Reporte Financiero - Noviembre 2010 Información oficial al cierre de noviembre de 2010

Transcripción

1 Reporte - Noviembre 2010 Reseña del mes Por Pedro Grados Smith - Líder Estratégico de la Unidad de Inversiones Durante este mes, los mercados bursátiles en general rompieron la tendencia alcista de los meses previos. En noviembre la volatilidad volvió al mercado, debido a nuevas preocupaciones sobre la sostenibilidad de la economía estadounidense y la necesidad de nuevos rescates financieros en la zona europea. Además, las tensiones entre las Coreas también influyeron en los mercados bursátiles. En el ámbito local, la BVL mantuvo su tendencia positiva, alcanzando niveles máximos en el año, impulsada por nuevos datos económicos que confirman el buen momento que atraviesa nuestra economía, que crecería más de 8.5% en el Durante el mes de diciembre se espera que la volatilidad se mantenga en el mercado, con la posibilidad de que otras economías europeas requieran nuevos rescates financieros y que la economía estadounidense mantenga bajos niveles de consumo interno, inversión y generación de empleo. Nominal Noviembre 2010-Noviembre 2009 Fondo Profuturo F1 Fondo % F2 Fondo % 29.20% Fuente: Boletín SBS - Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1, 2 y 3 por AFP. Noviembre Perspectivas del mercado Las bolsas internacionales presentaron alta volatilidad durante el mes, cerrando con rendimientos negativos. El índice S&P 500, representativo de la bolsa americana, cayó alrededor de 0.23%, mientras que los mercados emergentes cayeron 2.70%, según MSCI Emerging Markets. Esta tendencia estuvo principalmente influenciada por la incertidumbre acerca de la solvencia del sistema bancario europeo y la desaceleración de la economía china. Se espera que los mercados se mantengan volátiles en lo que queda del año, influenciados por los eventos en torno a la crisis de deuda en Europa. Durante el mes se produjeron diversos eventos importantes. La Reserva Federal de Estados Unidos anunció un nuevo programa de estímulo monetario con el fin de estimular su economía. Además, se anunció el plan de rescate financiero de Irlanda luego de una amplia discusión entre los países de la zona Euro. Estos eventos causaron volatilidad en los mercados y terminaron con un alza de las tasas del Tesoro Americano a 10 años, de 2.60% el mes anterior a 2.80%. Este movimiento de tasas afectó a los mercados emergentes de renta fija, los cuales perdieron 4.6% en el mes, producto de la subida de tasas de interés y la depreciación de las monedas frente al dólar. La rentabilidad de los distintos tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

2 Reporte - Noviembre 2010 Mercados La mayoría de mercados a nivel mundial cerró el mes con rendimientos negativos, rompiendo la tendencia alcista de los últimos meses. La bolsa norteamericana retrocedió -0.23%, según el índice S&P500; los mercados europeos, -1.56%, según el índice MSCI Europe; y los mercados emergentes, -2.70%, según el índice MSCI Emerging Markets. Por su parte, la bolsa peruana cerró con una alza de 3.42%, según el ISBVL. Local 1 Índice ISBVL Mercados Internacional Índice MSCI World 2 Índice S&P 500 Índice MSCI Europe de Largo Plazo Índice Nikkei Índice MSCI Asia ex Japan 884 Índice MSCI Emerging Markets Rendimiento Rendimiento en el mes (%) en el año (%) Precio Bono Perú Precio Bono Perú Internacional Tasa Tesoro USA 10YR y Var. % en precio Monedas 1 2 Índice Selectivo Bolsa de Valores de Lima / Standard & Poor's 500. Durante el mes, el dólar se fortaleció con respecto al euro, cerrando el mes en 1.30 dólares americanos por euro, lo que representa una diminución de -6.91%, con respecto al cierre de octubre. En el plano local, el nuevo sol continuó su tendencia apreciatoria, cerrando en niveles de , lo que representa un incremento del 1.19% con respecto al cierre del mes anterior. Monedas Nuevo sol / Dólar Rendimiento Rendimiento en el mes (%) en el año (%) Dólar / Euro Yen / Dólar Commodities Los commodities tuvieron comportamientos mixtos en el mes. Dentro de los metales básicos, el cobre rindió 1.95%, mientras que el zinc retrocedió % durante el mes. El oro, siguiendo con su tendencia alcista, tuvo un rendimiento de 1.96% en el mes, cerrando a niveles de US$ por onza. El petróleo, por su parte, mostró un incremento de 3.29% en el mes, continuando con la tendencia del mes anterior. Commodities Oro (US$ / Oz. Troy) Cobre (US$ / Tonelada métrica) Zinc (US$ / Tonelada métrica) Petróleo (US$ / Barril) Rendimiento mes (%) Rendimiento en el año (%) La rentabilidad de los distintos tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

3 Fondo 1 o Preservación de Capital - Noviembre Evolución valor cuota Fondo F1 Fondo Noviembre 2010-Noviembre 2009 F1 Fondo % rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Noviembre Estructura Fondo 1 La cartera del Fondo 1 se encuentra concentrada principalmente en instrumentos de deuda, que le otorgan un menor riesgo al portafolio. Asimismo, una porción significativa del portafolio se encuentra en activos de muy corto plazo (caja) % 8.10% 9.86% 12.52% 90.14% 65.40% bonos, títulos de deuda e instrumentos titulizados. incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumentos de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumentos Los activos del Fondo 1 se encuentran invertidos principalmente en instrumentos de empresas del sector financiero (34%), del (27%) y de compañías del sector de energía e hidrocarburos (15%) % 2.11% 10.28% 0.25% 3.73% 0.18% 3.18% 3.93% 27.36% 34.25% La rentabilidad de los distintos tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

4 Fondo 2 o Mixto o Balanceado - Noviembre Evolución valor cuota Fondo 2 F2 Fondo 2 F2 Fondo Noviembre 2010-Noviembre % rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Noviembre Estructura Fondo 2 El Fondo 2 presenta una estructura mixta, con una participación de 38% de acciones dentro de su portafolio y un 40% de instrumentos de deuda. Asimismo, posee un 7% de activos de muy corto plazo (caja) % 38.45% 43.36% 6.71% 40.41% 56.64% bonos, títulos de deuda e instrumentos titulizados. incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumentos de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumentos El Fondo 2 invierte principalmente en instrumentos del (25%), de empresas del sector financiero (27%) y de empresas del sector minería (18%). 2.93% 3.60% 0.09% 2.22% 6.95% 25.30% 17.81% 4.02% 27.09% 9.99% La rentabilidad de los distintos tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

5 o Apreciación de Capital - Noviembre Evolución valor cuota Noviembre 2010-Noviiembre % rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Noviembre Estructura El está compuesto principalmente por acciones (72% de su portafolio), dado que su objetivo es lograr una alta rentabilidad, asumiendo un nivel de riesgo también mayor % 6.05% 71.60% 77.53% 22.47% 11.81% bonos, títulos de deuda e instrumentos titulizados. incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumentos de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumentos Los activos del se encuentran invertidos principalmente en instrumentos de empresas del sector minero (fundamentalmente acciones de compañías mineras del mercado local), con un 32% del total del portafolio, y de empresas del sector financiero (22%). 5.40% 5.71% 0.01% 2.50% 30.16% 15.70% 6.95% 9.49% 1.30% 22.77% La rentabilidad de los distintos tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.