Informe de Coyuntura Económica. Perspectivas 2017 Ekonomia Egoeraren Datuak. 2017ko perspektibak
Apunte Economía economía internacional internacional 1,6% -0,6% 1,7% 6,5% Crecimiento PIB mundial 2016 - Latin American and the Caribbean: -0.6 - Brasil: -3,3% - México: 2,1% - Emerging and developing Asia: 6,5% - China: 6,6% - India: 7,6% - Euro area: 1,7% - Francia: 1,3% - Alemania: 1,7% - España: 3,1% 1,5% 2017 2,2% 6,3% -Latin American and the Caribbean: 1,6% - Brasil: 0,5% - México: 2,3% - Emerging and developing Asia: 6,3% - China: 6,2% - India: 7,6% - Euro area: 1,5% - Francia: 1,3% - Alemania: 1,4% - España: 2,2% 1,6% Fuente: Fondo Monetario Internacional
Economía Internacional En 2016 el crecimiento económico mundial (3,1%) se ha mantenido, aunque persisten los riesgos a la baja, sobre todo en las economías avanzadas. Incertidumbre generalizada tras la victoria del Brexit y entrada del nuevo Gobierno de Trump. La OCDE advierte que durante 5 años el crecimiento ha sido insuficiente. EEUU Un avance mejor de lo esperado en la segunda mitad del año gracias a un crecimiento sólido de la demanda interna y del empleo y salarios. CHINA La economía china mantiene su estancamiento. El sector exterior fue el único elemento que continuó mostrando síntomas de debilitamiento. Los focos de riesgo se mantienen elevados. ZONA EURO A pesar mantener una política monetaria flexible y aplicar ciertas medidas de alivio fiscal en 2016-18, la demanda interna permanece débil por el bajo ratio en inversión, elevado desempleo y un número elevado de préstamos con mora en ciertos países miembro. La inflación se ha mantenido en niveles muy bajos y llegar al objetivo del 2% se convierte en una ardua tarea (BCE prevé el 1,7% para 2019). LATINOAMÉRICA Se espera que la economía latinoamericana toque fondo en 2016 debido a la debilidad de la demanda externa.
2016
2016 2016 GIPUZKOA PAÍS VASCO ESPAÑA PIB ** 2,9% 2,9% 3,2% Empresas inscritas en la SS (dic-16) Empleo** 0,6% 130 empresas más 1,6% 5.757 empleos más 0,4% 251 empresas más 1.8% 18.017 empleos más 2.0% 25.780 empresas más 2,8% 437.620 empleos más Tasa paro IV-16** 10,1% 12,7% 18,7% Crédito al sector privado*** -1,6% 4,7% -4,7% Evolución exportaciones (en %, tasa interanual)** -1,7% -1,3% 3,5% Nota: todos los datos son estimación de cierre, excepto los del crédito y empresas inscritas en SS * Puestos de trabajo equivalentes: se obtienen como el total de horas trabajadas dividido por la media anual de las horas trabajadas en puestos de trabajo a tiempo completo en el territorio ** Estimación cierre Cámara de Gipuzkoa *** III trimestre de 2016, % variación real anual. Es el crédito concedido a familias, empresas y autónomos
2016 Cámara de Gipuzkoa estima que la economía de Gipuzkoa cierre 2016 con un avance del 2,9% respecto al año anterior. Habiendo generado 5.757 puestos de trabajo más con un total de 20.673 empresas afiliadas a la SS en dic-16 (130 más que en diciembre de 2015), afianzando la tendencia en positivo iniciada en 2013. Un mercado laboral notablemente recuperado: con incrementos de las cotizaciones a la SS (+2,0%) y descenso de parados registrados (-10,6%), esto es, 8 cotizantes por parado. Una tasa de paro de cierre del 10,1%, en niveles similares a los registrados en la Unión Europea. Sin embargo, el comercio exterior en el conjunto del año 2016 ha retrocedido un 1,6%... y el crédito al sector privado de Gipuzkoa sigue sin alcanzar tasas positivas; el proceso de desapalancamiento de las familias, empresas y autónomos no ha finalizado aún.
Conclusiones Y perspectivas
Comparativa Gipuzkoa Mundo CRECIMIENTO MUNDIAL POR PAÍS, tasa de variación interanual % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Euro area 2,0 1,6-0,9-0,3 1,1 2,0 1,7 1,5 France 2,0 2,1 0,2 0,6 0,6 1,3 1,3 1,3 Germany 3,9 3,7 0,7 0,6 1,6 1,5 1,7 1,4 Spain 0,0-1,0-2,6-1,7 1,4 3,2 3,1 2,2 United Kingdom 1,9 1,5 1,3 1,9 3,1 2,2 1,8 1,1 United States 2,5 1,6 2,2 1,7 2,4 2,6 1,6 2,2 China 10,6 9,5 7,9 7,8 7,3 6,9 6,6 6,2 Emerging and developing Asia 9,6 7,9 7,0 6,9 6,8 6,6 6,5 6,3 Latin America and the Caribbean 6,1 4,6 3,0 2,9 1,0 0,0-0,6 1,6 Gipuzkoa 0,6 0,1-1,4-2,0 1,6 3,4 2,9 2,4 País Vasco 0,6 0,2-2 -1,8 1,6 2,9 2,9 2,3 World 5,4 4,2 3,5 3,3 3,4 3,2 3,1 3,4 (e) (p) 2016 estimación 2017 previsión (e) Estimación (p) Previsión Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2016, Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara 8 de Gipuzkoa
Comparativa Gipuzkoa Mundo Comparativa de las economías del mundo con la de Gipuzkoa: Gipuzkoa estima cerrar 2016 con un avance del PIB del 2,9%, un crecimiento igual que el País Vasco, por debajo del conjunto estatal, pero superior economías avanzadas como EEUU, Alemania, Francia o UK Las previsiones apuntan a una moderación del crecimiento para este año, del 2,4%. Sin embargo, el ritmo seguirá siendo superior al de España, EEUU, Eurozona
Comparativa Gipuzkoa Mundo EVOLUCIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO EXTERIOR, tasa de variación interanual % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Euro area 10,9 6,4 2,3 2,4 4,2 6,0 3,0 3,4 France 9,0 6,9 2,5 1,9 3,3 6,1 1,2 3,6 Germany 14,5 8,3 2,8 1,9 4,1 5,2 3,1 3,2 Spain 9,4 7,4 1,2 4,3 5,1 5,4 3,5 3,2 United Kingdom 6,2 5,8 0,6 1,1 1,5 4,8 2,5 1,4 United States 11,9 6,9 3,4 3,5 4,3 0,1 0,3 5,8 China 28,2 14,6 5,9 8,8 6,9-1,8 1,9 1,7 Emerging and developing Asia 10,9 12,1 4,5 6,8 6,2-0,6 2,7 3,2 Latin America and the Caribbean 22,1 5,6 2,8 1,6 1,8 4,5 3,1 4,1 Gipuzkoa 7,9 18,6 6,1-6,5 6,0-0,3-1,7 -- País Vasco 19,6 14,6 2,4-1,6 9,1-2,8-1,3 -- World 12,6 7,0 2,9 3,7 3,7 2,7 2,2 3,5 (p) 2016 estimación 2017 previsión (e) Estimación (p) Previsión Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2016, Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa 10
Comparativa Gipuzkoa Mundo El comercio exterior de Gipuzkoa como el de Euskadi, se desinfló en la segunda mitad de 2016 las previsiones para 2017 respecto a la actividad externa, son algo más favorables, a tenor de las expectativas de las empresas encuestadas.
Comparativa Gipuzkoa Mundo 30 25 20 15 10 5 TASA DE PARO MEDIA POR PAÍSES, en% Euro area France Germany Spain United Kingdom United States 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Euro area 10,2 10,2 11,4 12,0 11,6 10,9 10,0 9,7 France 9,3 9,2 9,8 10,3 10,3 10,4 9,8 9,6 Germany 7,0 5,9 5,4 5,2 5,0 4,6 4,3 4,5 Spain 19,9 21,4 24,8 26,1 24,4 22,1 19,4 18,0 United Kingdom 7,9 8,1 8,0 7,6 6,2 5,4 5,0 5,2 United States 9,6 8,9 8,1 7,4 6,2 5,3 5,0 4,8 China 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 Gipuzkoa 8,0 10,2 13,0 14,1 14,3 12,7 10,1 8,5 País Vasco 10,7 12,3 15,6 16,6 16,3 14,8 12,5 10,5 2016 estimación 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(e) 2017 (p) 2017 previsión (e) Estimación (p) Previsión Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2016, Ministerio de Economía y Competitividad, Confebask y Cámara de Gipuzkoa 12
Comparativa Gipuzkoa Mundo La tasa de paro a pesar de ser muy inferior a la de España y en sintonía con Europa- continúa siendo elevada comparada con el resto de áreas geográficas.
Comparativa Gipuzkoa Mundo Evolución media anual del IPC por país, en % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Euro area 1,6 2,7 2,5 1,3 0,4 0,0 0,3 1,1 France 1,7 2,3 2,2 1,0 0,6 0,1 0,3 1,0 Germany 1,2 2,5 2,1 1,6 0,8 0,1 0,4 1,5 Spain 3,3 3,2 2,4 1,4-0,1-0,5-0,3 1,0 United Kingdom 3,3 4,5 2,8 2,6 1,5 0,1 0,7 2,5 United States 1,6 3,1 2,1 1,5 1,6 0,1 1,2 2,3 China 3,3 5,4 2,6 2,6 2,0 1,4 2,1 2,3 Emerging and developing Asia 5,1 6,5 4,6 4,6 3,5 2,8 3,1 3,3 Latin America and the Caribbean 5,7 5,2 4,6 4,6 4,9 5,5 5,8 4,2 Gipuzkoa 1,5 3,1 2,3 1,7 0,2-0,1 0,0 1,3 País Vasco 1,7 3,1 2,3 1,6 0,2-0,3 0,0 1,2 World 3,8 5,1 4,1 3,7 3,2 2,8 2,9 3,3 (p) 2016 estimación 2017 previsión (e) Estimación (p) Previsión Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2016, Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa 14
Comparativa Gipuzkoa Mundo La inflación se ha mantenido moderada en 2016, comparando con el resto de las economías avanzadas, fundamentalmente por la bajada de los precios energéticos. Las perspectivas para 2017 son más favorables: En la Eurozona por el aumento del precio del petróleo, el incremento de la masa monetaria y un euro débil. En UK, se esperan repuntes debido a los precios de la importación y la depreciación de la libra, esto ha llevado a que algunas empresas incrementen precios para contrarrestar el impacto de la moneda. En EEUU, las mejoras de los salarios reales son ya un hecho, reforzándose el ciclo por el lado del consumo privado.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa CIFRA DE NEGOCIO Total empresas Por sectores *Previsiones Sector económico más dinámico Estancamiento Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores Las empresas más grandes son las más optimistas *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 16
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Una de cada dos empresas guipuzcoanas espera incrementar su facturación en 2017 y una amplia mayoría también prevé mantener los niveles de 2016. El sector comercial será el que presente un comportamiento más dinámico, seguido del industrial. Las empresas más grandes son las más optimistas, el resto pronostica un escenario similar al de 2016. Exporten o no exporten, las empresas esperan resultados similares en sus cifras de negocio. Lo que implica que esperan un crecimiento equilibrado, esto es, que provenga de forma análoga tanto de la demanda interna como de la demanda externa.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Total empresas MERCADO INTERIOR Por sectores *Previsiones De nuevo, despunta el comercio con su optimismo sobre el mercado interior Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 18
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa La mayor parte de las empresas guipuzcoanas (52%) prevén un mantenimiento del mercado interior para 2017. El comercio despunta, una vez más, por su optimismo sobre el comportamiento de la demanda interna; la industria y resto de servicios creen que se mantendrá respecto a 2016. Según tamaño empresarial, la gran empresa es la única que espera crecer respecto al ejercicio anterior; las pymes apuestan por la estabilidad, aunque el 44% espera aumentar su actividad en el interior. Independientemente de que exporten o no, la mayoría aventura un estancacamiento en la demanda interior de Gipuzkoa.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Total empresas EXPORTACIONES Por sectores *Previsiones Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 20
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Un 54% de las empresas encuestadas prevén incrementar sus ventas en el exterior en 2017. El avance provendrá de las exportaciones de las empresas grandes con actividad en el sector industrial.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa EMPLEO Total empresas Por sectores *Previsiones Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 22
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa 2017 se caracterizará por una estabilidad de los puestos de trabajo: el pronóstico corresponde a un 57% de los encuestados. El comercio es el único sector económico que espera incrementar plantilla; el 70% de las empresas industriales encuestadas no prevén nuevas contrataciones. Atendiendo a las previsiones por tamaño de empresa, destaca la micropyme, teniendo en cuenta que el 84% de las mismas espera mantener su empleo en 2017 la gran empresa también destaca ya que indica un mayor número de contrataciones: un 84% espera incrementar el número de sus trabajadores o mantenerlos, repartido a partes iguales. En términos de empleo no existe mayor diferencia entre las empresas que venden en el exterior o no, ambas prevén el mantenimientos de su empleo.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Total empresas INVERSIÓN Por sectores *Previsiones Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 24
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Mantenimiento del ritmo inversor en este año para las empresas guipuzcoanas destacando resto de servicios y la construcción una de cada dos empresas industriales así lo apunta y el 84% de los comercios espera o bien invertir (42%) o bien continuar (42%) con los niveles llevados a cabo en 2016. Independientemente del tamaño de empresa, todas apuntan a estabilidad en sus proyectos de inversión, destacando la empresa grande (83%) y la micro (72%). Un 73% de los que poseen actividad en el exterior y un 80% de los que no, indican que invertirán lo mismo que en 2016.
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa Total empresas CONFIANZA EMPRESARIAL Por sectores *Previsiones Por tamaño de empresa Exportadores/No Exportadores *Previsiones **Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción 26
Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa En conclusión, 2017 se caracterizará por un ESTANCAMIENTO generalizado de la confianza empresarial. Solamente se incrementará en la construcción, frente a los resultados negativos de 2016. A pesar del estancamiento, las empresas grandes son las más optimistas: un tercio de las mismas incrementará su confianza.
% Conclusiones y Perspectivas 2017 - Gipuzkoa 70 60 50 40 30 20 10 0 52 45 Cifra de negocio PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 45 52 3 3 Mercado interior 54 44 1 34 57 9 Exportaciones Empleo Inversión Confianza Empresarial AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN 24 69 7 29 61 10 Las empresas encuestadas apuntan a que en 2017: Incrementarán su facturación total, con un impulso equilibrado entre el mercado exterior y la demanda interna, aunque ligeramente superior del primero. Se mantendrá el nivel de inversión y de empleo acontecido en 2016.
% Conclusiones y Perspectivas 2017 País Vasco PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 70 60 50 40 30 20 10 0 50 43 Cifra de negocio 44 50 7 7 Mercado interior 57 37 5 60 30 29 10 Exportaciones Empleo Inversión Confianza Empresarial AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN 63 7 27 60 13 Muy similar a Gipuzkoa, las empresas vascas apuntan a que en 2017: Incrementarán su facturación total, con un mayor impulso del mercado exterior que el interno. Al igual que en Gipuzkoa, aprox. el 60% de las empresas prevén que mantendrán el nivel de inversión y de empleo de 2016 y por tanto, la confianza empresarial.
Conclusiones y Perspectivas 2017 / PV País Vasco Los resultados de la Encuesta realizada al conjunto del País Vasco son muy similares a los de Gipuzkoa: en general, se estanca la confianza de las empresas vascas. Una de cada dos indica incrementos en su facturación total que se producirá en el sector comercial fundamentalmente y en la industria. Todos los sectores económicos apuntan a un mantenimiento de sus plantillas, incluidos los dos anteriores. Al igual que en Gipuzkoa, prevén avances en sus exportaciones, en concreto industriales; la demanda interna mantendrá el dinamismo de 2016 y éste será mayor en el comercio.
% % Comparativa Europa % % 70 60 50 40 30 20 10 PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 EUROPA 34 57 56 37 9 10 23 64 30 57 13 13 60 50 40 30 20 10 PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 ESPAÑA 55 47 45 37 31 60 50 41 9 8 9 9 0 Mercado interior Exportaciones Empleo Inversión 0 Mercado interior Exportaciones Empleo Inversión AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 GIPUZKOA AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN PERSPECTIVAS EMPRESARIALES 2017 PAÍS VASCO 70 60 50 40 30 20 10 0 69 57 52 54 45 44 34 24 9 7 3 1 Mercado interior Exportaciones Empleo Inversión 70 60 50 40 30 20 10 0 57 60 63 50 44 37 30 29 7 5 10 7 Mercado interior Exportaciones Empleo Inversión AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN AUMENTO MANTENIMIENTO REDUCCIÓN Nota metodológica: los datos correspondientes a la Unión Europea hacen referencia a la media ponderada de los saldos de los países de la UE participantes en la encuesta, excepto Eslovenia, cuyos datos no son significativos o comparables. No participan en la encuesta Bélgica, Dinamarca, Francia, Lituania, Polonia, Reino Unido y Suecia. Saldos netos: diferencia entre el porcentaje de empresas que indican aumento y el que señalan disminución. Fuente: Cámaras de Comercio 31
Comparativa Europa A nivel de Europa, la estabilidad de la actividad del tejido empresarial se manifiesta aún más patente. Las expectativas son ligeramente más favorables en materia de mercado interno y exportaciones, si las comparamos con el ejercicio anterior. Más moderadas en cuanto al incremento del empleo y del ritmo inversor. Respecto a la media europea, Gipuzkoa despunta en todas las variables encuestadas, excepto en el nivel de inversión. El mercado interno se comportará de forma más favorable que en Europa, en el conjunto estatal y en el País Vasco. País Vasco y Gipuzkoa prevén un mayor incremento de su actividad comercial externa. Gipuzkoa y España son más optimistas respecto al mercado laboral. España arroja mejores resultados respecto al presupuesto destinado a inversiones y Gipuzkoa se queda en la media europea.
Comparativa Europa Mercado interior Exportaciones **Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
Comparativa Europa Empleo Inversión **Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso 34
Comparativa Europa INDICADOR DE EXPECTATIVAS 2017** 60 50 RECUPERACIÓN CICLO ECONÓMICO Portugal CRECIMIENTO 40 30 20 10 Rumanía Malta Irlanda Chipre Eslovenia España Latvia Turquía Gipuzkoa Finlandia Estonia País Vasco Eslovaquia Europa Bulgaria Austria Italia Países Bajos Países Bajos 0 Rep. Checa -10 Grecia -20 RECESIÓN Hungría -30-25 -20-15 -10-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 INDICADOR DE RESULTADOS 2016* * Indicador de Resultados 2016: media de los saldos de resultados de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión (indicador de Alemania no incluye ventas internas) ** Indicador de Expectativas 2017: media de los saldos de expectativas de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión *** UE: media ponderada de los saldos de los países participantes (el indicador de Grecia no incluye ventas interiores ) CONTRACCIÓN
Comparativa Europa La mayoría de los países analizados se mantienen en un ciclo expansivo de la actividad, en la medida en que las empresas señalan resultados positivos de 2016 y expectativas favorables para 2017. Hungría y Grecia se sitúan en la zona recesiva, en la que las empresas indican resultados negativos en 2016 y perspectivas similares para 2017. En base a los indicadores (resultados 2016 y perspectivas 2017) País Vasco y Gipuzkoa se encuentran en una ciclo expansivo de crecimiento, muy por encima de Europa. Respecto a la encuesta del año anterior, en esta ocasión la situación se mantiene estable, con la mayoría de los países analizados englobados en la zona de crecimiento.