SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Evolución, Retos y Expectativas. Lic. José Ramón García de Paredes N. Presidente SMV 29 Septiembre 2015

Transcripción

1 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Evolución, Retos y Expectativas Lic. José Ramón García de Paredes N. Presidente SMV 29 Septiembre 2015

2 ANTECEDENTES Y REGULACIÓN LEGAL DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES DE PANAMÁ

3 ANTECEDENTES Y MARCO LEGAL DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Decreto de Gabinete 247 de 1970: Primer intento de regular la actividad de valores, producto de oferta de fondos mutuos. Crea la primera autoridad Medidas de protección al accionista minoritario Regula por primera vez la Oferta Pública de Valores.

4 ANTECEDENTES Y MARCO LEGAL DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Como resultado del desarrollo del mercado de valores en la década de los noventa: Se expide el Decreto Ley 1 del 8 de julio de Crea la Comisión Nacional de Valores como organismo autónomo del Estado con personería jurídica y patrimonio propio (autonomía en su integración, financiera y operacional). Contraste directo con antigua CNV creada en Le asigna funciones específicas de propiciar el fomento y desarrollo del mercado de valores. Incluye disposiciones sobre operaciones fraudulentas y manipulación del mercado. Introduce sanciones pecuniarias severas en caso de violación a la Ley.

5 LEY 67 1 DE SEPTIEMBRE DE 2011

6 LEY 67 DEL 1 DE SEPTIEMBRE DE Reestructura el Ente Regulador de Valores. Se modifica la CNV a estatus de Superintendencia del Mercado de Valores 2. Refuerza el Consejo de Coordinación Financiera y crea las membresías cruzadas de los Entes Reguladores Financieros.

7 ORGANIGRAMA DEL ENTE REGULADOR DE VALORES ANTES JUNTA DIRECTIVA (5 miembros permanentes y 2 cruzados) COMISION 3 COMISIONADOS Superintendente Secretario General Direcciones Operativas y Administrativas Unidades Técnicas Direcciones Operativas y Administrativas

8 RETOS IMPLEMENTACIÓN DE SUPERVISIÓN BASADA EN RIESGO Consultoría de Asistencia Técnica FMI A través de una plataforma tecnológica avanzada, recursos humano calificado. Procesos Automatizados. SUPERVISION TRADICIONAL vs SUPERVISION BASADA EN RIESGO 1. Énfasis en cumplimiento 1. Énfasis en gestión de riesgo 2. Estático (foto) 2. Dinámico 3. Cuantitativa y objetiva 3. Cualitativa y subjetiva 4. Reactiva 4. Preventiva HOJA DE RUTA Etapas de: REGULACIÓN METODOLOGÍA TECNOLOGÍA MANUALES IN SITU Y EXTRA SITU CAPACITACIÓN CREACIÓN DE UNIDAD DE RIESGOS

9 EXPECTATIVAS SERI 2015 SISTEMA ELECTRÓNICO DE REMISIÓN DE INFORMACIÓN USUARIOS SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES FORMULARIOS Globalizado Liquidez Estructura Clientes Hechos de Importancia

10 EVOLUCIÓN FIRMA DEL ANEXO A DEL MEMORANDUM DE ENTENDIMIENTO DE IOSCO (INTERNATIONAL ORGANIZATION OF SECURITIES COMMISSIONS) ACCIONES TOMADAS POR LA SMV 1. ORGANIZACIÓN DE TALLERES EN MATERIA DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN 2. MODIFICACIONES A LA LEY 67, A. REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN (Art. 14) B. ENTENDIMIENTO CON ENTES SUPERVISORES EXTRANJEROS (Art.30) C. ACCESO A INFORMACIÓN Y CONFIDENCIALIDAD (Art. 331) 3. ACUERDO 5, 2015 POR EL CUAL SE DICTAMINA INFORMACIÓN Y DOCUMENTACIÓN ADICIONAL A LA ESTABLECIDA EN EL ARTÍCULO 331 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES QUE DEBERÁ MANTENERSE BAJO RESERVA.

11 EVOLUCIÓN MEDIDAS REGULATORIAS ADOPTADAS PARA CUMPLIR CON EL PLAN DE ACCIÓN DE GAFI Ley23de27deabrilde2015 Adopta medidas para prevenir el blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, y dicta otras disposiciones. Acuerdo Dicta la Guía de Indicadores de Operaciones Sospechosas para las actividades del mercado de valores realizadas en o desde la República de Panamá. Acuerdo Dicta las disposiciones aplicables a los Sujetos Obligados Financieros supervisados por la Superintendencia del Mercado de Valores, relativas a la prevención de los delitos de blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva. Ley 18 del 23 de abril de 2015 Reglamenta el trato que se le debe dar a las acciones emitidas al portador. Acuerdo Establece requisitos para que las Casas de Valores y Contratantes de Valores actúen como Custodio Local de los Certificados de Acciones emitidos Al Portador.

12 ENTES REGULADOS

13 CASAS DE VALORES

14 4% 10% 3% Licencias Vigentes Procedencia de Capital 3% 13% 3% 5% 2% 1%1%1% Panama Venezuela Argentina Colombia Suiza Brasil Bahamas Andorra USA Uruguay Rep. Dominicana Canada Perú 24% 30% Al primer semestre del año 2015 mantienen licencias vigentes 96 CasasdeValores. Delascuales el 70.8% son Casas de Valores Independientes, 17.7% y 11.5% son Casas de Valores Subsidiarias de Bancos y Bancos con Licencia de Casa de Valores respectivamente. El 93% del Capital de las Casas de Valores con licencia vigente en nuestro mercado proviene de países latinoamericanos, mientras que un 7% de países europeos.

15 MONTOS TRANSADOS 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, Ago.15 Transacciones Locales Transacciones Fuera de Bolsa Transacciones Internacionales

16 MONTOS TRANSADOS Enero Agosto de Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

17 RANKING CONSOLIDADO SEGÚN MONTO TRANSADO Enero Agosto 2015 En Dólares Posición Casa de Valores Monto Transado % del Mercado IPG Securities, Inc 4,785,837, % J. Safra Sarasin Asset Management, S.A. 2,895,233, % Valores BanColombia Panamá, S.A. 2,612,801, % Helm Casa de Valores, S.A. 2,568,264, % SFC Investments, S.A. 2,296,162, % Otras Casas de Valores 27,749,060, % Total Transado 42,907,359, %

18 RANKING CONSOLIDADO SEGÚN MONTO TRANSADO Cartera de Clientes Enero Agosto 2015 Posición Casa de Valores En Dólares Monto Transado % del Mercado J. Safra Sarasin Asset Management, S.A. 2,895,233, % Valores BanColombia Panamá, S.A. 2,186,494, % BG Valores, S.A. 1,581,565, % Helm Casa de Valores, S.A. 1,506,391, % ARCA CAPITAL S.A. 1,210,254, % Otras Casas de Valores 17,945,600, % Total Transado 27,325,539, %

19 RANKING CONSOLIDADO SEGÚN MONTO TRANSADO Cartera Propia / Enero Agosto 2015 En Dólares Posición Casa de Valores Monto Transado % del Mercado IPG Securities, Inc 4,345,656, % SFC Investments, S.A. 1,926,847, % Andbanc (Panamá), S.A. 1,521,211, % AV Securities, Inc. 1,464,096, % Helm Casa de Valores, S.A. 1,061,872, % Otras Casas de Valores 5,262,136, % Total Transado 15,581,819, %

20 NÚMERO DE CLIENTES I y II Trimestre ,070 Clientes 16,063 16,194 18,612 17, I II ,069 3,150 0 Bancos con Licencia de Casa de Valores Casas de Valores Subsidiarias de Bancos Casas de Valores Independientes

21 BANCOS CON LICENCIA DE CASA DE VALORES Cartera Administrada 2015 Monto Administrado En millones de dólares ,338 Composición del Monto Administrado 16% % 52% , % I Trimestre II Trimestre Bonos Acciones Comunes Cuotas de Participación Otros

22 CASA DE VALORES SUBSIDIARIAS DE BANCOS Cartera Administrada 2015 Monto Administrado En millones de dólares Composición del Monto Administrado ,572 13,402 20% 35% % % 2000 Acciones Comunes Bonos 0 I Trimestre II Trimestre Cuotas de Participación Otros

23 CASA DE VALORES INDEPENDIENTES Cartera Administrada 2015 Monto Administrado En millones de dólares , Composición del Monto Administrado 14% ,026 42% % % 0 I Trimestre II Trimestre Acciones Comunes Cuotas de Participación Bonos Otros

24 ASESORES DE INVERSIÓN

25 LICENCIAS VIGENTES ago 15 PROCEDENCIA DE CAPITAL 8% 10% 8% 2% 2% 2% 2%2% Panamá 3% 21% 40% Suiza Mexico Venezuela USA España Bahamas Liechtenstein Luxemburgo Argentina Islas Virgenes Británicas

26 LOS ASESORES DE INVERSIÓN CUENTAN CON 5,223 CLIENTES Tipo de Cliente 3,292 3, % 60.3% 3, % 2,500 1, % 39.7% 2, % 1, % 1, % % 0 Discrecional No Discrecional 0.0% Naturales Jurídicas

27 NÚMERO DE CLIENTE SEGÚN NACIONALIDAD 1,200 1,000 1,025 Total de Clientes 5,223 1,

28 RANKING SEGÚN CARTERA ADMINISTRADA Posición Asesor de Inversión Monto Administrado 1 UBS ASESORES, S.A. 3,719,323,674 2 CREDIT SUISSE ASESORIA (PANAMA) S.A. o CREDIT SUISSE ADVISORS (PANAMA) INC. 1,388,386, IAM ASESORES, S.A. 624,255,316 FINEC ASSET MANAGEMENT, CORP. 473,711,411 OPERADORA INVICTUS, S.A. 390,283,520 SP CAPITAL INTERNATIONAL, S.A. 302,890,981 SUMMA ASSET MANAGEMENT CORP. 285,812,566 EVEREST CAPITAL PARTNERS INTERNATIONAL INC. 252,681,160 PRIVATAM INC 242,046,151 BSI INVESTMENT ADVISORS (PANAMÁ), INC. 225,179,342 OTROS ASESORES DE INVERSIÓN TOTAL DE CARTERA ADMINISTRADA 1,737,928,899 9,642,499,061

29 COMPOSICIÓN DEL MONTO ADMINISTRADO Monto Administrado US9,642.5 MM 22.61% 0.01% 40.10% 37.28% Fondos y Efectivo Bonos Acciones VCN s

30 FONDOS DE PENSIONES

31 NÚMERO DE AFILIADOS 80,000 70,000 60, ,925 afiliados Ago 15 66,038 afiliados 50,000 40,000 30,000 20,000 10, ago 15 Progreso Profuturo

32 FONDOS ADMINISTRADOS En millones de dólares ago. 14 sep. 14 oct. 14 nov. 14 dic. 14 ene. 15 feb. 15 mar. 15 abr. 15 may. 15 jun. 15 jul. 15 ago. 15

33 COMPOSICIÓN DE LOS FONDOS ADMINISTRADOS En porcentaje 7% 5% 6% 10% 57% 15% Instituciones Financieras Instituciones No Financieras Deuda Gubernamental Acciones Emisores Extranjeros Fondos Mutuos de Inversión

34 EMISORES

35 EMISIONES REGISTRADAS En millones de dólares 4,500 4,000 3,579 3,904 3,500 3,000 3,071 1,190 2,500 2,072 2,318 2,000 1,713 1,700 1,500 1, ,330 1,143 1,023 2, Registrados En Trámite

36 Según Tipo de Valor En millones de dólares Sept.2015 Emisiones Registradas Según Sector Sept % 4% % % 38% 10% 24% 1379 Acciones Bonos VCN S Certificados de Participación Financiero Industria Comercio Servicio Sociedad de Inversión Inmobiliario Conglomerado

37 EMISIONES EN TRÁMITE En millones de dólares Sept Bonos Notas VCN S

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