DICTAMEN DE LA COMISIÓN DE BANCA, FINANZAS E INTELIGENCIA FINANCIERA Señor Presidente: Ha ingresado a la Comisión de Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera para dictamen el Proyecto de Ley Nº 14816/2006-PE, que propone una Ley que modifica la composición del I. CONTENIDO DE LA PROPUESTA El Proyecto de Ley Nº 14816/2006-PE, del Poder Ejecutivo, propone una Ley que modifica la composición del Patrimonio Efectivo de las Empresas del Sistema Financiero 26702. II. ANÁLISIS 2.1. Marco normativo La Constitución Política del Estado establece, en el Artículo 107, que: El Presidente de la República y los Congresistas tienen derecho a iniciativa en la formación de leyes... Asimismo, el Artículo 105º señala que...tienen preferencia del Congreso los proyectos enviados por el Poder ejecutivo con carácter de urgencia. La Ley Nº 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP, señala textualmente en los artículos materia de modificación lo siguiente: 1
Artículo 184º- PATRIMONIO EFECTIVO. El patrimonio efectivo de las empresas podrá ser destinado a cubrir riesgo crediticio y riesgos de mercado y podrá estar constituido como sigue: 1. Capital pagado, reservas legales, y primas por la suscripción de acciones; 2. La porción computable de la deuda subordinada y de los bonos convertibles en acciones por exclusiva decisión del emisor, que reúnan los requisitos que, a tal efecto y con carácter general, establezca la Superintendencia, hasta un cincuenta por ciento (50%) del patrimonio contable con exclusión de las acciones acumulativas y/o redimibles a plazo fijo, y de las utilidades no comprometidas; y 3. La provisión genérica de las colocaciones y créditos contingentes que integran la cartera normal, ponderados por riesgo crediticio hasta uno por ciento (1%) de dicha cartera. La Superintendencia dictará las regulaciones sobre la aplicación del patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio y los riesgos de mercado. Artículo 185º.- CÓMPUTO DEL PATRIMONIO EFECTIVO. 1 Para la determinación del patrimonio efectivo, ajustado por inflación en su momento, se adoptará el siguiente procedimiento: 1. Se suma al capital pagado, la reserva legal, la prima suplementaria de capital y las reservas facultativas, si las hubiere. 2. Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, previa la declaración a que se refiere el artículo 187º. 3. Se suma la parte computable de la deuda subordinada y los bonos convertibles en acciones por exclusiva decisión del emisor, si los hubiere. 4. Se suma las provisiones genéricas de las colocaciones y créditos contingentes que integran la cartera normal, ponderados por riesgo crediticio, en el porcentaje máximo a que se refiere el numeral 3 del artículo anterior. 1 Modificado por la Ley N 28184 del 09-02-2004 2
5. Se detrae el monto de la inversión permanente en acciones y en instrumentos de deuda subordinada, emitidos por otras empresas del sistema financiero o del sistema de seguros, del país o del exterior. 6. Se detrae el monto de toda inversión en acciones, bonos y en instrumentos similares hecha con empresas con las que corresponde consolidar los estados financieros, incluyendo las holding y las subsidiarias a que se refieren los artículos 34º y 224º. 7. Se resta las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, así como el déficit de provisiones que se detecte y que aún no hubiera sido cargado a resultados. 8. Se detrae el monto de la plusvalía mercantil o crédito mercantil (goodwill) producto de la reorganización de la empresa, así como de la adquisición de inversiones. Artículo 233º.- BONOS. Los bonos subordinados no redimibles son elegibles como parte del patrimonio efectivo por el íntegro de su valor, y tienen las siguientes características: 1. Se emiten a perpetuidad, no siendo amortizable el principal; 2. Generan una rentabilidad periódica; y, 3. No es de cómputo suma mayor al cien por ciento (100%) del patrimonio contable con exclusión de las acciones preferentes acumulativas y/o redimibles a plazo fijo, si las hubiere, y de las utilidades no comprometidas. Son igualmente elegibles como parte del patrimonio efectivo para soportar riesgo crediticio, los bonos subordinados que cumplan con las siguientes características y requisitos: a) El plazo de vencimiento mínimo original será superior a cinco (5) años. b) No será computable como patrimonio efectivo el importe de los bonos o, en su caso, de las cuotas del mismo, que tengan vencimiento en el curso de los cinco (5) años inmediatos siguientes. c) No es de cómputo suma mayor al cincuenta por ciento (50%) del patrimonio contable con exclusión de las acciones preferentes acumulativas y/o redimibles a plazo fijo, si las hubiere, y de las utilidades no comprometidas. 3
En adición a las características que resultan de los párrafos anteriores, los bonos subordinados tienen las siguientes características generales: a) No pueden estar garantizados. b) No procede su pago antes de su vencimiento, ni su rescate por sorteo. c) El principal y los intereses de los bonos subordinados queda sujeto, en su caso, a su aplicación a absorber las pérdidas de la empresa que queden luego de que se haya aplicado íntegramente el patrimonio contable a este objeto. En este caso su aplicación se hará por ministerio de la ley y por mandato de la Superintendencia, quien dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión en favor de los titulares de tales bonos, por el importe de su porción neta capitalizable o valor residual luego de cubrir las pérdidas acumuladas. d) Serán valorados al precio de su colocación, cuyo precio deberá encontrarse totalmente pagado. Las empresas podrán emitir bonos subordinados convertibles en acciones de diverso tipo, con anterioridad a su vencimiento o en esta última fecha, por decisión de la empresa emisora y/o de sus tenedores, lo que constará en el correspondiente estatuto de emisión. 2.2 Aspectos conceptuales La SBS se encarga de la supervisión de las empresas del sistema financiero, las cuales se rigen por la Ley Nº En este marco, las empresas del sistema financiero se han ido ajustando a lo dispuesto por el Comité de Basilea en materia de supervisión bancaria, lo cual se refleja en la solidez actual del sistema financiero. Sin embargo, en junio de 2004 el Comité de Basilea precisó el Nuevo Acuerdo de Capital, a lo cual deben ajustarse las empresas financieras locales, siendo el propósito de la propuesta adecuarnos a dichas exigencias: a) Modificando la composición del patrimonio efectivo que permita diferenciar los elementos que conforman el patrimonio básico y el patrimonio suplementario, lo cual permitirá exigir a las empresas del sistema financiero que el patrimonio 4
efectivo se encuentre conformado por lo menos en un 50% por elementos del patrimonio básico, coadyuvando a una mayor solidez patrimonial de las empresas. b) Modificando el computo de la deuda subordinada en el patrimonio efectivo, para permitir una mayor emisión de instrumentos de deuda, contribuyendo con el desarrollo de los mercados de capitales y la intermediación financiera. De tal manera no equiparamos a los estándares internacionales. c) Modificando el límite al computo de las provisiones genéricas para fijarlo con relación a los activos ponderados por riesgo, tal como es la práctica internacional. d) Se está eliminando el límite que señala que las empresas del sistema financiero no pueden asignar a riesgo de mercado un porcentaje mayor al 20% del patrimonio efectivo total, pues el mismo resulta inadecuado al no ser sensible al riesgo de mercado. Finalmente, se está dando un plazo de adecuación hasta el 31 de diciembre de 2006, para evitar que las empresas incumplan alguno de los límites legales. 2.3 Costo Beneficio La propuesta tiene los siguientes beneficios netos: o Mejora la fortaleza y solvencia de las empresas del sistema financiero peruano. o Cumplimiento de los estándares internacionales del Comité de Basilea en lo que se refiere a supervisión bancaria, la cual viene cumpliendo países como Chile, EE.UU., Argentina, México, Colombia, Bolivia, entre otros. o No ocasiona gasto fiscal alguno al erario nacional. o Las empresas financieras deberán adecuarse al cumplimiento de los límites legales respecto al patrimonio efectivo. IV. CONCLUSIÓN Por las consideraciones expuestas, la Comisión de Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera recomienda, de conformidad con lo establecido en el Literal b) del Artículo 70 del Reglamento del Congreso de la República, la APROBACIÓN del Proyecto de Ley Nº 14816/2006-PE, con el siguiente texto sustitutorio: 5
El Congreso de la República; Ha dado la Ley siguiente: Dictamen recaído en el Proyecto de Ley Nº 14816/2006-PE, TEXTO LEGAL LEY QUE MODIFICA LA COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO EFECTVO DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Artículo Primero.- Sustitúyanse los artículos 184", 185. y 233" de la Ley Nº.26702, por los textos quo se señalan a continuación: "ARTICULO 184º.- PATRIMONIO EFECTIVO El patrimonio electivo de las empresas podrá ser destinado a cubrir riesgo crediticio y riesgos de mercado. Será determinado sumando el patrimonio básico y el patrimonio suplementario, según el siguiente procedimiento: A. El patrimonio básico o patrimonio de nivel 1 estará constituido de la siguiente manera: 1. Se suma al capital pagado, la reserva legal, la prima suplementaria de capital y las reservas facultativas, si las hubiere. El capital pagado incluye tas acciones comunes y las acciones preferentes no redimibles y no acumulativas, pero no aquellas a las que se refiere el artículo 233º. 2. Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, previa la declaración a que se refiere el artículo 187º. 3. Se resta las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, así como el déficit de provisiones que se detecte y que aún no hubiera sido cargado a resultados. 4. Se detrae el monto de la plusvalía mercantil o crédito mercantil (goodwill) producto de la reorganización de la empresa, así como de la adquisición de inversiones. 5. Se detrae la mitad del monto a que se refieren los numerales 1,2 y 3 del párrafo C del presente artículo. B. El patrimonio suplementario estará constituido por la suma del patrimonio de nivel 2 y del patrimonio de nivel 3. 6
El patrimonio de nivel 2 se constituirá como sigue: Dictamen recaído en el Proyecto de Ley Nº 14816/2006-PE, 1. Se suma la parte computable de la deuda subordinada redimible y de la deuda subordinada con características de capital y de deuda que indique la Superintendencia, de conformidad con el artículo 233º. 2. Se suma las provisiones genéricas hasta el uno punto veinticinco por ciento (1,25%) de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio. 3. Se detrae la mitad del monto a que se refieren los numerales 1, 2 y 3 del párrafo C del presente artículo. C. Los conceptos que deberán deducirse del patrimonio básico y del patrimonio de nivel 2, de conformidad con lo señalado en los párrafos anteriores son los siguientes: 1. El monto de la inversión en acciones y en deuda subordinada emitidas por otras empresas del sistema financiero o del sistema de seguros, del país o del exterior. 2. El monto de la inversión en acciones y en deuda subordinada hecha en empresas con las que correspondo consolidar los estados financieros incluyendo las holding y las subsidiarias a que se refieren los artículos 34º y 224º, de conformidad con Io que establezca la Superintendencia. 3. Otros que establezca la Superintendencia. D. El patrimonio de nivel 3 estará constituido por. la deuda subordinada redimible exclusiva para soportar riesgos de mercado a que se refiere el artículo 233º. La Superintendencia reglamentará los requisitos adicionales que deberán cumplir los componentes del patrimonio efectivo, así como la aplicación del patrimonio efectivo destinado a cubrir el nesgo crediticio y los riesgos de mercado. "ARTICULO 185º.- LIMITES EN EL COMPUTO DEL PATRIMONIO EFECTVO Para la determinación del patrimonio efectivo se deberán respetar los siguientes límites entre los componentes: 1. El patrimonio suplementario no podrá ser superior al patrimonio básico. 7
2. La deuda subordinada redimible del patrimonio de nivel 2 no podrá ser superior al cincuenta por ciento (50%) del patrimonio básico o patrimonio de nivel 1 de la empresa. 3. El patrimonio de nivel 3 no podrá ser superior al doscientos cincuenta por ciento (250%) del patrimonio básico o patrimonio de nivel 1 destinado a cubrir riesgos de mercado. Estos límites se computarán sin deducir los elementos contemplados en los numerales 5 del párrafo A y 3 del párrafo B del artículo anterior. "ARTICULO 233º.- DEUDA SUBORDINADA La deuda subordinada computable en el patrimonio suplementario está compuesta por la deuda subordinada con características de capital y deuda y la deuda subordinada redimible. Toda modalidad de deuda subordinada debe tener las siguientes características generales para que sea computable como parte del patrimonio de nivel 2 ó de nivel 3. a) No puede estar garantizada. b) No procede su pago antes de su vencimiento, ni su rescate por sorteo, sin autorización previa de la Superintendencia. c) Será valorada al precio de su colocación, cuyo precio deberá encontrarse totalmente pagado. Tratándose de la deuda subordinada con características de capital y deuda, tales como la deuda subordinada no redimible y la deuda subordinada convertible en acciones, ésta será elegible como parte del patrimonio de nivel 2 siempre que cumpla con las siguientes características y requisitos: a) El principal y los intereses pueden absorber pérdidas tratándose de una empresa en marcha. b) En caso do existir pago de intereses éstos pueden ser diferidos si dicho pago implica que la empresa incurra en pérdidas. 8
Para efectos del cómputo al patrimonio efectivo, las acciones preferentes acumulativas no redimibles serán tratadas como deuda subordinada con características de capital y deuda. Tratándose de la deuda subordinada redimible ésta será elegible como parte del patrimonio de nivel 2 siempre que cumpla con las siguientes características y requisitos: a) El plazo de vencimiento mínimo original será superior a cinco (5) años. b) El principal y los intereses queda sujeto, en su caso, a su aplicación a absorber las pérdidas de la. empresa que queden luego de que se haya aplicado íntegramente el patrimonio contable a este objeto. En este caso, su aplicación se hará por ministerio de la ley y por mandato de la Superintendencia, quien dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión en favor de los titulares de la deuda subordinada, por el importe de su porción neta capitalizable o valor residual luego de cubrir las pérdidas acumuladas. c) Se aplicará un factor de descuento anual acumulativo de veinte por ciento (20%) sobre el monto nominal de la deuda subordinada durante los cinco años previos a su vencimiento. Para efectos del cómputo al patrimonio efectivo, las acciones preferentes acumulativas redimibles serán tratadas como la deuda subordinada redimible referida anteriormente. Asimismo, la Superintendencia podrá autorizar a las empresas la emisión de deuda subordinada redimible elegible como patrimonio de nivel 3 para soportar exclusivamente riesgos de mercado. Esta deuda deberá cumplir con las siguientes características y requisitos: a) Tendrá un vencimiento original mínimo de dos (2) años. b) Estará sujeta a una condición especial según la cual no procederá el pago ni del interés ni del principal, aún a su vencimiento, si tales pagos significan que el patrimonio efectivo de la empresa caiga o se mantenga en un nivel inferior al requerido por el artículo 199º. 9
c) Los requisitos complementarios que sean establecidos por la Superintendencia. La Superintendencia determinará los requisitos específicos que deben cumplir las modalidades de deuda subordinada antes citadas y autorizará su cómputo al patrimonio efectivo. Artículo Segundo.- Incorpórese como Vigésima Segunda Disposición Transitoria de la Ley Nº 26702 el siguiente texto: VIGÉSIMA SEGUNDA Si como consecuencia de lo dispuesto en el artículo 185º tas empresas exceden los límites respecto a su patrimonio efectivo, deberán adecuarse a lo dispuesto en dicho artículo en un plazo que no excederá del 31 de diciembre del año 2006. Artículo Tercero.- Deróguese el último párrafo del artículo 214" y la Tercera Disposición Transitoria de la Ley Nº Artículo Cuarto.- La presente ley entrará en vigencia al día siguiente de su publicación en el diario oficial El Peruano. Salvo mejor parecer. Dése cuenta. Sala de la Comisión. Lima, 6 de julio de 2006. 10
OLAECHEA GARCÍA, MANUEL Presidente INFANTAS FERNÁNDEZ, CARLOS Vicepresidente DE LA MATA FERNÁNDEZ, JUDITH Secretaria ALVARADO HIDALGO, JESÚS SAAVEDRA MESONES, GERARDO FRANCEZCA MARABOTTO, KUENNEN MUFARECH NEMY, JORGE ZUMAETA FLORES, CÉSAR VALDIVIA ROMERO, JUAN LESCANO ANCIETA, YONHY 11
RODRICH ACKERMAN, JACQUES ALMERÍ VERAMENDI, CARLOS Accesitario PP LATORRE LÓPEZ, ADOLFO Acccesitario PP ALVA CASTRO, LUIS Accesitario APRA PERALTA CRUZ, JHONY ------------------------------------------- Accesitario APRA ALVARADO DODER, FAUSTO Accesitario FIM VALENCIA-DONGO CÁRDENAS, RAFAEL Accesitario CD HIGUCHI MIYAGAWA, SUSANA Accesitario PA 12