Reporte Financiero noviembre 2013
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- Sara Aguirre Montoya
- hace 6 años
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1 de octubre del 2013 Qué pasó en el mes? por Vicente Tuesta Reátegui - Gerente de Inversiones Reseña del Mes En la Eurozona, se registró un crecimiento económico en el tercer trimestre y la confianza económica del sector empresarial aumentó por sexto mes consecutivo. La confianza del consumidor se mantuvo estable en puntos y la tasa de desempleo aumentó a 12.2 por ciento el mes pasado. En la misma línea, la inflación se redujo a 0.7 por ciento. Ante este escenario, el Banco Central Europeo (BCE) continúa manteniendo la tasa de interés de referencia en su mínimo histórico de 0.5 por ciento, con el propósito de impulsar la economía. economía se expandió 4.37 por ciento (sorprendiendo a los analistas que esperaban un 4.25 por ciento). La inflación de octubre fue de 0.04 por ciento en comparación al 0.11 por ciento el mes pasado, lo que hizo que la tasa anual saliera del rango meta al situarse en 3.04 por ciento. En el sector laboral, el desempleo bajó de 5.9 a 5.8 por ciento de la PEA (Población Económicamente Activa). Mientras tanto el Banco Central de Reserva (BCR) mantuvo su tasa de referencia según lo esperado, en 4.25 por ciento por trigésimo mes consecutivo. En Estados Unidos el sector manufacturero creció por cuarto mes consecutivo en setiembre a 56.4, su nivel más alto en más de dos años. Sin embargo, la confianza del consumidor cayó a 73.2 puntos, influenciados en parte por el cierre parcial del gobierno por de dos semanas, debido a la división del congreso respecto al presupuesto. En el aspecto laboral, el desempleo aumentó a 7.3 por ciento de un 7.2 por ciento el mes anterior. En el ámbito nacional, se reduce la perspectiva de crecimiento para fin de año debido la desaceleración económica registrada en octubre, mes en el que la
2 Y qué nos deparó el mercado? Con respecto a... Rentabilidad Nominal octubre octubre 2012 Fondo 1 Fondo 2 Fondo % 1.51% 2.15% Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Octubre La Renta Variable Las bolsas internacionales mostraron rendimientos positivos durante el mes de octubre con excepción de la bolsa japonesa. En los mercados desarrollados, el S&P 500, índice bursátil de Estados Unidos, subió 4.46 por ciento. El MSCI Europe rindió 3.76 por ciento, mientras que el índice del Nikkei retrocedió 0.88 por ciento. En los mercados emergentes, el MSCI Emerging Markets y el índice del S&P Latam rindieron 4.76 por ciento y 4.14 por ciento, respectivamente. En el mercado nacional, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) tuvo un crecimiento de 2.53 por ciento. En el mes de octubre, el índice S&P 500 alcanzó su nivel más alto en el año, al llegar a 1, Esto debido a que la Reserva Federal Estadounidense sorprendió a los mercados financieros con su decisión de mantener su estímulo monetario. En el plano local, el IGBVL rompió su tendencia negativa por segunda vez en el año, mostrando una reducción en las pérdidas acumuladas del año, la cual es de por ciento. Esta alza fue debido al incremento de todos los sectores, exceptuando el minero. La Renta Fija El mes de octubre, la mayoría de las tasas para los activos de renta fija continuaron disminuyendo, debido a la decisión de la FED de mantener su plan de estímulo monetario. La tasa del bono del tesoro Americano a 10 años alcanzó al cierre de mes un nivel de 2.55 por ciento luego de haber mostrado niveles de 2.61 por ciento a finales de setiembre. Esto impactó en las curvas de bonos locales y deuda corporativa a nivel global. En el ámbito local, la tasa del bono a 10 años pasó de 5.32 en setiembre a 5.24 por ciento en octubre, demostrando un mejor desempeño en el mes. Las monedas de la región fueron otros de los activos que tuvieron un buen desempeño. El Sol se apreció 0.35 por ciento alcanzando un nivel de
3 Los Mercados: En el mes de Octubre los mercados bursátiles internacionales tuvieron rendimientos positivos. La bolsa norteamericana subió 4.46 por ciento según el Índice S&P 500 y las bolsas europeas registraron un avance de 3.76 por ciento según el Índice MSCI Europe. Los mercados emergentes mostraron un alza de 4.76 por ciento según el Índice MSCI EEM, y el nuevo índice S&P Latam repuntó 4.14 por ciento. Por el lado local, la bolsa de Lima obtuvo un rendimiento positivo de 2.53 por ciento según el índice IGBVL. G 16, , , , , , , % 3.83% 4.46% 3.76% -0.88% 4.47% 4.76% 4.14% 0.00% 2.10% % 19.75% 23.16% 14.37% 37.83% 9.90% -1.97% -6.97% 0.00% % % 23.15% 24.39% 18.26% 60.48% 14.49% 3.93% -2.77% 0.81% % % 31.67% 40.15% 30.43% 59.40% 26.11% 3.96% -5.94% -2.73% -2.73% % 31.14% 48.45% 19.51% 55.70% 25.74% -6.45% % N.D N.D % % % -7.79% 3.26% Fuente: Bloomberg Las Monedas: Durante Octubre, el euro se apreció con respecto al dólar, cerrando el mes en Dólares Americanos por Euro, lo que representa una variación de 0.42 por ciento en el Tipo de Cambio con respecto al cierre de setiembre. En el plano local, el Nuevo Sol se apreció con respecto al dólar, con una variación en el Tipo de Cambio de por ciento, cerrando en niveles de Fuente: Bloomberg % 0.42% 0.09% 8.77% 2.96% 13.38% 6.90% 4.81% 23.30% 2.53% -1.98% 25.83% -0.83% -2.60% 22.34% Los Commodities: Para el noveno mes del año, los commodities tuvieron comportamientos mixtos comparados al mes anterior. Dentro de los metales básicos, el oro y el cobre mostraron una caída de 0.44 por ciento y 0.73 por ciento, respectivamente, mientras que el zinc subió 1.77 por ciento. Por otro lado, el precio del petróleo cayó 5.81 por ciento cerrando el mes con un precio de US$96.38 por barril. Fuente: Bloomberg * Rendimiento en lo que va del año 1, , , % -0.73% 1.77% -5.81% % -8.60% -6.15% 4.97% % -6.58% 4.39% 11.76% % -9.27% -2.40% 3.42% -2.67% % % 18.36%
4 Fondo 1 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo Valor Cuota Promedio Mensual Rentabilidad octubre Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Oct % Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Octubre Estructura Fondo 1 Comentarios: La cartera del Fondo 1 se encuentra concentrada principalmente en instrumentos de deuda (54.43 por ciento), que le otorgan un menor riesgo al portafolio. Asimismo, una porción significativa del portafolio se encuentra en activos de muy corto plazo (31.15 por ciento). 4.79% Principales Tenencias: Los activos del Fondo 1 se encuentran invertidos principalmente en instrumentos de empresas del sector financiero (36.90 por ciento), del Gobierno del Perú (29.05 por ciento) y de compañías del sector de energía e hidrocarburos (7.80 por ciento). 9.63% 54.43% 7.80% 0.51% 0.65% 0.47% 1.98% 0.00% 5.82% 36.90% 31.15% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados.; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito.; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales % 29.05% 9.99% 90.01% Renta Fija Renta Variable Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.
5 Fondo 2 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo 2 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Oct-13 Valor Cuota Promedio Mensual Rentabilidad octubre % Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Octubre Estructura Fondo 2 Comentarios: El Fondo 2 presenta una estructura mixta, con una participación de por ciento de acciones dentro de su portafolio y un por ciento de instrumentos de deuda. Asimismo, posee un por ciento de activos de muy corto plazo (caja). Principales Tenencias: El Fondo 2 invierte principalmente en empresas del sector financiero (28.86 por ciento), en instrumentos del gobierno peruano (25.11 por ciento), de compañías del sector de energía e hidrocarburos (7.49 por ciento) % 35.22% 7.26% 2.79% 2.88% 2.69% 2.56% 0.00% 28.86% 19.33% 7.49% 26.13% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados.; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito.; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales % 25.11% 55.01% 44.99% Renta Fija Renta Variable Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.
6 Fondo 3 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo 3 Valor Cuota Promedio Mensual Rentabilidad octubre % Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Oct-13 Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Octubre Estructura Fondo 3 Comentarios: El Fondo 3 está compuesto principalmente por acciones (37.99 por ciento de su portafolio), dado que su objetivo es lograr una alta rentabilidad, asumiendo un nivel de riesgo también mayor. Pero cuenta con instrumentos de deuda para minimizar ese riesgo (11.39 por ciento). Principales Tenencias: Los activos del Fondo 3 se encuentran invertidos principalmente en empresas del sector Financiero con un por ciento del total del portafolio, de compañías del sector de energía e hidrocarburos (10.17 por ciento) y de empresas del sector Minería (6.29 por ciento). 8.99% 11.39% 41.63% 7.34% 0.65% 6.29% 0.00% 30.70% 8.52% 37.99% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados.; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito.; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales % 10.17% 10.32% 15.96% 19.98% 80.02% Renta Variable Renta Fija Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.
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