BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Informe de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2015 (Cifras en Miles de Pesos excepto cuando se indica diferente)
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Cifras en miles de pesos) C U E N T A S D E O R D E N O PERACIO NES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES PO R CUENTA PROPIA CLIENTES CUENTAS CORRIENTES ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Bancos de clientes 21,360 Dividendos cobrados de clientes COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD Intereses cobrados de clientes Efectivo Administrado En Fideicomiso Liquidaciones de operaciones de clientes (21,360) Deuda Gubernamental Otras cuentas corrientes - Otros Valores - TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS - TOTALES POR CUENTA PROPIA - A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L DISPONIBILIDADES 212,738 PASIVOS BURSATILES - PRESTAMO S BANCARIO S Y DE O TRO S CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) O RGANISMO S De Corto Plazo De Largo Plazo - INVERSIONES EN VALORES Títulos para Negociar - ACREEDORES POR REPORTO - T ítulos Disponibles para la Venta Títulos Conservados a Vencimiento - PRESTAMO DE VALORES - OTRAS CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR COBRAR (NETO ) 57,065 Impuestos a la utilidad por pagar - Participación de los Trabajadores en las Utilidades por Pagar Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital Pendientes de INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO ) 11,556 Formalizar en Asamblea de Accionistas Acreedores por Liquidación de Operaciones - INVERSIO NES PERMANENTES 12 Acreedores por Colaterales Recibidos en Efectivo Acreedores Diversos y Otras Cuentas por Pagar 36,809 36,809 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO ) 11,392 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO ) - O TROS ACTIVOS CREDITO S DIFERIDOS Y CO BROS ANTICIPADOS - Cargos Diferidos, Pagos Anticipados e Intangibles 31,856 Otros Activos a Corto y Largo Plazo 8,741 40,597 TOTAL PASIVO 36,809 CAPITAL CO NTABLE CAPITAL CO NTRIBUIDO Capital social 280,000 Obligaciones Subordinadas en Circulación 280,000 CAPITAL GANADO Reservas de capital 400 Resultados de Ejercicios Anteriores 7,939 Resultado neto 8,212 16,551 TO TAL CAPITAL CO NTABLE 296,551 2 TO TAL ACTIVO 333,360 TO TAL PASIVO Y CAPITAL CO NTABLE 333,360
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Disponibilidades Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $212,738 y $213,042 respectivamente. Al cierre del mes de diciembre de 2015 está concentrado principalmente por un depósito en moneda nacional en la Contraparte Central de Valores que funge como garantía de las operaciones en el mercado de capitales que realiza la Casa de Bolsa. Inversiones en Valores Al cierre del 31 de diciembre de 2015 no se cerró con posición propia. 3
Cuentas por Cobrar NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $57,065 y $14,909 respectivamente. Inmuebles, Mobiliario y Equipo Relacionados con servicios a partes relacionadas dic-15 sep-15 BTG Pactual Lux Branch 25,181 - BTG Pactual Family Office 16,388 - Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch 6,823 2,113 BTG Global Asset Management Ltd 2,436 6,931 BTG Pactual US Capital LLC 176 246 BTG Pactual SICAV - México Equity Fund - 819 suma 51,004 10,109 Saldo a favor de IVA (compra de activo) 5,910 4,736 Valuación de cuentas por cobrar 151 - Deudores por liquidación de operaciones - 64 Total 57,065 14,909 Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $11,556 y $ 10,053 respectivamente. Tasas de depreciación dic-15 sep-15 Equipo de cómputo 30% 9,307 7,043 Mobiliario y Equipo 10% 3,013 3,013 Adaptaciones y Mejoras a Oficinas 3 años 1,682 1,682 Otros Inmuebles, Mobiliario y Equipo 10% 311 311 14,313 12,050 Depreciación acumulada 2,757 1,996 Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto 11,556 10,053 4
Impuestos y PTU diferidos NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $11,392 y $15,963 respectivamente. El impuesto diferido activo (ISR) está integrado principalmente al cierre del 4to trimestre 2015, por la deducción de los bonos 2014 efectivamente pagados en el mes de febrero 2015 generando una perdida fiscal por el periodo 2015 y al cierre del ejercicio 2014; en contraste con el efecto de las provisiones para bonos y obligaciones laborales 2015 para pagar durante el ejercicio 2016. Otros Activos Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $40,597 y $36,425 respectivamente. dic-15 sep-15 Otras Cuentas por Pagar Intangibles (Licencias) netos 14,487 14,979 Pagos Anticipados y Otros Activos 17,369 12,705 Aportación Inicial como Asociado en la AMIB 3,320 3,320 Aportación al Fondo de Compensación y de Aportaciones de la CCV 4,101 4,101 Compra Billete de Deposito BANSEFI 1,320 1,320 Total 40,597 36,425 Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $36,809 y $10,527 respectivamente. Al cierre del mes de diciembre de 2015 está integrado principalmente por provisiones para el pago de bonos de 2015 en el ejercicio 2016. 5
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Cifras en miles de pesos) Comisiones y tarifas cobradas 39,970 Comisiones y tarifas pagadas (12,443) Ingresos por asesoría financiera 104,654 RESULTADO POR SERVICIOS 132,181 Utilidad por compraventa 4,847 Pérdida por compraventa (7,209) Ingresos por intereses 10,275 Gastos por intereses (1,176) Resultado por valuación a valor razonable 23 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACION 6,760 Otros ingresos (egresos) de la operación 14,737 Gastos de administración y promoción (144,263) RESULTADO DE LA OPERACION 9,415 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 9,415 Impuestos a la utilidad causados - Impuestos a la utilidad diferidos (netos) (1,203) (1,203) RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 8,212 Operaciones Discontinuadas - RESULTADO NETO 8,212 6
Comisiones y Tarifas NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Al cierre del 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015, el rubro de comisiones y tarifas está integrado por el cobro de comisiones por la compra-venta de acciones por cuenta de terceros los cuales ascienden a $39,970 y $30,414 respectivamente y por los pagos de cuotas a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y otras comisiones, relativos a los costos que originan los procesos de colocación de acciones por clientes en el mercado de capitales los cuales ascienden a $12,443 y $9,834 respectivamente. Ingresos por asesoría financiera Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $104,654 y $45,593 respectivamente. Relacionados con servicios a partes relacionadas dic-15 sep-15 BTG Pactual Lux Branch 48,555 BTG Global Asset Management Ltd 22,041 16,742 Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch 18,354 13,597 BTG Pactual US Capital LLC 7,972 7,972 BTG Pactual SICAV - México Equity Fund 4,233 3,782 Suma 101,154 42,093 Fibra Shop 3,500 3,500 Total 104,654 45,593 7
Margen financiero por intermediación NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los saldos al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $6,760 y $4,745 respectivamente. Otros ingresos Operaciones de renta fija dic-15 sep-15 Trading de compra (878) (884) Trading por venta 1,508 1,501 Ingresos por intereses 754 754 Resultado neto de revaluación (1,052) (1,066) Suma 332 304 Intereses por disponibilidades y valuación 6,428 4,441 Total 6,760 4,745 Al 31 de Diciembre de 2015 se registraron $14,737 principalmente por el reembolso de gastos realizado del Family Office a la Casa de Bolsa por los costos incurridos en su constitución, la operación fue realizada en base al análisis de precios de transferencia enviada por Ernst & Young. 8
Gastos de administración y promoción NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Al cierre del 31 de diciembre de 2015 los gastos ascendieron a $144,263, el detalle es el siguiente: 4Q15 3Q15 VAR 4Q15 vs 3Q15 Gastos de Admon y Prom 12M15 12M14 VAR 12M15 vs 12M14 60,981 40,097 20,884 52% 144,263 120,504 23,760 20% 37,439 21,056 16,383 78% Beneficios Directos de Corto Plazo 80,238 81,402 (1,164) -1% 6,702 3,262 3,440 105% Honorarios 13,209 4,542 8,667 191% 4,351 4,506 (155) -3% Gastos en Tecnologia 12,478 5,514 6,964 126% 2,262 2,354 (92) -4% Telefonos y Gastos de comunicacion 7,811 3,792 4,020 106% 1,861 1,822 39 2% Rentas 7,012 5,296 1,716 32% 1,822 2,558 (735) -29% Otros gastos de Admon y Promocion 6,633 4,499 2,134 47% 658 1,062 (403) -38% Impuestos Y Derechos diversos 3,810 2,255 1,555 69% 1,061 1,415 (354) -25% Cto Neto Del Periodo Deriv Benef A Empleados 2,475 3,000 (524) -17% 1,257 234 1,023 438% Gastos No deducibles 2,334 3,597 (1,263) -35% 761 605 155 26% Depreciaciones 2,010 767 1,243 162% 634 390 244 62% Amortizaciones 1,666 829 837 101% 1,394 30 1,363 4476% Promocion Y Publicidad 1,478 2,626 (1,148) -44% 312 312-0% Cuotas De Inspeccion Y Vigilancia CNBV 1,247 997 250 25% 245 269 (24) -9% Gastos de Conservacion y Mantenimiento 972 907 64 7% 223 223-0% Cuotas A La Amib 892 482 410 85% 9
ESTADO DE VARIACIO NES EN EL CAPITAL CO NTABLE DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Cifras en miles de pesos) Capital contribuido Concepto Capital social Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital Formalizadas en Asamblea de Accionistas Reservas de capital Capital ganado Resultados de Ejercicios Anteriores Resultado Neto Total Capital Contable Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 280,000 - - 8,339-288,339 MO VIMIENTO S INHERENTES A LAS DECISIO NES DE LO S ACCIO NISTAS Suscripción de acciones - - Capitalización de utilidades - Constitución de reservas 400 (400) - Traspaso del Resultado Neto a Resultado de Ejercicios Anteriores - Pago de dividendos - Otros - Total por Movimientos Inherentes a las Decisiones de los Accionistas - - 400 (400) - - MO VIMIENTO S INHERENTES AL RECO NO CIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto 8,212 8,212 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - Resultado por Valuación de Instrumentos de Cobertura de flujos de efectivo - Efecto Acumulado por Conversión - Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - Otros - Total por Movimientos Inherentes al Reconocimiento de la Utilidad Integral - - - - 8,212 8,212 Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 280,000-400 7,939 8,212 296,551 10
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CAPITAL CONTABLE Capital Social El capital social es variable, representado por acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal. El capital social mínimo fijo sin derecho a retiro es la cantidad de Doscientos trece millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete pesos, moneda nacional, representado por 213,666,667 acciones Serie O Clase I, íntegramente suscritas y pagadas. A continuación se muestra su integración: Capital Social Inicial Aumento Historico Total Serie Clase Parte fija 81,000,000 132,666,667 213,666,667 O I Parte variable 66,333,333 66,333,333 O II 81,000,000 199,000,000 280,000,000 Capital neto El Capital neto al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2015 ascienden a $300,057 y $264,885 respectivamente, mismo que corresponde al Capital Básico. El índice de capitalización al 31 de diciembre es de 133.86%, debido a que no existen activos ponderados por riesgo de crédito, de mercado ni operacional significativos. 11
ESTADO DE FLUJO S DE EFECTIVO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Cifras en miles de Pesos) Resultado Neto 8,212 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 2,010 Amortizaciones de activos intangibles 1,666 Provisiones 29,841 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 1,203 Operaciones discontinuadas - 34,720 42,932 Actividades de operación Cambio en otros activos operativos (neto) (38,038) Cambio en otros pasivos operativos (53,828) Flujos netos de efectivo de actividades de operación (91,866) Actividades de inversión Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (8,679) Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes - Pagos por adquisición de activos intangibles (8,858) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (17,537) Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (66,471) Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 279,209 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 212,738 12
Principales NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS DIC-15 SEP-15 SOLVENCIA 9.06 27.59 LIQUIDEZ 7.80 22.86 APALANCAMIENTO 0.12 0.04 ROE 2.77% -3.02% ROA 2.46% -2.91% Relacionado con el capital INDICE DE CAPITALIZACION 133.86% Relacionados con los Resultados del Ejercicio Margen financiero/ingreso total de la operación 4% 7% Resultado de operación/ingreso total de la operación 6% -17% Ingreso neto/gastos de administración 92% 79% Gastos de administración/ingreso total de la operación 94% 117% Resultado neto/gastos de administración 6% -10% Gastos del personal/ingreso total de la operación 52% 60% *Los datos relacionados con el capital corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico. 13