Agenda. 8. Resumen 9. Factores de Riesgo. a) Inflación b) Datos Sectoriales y Empleo c) Tasa de Política Monetaria

Transcripción

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2 Agenda 1. Fondos Mutuos Balanceados 2. Nuevo Fondo Mutuo Inversión Chile Características Comerciales 4. Para quien está dirigido 5. Estrategia de inversión 6. Comportamiento histórico 7. Actualidad Económica en Chile a) Inflación b) Datos Sectoriales y Empleo c) Tasa de Política Monetaria 8. Resumen 9. Factores de Riesgo

3 Fondos Mutuos Balanceados La industria de fondos mutuos se puede separar en 4 grandes categorías, las cuales tienen distintos niveles de riesgo-retorno. Por un lado se encuentran las categorías de menor riesgo como los fondos de deuda de corto plazo o money market, que invierten principalmente en depósitos a plazo y tienen el menor riesgo dentro de la industria. RETORNO Fondos mutuos Balanceados Fondos mutuos de inversión instrumentos de capitalización Por otro lado, con un mayor nivel de riesgoretorno, están los fondos de deuda de mediano y largo plazo que invierten principalmente en diferentes instrumentos de deuda tanto en UF y Pesos de distintas duration. Fondos de inversión en instrumentos deuda de corto plazo Fondos mutuos de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo RIESGO Dentro de las categorías con mayor retorno esperado, pero a su vez mayor nivel de riesgo, se encuentran los fondos accionarios que invierten principalmente en instrumentos de capitalización, tanto nacional como internacional en diversas bolsas a nivel mundial. En un segmento de riesgo-retorno intermedio, se encuentran los fondos denominados Balanceados. Estos combinan instrumentos de deuda y de capitalización en distintos porcentajes de acuerdo a perfiles de clientes. Desde 0% hasta 90% en renta variable.

4 Fondos Mutuos Balanceados CARACTERÍSTICAS GENERALES Los Fondos Mutuos Balanceados de Banchile Inversiones permiten acceder a propuestas de valor diferenciadas para ajustarse a su perfil de riesgo-retorno. A través de ellos se puede acceder a una amplia gama de activos financieros tanto nacional como internacional los cuales son monitoreados constantemente en búsqueda del mayor rendimiento según las condiciones de mercado. VENTAJAS Creado a la medida de sus necesidades Constante búsqueda de oportunidades Estrategias de monedas Administración discrecional Trayectoria Dentro de la categoría de fondos mutuos balanceados se pueden distinguir 2 sub-categorías: Fondos Balanceados Agresivos Fondos con mayor exposición en instrumentos de capitalización (sobre 40%) Fondos Balanceados Conservador Fondos con menor exposición en instrumentos de capitalización (menor a un 60%)

5 Nuevo Fondo Mutuo Inversión Chile 30 Banchile Inversiones en su constante monitoreo de las mejores oportunidades de inversión, ha creado el Fondo Mutuo Inversión Chile 30. Este fondo mutuo se encuentra en la categoría de Balanceado Conservador y está dirigido a personas naturales y jurídicas con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo, que deseen participar de un fondo de libre inversión cuya cartera está compuesta por al menos un 60% en activos nacionales y con una exposición a instrumentos de capitalización de hasta un 30% del activo total del fondo. La estrategia del fondo buscará maximizar la relación retorno-riesgo a través de una exposición de un hasta 30% de la cartera en renta variable nacional y hasta un 70% en instrumentos de deuda local ya sean en pesos o indexados en UF.

6 Características Comerciales Objetivo del Fondo Mutuo Clasificación El objetivo del Fondo Mutuo Inversión Chile 30 es ofrecer una alternativa de inversión para aquellos partícipes interesados en un fondo mutuo balanceado conservador que combine hasta un 70% en instrumentos de deuda y hasta un 30% en instrumentos de capitalización nacional. Libre Inversión Extranjero - Derivados. Plazo Recomendado Desde 1 año. Aporte Mínimo Serie A: Serie B: Serie C: $ (Recomendado). No Tiene. $ (Recomendado).

7 Características Comerciales Moneda Las cuotas son expresadas en Pesos de Chile. Series Serie A: Destinada para aquellos aportes con fines distintos a Ahorro Previsional Voluntario. Serie B: Destinada para aquellos aportes con el objetivo exclusivo de constituir Planes de Ahorro Previsional Voluntario. Serie C: Destinada para aquellos aportes con fines distintos a Ahorro Previsional Voluntario. Rescates Permitidos Todos los que sean necesarios, todos los días hábiles del año, totales o parciales. El pago de los rescates se hará en Pesos de Chile, dentro de un plazo no mayor de 10 días corridos. En el evento que el día de pago del rescate sea feriado en los Estados Unidos de Norteamérica, se considerará un plazo adicional de un(os) día(s) hábil(es) bancario(s), en el caso que fuere necesario, no pudiendo en ningún caso exceder 10 días corridos contados desde la fecha de presentación de la solicitud. Remuneración Serie A: Hasta un 3,57% anual (IVA incluido). Serie B: Serie C: Hasta un 1,50% anual (Exenta de IVA). Hasta un 2,38% anual (IVA incluido).

8 Características Comerciales Comisión Plan Normal Comisión Plan Familia (Exclusivo Serie A) Para Serie A y B, el 25% del aporte está libre de comisión. El 75% restante estarán afectas a comisión de colocación diferida al rescate según el plazo de inversión. Serie A : Serie B : Las cuotas estarán afectas a comisión de colocación diferida al rescate según el plazo de inversión. Serie A: De 1 a 28 días: 2,38% (IVA incluido). Más de 29 días: 0,00% (IVA incluido). De 1 a 88 días: 2,38% (IVA incluido). De 89 a 178 días:1,19% (IVA incluido). Más de 179 días: 0,00% (IVA incluido). Para Serie C, el 100% del aporte estará afecto a comisión de colocación diferida al rescate según el plazo de inversión. Serie C : De 1 a 88 días: 2,38% (IVA incluido). De 89 a 178 días:1,19% (IVA incluido). Más de 179 días: 0,00% (IVA incluido). De 1 a 178 días: 2,38% (IVA incluido). De 179 a 358 días: 1,19% (IVA incluido). Mayor a 358 días: 0,00% (IVA incluido).

9 Para quien está dirigido En términos generales la categoría de Fondos Mutuos Balanceados permite combinar instrumentos deuda de mediano y largo plazo e instrumentos de capitalización, generando alternativas, con distintos niveles de exposición en activos de capitalización, para cada tipo de perfil de riesgo. En esta categoría, el Fondo Mutuo Inversión Chile 30 se ubica como un fondo Balanceado Conservador permitiendo una exposición parcial de hasta 30% en activos de mayor riesgo generando una menor volatilidad. Este Fondo Mutuo se orienta a clientes con sesgo local en sus decisiones de inversión y que prefieran alternativas de inversión de riesgo moderado.

10 Estrategia de inversión La estrategia de inversiones se enfocará en maximizar la relación retorno-riesgo de acuerdo a las condiciones de mercado. Sobre-ponderación de acciones pertenecientes a sectores cíclicos (agresivos) o contra cíclicos (defensivos) según el contexto de mercado. Privilegiar compañías de mayor o menor presencia (y/o liquidez) de acuerdo el ambiente de riesgo que enfrente el mercado. En cuanto a la cartera de renta fija gestionar activamente tanto la duración como la exposición en instrumentos en UF según las expectativas de mercado.

11 Jun-10 Jul-10 Jul-10 Ago-10 Ago-10 Sep-10 Sep-10 Oct-10 Oct-10 Nov-10 Nov-10 Dic-10 Dic-10 Dic-10 Ene-11 Ene-11 Feb-11 Feb-11 Mar-11 Mar-11 Abr-11 Abr-11 May-11 May-11 Jun-11 Jun-11 Jun-11 Comportamiento histórico Una estrategia enfocada en mantener un 30% en renta variable local permite beneficiarse en parte de los ciclos alcistas y al mismo tiempo encontrar un buen refugio para los ciclos bajistas, como lo muestra la tabla y gráfico siguiente Periodo desde al Periodo desde al RETORNOS Escenario IPSA BLEND CHILE 30 Alcista 10,4% 5,2% Bajista -3,4% -0,3% IPSA Blend Chile 30* *Blend Chile se compone por una simulación basada en un 30% en el índice IPSA y un 70% en un instrumento indexado mayoritariamente a la UF con duration promedio entorno a 4 años.

12 Actualidad Económica en Chile Durante el próximo año Chile debiera evidenciar una desaceleración del crecimiento del PIB producto de los niveles excepcionales alcanzados post-terremoto, ubicándose en un rango en torno a 4,5%-5%. Esto último producto del proceso de normalización de la tasa de política monetaria lo que adicionalmente ha llevado a converger las presiones inflacionarias dentro del rango meta del Banco Central. Aún cuando las mejores condiciones macroeconómicas de Chile debieran disminuir durante el 2012, la bolsa local, luego de las correcciones sufridas durante el primer semestre del 2011, debiera volver a sus condiciones históricas de múltiplos, convirtiéndose en una plaza atractiva en cualquier portafolio diversificado. Inflación Esperada Año 2011: 3,8% IPC Acumulado Año 2011: 2,2% PIB Chile 2010: 5,2% TPM a julio: 5,25% IMACEC mayo 2011: 7,3% Fuente:

13 Dic-10 Ene-11 Ene-11 Feb-11 Feb-11 Mar-11 Mar-11 Abr-11 Abr-11 May-11 May-11 Jun-11 Jun-11 Jul-11 Inflación Actualidad Económica en Chile A nivel global existen importantes presiones inflacionarias productos del alza de los commodities y alimentos. En los mercados emergentes, estas presiones han aumentado producto del mayor crecimiento interno, mientras que en los mercados desarrollados, las expectativas de inflación se mantienen bastante controladas y aún se mantienen los estímulos fiscales. En el plano latinoamericano, la inflación ha sido uno de los principales temas que ha enfrentado la región este año a través de su mayor economía Brasil. Sin embargo, en este contexto Chile se muestra con inflación controlada producto del proceso de normalización de la tasa de política monetaria. 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 Inflacion a/a

14 Actualidad Económica en Chile Datos Sectoriales y Empleo En el primer trimestre de este año, la actividad nacional ha seguido por una senda creciente. En términos sectoriales, las mayores alzas en lo que va del año, las ha anotado el sector industrial y el comercio. El consumo interno continúa siendo uno de los motores más importantes de la economía y con niveles de desempleo en mínimos históricos, es altamente probable que el consumo continúe siendo el sector de mayor crecimiento. El mercado laboral, no ha estado ajeno a este crecimiento y la tasa de desocupación para el primer trimestre del año fue de 7,3%. Producción Industrial (Mayo 2011) Mayo 12 meses Acum Producción Física -0,5% 9,7% 10,9% Ventas Físicas 0,0% 6,9% 8,7% Producción Minera 1,7% 5,4% 2,1% IDEGA -1,3% 4,6% 4,4% Ventas Comercio por Menor 3,8% 8,5% 13,4% Ventas Supermercados -2,4% 2,6% 6,6%

15 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Ene-09 Mar-09 May-09 Jul-09 Sep-09 Nov-09 Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Ene-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Actualidad Económica en Chile Tasa de Política Monetaria A principios de este año, existían fuertes presiones inflacionarias que mantenían expectativas de inflación en torno al 4,3% y una tasa de política monetaria esperada para fines de este año cercanas al 6%. A esta fecha, el Banco Central ha logrado contener las presiones inflacionarias tanto externas como internas mediante una política de alzas de tasas sucesivas, pero moderadas y con esto pudo anclar las expectativas de inflación. Hoy, el mercado espera terminar el año con una TPM en torno al 5,75% y con una inflación cercana al 3,8%. Tasa de Política Monetaria Tasa Objetivo Chile

16 Resumen El carácter balanceado del fondo Inversión Chile 30 permite una exposición parcial a activos de mayor riesgo generando una menor volatilidad, para inversiones con sesgo local tanto en instrumentos de deuda como de capitalización. Una estrategia discrecional que se enfocará en maximizar la relación retorno-riesgo de acuerdo a las condiciones de mercado. Sobre-ponderación de acciones pertenecientes a sectores cíclicos o contra cíclicos, privilegiando compañías de mayor o menor presencia bursátil según el contexto de mercado. Retornos controlados: una estrategia enfocada en mantener un 30% en renta variable local permite beneficiarse en parte de los ciclos alcistas y al mismo tiempo encontrar un buen refugio para los ciclos bajistas. A nivel global, las políticas macroeconómicas apoyan el crecimiento: Aún cuando el escenario actual incorpora niveles de riesgos asociados a la situación crediticia de Europa y a la velocidad de recuperación de la mayor economía mundial, las perspectivas continúan apuntando a que las políticas macroeconómicas en general continuarán brindando apoyo a la mayor actividad mundial. A nivel local, normalización de las condiciones macroeconómicas: Aún cuando las mejores condiciones macroeconómicas de Chile debieran disminuir durante el 2012, el crecimiento se mantiene en buenos niveles históricos.

17 Factores de riesgo En general los principales factores de riesgo se asocian al escenario externo donde destacan: Recrudecimiento de los problemas de financiamiento de los países periféricos de la zona euro, genera incertidumbre en los mercados y afecta las perspectivas económicas mundiales. Un empeoramiento de la situación de endeudamiento fiscal en Estados Unidos, podría afectar las perspectivas de crecimiento de la economía mundial. Los altos precios de las materias primas, sobre todo el petróleo, intensifican las presiones inflacionarias a nivel mundial, pero principalmente en las economías emergentes, las que ya enfrentan alzas en sus precios producto de la vigorosidad de su demanda interna. La incertidumbre en temas geopolíticos como el conflicto en Libia y las consecuencias del terremoto de Japón, impiden a las economías protegerse a tiempo de sus implicancias. Movimientos inesperados en las tasas de interés, de las economías tanto desarrolladas como emergentes, puede provocar aumento en la volatilidad de los mercados, afectando el desempeños de los resultados corporativos y frenando el crecimiento mundial. Un ajuste significativo en la política monetaria en China podría impactar en la actividad económica mundial, lo que localmente afectaría negativamente el mercado local mediante un precio del cobre mas bajo.

18 Información Importante Banchile Administradora General de Fondos S.A. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno y contrato de suscripción de cuotas. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo mutuo, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. Para mayor información de sus inversiones en Fondos Mutuos administrados por Banchile Administradora General de Fondos, en especial en lo referido al riesgo del respectivo fondo mutuo, a la rentabilidad de la cuota y, en general, a las características de cada fondo, consulte la Ficha Técnica, Reglamento Interno y Cartera de Inversión de los fondos, los que se encuentran disponibles en nuestra página Web sección "Productos", alternativa "Fondos Mutuos". Asimismo, para cualquier consulta puede comunicarse con su ejecutivo de atención habitual, o dirigirse a cualquiera de nuestras oficinas a lo largo del país, o llamar al , o enviar un mail a banlinea@banchile.cl.