El Gobierno Corporativo Significación de los Estados Financieros José Monsalve Managing Partner Ernst & Young 3 de Octubre de 2002 1
Significación de los estados financieros Contenido I. Marco conceptual II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores III. Que hacer para mejorar y fortalecer el sistema en Chile IV. Consideraciones finales 2
I. Marco conceptual QUE representan? Situación financiera de acuerdo a PCGA Balance, resultados, flujo de caja y revelaciones QUIENES los utilizan? Administración Accionistas Inversionistas Acreedores Competidores Reguladores Estados Financieros PARA QUE se utilizan? Valorizar la empresa Obtener financiamiento Decisión de inversión Gestionar el negocio Reparto dividendos Compensación ejecutivos Principal fuente de información y comunicación con el mercado 3
I. Marco conceptual Limitaciones inherentes a los estados financieros: Oportunidad Normas Contables Costo Histórico Juicios y estimaciones Tratamientos contables alternativos Eventuales fraudes contables Tendencias actuales Globalización de los mercados Dinamismo de los negocios Complejidad en los negocios 1. Crisis de confianza 2. Aumento brecha valor económico/contable empresa 4
I. Marco conceptual 5 Fuente: The Economist May 2002
II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores Emisores: Responsabilidad Establecer sistemas de control interno eficaz Utilizar criterios contables adecuados Revelar todos los hechos relevantes oportunamente Entregar información financiera fidedigna Actuar con Probidad Entorno Local Estructura de propiedad en Chile Ley de S.A., Ley de Opas, normativa SVS, SBIF, SAFP, etc. Declaración de responsabilidad normativa SVS 6
II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores Auditores Externos: Responsabilidad Independencia profesional Cumplir con normas de auditoría Evaluar principios contables utilizados Opinar sobre la razonabilidad de los EE/FF Aumentar Credibilidad Entorno Local Normativa SVS, SBIF, Ley de S.A., Ley de Opas Autoregulación de la profesión Cuidar el activo: Reputación 7
II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores Reguladores: Responsabilidad Dictar normas y regulaciones Fiscalizar cumplimiento Detectar y sancionar desviaciones Fuente de información al mercado Apoyar Transparencia y rectitud Entorno Local Alto nivel empresarial y profesional Marco institucional Nivel de transparencia país 8
II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores Indice de percepción de corrupción Agosto 2002 Ranking Pais Puntaje 1 Finlandia 9.7 2 Dinamarca 9.5 3 Nueva Zelandia 9.5 10 Inglaterra 8.7 16 USA 7.7 17 Chile 7.5 18 Alemania 7.3 20 Japón 7.1 25 Francia 6.3 32 Uruguay 5.1 45 Brasil 4.0 57 Mexico 3.6 70 Argentina 2.8 98 Paraguay 1.7 Fuente: Transparency International 9
II. Responsabilidades de los emisores, auditores externos y reguladores Reguladores Auditores Externos Emisores Realidad Local Consecuencias del entorno de operación en el mercado Chileno: Mercados con información confiable Baja posibilidad de escándalos contables Realidad Local 10
III. Que hacer para mejorar y fortalecer el sistema en Chile EMISORES Potenciar Gobierno Corporativo Códigos de Etica Empresarial Certificación de Sistemas de Control Interno AUDITORES EXTERNOS Modernización Normas Contables Fraudes Contables Rediseñar Informe Auditoría REGULADORES Potenciar Enforcement Regular Conflictos de Interés Reales Educar al Mercado 11
IV. Consideraciones finales Integridad y ética profesional Regular de acuerdo a realidad país Calidad de las auditorías Para nosotros ganar, significa ser reconocidos como la firma de mayor credibilidad en el mercado 12
El Gobierno Corporativo Significación de los Estados Financieros José Monsalve Managing Partner Ernst & Young 3 de Octubre de 2002 13