ab1 Informe semestral 2010. Fondo de inversión sujeto a las leyes de Luxemburgo R.C.S. Luxemburgo N B 36 898

ab1 Informe semestral 2010. Fondo de inversión sujeto a las leyes de Luxemburgo R.C.S. Luxemburgo N B 36 898 Informe semestral no auditado a 31 de julio de 2010 UBS (Lux) Strategy Fund UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD)

Informe semestral no auditado a 31 de julio de 2010 Índice de contenidos Página ISIN Gestión y administración 2 Características del fondo 4 UBS (Lux) Strategy Fund 6 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 8 A/ LU0039343149 B/ LU0039343222 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) 18 A/ LU0033035352 B/ LU0033035865 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) 43 A/ LU0049785107 B/ LU0049785289 C/ LU0108564260 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) 69 B/ LU0033034892 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) 92 B/ LU0071007289 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) 113 A/ LU0039343651 B/ LU0039703029 BG/ LU0167295236 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) 121 A/ LU0033040600 B/ LU0033040782 BG/ LU0167295319 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) 145 A/ LU0049785362 B/ LU0049785446 BG/ LU0167295749 C/ LU0108564344 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) 168 B/ LU0033036590 BG/ LU0167296127 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) 190 B/ LU0073129206 BG/ LU0167296390 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) 212 A/ LU0039703375 B/ LU0039703532 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) 219 A/ LU0033041590 B/ LU0033043885 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) 241 A/ LU0049785529 B/ LU0049785792 C/ LU0108564427 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) 263 B/ LU0033040865 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD) 284 B/ LU0073129545 Aclaraciones sobre el informe semestral 304 Anexo 311 Restricciones de compra Las participaciones de este fondo no podrán ser ofertadas, vendidas o entregadas en EE. UU. Dirección Internet http://www.ubs.com/1/e/globalam/funds.html 1

Gestión y administración Informe semestral a 31 de julio de 2010 UBS (Lux) Strategy Fund Sociedad gestora UBS Strategy Fund Management Company S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo R.C.S. Luxemburgo N B 36 898 Consejo de Administración Robert Süttinger, Presidente Executive Director, UBS AG, Basilea e Zurich Aloyse Hemmen, Miembro Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Gilbert Schintgen, Miembro Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Court Taylour, Miembro Director, UBS AG, Basilea y Zurich Day to Day Manager Christophe Hilbert Associate Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Olivier Humbert Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Siobhan Ronan (hasta el 16 de junio de 2010) Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Gestora de inversiones UBS AG, UBS Global Asset Management, Basilea y Zurich Banco depositario, agente de distribución y agente principal de pago UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo Agente administrativo UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo Auditores del fondo y de la sociedad gestora Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, L-5365 Munsbach Venta en Suiza Representante UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Basilea Agentes de pago UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basilea UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurich y sus sucursales en Suiza El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno en UBS AG, Apartado de correos, CH-4002 Basilea y en UBS Fund Management (Switzerland) AG, Apartado de correos, CH-4002 Basilea. Venta en la República Federal de Alemania Servicio de distribución y oficina de información UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Francfort del Meno Agente de distribución, agente de pago y oficina de información UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Francfort del Meno El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno en UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Francfort del Meno. 2

UBS (Lux) Strategy Fund Venta en el Principado de Liechtenstein Agente de distribución y de pago Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz Venta en Chipre, en Dinamarca, en España*, en Finlandia, en Francia, en Gran Bretaña, en Grecia, en Hungría, en Islandia, en Italia*, en Noruega, en Paises Bajos, en Portugal, en la República de Austria, en Singapor**, en Suecia y en Taiwán La venta de participaciones de este fondo en estos países está autorizada. * solamente participaciones B y BG ** Restricted foreign scheme El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno al agente de distribucíon así como en la sede legale de la sociedad gestora. Este documento ha sido eleborado originalmente en idioma castellano. 3

Características del fondo Informe semestral a 31 de julio de 2010 UBS (Lux) Strategy Fund UBS (Lux) Strategy Fund (en adelante denominado el fondo ) ofrece al inversor diferentes subfondos ( construcción tipo paraguas ) que realizan sus inversiones de conformidad con la política de inversiones especificada en el folleto de emisión. Las características específicas de cada uno de los subfondos se definen en el folleto de emisión que será actualizado cada vez que se cree un nuevo subfondo. En la actualidad están disponibles los siguientes subfondos y clases de participaciones: UBS (Lux) Strategy Fund Moneda de Clases de cuenta participaciones Fixed Income (CHF) CHF A y B Yield (CHF) CHF A y B Balanced (CHF) CHF A, B y C Growth (CHF) CHF B Equity (CHF) CHF B Fixed Income (EUR) EUR A, B y BG Yield (EUR) EUR A, B y BG Balanced (EUR) EUR A, B, C y BG Growth (EUR) EUR B y BG Equity (EUR) EUR B y BG Fixed Income (USD) USD A y B Yield (USD) USD A y B Balanced (USD) USD A, B y C Growth (USD) USD B Equity (USD) USD B La sociedad gestora podrá emitir para cada subfondo varias clases de participaciones para cada uno de los subfondos: participaciones de la clase A (= participaciones de reparto) que confieren el derecho a un reparto annual; participaciones de la clase B (= participaciones de acumulación) que no confieren derecho a reparto alguno. Los beneficios de estas participaciones serán acumulados de forma corriente; participaciones de la clase C (= participaciones de reparto) que confieren el derecho a un reparto anual. Dicho reparto no lo recibirán los partícipes, sino será abonado íntegramente a la fundación UBS Optimus Foundation. Se trata de una fundación constituida de conformidad con el derecho suizo el 13 de diciembre de 1999. Su objeto es fomentar, en un amplio sentido, la vida y la producción cultural, artística, científica y social en todas las formas posibles así como apoyar a personas necesitadas y a aquellas que padecen de cualquier discapacidad mental o física. Los repartos atribuibles a las participaciones de la clase C serán abonados íntegramente a la UBS Optimus Foundation la cual las empleará para fines benéficos de acuerdo con el objeto de la fundación. Además, la UBS Optimus Foundation recibirá la totalidad de la comisión de emisión por las participaciones de la clase C junto con la totalidad de la comisión a tanto alzado que se cobre por la parte del patrimonio atribuible a las participaciones de la clase C. Las participaciones de la clase C se podrán suscribir únicamente a través de la sociedad gestora y de los agentes de distribución de UBS; participaciones de la clase BG (= participaciones de acumulación con limitaciones de los socios o países de distribución), que se emitan única y exclusivamente a través de los agentes de distribución autorizados para ello por UBS AG con domicilio en España, Italia, Portugal y Alemania, dado el caso, en otros países de distribución, siempre que el Consejo de Administración así lo decida. De conformidad con la Parte I de la ley de Luxemburgo del 30 de marzo de 1988 sobre organismes de inversión colectiva, el fondo UBS (Lux) Strategy Fund fue creado como un fondo de inversión de capital variable sin propia personalidad jurídica bajo la forma jurídica de un fonds commun de placement (FCP). Originalmente fue constituido bajo la razón social SBC Global Portfolio conforme a las cláusulas contractuales aprobadas por el Consejo de Administración de la sociedad gestora UBS Strategy Fund Management Company S.A. (anteriormente SBC Global Portfolio Management Company S.A.) el día 22 de julio de 1991. El fondo fue adaptado el 30 de junio de 2006 a los requisitos de la Ley de Luxemburgo de 20 de diciembre de 2002 sobre organismos de inversión colectiva (la ley 2002 ). Las cláusulas contractuales fueron depositadas el 23 de julio de 1991 en el registro mercantil y de sociedades del Tribunal de Distrito de Luxemburgo. Las cláusulas contractuales fueron publicadas el 3 de septiembre de 1991 en el Mémorial de Luxemburgo, y las modificaciones lo fueron, a su vez, el 28 de abril de 1997, el 29 de octubre de 1998, el 4 de abril de 2000, el 14 de abril de 2001 y el 14 de junio de 2006 mediante una nota de depósito en el Mémorial de Luxemburgo. 4

UBS (Lux) Strategy Fund Las cláusulas contractuales del fondo podrán ser modificadas de acuerdo con las normas legales. Toda modificación será publicada en el Mémorial, en un periódico luxemburgués y, en su caso, en los órganos de publicación de los diferentes países en los que se distribuye el fondo. Las nuevas cláusulas contractuales entrarán en vigor el día que las firmen la sociedad gestora y el banco depositario. La versión consolidada está depositada en el registro mercantil y de sociedades del Tribunal de Distrito de Luxemburgo donde se encuentra a disposición para su consulta. El fondo es un fondo de inversión sin propia personalidad jurídica. La totalidad del patrimonio de cualquier subfondo representa un patrimonio en común de todos los partícipes que participan en él con igualdad de derechos según el número de sus participaciones. El patrimonio del fondo está separado del patrimonio de la sociedad gestora. Los valores y demás activos del fondo representan por tanto un patrimonio especial que es administrado por la sociedad gestora UBS Strategy Fund Management Company S.A. en interés y por cuenta de los partícipes. Con arreglo a lo estipulado en las cláusulas contractuales la sociedad gestora está facultada a crear diferentes subfondos para el fondo así como diferentes clases de participaciones con propiedades específicas en el marco de dichos subfondos. El folleto de emisión será actualizado cada vez que se lleve a cabo el lanzamiento de un nuevo subfondo o bien de una clase de participaciones adicional. La compra de las participaciones presupone el reconocimiento de las cláusulas contractuales por parte del titular. En las cláusulas contractuales no se ha previsto la celebración de una junta general de los partícipes. El ejercicio del fondo se cierra el último día del mes de enero. Será sólo válida la información contenida en el folleto de emisión y en los documentos citados en dicho folleto. Se podrá obtener información sobre si un subfondo de la UBS (Lux) Strategy Fund cotiza en la Bolsa de Luxemburgo en el agente administrativo o en la página web de la Bolsa de Luxemburgo (www.bourse.lu). Al efectuar la emisión y el reembolso de las participaciones del UBS (Lux) Strategy Fund serán de aplicación las normas vigentes en el respectivo país. Los informes anuales y semestrales están sin coste a disposición de los partípes en la sede de la sociedad gestora y del banco depositario. No se aceptará ninguna suscripción a partir de los informes de gestión. Las suscripciones se realizarán únicamente a partir del folleto de emisión actual, complementado por el último informe anual y, si existe, el último informe semestral. El patrimonio, el número de las participaciones, el número de los subfondos y la duración del fondo no tienen límite específico. El fondo forma una unidad legal. Respecto de las relaciones entre los partícipes, cada subfondo se considera una unidad independiente. Cada subfondo responde con sus activos sólo de aquellas obligaciones que ha contraído él mismo. 5

UBS (Lux) Strategy Fund Informe semestral a 31 de julio de 2010 Balance consolidado del patrimonio EUR Activos 31.7.2010 Cartera de valores mobiliarios valor de coste 7 441 372 512.22 Cartera de valores mobiliarios, valorización (devaluación) no realizada -254 386 006.88 Total de cartera de valores mobiliarios (Aclaración 1) 7 186 986 505.34 Saldos bancarios, depósitos a la vista y a plazo 196 818 843.21 Otros activos líquidos (márgenes) 21 847 965.94 Créditos de ventas de valores (Aclaración 1) 17 231 085.33 Créditos de suscripciones 3 704 758.81 Deuda de intereses de valores 61 512 968.89 Deuda de intereses de activos disponibles 9 976.68 Créditos de dividendos 1 715 457.97 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de contratos de futuros financieros (Aclaración 1) 4 410 159.29 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de contratos de futuros en divisas (Aclaración 1) 6 902 072.02 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de swaps (Aclaración 1) -6 664 316.95 Total activos 7 494 475 476.53 Pasivos Otras obligaciones a corto plazo (márgenes) -5 196 320.37 Intereses a pagar por descubierto -907.63 Obligaciones de compra de valores (Aclaración 1) -19 438 315.13 Obligaciones de retiradas -16 762 109.46 Reservas para comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -4 528 259.92 Reservas para tasa de abono (Aclaración 3) -290 702.11 Total reservas para gastos -4 818 962.03 Total pasivos -46 216 614.62 Neto patrimonial al final del periodo 7 448 258 861.91 6 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Strategy Fund Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias EUR Ingresos 1.2.2010-31.7.2010 Beneficios por intereses de la liquidez 127 421.24 Intereses sobre valores 75 674 418.16 Dividendos 32 025 166.69 Interés devengado en swaps (Aclaración 1) 2 553 901.49 Ingresos de valores préstamos (Aclaración 4) 1 384 390.09 Total ingresos 111 765 297.67 Gastos Interés pagado en swaps (Aclaración 1) -7 393 207.52 Comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -56 942 327.94 Tasa de abono (Aclaración 3) -1 844 397.46 Gastos por intereses de la liquidez y crédito en cuenta corriente -30 742.38 Total gastos -66 210 675.30 Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 45 554 622.37 Ganancias (Pérdidas) realizadas (Aclaración 1) Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el mercado excepto opciones -15 596 797.20 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el mercado monetario -757 032.98 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de contratos de futuros financieros -2 648 274.23 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de contratos de futuros en divisas -74 530 090.16 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de swaps -8 689 225.16 Resultado realizado de suscripciones/retiradas (Aclaración 5) 1 268 231.74 Total de las ganancias (pérdidas) de cotización realizadas -100 953 187.99 Ganancia (Pérdida) monetaria realizada 16 574 157.85 Total de ganancias (pérdidas) realizadas -84 379 030.14 Ganancia (Pérdida) neta realizada del periodo -38 824 407.77 Modificaciones de la valorización (devaluación) no realizada (Aclaración 1) Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones 132 699 469.52 Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado monetario 602 275.74 Valorización (Devaluación) no realizada de contratos de futuros financieros 11 783 831.07 Valorización (Devaluación) no realizada de contratos de futuros en divisas 28 015 779.51 Valorización (Devaluación) no realizada de swaps 3 193 092.52 Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 176 294 448.36 Aumento (Disminución) (a) del patrimonial como resultado de las operaciones 137 470 040.59 Las aclaraciones son parte integrante del informe. 7

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Informe semestral a 31 de julio de 2010 Datos principales ISIN 31.7.2010 31.1.2010 31.1.2009 Patrimonio en CHF 1 148 675 260.97 1 222 206 275.94 1 340 676 786.15 Clase A LU0039343149 Participaciones en circulación 583 826.9715 633 440.7445 736 162.9375 Valor de inventario por participación en CHF 974.32 978.12 933.77 Precio de emisión y de reembolso por participación en CHF 1 973.05 977.04 931.62 Clase B LU0039343222 Participaciones en circulación 345 166.3069 363 677.8079 422 212.9379 Valor de inventario por participación en CHF 1 679.88 1 657.03 1 547.24 Precio de emisión y de reembolso por participación en CHF 1 1 677.70 1 655.21 1 543.68 1 Véase aclaración 1 Estructura de la cartera de valores Distribución por monedas en % del patrimonio CHF 50.14 USD 15.55 JPY 15.01 EUR 14.33 GBP 1.54 CAD 0.98 AUD 0.30 Total 97.85 Distribución por instrumentos de inversión en % del patrimonio Pagarés a medio plazo, interés fijo 55.07 Bonos, interés fijo 26.89 Pagarés, interés fijo 8.49 Pagarés a medio plazo, interés variable 3.14 Pagarés del Tesoro, interés fijo 2.98 Bonos, interés variable 0.68 Letras del Tesoro, cupón cero 0.47 Pagarés, interés variable 0.13 Total 97.85 8 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Balance del patrimonio CHF Activos 31.7.2010 Cartera de valores mobiliarios valor de coste 1 114 914 043.29 Cartera de valores mobiliarios, valorización (devaluación) no realizada 9 034 630.08 Total de cartera de valores mobiliarios (Aclaración 1) 1 123 948 673.37 Saldos bancarios, depósitos a la vista y a plazo 8 305 347.07 Otros activos líquidos (márgenes) 17 385.18 Créditos de ventas de valores (Aclaración 1) 7 885 228.07 Créditos de suscripciones 394 494.38 Deuda de intereses de valores 13 257 079.88 Deuda de intereses de activos disponibles 829.02 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de contratos de futuros financieros (Aclaración 1) 15 574.23 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de contratos de futuros en divisas (Aclaración 1) 5 863 698.73 Ganancia (Pérdida) de cotización no realizada de swaps (Aclaración 1) -5 768 388.68 Total activos 1 153 919 921.25 Pasivos Otras obligaciones a corto plazo (márgenes) -11 227.93 Intereses a pagar por descubierto -40.64 Obligaciones de compra de valores (Aclaración 1) -3 633 326.44 Obligaciones de retiradas -1 042 702.41 Reservas para comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -510 541.79 Reservas para tasa de abono (Aclaración 3) -46 821.07 Total reservas para gastos -557 362.86 Total pasivos -5 244 660.28 Neto patrimonial al final del periodo 1 148 675 260.97 Cuenta de pérdidas y ganancias CHF Ingresos 1.2.2010-31.7.2010 Beneficios por intereses de la liquidez 7 101.72 Intereses sobre valores 16 724 910.00 Interés devengado en swaps (Aclaración 1) 556 924.20 Ingresos de valores préstamos (Aclaración 4) 71 151.12 Total ingresos 17 360 087.04 Gastos Interés pagado en swaps (Aclaración 1) -2 153 236.43 Comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -6 356 606.81 Tasa de abono (Aclaración 3) -298 532.60 Gastos por intereses de la liquidez y crédito en cuenta corriente -771.16 Total gastos -8 809 147.00 Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 8 550 940.04 Ganancias (Pérdidas) realizadas (Aclaración 1) Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el mercado excepto opciones -1 209 418.23 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de contratos de futuros financieros -395 904.74 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de contratos de futuros en divisas -3 977 331.70 Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de swaps -1 560 000.85 Resultado realizado de suscripciones/retiradas (Aclaración 5) 131 860.54 Total de las ganancias (pérdidas) de cotización realizadas -7 010 794.98 Ganancia (Pérdida) monetaria realizada 587 644.26 Total de ganancias (pérdidas) realizadas -6 423 150.72 Ganancia (Pérdida) neta realizada del periodo 2 127 789.32 Modificaciones de la valorización (devaluación) no realizada (Aclaración 1) Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones 9 458 914.87 Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado monetario -154 309.57 Valorización (Devaluación) no realizada de contratos de futuros financieros 7 504.87 Valorización (Devaluación) no realizada de contratos de futuros en divisas 5 537 175.82 Valorización (Devaluación) no realizada de swaps -801 388.98 Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 14 047 897.01 Aumento (Disminución) (a) del patrimonial como resultado de las operaciones 16 175 686.33 Las aclaraciones son parte integrante del informe. 9

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Variaciones del patrimonio CHF 1.2.2010-31.7.2010 Neto patrimonial al principio del periodo 1 222 206 275.94 Suscripciones 35 306 030.57 Retiradas -114 561 044.30 Total flujo de fondos (flujo de salidas) -79 255 013.73 Dividendos pagados -10 451 687.57 Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 8 550 940.04 Total de ganancias (pérdidas) realizadas -6 423 150.72 Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 14 047 897.01 Aumento (Disminución) (a) del patrimonial como resultado de las operaciones 16 175 686.33 Neto patrimonial al final del periodo 1 148 675 260.97 Evolución de las participaciones en circulación 1.2.2010-31.7.2010 Clase A Número de participaciones en circulación al principio del periodo 633 440.7445 Número de participaciones emitidas 11 191.6290 Número de participaciones devueltas -60 805.4020 Número de participaciones en circulación al final del periodo 583 826.9715 Clase B Número de participaciones en circulación al principio del periodo 363 677.8079 Número de participaciones emitidas 14 543.0970 Número de participaciones devueltas -33 054.5980 Número de participaciones en circulación al final del periodo 345 166.3069 10 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Balance de las carteras de valores y de otros valores del patrimonio a 31 de julio de 2010 Denominación Número/ Valoración en CHF en % del Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en una bolsa oficial Pagarés, interés fijo CAD CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 5 000 000.00 5 359 290.46 0.47 CAD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 5.10000% 04-02.06.14 2 500 000.00 2 793 186.16 0.24 Total CAD 8 152 476.62 0.71 CHF CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.50000% 08-08.05.12 6 500 000.00 6 750 250.00 0.59 CHF VALENCIA, GENERALITAT DE 2.12500% 06-22.02.13 4 000 000.00 3 868 000.00 0.34 CHF WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB 2.50000% 06-05.12.12 6 000 000.00 6 222 000.00 0.54 Total CHF 16 840 250.00 1.47 EUR EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.75000% 04-28.01.14 500 000.00 711 350.89 0.06 Total EUR 711 350.89 0.06 GBP GBP EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.00000% 98-07.12.28 1 560 000.00 3 076 863.87 0.27 Total GBP 3 076 863.87 0.27 JPY JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.70000% 02-20.09.22 250 000 000.00 3 122 089.20 0.27 JPY EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.15000% 07-18.01.27 250 000 000.00 3 195 131.12 0.28 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.55000% 02-21.02.12 600 000 000.00 7 392 382.85 0.64 JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.05000% 06-16.02.26 930 000 000.00 11 535 149.65 1.01 Total JPY 25 244 752.82 2.20 USD USD BNP PARIBAS US MTN PROGR LLC-REG-S-SUB 4.80000% 05-24.06.15 2 900 000.00 3 157 061.68 0.27 USD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 2.25000% 09-06.07.12 7 000 000.00 7 507 869.08 0.65 USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 5.00000% 07-06.11.12 6 000 000.00 6 750 980.44 0.59 USD CROATIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.62500% 10-14.07.20 1 500 000.00 1 674 209.25 0.15 USD DEPFA ACS BANK 4.25000% 05-16.08.10 3 000 000.00 3 139 358.92 0.27 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.87500% 10-15.01.15 2 000 000.00 2 185 197.74 0.19 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 4.87500% 06-15.02.36 6 000 000.00 6 557 394.89 0.57 USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 4.75000% 05-15.02.35 6 300 000.00 7 174 303.02 0.62 USD NORDIC INVESTMENT BANK 2.62500% 09-06.10.14 4 400 000.00 4 794 103.32 0.42 Total USD 42 940 478.34 3.73 Total Pagarés, interés fijo 96 966 172.54 8.44 Pagarés, interés variable EUR EUR AVIVA PLC-SUB 5.25000%/FLR 03-02.10.23 1 100 000.00 1 488 114.75 0.13 Total EUR 1 488 114.75 0.13 Total Pagarés, interés variable 1 488 114.75 0.13 Pagarés a medio plazo, interés fijo AUD AUD EUROHYPO AG 6.00000% 06-30.11.16 4 000 000.00 3 502 896.29 0.30 Total AUD 3 502 896.29 0.30 CAD CAD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 4.45000% 06-26.10.18 3 000 000.00 3 102 667.86 0.27 Total CAD 3 102 667.86 0.27 CHF CHF ABN AMRO BANK NV 2.50000% 06-30.12.15 3 000 000.00 3 150 000.00 0.27 CHF AEGON GLOBAL INSTITUTIONAL MARKETS PLC 2.25000% 06-07.02.11 20 000 000.00 20 090 000.00 1.76 CHF AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT SA 2.62500% 10-18.02.25 1 500 000.00 1 573 500.00 0.14 CHF AKADEMISKA HUS AB 2.50000% 03-04.10.10 2 500 000.00 2 510 000.00 0.22 CHF AKADEMISKA HUS AB 2.50000% 08-26.07.13 5 200 000.00 5 421 000.00 0.47 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 2.87500% 07-16.04.15 2 750 000.00 2 420 000.00 0.21 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC 2.87500% 06-20.06.11 1 600 000.00 1 576 000.00 0.14 CHF AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP 1.75000% 05-04.10.10 1 900 000.00 1 905 320.00 0.17 CHF BANK OF AMERICA CORP 2.87500% 06-14.12.11 2 500 000.00 2 546 250.00 0.22 CHF BANK OF AMERICA CORP 3.25000% 04-10.12.14 2 500 000.00 2 585 000.00 0.23 CHF BANK OF IRELAND 3.00000% 10-18.02.13 1 550 000.00 1 550 775.00 0.14 CHF BANK OF IRELAND 3.00000% 10-18.02.13 1 550 000.00 1 550 775.00 0.14 CHF BANK OF SCOTLAND 3.00000% 06-26.05.16 10 000 000.00 9 965 000.00 0.87 CHF BAYERISCHE LANDESBANK 3.00000% 04-27.11.15 1 000 000.00 1 076 000.00 0.09 Las aclaraciones son parte integrante del informe. 11

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Denominación Número/ Valoración en CHF en % del CHF BAYERISCHE LANDESBANK 3.50000% 07-24.02.14 9 000 000.00 9 634 500.00 0.84 CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB 2.75000% 06-12.12.14 3 000 000.00 2 970 000.00 0.26 CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB 3.12500% 06-12.10.16 3 000 000.00 2 940 000.00 0.26 CHF BEAR STEARNS COMPANIES INC 2.625% 06-07.12.11 5 000 000.00 5 108 500.00 0.44 CHF BELGELEC FINANCE SA 3.25000% 07-22.12.2014 9 900 000.00 10 548 450.00 0.92 CHF BMW AUSTRALIA FINANCE 3.00000% 07-25.06.12 9 000 000.00 9 333 000.00 0.81 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 2.75000% 07-14.06.11 320 000.00 316 480.00 0.03 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.62500% 06-16.10.13 3 500 000.00 3 554 250.00 0.31 CHF CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 3.25000% 07-13.11.17 10 000 000.00 11 075 000.00 0.96 CHF CITIGROUP INC 2.75000% 06-29.06.12 2 000 000.00 2 026 000.00 0.18 CHF CITIGROUP INC 3.00000% 04-17.12.14 5 000 000.00 5 065 000.00 0.44 CHF CITIGROUP INC 3.00000% 07-21.03.19 2 500 000.00 2 368 750.00 0.21 CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.37500% 05-24.08.18 5 000 000.00 5 120 000.00 0.45 CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.50000% 06-24.02.31 500 000.00 498 250.00 0.04 CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 5.00000% 08-13.08.13 2 500 000.00 2 637 500.00 0.23 CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.0000% 10-08.04.15 1 500 000.00 1 501 500.00 0.13 CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH 3.00000% 07-04.06.12 2 750 000.00 2 847 625.00 0.25 CHF DANSKE BANK AS 2.75000% 07-03.04.13 3 000 000.00 3 112 500.00 0.27 CHF DANSKE BANK AS 3.50000% 08-02.07.15 2 900 000.00 3 176 950.00 0.28 CHF DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE 2.12500% 05-08.03.13 8 150 000.00 8 394 500.00 0.73 CHF DEUTSCHE BANK AG 3.25000% 07-24.07.12 3 000 000.00 3 130 500.00 0.27 CHF DEUTSCHE TELEKOM AG 2.25000% 10-08.07.16 4 000 000.00 4 028 000.00 0.35 CHF DNB NORWAY BANK ASA 3.00000% 07-26.04.12 11 000 000.00 11 407 000.00 0.99 CHF EFG HELLAS CAYMAN ISLAND LTD 2.75000% 07-09.02.11 1 000 000.00 939 000.00 0.08 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.00000% 09-24.04.14 5 000 000.00 5 205 000.00 0.45 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.25000% 08-30.04.18 2 600 000.00 2 910 700.00 0.25 CHF FRANCE TELECOM 2.75000% 06-11.04.12 8 000 000.00 8 256 000.00 0.72 CHF FRANCE TELECOM SA 3.50000% 07-04.12.14 3 000 000.00 3 231 000.00 0.28 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.37500% 06-19.06.18 8 000 000.00 8 264 000.00 0.72 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.00000% 06-28.06.13 7 000 000.00 7 287 000.00 0.63 CHF GENERALITAT DE CATALUNYA 2.75000% 10-24.03.16 1 550 000.00 1 464 750.00 0.13 CHF GPB EUROBOND FINANCE PLC LPN 6.53000% 08-13.08.10 2 290 000.00 2 290 000.00 0.20 CHF HOLCIM OVERSEAS FINANCE LTD 3.00000% 07-20.02.13 2 500 000.00 2 597 500.00 0.23 CHF HSBC BANK PLC 2.75000% 07-03.04.17 2 000 000.00 2 106 000.00 0.18 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.12500% 04-15.10.10 1 000 000.00 1 000 100.00 0.09 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.87500% 04-15.10.14 5 800 000.00 5 628 900.00 0.49 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.25000% 05-07.08.12 2 840 000.00 2 818 700.00 0.25 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.12500% 05-19.04.11 2 100 000.00 2 093 490.00 0.18 CHF HYPO INVESTMENTBANK AG 2.87500% 07-22.02.16 6 500 000.00 6 890 000.00 0.60 CHF HYPO TIROL BANK AG 2.37500% 06-13.09.17 6 500 000.00 6 678 750.00 0.58 CHF ILE DE FRANCE 3.25000% 07-27.11.18 4 500 000.00 5 022 000.00 0.44 CHF ING VERZEKERINGEN NV 2.50000% 06-24.04.12 2 900 000.00 2 924 650.00 0.25 CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 09-15.04.19 5 000 000.00 5 417 500.00 0.47 CHF ITALY, REPUBLIC OF 2.50000% 05-02.03.15 6 500 000.00 6 604 000.00 0.57 CHF JACKSON NATIONAL LIFE FUNDING LLC 2.75000% 07-07.02.13 2 000 000.00 2 056 000.00 0.18 CHF KA FINANZ AG 1.75000% 05-28.09.12 7 500 000.00 7 582 500.00 0.66 CHF KANSAI ELECTRIC POWER CO INC 2.75000% 07-26.03.12 2 000 000.00 2 060 000.00 0.18 CHF KOREA DEVELOPMENT BANK 4.12500% 08-16.05.13 1 540 000.00 1 623 160.00 0.14 CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.75000% 08-30.08.11 4 600 000.00 4 719 600.00 0.41 CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ 2.00000% 05-01.09.11 3 300 000.00 3 349 170.00 0.29 CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ 2.75000% 07-13.03.12 7 000 000.00 7 164 500.00 0.62 CHF LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDERBANK 2.12500% 05-24.08.15 4 000 000.00 4 168 000.00 0.36 CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEMBERG FOERDERBK 3.00000% 03-14.10.13 250 000.00 266 375.00 0.02 CHF LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 3.62500% 08-02.12.11 1 510 000.00 1 566 625.00 0.14 CHF MADRID, COMUNIDAD DE 3.50000% 08-15.07.15 5 000 000.00 5 040 000.00 0.44 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.00000% 05-14.09.11 4 000 000.00 4 022 000.00 0.35 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 3.12500% 06-27.06.16 3 500 000.00 3 570 000.00 0.31 CHF MORGAN STANLEY 2.00000% 05-17.11.11 4 700 000.00 4 707 050.00 0.41 CHF MORGAN STANLEY 2.87500% 06-21.08.13 4 500 000.00 4 560 750.00 0.40 CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC 2.75000% 04-17.09.14 5 000 000.00 5 355 000.00 0.47 CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.62500% 09-22.09.14 2 000 000.00 2 045 000.00 0.18 CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 2.37500% 06-27.01.23 1 000 000.00 1 024 000.00 0.09 CHF NEW YORK LIFE FUNDING 2.12500% 05-08.12.10 2 500 000.00 2 509 750.00 0.22 CHF NEW YORK LIFE FUNDINGS 2.37500% 06-22.02.16 2 000 000.00 2 021 000.00 0.18 CHF NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 2.25000% 06-15.03.13 6 000 000.00 6 210 000.00 0.54 CHF NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 2.00000% 05-21.07.14 3 000 000.00 3 115 500.00 0.27 CHF NORGES STATSBANER AS 3.00000% 07-18.11.10 1 000 000.00 1 008 300.00 0.09 CHF NORGES STATSBANER AS 3.37500% 08-03.08.15 6 000 000.00 6 594 000.00 0.57 CHF NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD 3.50000% 08-26.06.12 2 500 000.00 2 638 750.00 0.23 CHF PACIFIC LIFE FUNDING LLC 2.75000% 06-15.05.12 5 000 000.00 5 075 000.00 0.44 CHF PETROLEOS MEXICANOS 3.50000% 09-13.10.14 350 000.00 362 250.00 0.03 CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.87500% 07-15.05.12 11 500 000.00 11 764 500.00 1.02 CHF PRICOA GLOBAL FUNDING I 2.87500% 07-30.07.13 1 000 000.00 1 016 000.00 0.09 CHF RABOBANK NEDERLAND NV 2.75000% 07-16.03.15 3 000 000.00 3 183 000.00 0.28 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND NV 2.75000% 06-28.12.12 5 000 000.00 5 125 000.00 0.45 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-SUB 2.37500% 05-02.11.15 5 000 000.00 4 375 000.00 0.38 CHF SWEDBANK MORTGAGE AB 2.12500% 10-26.08.16 3 000 000.00 3 087 000.00 0.27 CHF SWEDISH COVERED BOND CORP 2.37500% 06-19.12.12 4 000 000.00 4 152 000.00 0.36 CHF SWEDISH COVERED BOND CORP 2.75000% 07-14.06.13 8 000 000.00 8 416 000.00 0.73 CHF TELSTRA CORP LTD 2.50000% 05-19.04.13 4 250 000.00 4 394 500.00 0.38 CHF TESCO PLC 3.75000% 08-29.09.11 3 500 000.00 3 608 150.00 0.31 CHF TOTAL CAPITTAL SA 3.62500% 08-23.07.12 8 000 000.00 8 412 000.00 0.73 12 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Denominación Número/ Valoración en CHF en % del CHF TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.62500% 05-27.07.11 9 900 000.00 9 977 220.00 0.87 CHF UNICREDIT BANK (IRELAND) PLC 2.12500% 05-18.05.12 5 000 000.00 5 012 500.00 0.44 CHF UNICREDIT BANK AUSTRIA AG-SUB 4.50000% 00-20.12.10 7 710 000.00 7 817 940.00 0.68 CHF WESTPAC BANKING CORP/SYDNEY 4.37500% 08-27.08.12 2 540 000.00 2 713 990.00 0.24 CHF WUERTH FINANCE INTERNATIONAL BV 4.25000% 08-18.07.12 1 200 000.00 1 260 000.00 0.11 Total CHF 437 071 995.00 38.07 EUR EUR AEGON GLOBAL INSTITUTIONAL MARKETS PLC 3.25000% 05-09.12.10 4 000 000.00 5 481 278.32 0.48 EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 300 000.00 447 133.68 0.04 EUR AUTOBAHNEN- & SCHNELLSTRASSENFINANZ AG 4.12500% 03-21.10.13 2 500 000.00 3 649 711.32 0.32 EUR BANK OF IRELAND 4.00000% 06-05.07.13 3 850 000.00 5 167 568.80 0.45 EUR BANK OF IRELAND 4.00000% 10-28.01.15 1 000 000.00 1 308 314.23 0.11 EUR BAYERISCHE LANDESBANK 3.37500% 09-04.09.17 1 080 000.00 1 540 719.28 0.13 EUR BMW FINANCE NV 2.87500% 10-18.04.13 1 000 000.00 1 398 807.42 0.12 EUR BMW FINANCE NV 4.87500% 07-18.10.12 2 750 000.00 3 985 148.82 0.35 EUR CARGILL INC 6.25000% 08-24.07.15 550 000.00 862 918.39 0.08 EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 4.25000% 04-29.01.14 4 050 000.00 5 908 287.18 0.51 EUR FRANCE TELECOM SA 7.25000% 03-28.01.13 3 000 000.00 4 608 033.37 0.40 EUR INTL BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVT 3.87500% 09-20.05.19 2 000 000.00 2 938 336.59 0.26 EUR NORTHERN ROCK ASSET 3.87500% 06-18.10.11 3 500 000.00 4 840 099.53 0.42 EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG 3.50000% 05-19.10.20 5 000 000.00 6 890 560.80 0.60 EUR SLM CORP 3.12500% 05-17.09.12 1 500 000.00 1 870 305.69 0.16 EUR UBS SA LONDON BRANCH 3.00000% 09-06.10.14 5 060 000.00 7 076 930.99 0.62 EUR WACHOVIA CORP 4.37500% 06-01.08.16 2 000 000.00 2 858 824.17 0.25 Total EUR 60 832 978.58 5.30 GBP GBP GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.25000% 02-15.12.17 1 500 000.00 2 743 767.91 0.24 GBP KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 00-07.12.28 100 000.00 198 469.01 0.02 GBP OESTERREICHISCHE POSTSPARKASSE BAWAG AG 6.12500% 99-20.10.14 200 000.00 367 294.02 0.03 Total GBP 3 309 530.94 0.29 JPY JPY BAYERISCHE LANDESBANK 1.00000% 03-20.09.10 600 000 000.00 7 249 375.22 0.63 JPY BAYERISCHE LANDESBANK 1.40000% 01-22.04.13 300 000 000.00 3 711 990.20 0.32 JPY DEPFA ACS BANK 1.65000% 04-20.12.16 380 000 000.00 3 580 744.15 0.31 JPY DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.65000% 04-01.12.14 300 000 000.00 3 707 064.40 0.32 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 0.80000% 05-21.05.12 1 375 000 000.00 16 559 764.54 1.46 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 1.55000% 06-31.10.13 1 118 000 000.00 13 611 003.16 1.18 JPY EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.90000% 06-26.01.26 890 000 000.00 10 689 661.69 0.93 JPY GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.45000% 06-10.11.11 930 000 000.00 11 286 383.61 0.98 JPY NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 1.85000% 06-07.11.16 1 150 000 000.00 14 518 360.69 1.26 Total JPY 84 914 347.66 7.39 USD USD CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC 1.37500% 10-29.07.13 1 000 000.00 1 048 604.07 0.09 USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.75000% 06-27.01.11 1 820 000.00 1 939 897.32 0.17 USD COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK 5.12500% 07-20.04.17 11 000 000.00 13 234 141.81 1.14 USD EUROFIMA EUROPEAN RAILROADMAT FIN CO 4.25000% 08-05.09.13 1 500 000.00 1 705 863.55 0.15 USD GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 5.25000% 07-21.02.12 8 000 000.00 8 789 337.00 0.77 USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 5.0000% 06-01.04.16 4 000 000.00 4 841 521.87 0.42 USD NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 5.12500% 06-20.10.11 3 500 000.00 3 850 900.99 0.34 Total USD 35 410 266.61 3.08 Total Pagarés a medio plazo, interés fijo 628 144 682.94 54.70 Pagarés a medio plazo, interés variable CHF CHF BANK OF AMERICA CORP 3.37500%/3M LIBOR+95BP 07-14.06.22 3 100 000.00 2 681 500.00 0.23 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 3M LIBOR+5BP 08-28.03.11 320 000.00 310 400.00 0.03 CHF CITIGROUP INC-SUB 2.75000% FLR 06-06.04.21 6 200 000.00 5 459 100.00 0.48 CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FLR 3M LIBOR+30BP 07-26.11.12 9 000 000.00 8 991 000.00 0.78 CHF DEXIA BANQUE INTL A-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP 06-14.06.16 1 500 000.00 1 320 000.00 0.11 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62B 06-04.12.17 7 500 000.00 6 225 000.00 0.54 Total CHF 24 987 000.00 2.17 EUR EUR ALLIANZ SE-SUB 5.50000%/FLR 04-31.12.PRP 1 000 000.00 1 347 616.55 0.12 EUR BANK OF IRELAND-SUB STEP 3M EURIBOR+20BP/+70BP 07-24.01.17 1 400 000.00 1 345 334.79 0.11 EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+30BP 05-23.05.17 500 000.00 616 782.16 0.05 EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+22BP 07-03.04.17 450 000.00 555 103.95 0.05 EUR BNP PARIBAS-SUB 3M EURIBOR+22BP/72BP 06-17.10.16 490 000.00 649 529.54 0.06 EUR HSH NORDBANK AG-SUB 3M EURIBOR+30BP 07-14.02.17 1 100 000.00 1 012 067.97 0.09 EUR SANTANDER ISSUANCES SA-SUB 3M EURIBOR+20BP 06-03.03.16 450 000.00 577 765.06 0.05 EUR UBS SA JERSEY BRANCH-SUB 3M EURIBOR+15BP 05-17.11.15 500 000.00 674 711.97 0.06 Total EUR 6 778 911.99 0.59 Las aclaraciones son parte integrante del informe. 13

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Denominación Número/ Valoración en CHF en % del USD USD DEUTSCHE BANK AG-SUB 3M LIBOR+30BP 04-17.02.15 3 500 000.00 3 515 400.00 0.31 USD NORTHERN ROCK ASSET 3M LIBOR+10BP 05-21.10.10 800 000.00 833 636.10 0.07 Total USD 4 349 036.10 0.38 Total Pagarés a medio plazo, interés variable 36 114 948.09 3.14 Bonos, interés fijo CHF CHF ABU DHABI COMMERCIAL BANK 2.75000% 06-19.04.11 5 000 000.00 5 030 000.00 0.44 CHF ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 10-12.02.30 1 250 000.00 1 356 250.00 0.12 CHF BANK OF MOSCOW/KUZNETSKI CAPITAL LPN 6.25300% 08-04.03.11 1 530 000.00 1 552 950.00 0.14 CHF BERLIN, STATE OF 2.62500% 07-03.05.13 5 000 000.00 5 255 000.00 0.46 CHF BERLIN, STATE OF 2.75000% 07-03.05.17 5 000 000.00 5 400 000.00 0.47 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.75000% 06-01.06.12 800 000.00 805 600.00 0.07 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 04-19.10.11 10 250 000.00 10 383 250.00 0.90 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 05-23.02.15 4 500 000.00 4 491 000.00 0.39 CHF CREDIT SUISSE GUERNSEY BRANCH-SUB 4.25000% 01-27.07.11 5 000 000.00 5 175 000.00 0.45 CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG 2.50000% 03-03.12.10 200 000.00 201 320.00 0.02 CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG 2.50000% 06-27.03.19 5 000 000.00 4 782 500.00 0.42 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.75000% 10-21.04.17 2 000 000.00 2 041 000.00 0.18 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.75000% 05-25.10.11 5 000 000.00 5 045 000.00 0.44 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 2.87500% 07-27.02.17 5 000 000.00 5 110 000.00 0.44 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.12500% 04-06.12.19 1 000 000.00 1 003 000.00 0.09 CHF GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF 2.37500% 04-18.03.11 1 000 000.00 947 500.00 0.08 CHF HYPO INVESTMENTBANK AG 2.62500% 06-07.02.17 3 000 000.00 3 129 000.00 0.27 CHF LGT FINANCE LTD 2.25000% 06-10.02.14 5 000 000.00 5 117 500.00 0.45 CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 3.00000% 03-23.10.15 8 000 000.00 8 632 000.00 0.75 CHF RSHB CAPITAL SA LPN 6.26300% 08-30.04.12 2 370 000.00 2 464 800.00 0.21 CHF TOTAL CAPITAL 2.37500% 06-13.01.16 5 000 000.00 5 190 000.00 0.45 CHF UBS JERSEY BRANCH-SUB 2.37500% 05-30.06.15 10 100 000.00 10 100 000.00 0.88 Total CHF 93 212 670.00 8.12 EUR EUR AAREAL BANK AG 3.25000% 06-01.02.11 7 000 000.00 9 635 631.25 0.84 EUR CREDIT AGRICOLE SA 2.25000% 10-29.01.13 1 500 000.00 2 071 774.69 0.18 EUR DEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-HYPOBANK AG 4.50000% 03-17.01.13 800 000.00 1 169 838.80 0.10 EUR DEUTSCHE POSTBANK AG 3.12500% 09-10.07.14 1 690 000.00 2 415 091.37 0.21 EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 3.50000% 05-25.04.15 1 000 000.00 1 462 939.14 0.13 EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 04-25.04.14 5 000 000.00 7 432 470.39 0.65 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.50000% 05-08.10.10 4 500 000.00 6 156 992.16 0.54 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 4 700 000.00 7 111 106.58 0.62 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.25000% 03-04.01.14 1 865 000.00 2 802 051.45 0.24 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 5 000 000.00 8 154 384.95 0.71 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.00000% 02-04.01.12 1 000 000.00 1 446 855.09 0.13 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.25000% 00-04.01.11 1 600 000.00 2 225 311.88 0.19 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.62500% 98-04.01.28 2 974 210.69 5 305 164.28 0.46 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 6.50000% 97-04.07.27 5 070 000.00 9 842 199.45 0.85 EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.87500% 06-05.12.13 3 000 000.00 4 233 457.81 0.37 EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 3.25000% 05-15.07.15 2 000 000.00 2 903 085.27 0.25 EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 1 500 000.00 2 265 627.62 0.20 EUR SEB AG 3.25000% 06-24.02.11 5 000 000.00 6 894 186.54 0.60 EUR WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB 3.75000% 06-04.11.13 2 000 000.00 2 901 994.83 0.25 Total EUR 86 430 163.55 7.52 GBP GBP EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.25000% 99-15.04.14 1 100 000.00 2 066 588.00 0.18 GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.75000% 03-07.09.15 5 000 000.00 9 204 691.81 0.80 Total GBP 11 271 279.81 0.98 JPY JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.05000% 03-20.06.23 140 000 000.00 1 611 035.69 0.14 JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.40000% 02-20.06.12 760 000 000.00 9 402 515.70 0.82 JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN-REG-S 2.30000% 06-19.03.26 400 000 000.00 5 228 111.00 0.46 JPY JAPAN 2.10000% 06-20.12.26 1 200 000 000.00 15 499 905.20 1.35 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.90000% 08-22.06.18 200 000 000.00 2 619 874.71 0.23 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 2.00000% 06-09.05.16 1 800 000 000.00 23 306 359.65 2.02 JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.60000% 07-20.06.37 71 000 000.00 956 502.29 0.08 JPY RABOBANK NEDERLAND NV 0.80000% 06-03.02.11 300 000 000.00 3 627 708.29 0.32 Total JPY 62 252 012.53 5.42 USD USD AFRICAN DEVELOPMENT BANK 1.00000% 09-23.11.11 5 000 000.00 5 252 279.63 0.46 USD DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 6.87500% 99-30.11.11 2 000 000.00 2 251 048.73 0.20 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.62500% 10-15.03.13 3 000 000.00 3 181 490.36 0.28 USD HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC 5.50000% 05-23.11.10 3 000 000.00 3 162 742.61 0.28 USD ITALY, REPUBLIC OF 2.12500% 09-05.10.12 2 200 000.00 2 281 485.39 0.20 USD ITALY, REPUBLIC OF 6.87500% 93-27.09.23 9 500 000.00 11 647 367.14 1.00 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.12500% 06-14.03.16 4 500 000.00 5 391 871.87 0.47 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 3.25000% 08-14.10.11 4 000 000.00 4 297 534.65 0.37 14 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Denominación Número/ Valoración en CHF en % del USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.75000% 09-21.10.14 2 000 000.00 2 183 942.25 0.19 USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.87500% 09-19.11.12 1 000 000.00 1 064 447.42 0.09 USD ONTARIO, PROVINCE OF 5.45000% 06-27.04.16 5 000 000.00 6 069 291.03 0.53 USD SOC FINANCEMENT ECONOMIE FRANCAIS-REG-S 2.25000% 09-11.06.12 3 100 000.00 3 323 940.43 0.29 USD SOC FINANCEMENT ECONOMIE FRANCAIS REG-S 2.87500% 09-22.09.14 2 000 000.00 2 182 253.60 0.19 Total USD 52 289 695.11 4.55 Total Bonos, interés fijo 305 455 821.00 26.59 Bonos, interés variable CHF CHF UBS SA JERSEY-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62.5BP 06-23.10.18 3 900 000.00 3 835 650.00 0.33 Total CHF 3 835 650.00 0.33 EUR EUR BNP PARIBAS 4.73000%/3M EURIBOR+169BP 06-PRP 900 000.00 1 068 958.45 0.10 EUR BNP PARIBAS-SUB 5.01900%/3M EURIBOR+172BP 07-PRP 700 000.00 834 870.88 0.07 EUR DEXIA FUNDING LUXBG-SUB 4.89200%/3M EURIBOR+178BP 06-PRP 750 000.00 608 263.07 0.05 EUR FORTIS BANK SA-REG-S 4.62500%/FLR 04-29.10.PRP 100 000.00 116 030.01 0.01 EUR RZB FINANCE (JERSEY) IV 5.169%/3M EURIBOR+195BP 06-PRP 800 000.00 684 253.36 0.06 EUR SANTANDER ISSUANCES SA-SUB 3M EURIBOR+414BP 09-27.07.19 150 000.00 213 268.28 0.02 EUR SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 7.0922%/VAR 07-PRP 150 000.00 201 902.45 0.02 EUR SOCIETE GENERALE-SUB 7.756%/3M EURIBOR+335BP 08-PRP 200 000.00 263 069.52 0.02 Total EUR 3 990 616.02 0.35 Total Bonos, interés variable 7 826 266.02 0.68 Pagarés del Tesoro, interés fijo USD USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.87500% 09-31.03.11 19 200 000.00 20 171 184.42 1.75 USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 09-31.03.16 200 000.00 214 742.81 0.02 Total USD 20 385 927.23 1.77 Total Pagarés del Tesoro, interés fijo 20 385 927.23 1.77 Total Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en una bolsa oficial 1 096 381 932.57 95.45 Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en otro mercado regulado Letras del Tesoro, cupón cero USD USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 14.01.10-13.01.11 5 200 000.00 5 432 361.37 0.47 Total USD 5 432 361.37 0.47 Total Letras del Tesoro, cupón cero 5 432 361.37 0.47 Pagarés, interés fijo USD USD NOVARTIS CAPITAL CORP 1.90000% 10-24.04.13 500 000.00 535 521.49 0.05 Total USD 535 521.49 0.05 Total Pagarés, interés fijo 535 521.49 0.05 Pagarés a medio plazo, interés fijo EUR EUR CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC 3.62500% 06-25.04.16 3 000 000.00 4 364 478.71 0.38 Total EUR 4 364 478.71 0.38 Total Pagarés a medio plazo, interés fijo 4 364 478.71 0.38 Pagarés del Tesoro, interés fijo USD USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.87500% 10-29.02.12 2 000 000.00 2 106 394.20 0.18 USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 09-15.01.12 2 000 000.00 2 113 996.25 0.18 USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 08-31.07.13 1 100 000.00 1 238 629.22 0.11 USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 07-31.12.12 500 000.00 561 419.32 0.05 USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 3 000 000.00 3 331 732.90 0.29 USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 05-15.12.10 2 600 000.00 2 761 902.47 0.24 USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.12500% 06-15.05.16 1 370 000.00 1 685 096.79 0.15 Total USD 13 799 171.15 1.20 Total Pagarés del Tesoro, interés fijo 13 799 171.15 1.20 Total Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en otro mercado regulado 24 131 532.72 2.10 Las aclaraciones son parte integrante del informe. 15

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Denominación Número/ Valoración en CHF en % del Valores y títulos del mercado monetario que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercado regulado Bonos, interés fijo USD USD TEMASEK FINANCIAL LTD-REG-S 4.50000% 05-21.09.15 3 000 000.00 3 435 208.08 0.30 Total USD 3 435 208.08 0.30 Total Bonos, interés fijo 3 435 208.08 0.30 Total Valores y títulos del mercado monetario que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercado regulado 3 435 208.08 0.30 Total de la cartera de valores 1 123 948 673.37 97.85 Derivados Productos derivados que cotizan en una bolsa oficial Futuros financieros de bonos JPY JPN GOVERNMENT 10Y BOND (TSE) FUTURE 09.09.10 3.00 15 574.23 0.00 Total Futuros financieros de bonos 15 574.23 0.00 Total Productos derivados que cotizan en una bolsa oficial 15 574.23 0.00 Productos derivados que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercado regulado Swaps y forward swaps sobre tipos de interés CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.37000% 07-23.10.16 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 07-23.10.16-3 000 000.00-416 523.20-0.04 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.37000% 07-23.10.16 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 07-23.10.16-11 000 000.00-1 527 251.74-0.13 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.37000% 07-23.10.16 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 07-23.10.16-10 000 000.00-1 388 410.67-0.12 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.74000% 09-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC LIBOR 6M 09-15.04.38-3 200 000.00 141 611.70 0.01 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.39000% SWAP 09-02.06.16 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 09-02.06.16-21 000 000.00-1 245 589.38-0.11 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.41000% 09-09.06.16 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 09-09.06.16-20 600 000.00-1 239 302.80-0.11 CHF BKB/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.42500% 09-12.06.16 CHF BKB/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 09-12.06.16-21 000 000.00-1 274 934.15-0.11 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 4.33000% 09-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 09-15.04.38-5 000 000.00-621 166.88-0.05 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 6M LIBOR 08-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC 4.66500% 08-15.04.38-8 200 000.00 1 803 178.44 0.16 Total Swaps y forward swaps sobre tipos de interés -5 768 388.68-0.50 Total Productos derivados que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercado regulado -5 768 388.68-0.50 Total de derivados -5 752 814.45-0.50 Contratos de futuros en divisas Contratos de futuros en divisas (Compra/Venta) CHF 2 820 188.16 AUD 2 880 000.00 12.8.2010 96 090.35 0.01 CHF 160 875 298.93 JPY 13 713 000 448.00 12.8.2010-4 681 139.81-0.41 CHF 109 430 053.45 USD 100 055 000.00 12.8.2010 4 751 755.13 0.41 CHF 9 302 471.62 CAD 8 710 000.00 12.8.2010 456 353.86 0.04 CHF 12 112 126.65 GBP 7 410 000.00 12.8.2010-27 863.47 0.00 CHF 137 972 675.44 EUR 96 710 000.00 12.8.2010 6 163 459.55 0.54 USD 4 129 843.20 EUR 3 340 000.00 12.8.2010-231 515.24-0.02 CHF 9 903 201.00 EUR 7 000 000.00 12.8.2010 362 674.70 0.03 JPY 300 000 000.00 CHF 3 783 645.00 12.8.2010-161 751.47-0.01 USD 800 000.00 CHF 917 880.00 12.8.2010-80 912.81-0.01 JPY 200 000 000.00 CHF 2 523 286.00 12.8.2010-108 690.30-0.01 USD 2 100 000.00 CHF 2 424 216.90 12.8.2010-227 177.63-0.02 CHF 3 666 806.00 EUR 2 600 000.00 12.8.2010 123 182.26 0.01 JPY 280 000 000.00 CHF 3 487 285.20 12.8.2010-106 852.42-0.01 JPY 500 000 000.00 CHF 6 296 255.00 12.8.2010-259 766.06-0.02 EUR 1 700 000.00 CHF 2 344 031.40 12.8.2010-27 048.07 0.00 16 Las aclaraciones son parte integrante del informe.