,9% 27,6% 23,0% 19,7% 14,7% 13,6% 29,5% $5 millones a $10 millones 0,6% 18,2% 20,6% 15,8% 13,8% 11,0% 4,1% 14,7% $10 millones a $20 millones 0,0% 7,2% 20,5% 19,1% 16,7% 16,7% 4,1% 12,8% $20 millones a $30 millones 0,0% 0,9% 7,9% 9,9% 9,8% 10,4% 2,4% 5,4% SubTotal hasta $30 millones 100,0% 99,9% 94,2% 84,3% 76,8% 72,2% 86,6% 92,3% $30 millones a $50 millones 0,0% 0,1% 4,7% 8,7% 10,0% 10,1% 2,8% 4,2% $50 millones a $80 millones 0,0% 0,0% 1,0% 4,9% 6,8% 7,6% 2,7% 2,1% Más de $80 millones 0,0% 0,0% 0,1% 2,1% 6,4% 10,1% 7,9% 1,4% Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Total N 1.615.121 2.601.804 2.355.887 2.220.521 763.101 305.879 99.117 9.961.430 Fuente: Fundación SOL en base a datos de la Superintendencia de Pensiones En promedio, por cada $20 millones acumulados en la cuenta individual, se puede autofinanciar una pensión de $100.000.

Saldo en la Cuenta Individual de MUJERES Afiliadas a las AFP según tramo de edad, Diciembre 2015 Saldo Cuenta Menores de 25 años 25-35 35-45 45-55 55-60 60-65 Más de 65 años Total 0 a $100.000 34,3% 8,7% 5,5% 6,1% 7,7% 20,7% 51,2% 11,8% $100.000 a $1 millón 47,1% 27,2% 19,2% 18,6% 17,9% 24,9% 21,9% 25,7% $1 millón a $5 millones 18,3% 43,9% 33,7% 31,6% 26,9% 16,9% 13,2% 32,6% $5 millones a $10 millones 0,3% 14,2% 17,4% 15,9% 14,6% 6,5% 2,8% 13,0% $10 millones a $20 millones 0,0% 5,4% 14,5% 12,3% 11,4% 6,1% 2,5% 8,8% $20 millones a $30 millones 0,0% 0,6% 5,8% 6,0% 5,6% 3,7% 1,4% 3,4% SubTotal hasta $30 millones 100,0% 100,0% 96,2% 90,4% 84,1% 78,7% 93,0% 95,3% $30 millones a $50 millones 0,0% 0,0% 3,3% 5,8% 6,9% 5,6% 1,7% 2,7% $50 millones a $80 millones 0,0% 0,0% 0,6% 3,0% 5,8% 8,4% 1,8% 1,4% Más de $80 millones 0,0% 0,0% 0,0% 0,8% 3,2% 7,2% 3,6% 0,6% Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Total N 745.311 1.260.400 1.145.767 1.063.985 339.620 68.920 37.085 4.661.088

Un 50% de los pensionados entre los años 2025 y 2035 obtendrían tasas de reemplazo igual o inferior al 15% del ingreso promedio de los últimos 10 años.

Por qué no se alertó sobre la crisis? Los datos estaban sobre la mesa y se podían realizar las proyecciones correspondientes Nos acaban de avisar que antes de 2008 Chile no tenía un Sistema de Pensiones

Nos acaban de avisar que tampoco tenemos un Sistema Mixto aunque mucho sigan insistiendo sobre ello.

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Qué nos dicen por estos días? Es un error volver al sistema de Reparto. Los Sistemas de Reparto están quebrados. Gran parte de los países del mundo han incorporado el modelo chileno. Chile aún tiene un PIB per cápita bajo para arriesgarse con un sistema de Reparto En envejecimiento de la población hace inviable un Sistema de Reparto.

Sistema de Reparto chileno NO estaba quebrado Del análisis de los defectos del sistema de reparto, "no se derivaba la conveniencia de reemplazarlo por un sistema privado de capitalización como insistentemente ha sido planteado por los economistas del gobierno militar. Los defectos indicaban que era necesario uniformar las disposiciones que determinaban los beneficios y aportes al sistema, modernizar su administración, extender la indexación para neutralizar la inflación y recuperar la cobertura perdida en los últimos años. Precisamente en esa línea se inscriben algunas de las medidas adoptadas entre 1973 y 1980" (Arellano, 1985).

Chile: Balance de Ingresos y Egresos de la Seguridad Social por Programa, 1968-1980 (Millones de escudos 1968-1970 y de pesos 1975-1980, a precios corrientes) Tipo de Prestación 1968 1970 1975 1978 1980 Pensiones Ingresos 3.592 8.396 2.533 33.931 79.313 Egresos 3.120 6.862 2.034 24.874 62.842 Balance 472 1.534 499 9.057 16.471 Enfermedad-Maternidad Ingresos 852 2.606 1.040 13.884 33.989 Egresos 960 2.588 948 13.184 25.736 Balance -108 18 92 700 8.253 Riesgos Profesionales Ingresos 146 409 134 1.510 3.850 Egresos 132 297 87 1.279 3.165 Balance 14 112 47 231 685 Asignaciones Familiares Ingresos 1.970 4.769 2.140 10.031 14.564 Egresos 1.872 4.545 1.816 10.562 17.166 Balance 98 224 324-531 -2.602 Desempleo (Cesantía) Ingresos 48 131 59 1.142 3.139 Egresos 36 64 40 1.147 2.731 Balance 12 67 19-5 408 Total* Ingresos 7.294 17.019 6.194 63.727 143.238 Egresos 6.746 14.968 5.165 53.727 118.834 Balance 548 2.051 1.029 10.000 24.404 Balance como % del Ingreso 7,5% 12,1% 16,6% 15,7% 17,0% Fuente: Mesa-Lago en base a Seguridad Social: Estadísticas * Incluye otras prestaciones no especificadas arriba: indemnizaciones por despido, devolución de contribuciones, seguros de vida, cuotas mortuorias, etc.

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 Evolución Tasa de Dependencia Países Seleccionados. Población 20 a 64 años/población mayor a 65 años 10,0 8,0 9,6 7,8 Chile República Dominicana Alemania 8,3 6,0 4,0 2,0 0,0 3,8 5,8 2,8 5,5 3,3 1,9 3,8 2,4 1,6 Fuente: Elaboración propia en base a datos disponibles en Pensions at a Glance: Latin America and the Caribbean 2014. OECD

Tramos de Edad Tramos de Edad Tramos de Edad 85 y más 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59 50-54 45-49 40-44 35-39 30-34 25-29 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4 Pirámide de Población- Chile 1950 20 15 10 5 0 5 10 15 20 Fuente: Elaboración propia en base a proyecciones del CELADE 1950-2100, Revisión 2013 % Mujeres % Hombres 85 y más 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59 50-54 45-49 40-44 35-39 30-34 25-29 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4 Pirámide de Población- Chile 2010 10 5 0 5 10 % Mujeres % Hombres Fuente: Elaboración propia en base a proyecciones del CELADE 1950-2100, Revisión 2013 Pirámide de Población- Chile 2065 85 y más 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59 50-54 45-49 40-44 35-39 30-34 25-29 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4 % Mujeres % Hombres 8 6 4 2 0 2 4 6 8 Fuente: Elaboración propia en base a proyecciones del CELADE 1950-2100, Revisión 2013

Año en que alcanzaron la tasa País Canadá de dependencia que hoy tiene Chile 1986 Alemania 1953 USA 1959 Portugal 1968 España 1969 Francia Antes de 1950 Reino Unido Antes de 1950

Universal Pilar 0 Obligatorio Público (Suficiencia) Sujeto a comprobación (Test de Medios) No Contributivo Beneficio Definido Sistemas Nacionales de Pensiones Contributivos Pilar 1 Obligatorio Público (Sustitución de Ingresos) Beneficio Definido + Puntos Cuentas Nocionales Contribución Definida (pública) Fondos de Previsión Pilar 2 Obligatorio Privado (Sustitución de Ingresos) Fuente: World Bank multi pillar framework: simplified version. En INTERNATIONAL PATTERNS OF PENSION PROVISION II. A WorldwideOverview of Facts and Figures. Banco Mundial (2012). Contribución Definida (privada) Beneficio Definido (privado)

Sistema Actual Sistema Tributario Regresivo Fondo de Reserva de Pensiones (US$9.214 millones) Sistema de Reparto FF.AA y de Orden Sistema de Cajas de Reparto Pensiones Básicas al 60% $93.543 (36% Salario Mínimo) AFP (capitalización individual) 10% Aporte sólo Trabajador Aporte Previsional Voluntario (APV) con beneficios tributarios Aporte Previsional Solidario (hasta $304.000) Casi US$45.000 millones en 10 empresas y 10 Bancos

Los argumentos de José Piñera "Al disociar los aportes de los beneficios, el sistema de reparto despierta en los individuos impulsos negativos. La realidad no cabe en un sistema de reparto. Y no cabe porque es un esquema contra natura". "El nuevo sistema iba a fundarse en la libre elección, no en los cautiverios previsionales del pasado. Iba a abrirse a la competencia El sistema iba a crecer no en la dirección que quisieran los planificadores iluminados de alguna repartición burocrática sino en función de las preferencias de los trabajadores chilenos". "Un sistema de pensiones no tiene por qué atender a objetivos redistributivos. Para los fines de la redistribución del ingreso, existen instrumentos de política económica -el gasto social del estado es el principal- que son mucho más eficaces".

Principios de la Seguridad Social (OIT/Mesa-Lago) 1) Diálogo Social (ilegitimidad de origen, sin Parlamento, sin Consulta Ciudadana) 2) Cobertura Universal i. La cobertura de la población económicamente activa (PEA) en el sistema de pensiones chileno se redujo de 73% en 1973 a 64% en 1980. Hoy es 63,7%). ii. Los afiliados que cotizan disminuyeron de 70,7% en 1990 a 56,1% en 2013. 3) Trato Uniforme (FF.AA. y de Orden) 4) Solidaridad Social (Se externaliza Solidaridad) 5) Equidad de Género (Se agudizan inequidades del Mercado del Trabajo. Tablas de mortalidad diferenciadas) 6) Suficiencia de las Prestaciones

Principios de la Seguridad Social (OIT/Mesa-Lago) 7) Eficiencia y Gastos Administrativos razonables (4 AFP concentran más del 85% de los afiliados, cotizantes y activos y los costos administrativos son más altos que los que existían en 1981). 8) Participación Social en la Gestión (NO hay representación social directa) 9) Rol del Estado y Supervisión 10) Sostenibilidad Financiera-Actuarial Chile no cumple con Convenio N 102 de la OIT (el trabajador no debe aportar más del 50% de la cotización total)

Sistema de Reparto Un sistema financiero de reparto, al menos debe presentar las siguientes características: Se financia colectivamente, bajo el principio de la solidaridad intergeneracional, vale decir, las cotizaciones de los activos se destinan a pagar las pensiones de quienes se han jubilado (pasivos). El equilibrio financiero del sistema se verifica por lo menos anualmente, por lo cual en ese período se debe cumplir la igualdad entre los ingresos y gastos totales. Esta ecuación básica para un año "t" se puede expresar de la siguiente forma: Ingresos (t) = Gastos (t)

9) Rol del Estado y Supervisión: Estado chileno fue reemplazado de la gestión de los fondos previsionales, pero se transforma en un Estado Subsidiador

Año 2014: Ingresos por Cotizaciones y aportes Fisco: $7,09 Billones Gastos por Pago de Pensiones: $2,82 Billones Excedentes: $4,27 Billones

País Pilar 0 Pilar1 Pilar 2 Islandia T,B BD Holanda B BD Suiza* BD BD Hong Kong U CD Kosovo U CD Australia T CD Israel U,T CD Chile T CD República Dominicana T CD Maldivas U CD Nigeria U**** CD Malawi s/i s/i CD Armenia T BD CD (complemento) Bulgaria T BD CD (complemento) Croacia BD CD (complemento) Estonia B BD CD (complemento) Kazajstán U BD CD (complemento) Kyrgistán B BD, CN CD (complemento) Letonia T NDC CD (complemento) Lituania B BD CD (complemento) Macedonia BD CD (complemento) Polonia BD, CN CD (complemento) Rumania BD CD (complemento) Rusia T BD, CN CD (complemento) Tajikistán BD CD (complemento) Suecia* CN CD (complemento) Costa Rica T BD CD (complemento) Panamá BD CD (complemento)*** Uruguay T BD CD (complemento)*** Eslovaquia BD CD (Opcional) Noruega B BD CD (Opcional) Colombia T BD CD (Opcional) El Salvador BD** CD (Opcional) México B BD** CD (Opcional) Perú BD CD (Opcional) Ghana BD CD (Opcional) Fuente: Elaboración propia en base a World Bank HDNSP pensions database, 2 trimestre 2013

Distribución de la Tasa de Cotización en los Sistemas Públicos de Pensiones País % Trabajador % Empleador Total Hungría 10,00 24,00 34,00 Italia 9,19 23,81 33,00 Brasil 11,00 20,00 31,00 España 4,70 23,60 28,30 República Checa 6,50 21,50 28,00 China 8,00 20,00 28,00 Eslovenia 15,50 8,85 24,35 India 12,00 12,00 24,00 Argentina 11,00 12,71 23,71 Austria 10,25 12,55 22,80 Finlandia 5,15 17,65 22,80 EU27 8,05 14,59 22,64 Uruguay 15 7,5 22,5 Rusia 0,00 22,00 22,00 Estonia 2,00 20,00 22,00 Grecia 6,67 13,33 20,00 Turquía 9,00 11,00 20,00 OECD 8,37 11,24 19,61 Alemania 9,80 9,80 19,60 Polonia 9,76 9,76 19,52 Suecia 7,00 11,38 18,38 Eslovaquia 4,00 14,00 18,00 Japón 8,38 8,38 16,77 Francia 6,75 9,90 16,65 Bélgica 7,50 8,86 16,36 Luxemburgo 8,00 8,00 16,00 Estados Unidos 4,20 6,20 10,40 Canadá 4,95 4,95 9,90 Suiza 4,90 4,90 9,80 Corea del Sur 4,50 4,50 9,00 Fuente: Elaboración propia en base a Pensions at a Glance 2013, OECD

Gastos Sistema Año Pensiones Pagadas Tasa Reemplazo Gastos Anuales (en millones de $) Gastos como % del PIB Cotizantes/ Pensionados 2015 1.115.945 67,0% $ 6.070.547 3,8% 5,1 2020 1.371.386 67,0% $ 10.365.761 4,6% 4,2 2025 1.686.297 67,0% $ 17.512.101 5,4% 3,4 2030 1.996.394 67,0% $ 28.007.406 6,2% 2,9 2035 2.259.972 67,0% $ 42.108.567 6,7% 2,5 2040 2.465.270 67,0% $ 60.318.646 7,0% 2,3 2045 2.650.035 67,0% $ 83.226.134 7,3% 2,2 2050 2.868.076 67,0% $ 114.959.608 7,7% 2,0 2055 3.095.192 67,0% $ 153.866.737 8,1% 1,8 2060 3.264.595 67,0% $ 200.117.861 8,3% 1,8 2065 3.354.439 67,0% $ 247.778.226 8,3% 1,7

Gasto Público Total % PIB Año Gasto Fondo de Reserva Gasto PBS Gasto FFAA y Orden Gasto Sistema Antiguo Gasto Público Total 2015 0,6% 0,55% 1,0% 1,20% 3,35% 2020 1,1% 0,73% 1,0% 0,90% 3,73% 2025 1,6% 0,99% 1,0% 0,60% 4,19% 2030 2,1% 1,21% 1,0% 0,30% 4,61% 2035 2,5% 1,42% 1,0% 0,20% 5,12% 2040 2,5% 1,62% 1,0% 0,10% 5,22% 2045 2,5% 1,77% 1,0% 0,05% 5,32% 2050 2,5% 1,93% 1,0% 0,025% 5,45% 2055 2,5% 2,12% 1,0% 0,013% 5,63% 2060 2,5% 2,30% 1,0% 0,006% 5,81% 2065 2,5% 2,43% 1,0% 0,003% 5,93% Fuente: Elaboración propia

Ita lia Francia Austria Grecia Portuga l Polonia Alemania Eslovenia Bélgica Hungría Finlandia Espa ña República Checa Suecia Estonia OECD Luxem burgo Eslova quia Turquía Estados Unidos Suiza Reino Unido Dinamarca Noruega Hola nda Isra el Nueva Zelanda Canadá Chile Austra lia Corea del Sur México Isla ndia Gasto Público y Privado en Pensiones como % del PIB, 2012 (o último año disponible) 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 1,7% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 7,8% 2,3% 3,6% Privado Público Fuente: Elaboración propia en base a OECD GlobalPension Statistics

Algunas ideas generales Sistema de Reparto Tripartito: 1) Ingresos y Gastos habituales se complementan con un aporte estatal que se acumula en Fondo de Reserva de Pensiones que puede generar rentabilidad. 2) Que reconozca años cotizados y asegure pensión mínima 3) Que las AFP sigan pagando las pensiones y el Sistema de Reparto complete las tasas de reemplazo prometidas. 4) Pensión Universal No Contributiva: 75% Salario Mínimo

Ejemplo del Sistema y algunos parámetros Tope Imponible en UF Tasa de Reemplazo Años Cotizados Pensión Mínima Garantizada 80 80,0% 40 100,0% 75 75,0% 35 100,0% 70 70,0% 30 100,0% 65 60,0% 25 100,0% 60 50,0% 20 95,0% 55 40,0% 15 90,0% 45 20,0% 5 80,0% 41 12,0% 1 76,0%

Finalmente, es una decisión Política La Seguridad Social, por lo tanto, es un plan especifico y preciso a disposición de todo gobierno que previamente adopte la decisión política (opción/voluntad) de abolir la miseria, cuya puesta en práctica puede exigir, según los casos, medidas técnicas más o menos complejas, pero eso es meramente un problema administrativo y de ejecución (Aparicio, 2010 y Beveridge, 1944).