Situación Actual del Mercado de Valores de Panamá Marelissa Quintero de Stanziola Superintendente Presentación en la 10ma versión del Día de Actualidad al Inversionista Panamá, 20 de septiembre 2016 1
Las opiniones y puntos de vista vertidos en esta presentación son a título personal y no representan necesariamente la posición oficial de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá. 2
Contenido I. Emisores II. Casas de Valores III. Asesores de Inversión IV. Fondos de Pensiones 3
Entes Regulados y Supervisados 373 Entidades 1,918 Personas Naturales Sociedades de Inversión 27 Asesores de Inversión 61 Emisores 164 Ej. Pri. Administrador de Inversiones 64 Administradoras de Inversión 17 Casas de Valores 89 Entidades Autorreguladas 2 Fondos de Pensiones 2 Ejecutivos Principales 532 Corredores y Analistas 1,322 4
Emisores *Cifras al 30 de junio de 2016 Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros 5
Emisores 11% 9% 6% 2% 54% 164 Emisores 18% Financiero Industria Inmobiliario Comercio Servicio Otros 6
Número de Emisores 25 20 21 15 10 13 9 11 2015 2016 5 0 Nuevos Recurrentes 7
Emisiones Registradas (en millones de dólares) 7,000 6,538 6,000 5,000 1,869 4,000 3,071 3,579 2,944 3,000 2,000 1,000-420 243 695 166 2,072 1,330 1,023 848 799 1,143 2,318 1,713 1,700 4,669 Registrados En Trámite 8
Tipo de Valor 1% 43% 52% Bonos Notas Corporativas Cuotas de Participación VCN`S 4% 9
Casas de Valores *Cifras al 30 de junio de 2016 Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros 10
Licencias Vigentes 10 16 63 Bancos con Licencia de Casa de Valores Casas de Valores Subsidiarias de Bancos Casas de Valores Independientes 120 100 80 60 40 20 20 31 30 29 33 33 34 40 46 52 68 71 81 87 100 94 89 0 11
Procedencia del Capital Según País de Procedencia 33% Capital Panameño 3% 4% 4% 6% 9% 3% 2%1% 1%1%1%1%1% Panamá Venezuela 33% Argentina Colombia Suiza Andorra USA Brasil Uruguay Caimán Bahamas Islas Vírgenes Británicas México Dominicana Perú 10% 19% Chile 12
Total de Montos Transados (en millones de dólares) 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - Transacciones Locales Transacciones Fuera de Bolsa Transacciones Internacionales 13
Total de Montos Transados Enero Junio 2016 (en millones de dólares) Casas de Valores Montos Transados % del Mercado Investop Brokers, Inc. 3,749,327,698 8.61% J. Safra Sarasin Asset Management, S.A. 3,488,463,123 8.02% Valores BanColombia Panamá, S.A. 2,187,387,660 5.03% BP Securities, S.A. 1,869,191,931 4.29% Swetwater Securities, Inc. 1,864,411,872 4.28% Andbanc (Panamá), S.A. 1,573,449,098 3.62% PKB Banca Privada (Panamá), S.A. 1,553,607,652 3.57% AV Securities, Inc. 1,509,229,016 3.47% MMG Bank Corporation 1,494,133,755 3.43% SFC Investments, S.A. 1,477,988,845 3.40% Otras Casas de Valores 22,753,752,582 52.28% Total Transado Enero Junio 2016 43,520,943,232 100.00% 14
Total de Montos Transados Enero Junio 2016 (en millones de dólares) Cartera Propia Cartera Administrada Casas de Valores Montos Transados % del Mercado Casas de Valores Montos Transados % del Mercado AV Securities, Inc. 1,508,903,378 14.82% SFC Investments, S.A. 1,232,250,292 12.10% Andbanc (Panamá), S.A. Mcc Seminario Securities, Inc. 986,746,475 9.69% 847,066,638 8.32% Correval Panamá, S.A 583,074,233 5.73% Otras Casas de Valores 5,024,184,832 49.34% Total Transado Enero Junio 2016 10,182,225,848 100.00% J. Safra Sarasin Asset Management, S.A. 3,488,463,123 10.46% Investop Brokers, Inc. 3,253,714,424 9.76% BP Securities, S.A. 1,869,191,931 5.61% Swetwater Securities, Inc. Valores BanColombia Panamá, S.A. 1,864,411,872 5.59% 1,774,086,092 5.32% Otras Casas de Valores 21,088,849,942 63.26% Total Transado Enero Junio 2016 3,338,717,384 100.00% 15
Cartera Administrada CFD 0.0% Otros Inversión Efectivo Acciones Cuotas Acciones Preferidas 2.0% 4.7% 4.1% 8.1% 11.0% Acciones Comunes 25.1% Valores Negociable Letras Del Tesoro 1.9% 2.0% Bonos 41.2% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 16
Asesores de Inversión *Cifras al 30 de junio de 2016 Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros 17
Licencias Vigentes 70 60 42% Capital Panameño 59 60 62 50 40 37 42 45 30 26 20 10 0 1 2 2 2 2 7 8 14 16 18
Cartera Administrada (en millones de dólares) Asesores de Inversión Monto Administrado jul-16 % del Mercado UBS 3,063.05 39% Iam Asesores 935.00 12% Finec Asset Management 509.69 6% Summa Asset Management 370.03 5% SP Capital International 333.27 4% Everest Capital partners Intl. 299.51 4% Aurora Asset Management 255.35 3% CHF Advisors 211.26 3% BCP Advisors 162.36 2% Pramadex Corp. 150.95 2% Otros Asesores de Inversión 1,633.96 21% Total de Cartera Administrada 7,924.43 100% 19
Composición de la Cartera (en millones de dólares) 3,500 3,224 (41%) 3,000 2,500 2,000 1,500 1,453 (18%) 1,344 (17%) 1,344 (17%) 1,000 500 459 (6%) 0 Otros (fondos de inversión, productos estructurados, metales, depositos, derivados, etc.) Acciones Comunes Bonos Privados Bonos Estatales Efectivo 88 (1%) Acciones Preferidas 13 (0.2%) VCN`S 20
Fondos de Pensiones *Cifras al 30 de junio de 2016 Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros 21
Afiliados 80,000 70,000 2000 5,925 afiliados Jun 2016 68,926 afiliados 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 jul.16 Progreso Profuturo 22
jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 Fondos Administrados (en millones de dólares) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50-23
Composición (en millones de dólares) 8% 4% 4% 10% 15% 60% Instituciones Financieras Deuda Gubernamental Emisores Extranjeros Instituciones No Financieras Acciones Fondos Mutuos de Inversión 24
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