Financiamiento para la Compra de Coberturas de Precios Certidumbre Financiera ante la Crisis Global Mayo, 20122 1
Incertidumbre en los mercados El sector agropecuario enfrenta una alta volatilidad en los precios. El mercado de futuros de Maíz está descontando la posible sobreoferta. Volatilidad de Precios Futuros de Maíz 2
Incertidumbre en los mercados Un ejemplo adicional, es el trigo, con una variación a la baja de 30% en 2012 con respecto a 2011.
Administración y Gestión de Riesgos. La Financiera Rural promueve el uso de mitigantes de riesgo que facilitan el acceso al crédito y protegen la inversión del Productor. SAGARPA - ASERCA 4
Beneficios del uso de coberturas de precios Garantizan el precio de compra/venta de un producto, lo que asegura la rentabilidad de las operaciones en el sector agropecuario Minimizan la incertidumbre ocasionada porla volatilidad ld d de los precios Generan mayor tranquilidad d financierai Mayor certeza en los presupuestos de los Proyectos Facilitan el acceso al crédito Mejoran las condiciones del crédito 5
Financiamiento para la Compra de Coberturas de Precios Objetivo: Promover la cultura de administración de riesgos 6 Financiamiento para Productores, Compradores y Comercializadores del sector agropecuario. Contamos con 3 opciones de financiamiento para adquirir coberturas de precios. Busca asegurar el retorno de la inversión y del ingreso de los productores y compradores, eliminando la incertidumbre de la volatilidad de precios.
Opciones de financiamiento Opción 1: Financiamiento por la Financiera Rural (FR). Financiamiento de Coberturas Opción 2: Financiamiento por la FR en conjunto con recursos de otras dependencias Opción 3: Financiada por la FR y se Opción 3: Financiada por la FR y se tienen recursos de ASERCA
Opción 1 Financiamiento por la Financiera Rural Los productores, vendedores y comercializadores de los subyacentes elegibles, podrán dá comprar en forma directa opciones de Coberturas con crédito. Financiamiento hasta por el costo total de la Cobertura (Prima, Comisiones e Impuestos). Compra directa de opciones put/call Operaciones a través de apoderados Posibilidad de rebalanceo de posiciones Asesoría y capacitación para coberturas El cliente puede escoger entre alguna de las corredurías autorizadas por Financiera Rural 8
Ejemplo: Opción 1 Un productor de maíz del Estado de Sinaloa solicita crédito para su avío y para la cobertura de precios; Elige una Correduría Asesoría y contratación de las Coberturas Financiamiento y Asesoría Pago de las Coberturas El productor habrá asegurado la viabilidad de su proyecto, sin haber afectado su liquidez. Asimismo, en caso de que el precio contratado disminuya en un 20% el costo de la cobertura quedaría cubierto con las compensaciones.
Opción 2 Financiamiento en conjunto con recursos de otras dependencias Los productores, vendedores y comercializadores de los subyacentes elegibles, podrán adquirir coberturas de precios con recursos de un tercero y con crédito. Mezcla de financiamiento con recursos que el acreditado pueda obtener de cualquier dependencia del gobierno estatal, nacional o municipal. Se puede operar de acuerdo a la modalidad conforme lo establezca la dependencia. El Acreditado puede solicitar el reembolso del pago de los contratos de coberturas 10
Ejemplo de la opción 2 Mediante la opción 2 se podrá atender a los clientes susceptibles del Nuevo Esquema de Agricultura por Contrato de la SAGARPA, de la siguiente manera: Financiamiento del 100% del costo de la cobertura Hoy Pago por parte del Fideicomiso (SAGARPA FIRA) a la FR Hasta el 85% Pago por Beneficiario o PAGO CON COMPENSACIONES El monto que no cubierto Día de Pago
Opción 3 Financiamiento en conjunto con ASERCA Financiera Rural pone a disposición de los productores, vendedores y comercializadores agropecuarios, financiamiento para complementar los requerimientos de ASERCA. Los acreditados recibirán crédito por el porcentaje que ASERCA determine. Se mantiene el esquema tradicional de ASERCA
Conclusiones En la actualidad es vital contar con coberturas de precios, para asegurar la sustentabilidad del sector agropecuario a largo plazo El uso de las coberturas de precios disminuye el riesgo y otorga certidumbre a las inversiones agropecuarias. Es un instrumento que fortalece al proyecto productivo y facilita el acceso al financiamiento El potencial de uso de coberturas en México es muy alto. Financiera Rural promueve el uso de las coberturas a través de capacitación, financiamiento de coberturas y la operación en conjunto de los recursos gubernamentales. 13