En febrero de 2018, tanto a nivel general de industria como en series exclusivas de Ahorro Previsional voluntario (APV), los mutuos fondos balanceados y accionarios continuaron registrando flujos positivos (tabla 1 y 2). Al igual que en el mes anterior, en la categoría accionaria el incremento se concentró principalmente en los fondos de la subcategoría Accionario Nacional Large CAP, la cual agrupa a aquellos que mantienen al menos un 90% de su cartera invertida en acciones que componen el índice IPSA. En tanto, los balanceados registraron flujos netos positivos en todas sus subcategorías. Tabla 1 Flujos mensuales por categoría AAFM Categoría AAFM Flujo neto Categoría AAFM Flujo neto Accionario América Latina 2.380 Estructurado Accionario Desarrollado -5.218 Accionario Asia Emergente 6.800 Estructurado Accionario Emergente -22 Accionario Asia Pacífico -105 Estructurado No Accionario -599 Accionario Brasil 2.035 Estructurado -5.839 Accionario Desarrollado 8.322 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional -661 Accionario EE.UU 2.624 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 107.609 Accionario Emergente 9.863 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar 156.561 Accionario Europa Desarrollado 1.067 Fondos de Deuda < 90 Dias Internacional, Euro 811 Accionario Europa Emergente 657 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional -544.768 Accionario Nacional Large CAP 24.994 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes -42.733 Accionario Nacional Small & Mid CAP 3.752 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales -2.748 Accionario País 368 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos -15.997 Accionario Países MILA 546 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años 50.876 Accionario Sectorial -527 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años 23.663 Accionario 62.776 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex -15.353 Balanceado Agresivo 22.298 Deuda -282.740 Balanceado Conservador 21.819 Inversionistas Calificados Accionario Internacional -1.624 Balanceado Moderado 24.705 Inversionistas Calificados Accionario Nacional 5.807 Balanceado 68.822 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 21.858. Inversionista Calificado 26.040
Tabla 2 Flujos mensuales fondos mutuos de APV por categoría AAFM Categoría AAFM Flujo neto Categoría AAFM Flujo neto Accionario América Latina 187 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional 1 Accionario Asia Emergente 978 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 302 Accionario Asia Pacífico 6 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar -144 Accionario Brasil 39 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional 1.111 Accionario Desarrollado -314 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes -800 Accionario EE.UU -668 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales -722 Accionario Emergente 32 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos -549 Accionario Europa Desarrollado 10 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años -3.231 Accionario Europa Emergente 738 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años -11.057 Accionario Nacional Large CAP 2.638 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex -2.138 Accionario Nacional Small & Mid CAP 957 Deuda -17.227 Accionario País 23 Inversionistas Calificados Accionario Internacional 28 Accionario Países MILA 13 Inversionistas Calificados Accionario Nacional -206 Accionario Sectorial -67 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 12 Accionario 4.573 Inversionista Calificado -166 Balanceado Agresivo 10.429 Balanceado Conservador 1.917 Balanceado Moderado 4.526 Balanceado 16.872.
Anexo N 1 Flujos mensuales por categoría AAFM Accionario América Latina 14.512 12.131 2.380 Accionario Asia Emergente 19.210 12.410 6.800 Accionario Asia Pacífico 599 704-105 Accionario Brasil 6.210 4.175 2.035 Accionario Desarrollado 14.744 6.422 8.322 Accionario EE.UU 20.386 17.762 2.624 Accionario Emergente 16.975 7.112 9.863 Accionario Europa Desarrollado 14.485 13.418 1.067 Accionario Europa Emergente 1.452 795 657 Accionario Nacional Large CAP 104.698 79.704 24.994 Accionario Nacional Small & Mid CAP 11.241 7.489 3.752 Accionario País 1.865 1.498 368 Accionario Países MILA 1.531 985 546 Accionario Sectorial 1.053 1.581-527 Accionario 228.961 166.185 62.776 Balanceado Agresivo 44.487 22.189 22.298 Balanceado Conservador 87.036 65.217 21.819 Balanceado Moderado 69.899 45.194 24.705 Balanceado 201.422 132.600 68.822 Estructurado Accionario Desarrollado 0 5.218-5.218 Estructurado Accionario Emergente 0 22-22 Estructurado No Accionario 0 599-599 Estructurado 0 5.839-5.839 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional 1.537 2.198-661 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 279.523 171.914 107.609 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar 5.044.987 4.888.426 156.561 Fondos de Deuda < 90 Dias Internacional, Euro 3.543 2.732 811 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional 62.248.778 62.793.546-544.768 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes 17.294 60.027-42.733 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales 8.208 10.956-2.748 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos 51.701 67.698-15.997 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años 218.766 167.890 50.876 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años 188.054 164.391 23.663 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex 135.651 151.005-15.353 Deuda 68.198.043 68.480.783-282.740 Inversionistas Calificados Accionario Internacional 2.744 4.368-1.624 Inversionistas Calificados Accionario Nacional 50.179 44.372 5.807 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 59.002 37.145 21.858 Inversionista Calificado 111.925 85.885 26.040
Anexo N 2 Flujos mensuales fondos mutuos de APV por categoría AAFM Accionario América Latina 1.957 1.770 187 Accionario Asia Emergente 3.367 2.389 978 Accionario Asia Pacífico 8 1 6 Accionario Brasil 71 32 39 Accionario Desarrollado 816 1.130-314 Accionario EE.UU 3.446 4.114-668 Accionario Emergente 714 682 32 Accionario Europa Desarrollado 3.069 3.060 10 Accionario Europa Emergente 881 143 738 Accionario Nacional Large CAP 8.081 5.443 2.638 Accionario Nacional Small & Mid CAP 1.293 336 957 Accionario País 90 66 23 Accionario Países MILA 63 51 13 Accionario Sectorial 11 78-67 Accionario 23.867 19.295 4.573 Balanceado Agresivo 17.567 7.138 10.429 Balanceado Conservador 12.848 10.932 1.917 Balanceado Moderado 19.114 14.588 4.526 Balanceado 49.530 32.658 16.872 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional 1 0 1 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 5.786 5.484 302 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar 2 146-144 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional 24.085 22.974 1.111 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes 330 1.129-800 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales 260 982-722 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos 2.591 3.141-549 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años 3.452 6.684-3.231 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años 11.334 22.390-11.057 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex 2.092 4.230-2.138 Deuda 49.933 67.160-17.227 Inversionistas Calificados Accionario Internacional 28 0 28 Inversionistas Calificados Accionario Nacional 68 274-206 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 31 19 12 Inversionista Calificado 127 293-166
Anexo N 3 Flujos acumulados a febrero de 2018 por categoría AAFM Accionario América Latina 35.256 31.532 3.725 Accionario Asia Emergente 50.006 29.457 20.549 Accionario Asia Pacífico 1.770 3.997-2.227 Accionario Brasil 10.018 11.049-1.032 Accionario Desarrollado 46.104 19.392 26.711 Accionario EE.UU 51.043 61.993-10.950 Accionario Emergente 40.400 15.651 24.749 Accionario Europa Desarrollado 36.686 35.819 868 Accionario Europa Emergente 2.135 1.091 1.044 Accionario Nacional Large CAP 337.125 205.747 131.377 Accionario Nacional Small & Mid CAP 48.212 12.276 35.936 Accionario País 5.195 3.272 1.923 Accionario Países MILA 5.495 2.679 2.816 Accionario Sectorial 3.282 2.870 412 Accionario 672.726 436.826 235.901 Balanceado Agresivo 131.657 54.421 77.236 Balanceado Conservador 263.789 172.309 91.480 Balanceado Moderado 202.721 91.660 111.061 Balanceado 598.167 318.390 279.777 Estructurado Accionario Desarrollado 0 6.657-6.657 Estructurado Accionario Emergente 0 45-45 Estructurado No Accionario 0 8.606-8.606 Estructurado 0 15.308-15.308 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional 4.174 6.758-2.585 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 583.141 416.454 166.687 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar 9.328.050 9.408.783-80.733 Fondos de Deuda < 90 Dias Internacional, Euro 10.330 11.877-1.547 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional 127.770.995 129.186.185-1.415.190 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes 44.619 100.748-56.128 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales 30.463 38.063-7.600 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos 167.647 189.105-21.458 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años 423.623 393.594 30.030 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años 431.377 447.117-15.739 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex 306.186 301.077 5.109 Deuda 139.100.607 140.499.761-1.399.154 Inversionistas Calificados Accionario Internacional 2.871 4.552-1.681 Inversionistas Calificados Accionario Nacional 112.512 60.002 52.510 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 96.103 90.543 5.560 Inversionista Calificado 211.485 155.097 56.389
Anexo N 4 Flujos acumulados fondos mutuos de APV a febrero de 2018 por categoría AAFM Accionario América Latina 4.474 4.469 4 Accionario Asia Emergente 7.332 5.391 1.941 Accionario Asia Pacífico 32 5 27 Accionario Brasil 211 133 78 Accionario Desarrollado 2.123 3.458-1.335 Accionario EE.UU 7.304 8.869-1.565 Accionario Emergente 1.566 1.680-114 Accionario Europa Desarrollado 5.700 4.637 1.062 Accionario Europa Emergente 1.165 298 867 Accionario Nacional Large CAP 21.790 13.325 8.465 Accionario Nacional Small & Mid CAP 5.992 847 5.145 Accionario País 290 158 132 Accionario Países MILA 240 285-45 Accionario Sectorial 80 115-35 Accionario 58.297 43.671 14.626 Balanceado Agresivo 41.878 16.923 24.955 Balanceado Conservador 29.804 24.587 5.218 Balanceado Moderado 46.059 27.138 18.921 Balanceado 117.741 68.647 49.094 Fondos de Deuda < 365 Días Internacional 1 0 1 Fondos de Deuda < 365 Días Nacional 13.642 13.665-23 Fondos de Deuda < 90 Días Internacional, Dólar 4 315-310 Fondos de Deuda < 90 Días Nacional 40.947 52.668-11.720 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Emergentes 933 3.464-2.530 Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Mercados Internacionales 673 5.395-4.723 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos 6.110 19.538-13.428 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años 7.973 16.685-8.712 Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años 41.037 49.805-8.768 Fondos de Deuda > 365 Días Orig. Flex 3.256 8.289-5.033 Deuda 114.576 169.824-55.248 Inversionistas Calificados Accionario Internacional 33 6 27 Inversionistas Calificados Accionario Nacional 131 665-534 Inversionistas Calificados Títulos de Deuda 32 27 6 Inversionista Calificado 196 698-502
Anexo N 5: Categorización de fondos Categorías AAFM Accionario América Latina Accionario Asia Emergente Accionario Asia Pacífico Accionario Brasil Accionario Desarrollado Accionario EE.UU Accionario Emergente Accionario Europa Desarrollada Accionario Europa Emergente Accionario Nacional Large CAP Accionario Nacional Small & Mid CAP Accionario País Accionario Países MILA Accionario Sectorial Balanceado Agresivo Balanceado Conservador Balanceado Moderado Fondos de Deuda < 365 Días Internacional Fondos de Deuda < 365 Días Nacional Fondos de Deuda < 365 Días Origen Flexible Fondos de Deuda < 90 Días Internacional en dólares Fondos de Deuda < 90 Días Internacional en euros Fondos de Deuda < 90 Días Nacional Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Inversión en Mercados Emergentes Fondos de Deuda > 365 Días Internacional, Inversión en Mercados Internacionales Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en Pesos Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF <= 3 años Fondos de Deuda > 365 Días Nacional, Inversión en UF > 3 años Fondos de Deuda > 365 Días Origen Flexible Estructurado Accionario Desarrollado Estructurado Accionario Emergente Estructurado No Accionario Inversionistas Calificados Accionario Nacional Inversionistas Calificados Accionario Internacional Inversionistas Calificados Títulos de Deuda Otros (*) Clasificación Accionario Balanceado Deuda Estructurado Inversionista calificado Otros (*) Corresponde a fondos sin clasificar y/o que han sido creados recientemente, o bien que han variado su política efectiva de inversión durante el período de comparación. Fuente: Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos.