IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2003 y 2002 CONTENIDO

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2003 y 2002 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balances generales Estados de resultados Estados de flujos de efectivos Notas a los estados financieros Abreviaturas utilizadas : Miles de pesos chilenos

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Directores y Accionistas IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. Hemos efectuado una auditoría al balance general de IFX Larga Distancia Chile S.A al 31 de diciembre de 2003 y al correspondiente estado de resultados y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de IFX Larga Distancia Chile S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2002 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos, en su informe de fecha 21 de marzo de 2003. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones reveladas en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de IFX Larga Distancia Chile S.A., al 31 de diciembre de 2003 y el resultado de sus operaciones y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios descrito en Nota N 2 y normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Heraldo Hetz Vorpahl BDO Chile Auditores & Consultores Santiago, 24 de marzo de 2004

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. BALANCES GENERALES 31 de diciembre de ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES Disponible 21.758 1.816 Deudores por ventas 160.901 2.472 Impuestos por recuperar - 3.526 Impuestos diferidos 22.125 75 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 204.784 7.889 ACTIVOS FIJOS Otros activos fijos 15.644 8.731 Depreciación acumulada ( 7.460 ) ( 3.624) TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.184 5.107 OTROS ACTIVOS Impuesto diferido por cobrar largo plazo - 14.418 Intangibles 5.339 5.358 Amortizaciones ( 3.554 ) ( 1.787) TOTAL OTROS ACTIVOS 1.785 17.989 TOTAL ACTIVOS 214.753 30.985 Las notas adjuntas números 1 a la 21, forman parte integral de estos estados financieros. 2

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. BALANCES GENERALES 31 de diciembre de PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES Cuentas por pagar 24.610 29.597 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 256.992 115.807 Provisiones 13.398 3.818 Retenciones 8.985 - Impuesto a la renta 2.380 - TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 306.365 149.222 PATRIMONIO Capital pagado 5.626 5.626 Resultado del ejercicio 26.625 ( 67.663) Pérdidas acumuladas ( 67.663) - Déficit acumulado período desarrollo ( 56.200) ( 56.200) TOTAL PATRIMONIO 91.612 ( 118.237) TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 214.753 30.985 Las notas adjuntas números 1 a la 21, forman parte integral de estos estados financieros. 3

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. ESTADOS DE RESULTADOS RESULTADOS OPERACIONALES Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de Ingresos de explotación 581.457 27.516 Costos de explotación ( 343.169 ) ( 35.525) Margen de explotación 238.288 ( 8.009) Gastos de administración y ventas ( 212.530) ( 72.039) TOTAL RESULTADOS OPERACIONALES 25.758 ( 80.048) RESULTADO NO OPERACIONAL Gastos financieros - ( 1.076) Otros egresos fuera de la explotación ( 5.657) ( 4.792) Corrección monetaria 1.196 3.760 TOTAL RESULTADO NO OPERACIONAL ( 4.461 ) ( 2.108) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 21.297 ( 82.156) Impuesto a la renta 5.328 14.493 RESULTADO DEL EJERCICIO 26.625 ( 67.663) Las notas adjuntas números 1 a la 21, forman parte integral de estos estados financieros. 4

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO Flujo originado por actividades de la operación: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de Resultado del ejercicio 26.625 ( 67.663) Cargos (abonos) a resultado que no representan movimiento de efectivo: Amortización de intangibles 5.657 4.806 Corrección monetaria neta ( 1.196) ( 3.760) Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo ( 5.328) ( 14.493) Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo: (Aumento) disminución deudores por ventas ( 158.429) ( 2.472) (Aumento) disminución de otros activos 3.601 ( 2.426) Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo: Aumento (disminución) cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 207.288 58.192 Aumento (disminución) otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 13.578 29.346 Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de la operación 91.796 1.530 Las notas adjuntas números 1 a la 21, forman parte integral de estos estados financieros. 5

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (CONTINUACION) Flujo de efectivo originado por actividades de la operación: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de Recaudación de deudores por ventas 384.185 14.984 Pago a proveedores y personal ( 258.258) ( 13.454) Impuesto al Valor Agregado y otros similares pagados ( 34.131) - Flujo neto originado por actividades de la operación 91.796 1.530 Flujo originado por actividades de financiamiento: Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 274.302 11.099 Pago de otros préstamos documentados de empresas relacionadas ( 346.717) ( 10.796) Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( 72.415) 303 Flujo neto total positivo del ejercicio 19.381 1.833 Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente 561 ( 17) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 19.942 1.816 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 1.816 - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 21.758 1.816 Las notas adjuntas números 1 a la 21, forman parte integral de estos estados financieros. 6

IFX LARGA DISTANCIA CHILE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 NOTA 1 INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES IFX Larga Distancia S.A., se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 771 y está bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 2 CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período cubierto Los presentes estados financieros, corresponden a los ejercicios contables 1 de enero al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente. b) Bases de preparación de los estados financieros Los presentes estados financieros, han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y a normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia sobre las primeras. c) Bases de presentación Para fines comparativos, las cifras de los estados financieros del ejercicio anterior, fueron actualizadas extracontablemente por el porcentaje de variación del Indice de Precios al Consumidor para el ejercicio, que ascendió a 1,0%. d) Corrección monetaria Los estados financieros han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los ejercicios. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas que dieron origen a un 1,0% para el ejercicio 1 de diciembre de 2002 al 30 de noviembre de 2003(3,0% para igual período del ejercicio anterior). Además, con el objeto de demostrar bajo Corrección monetaria todos los valores correspondientes a actualizaciones, se han incluido en esta cuenta los reajustes del ejercicio. Asimismo, los saldos de las cuentas de ingresos y gastos fueron ajustados monetariamente para expresarlos a valores de cierre. 7

e) Bases de conversión Al cierre de cada ejercicio, los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades: $ por unidad Unidades de Fomento 16.920,00 16.744,12 Dólar estadounidense 593,80 718,61 f) Activo fijo Corresponde al costo de la inversión en software de tarificación, clasificado en el rubro activo fijo de acuerdo a instrucciones impartidas en la circular número 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros, que se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente. g) Intangibles Corresponde a licencias sobre contratos pagados y/o aportados que representan efectivamente un potencial de servicios para la sociedad, los cuales son amortizados en 3 años. h) Impuesto a la renta e impuestos diferidos La sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias en base a las disposiciones legales vigentes y se ha reconocido el efecto de impuestos diferidos, de acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la Circular Nro. 1.466 de fecha 27 de enero de 2000. i) Ingresos de la explotación La compañía reconoce los ingresos cuando los servicios son prestados, es decir, se reconocen sobre base devengada a base de llamadas cursadas, considerando las tarifas vigentes de cada servicio. j) Estado de flujos de efectivo La política de la sociedad es considerar como efectivo todas las inversiones financieras de fácil liquidación, pactadas a un máximo de noventa días. Bajo flujos originados por actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o de financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados. 8

NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES Durante el ejercicio 2003, no se han producidos cambios en los criterios contables respecto del ejercicio anterior. NOTA 4 DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO El monto presentado en cuentas por cobrar corresponde a cuentas por cobrar a: Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A., ENTEL S.A., Manquehue Net S.A., Telefónica del Sur S.A., VTR S.A. y a Smartcom PCS. CIRCULANTE Hasta 90 días Más de 90 Total Circulante (neto) LARGO PLAZO RUBRO hasta 1 año Subtotal 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2002 Deudores por ventas 294.993 2.927 - - 297.993 160.901 2.927 - - Estimación deudores incobrables - - - - 134.092 - - - - Documentos por cobrar - - - - - - - - - Estimación deudores incobrables - - - - - - - - - Deudores varios - - - - - - - - - Estimación deudores incobrables - - - - - - - - - Total deudores - - largo plazo NOTA 5 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Condiciones de las operaciones Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, la sociedad tiene registrada una cuenta por pagar con la empresa IFX Networks Chile S.A, por gastos cancelados por cuenta de IFX Larga distancia Chile S.A. Documentos y cuentas por pagar CORTO PLAZO LARGO PLAZO RUT SOCIEDAD 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2002 96.779.080-k IFX NETWORKS CHILE S.A. 256.992 115.807 - - TOTAL 256.992 115.807 - - 9

NOTA 5 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (Continuación) Transacciones 31/12/2003 31/12/2002 Sociedad Rut Naturaleza de la recepción Descripción de la transacción Monto Efecto en resultados (cargo / abono) Monto Efecto en resultados (cargo / abono) IFX NETWORKS CHILE S.A. 96.779.080-K Empresa relacionada Gastos administrativos Contrato de cuentas en participación utilidades ejercicio 2003 53.643 265.192 ( 53.643) ( 265.192) 59.470 ( 59.470) - - Con fecha 15 de diciembre de 2001 se celebró contrato general de transporte de llamadas entre IFX Larga Distancia Chile S.A. e IFX Networks Chile S.A.. Posteriormente, con fecha 1 de enero de 2003, las partes acordaron anexar a dicho contrato un convenio de asociación respecto de la parte del tráfico que IFX Networks Chile S.A. generaría a través de ciertas numeraciones complementarias provistas por IFX Larga Distancia Chile S.A.. 10

NOTA 6 IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA a) Al 31 de diciembre de 2003, la renta líquida imponible ascendió a 14.002. Impuestos diferidos Concepto 31/12/2003 31/12/2002 Impuestos diferido Impuesto diferido Impuestos diferido Impuesto diferido activo pasivo activo pasivo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Corto plazo Largo plazo Diferencias temporarias Provisión cuentas incobrables 22.125 - - - 75 - - - Depreciación de activo fijo - - - - - - Beneficio tributario - - - - 23.695 - - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - Cuentas complementarias- neto de amortización - - - - 9.277 - Provisión de valuación - - - - - - - - Totales 22.125-75 14.418 Impuestos a la renta ITEM 31/12/2003 31/12/2002 Gasto tributario corriente (provisión impuesto) ( 2.380) - Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 22.050 75 Beneficio tributario por pérdidas tributarias ( 23.619) 14.418 Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos 9.277 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de Valuación - Otros abonos (PPM por utilidades absorbidas) - - TOTAL 5.328 14.493 - - NOTA 7 ACTIVOS FIJOS La composición del activo fijo, es la siguiente: Software 15.644 8.731 Amortización ( 7.460) ( 3.624 Total 8.184 5.107 ) 11

NOTA 8 INTANGIBLES La composición del rubro, es la siguiente: Licencias 5.339 5.358 Amortización ( 3.554) ( 1.787 ) Total 1.785 3.571 Esta licencia se amortiza en un plazo de 3 años. NOTA 9 PROVISIONES Y CASTIGOS a) Al 31 de diciembre de 2003, la sociedad ha registrado en el rubro provisiones, gastos por un monto de 13.398, los que corresponden principalmente a gastos de administración, costos de transporte de larga distancia y otros costos (en el ejercicio 2002 ascendía a 3.818). b) Castigos Al 31 de diciembre 2003 y 2002, la sociedad no ha efectuado castigos. 12

NOTA 10 CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Cambios en el patrimonio 31/12/2003 31/12/2002 RESERVA SOBREPRECIO RESERVAS DÉFICIT RESERVA SOBRE PRECIO EN RESERVAS DEFICIT RESULTADO CAPITAL REVALORIZACIÓN EN VENTA DE OTRAS FUTUROS RESULTADOS DIVIDENDOS PERIODO DE RESULTADO CAPITAL REVALORIZ VENTA DE OTRAS FUTUROS RESULTADOS DIVIDENDOS PERIODO DE DEL PAGADO CAPITAL ACCIONES RESERVAS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS DESARROLLO DEL EJERCICIO PAGADO CAPITAL ACCIONES RESERVAS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS DESARROLLO EJERCICIO RUBROS Saldo Inicial 5.570 - - - - - - ( 55.642) ( 66.993) 5.408 - - - - - - ( 253) ( 53.768) Distribución resultado ejer. - - - - - ( 66.993) - - 66.993 - - - - - - - - anterior Dividendo definitivo ejer.anterior - - - - - - - - - - - - - - - - - - Aumento del capital con emisión - - - - - - - - - - - - - - - - - - de acciones de pago Capitalización reservas y/o - - - - - - - - - - - - - - - - - - utilidades Déficit acumulado período de - - - - - - - - - - - - - - - - ( 53.768) 53.768 desarrollo Ajuste ejercicio anterior - - - - - - - - - - - - - - - - - - Revalorización capital propio 56 - - - - ( 670) - ( 558) - 162 - - - - - - ( 542) Resultado del ejercicio - - - - - - - - 26.625 - - - - - - - - ( 66.993) Deficit del ejercicio - Dividendos provisorios - - - - - - - - - - - - - - - - - - Saldos Final 5.626 - - - - ( 67.663) - ( 56.200) 26.625 5.570 - - - - - - ( 54.563) ( 66.993) Saldos Actualizados - - - - - - - - - 5.626 - - - - - - ( 56.200) ( 67.663) De conformidad con lo dispuesto en la Ley 18.046, al cierre de los respectivos ejercicios se ha incorporado al Capital Pagado el monto proporcional correspondiente a la revalorización de dicho capital quedando éste representado por 5.000 acciones sin valor nominal, totalmente suscrito y pagado. El déficit acumulado de (56.200), corresponde al período en que la empresa se encontraba en etapa de organización, partiendo con sus operaciones a partir de enero de 2002. 13

NOTA 10 CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (Continuación) Número de acciones SERIE N ACCIONES SUSCRITAS N ACCIONES PAGADAS N DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO UNICA 5.000 5.000 5.000 Capital (monto ) SERIE CAPITAL SUSCRITO CAPITAL PAGADO UNICA 5.626 5.626 NOTA 11 OTROS EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION Bajo este ítem se registran aquellos egresos por concepto de gastos de Amortización de Intangibles. OTROS ENGRESOS 31/12/2003 Amortización de intangibles 31/12/2002 5.657 4.792 Total 5.657 4.792 NOTA 12 CORRECCION MONETARIA ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS INDICE DE REAJUSTABILIDAD 31/12/2003 31/12/2002 ACTIVO FIJO IPC 27 177 OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS IPC 53 250 CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS IPC ( 56) 1.859 TOTAL (CARGOS) ABONOS 24 2.286 PASIVOS (CARGOS) / ABONOS PATRIMONIO IPC 1.171 1.474 CUENTAS DE INGRESOS IPC - - TOTAL (CARGOS) / ABONOS 1.171 1.474 (PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCION MONETARIA 1.196 3.760 14

NOTA 13 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO a) La composición del saldo final del efectivo y efectivo equivalente al 31 de diciembre de cada ejercicio es la siguiente: Disponible Total 21.758 1.816 21.758 1.816 b) La sociedad no ha generado durante el ejercicio actividades de financiamiento o de inversión que comprometan flujos futuros. NOTA 14 CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES La sociedad no presenta contingencias a la fecha de cierre de los estados financieros. NOTA 15 CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS La sociedad no ha recibido cauciones de terceros en el ejercicio informado. NOTA 16 MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA Activos RUBRO ACTIVOS CIRCULANTES MONEDA 31/12/2003 MONTO 31/12/2002 DISPONIBLE $ NO REAJUSTABLE 21.758 1.816 DEUDORES POR VENTAS $ NO REAJUSTABLE 160.901 2.472 IMPUESTOS POR RECUPERAR $ REAJUSTABLE - 3.526 IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REJUSTABLE 22.125 75 ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS FIJOS $ REAJUSTABLE 15.644 8.731 DEPRECIACIÓN ACUMULADA $ REAJUSTABLE ( 7.460) ( 3.624) OTROS ACTIVOS INTANGIBLES $ REAJUSTABLE 1.785 3.571 IMPUESTOS DIFERIDOS POR COBRAR LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABLE - 14.418 TOTAL ACTIVOS $ NO REAJUSTABLE 204.784 18.781 $ REAJUSTABLE 9.969 12.204 15

NOTA 16 MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA (Continuación) Pasivos circulantes HASTA 90 DIAS 90 DIAS A 1 AÑO RUBRO MONEDA 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2003 TASA.INT. MONTO PROM. ANUAL MONTO TASA.INT. PROM. ANUAL MONTO TASA.INT. PROM. ANUAL MONTO TASA.INT. PROM. ANUAL CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABLE 24.610-29.597 - - - - - DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABLE 256.992-115.807 - - - - - PROVISIONES $ NO REAJUSTABLE 13.398-3.818 - - - - - RETENCIONES $ NO REAJUSTABLE 8.985 - - - - - - - IMPUESTO A LA RENTA $ NO REAJUSTABLE 2.380 - - - - - - 31/12/2002 TOTAL PASIVOS $ NO REAJUSTABLE 306.365-149.222 - - - - - - 16

NOTA 17 SANCIONES Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2003 la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Exenta N 369 de fecha 14 de noviembre, multó al Gerente General por el no envío oportuno del registro de accionista, referido al 30 de septiembre de 2003. Durante el ejercicio 2002 no hubo sanciones a la Sociedad, sus Directores y Ejecutivos, por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros o de alguna otra autoridad administrativa. NOTA 18 HECHOS POSTERIORES Entre el 31 de diciembre de 2003 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (24 de marzo de 2004), no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa los saldos en ellos presentados o su interpretación. NOTA 19 MEDIO AMBIENTE La sociedad no ha efectuado desembolsos relacionados con la protección directa e indirecta del medio ambiente. NOTA 20 IMPUESTOS POR RECUPERAR La composición del saldo al 31 de diciembre de 2002 por 3.526, corresponde al IVA crédito fiscal del ejercicio. 17

NOTA 21 CUENTAS POR PAGAR La composición de este rubro, es la siguiente: Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A 178 4.342 Cía de telefonos de Chile Trasmisiones Regionales S.A. 19.032 18.219 Smartcom S.A. 1.885 - Otros 3.515 7.036 Total 24.610 29.597 JAIME RAMIREZ T. RODRIGO VALLARINO L. Contador General Gerente General 18