PRESENTACION CORPORATIVA 0
Nuestras Principales Líneas de Negocios Inversiones de Renta Variable - Inversionista estratégico de largo plazo en sectores intensivos en capital, con resultados y generación de caja estables y crecientes con baja volatilidad. - Presencia relevante en sectores clave de la economía. Tiene participación en concesiones viales, transporte y distribución de gas, hotelería, agroindustria, entre otras. - $5,5 billones valor en libros del portafolio de inversiones de renta variable. Tesorería - Creadores de mercado en los diferentes productos ofrecidos: FX, derivados, bonos del gobierno colombiano (TES) y operaciones del mercado monetario. - $2,6 billones portafolio de renta fija. - Gestiona el fondeo necesario de las inversiones de capital, a través de acceso al mercado de capitales y financiero. Banca de Inversión - Una de las prácticas de banca de inversión con mayor tradición y reconocimiento en el país. - Cubre todos los servicios, desde mercados de capital, hasta fianzas corporativas y finanzas de proyectos. Ingreso Operacional 1S-18 4,5% $445.779 2,7% 92,8% Margen Neto Tesorería Ingresos Comisiones Inversiones de Renta Variable Nota: Cifras de los Estados Financieros Separados a junio de 2018 1
Estructura de Propiedad 5,2% 4,2% Personas Naturales; 11,9% Fondos de Pensión Colombianos; 7,1% Inversionistas Internacionales; 3,9% 34,9% 8,6% Personas Jurídicas; 24,1% Composición Acciones Ordinarias a Sept 3, 2018 Grupo Aval es el grupo financiero más grande de Colombia y uno de los grupos bancarios líderes en Centroamérica, ofreciendo servicios financieros desde una plataforma basada en siete marcas distintivas en Colombia y Centroamérica Cartera Neta Inversiones de Renta fija Otros Activos Totales: COP 234,5 Bn 10,5% 22,0% 67,5% 2
Portafolio de inversiones Infraestructura Energía y Gas Hoteles Servicios Financieros Otros 100% 50,2*% 85% 100%* 8,5% 59,8*% 5,2% 84,6% 100%* 99,7% 88,3% 100%* 100%* 100%* 51% 1,7% Agroindustria 100% 20% 91,9% 100% 4,4% 19,9% 40,8% 98,7% 89,9%* 100%* 33,3% 50% 54,5% 98,4* Participación controlante o influencia significativa en 85% de las empresas del portafolio Participaciones totales: Coviandes: 59,32% a través de Epiandes, 0,25% a través de Concecol y 0,25% de manera directa; Panamericana: 100% a través de Episol; Coviandina: 75% a través de Concecol y 25% a través de Episol; Covioriente: 60% a través de Episol y 40% a través de Concecol; Covimar: 60% a través de Episol y 40% a través de Prodevimar; Covipacífico: 49,9% a través de Episol y 40% a través de Prodepacífico. Promigas: Con derechos económicos y políticos: 34,22% de manera directa y 10,58% a través de CFC Gas Holdings. Con derechos económicos y sin derechos políticos: 5,43% a través de un FCP administrado por un tercero independiente. Mavalle: 46,8% de manera directa, Organización Pajonales: 53,23% Leasing Corficolombiana y Fiduciaria Corficolombiana: 94,5% de manera directa y 5,5% a través de Valora S.A. 3
Inversiones Diversificadas con Participación en Activos Estratégicos Valor en Libros 2015 7% 5% 3% Valor en Libros 2017 6% 4% 2% Valor en Libros Junio-2018 6% 3% 2% 10% $3.762.941 30% 52% 30% 8% 30% $5.093.185 44% 8% $5.452.242 42% 23% 20% 36% 39% 2do transporte y distribución de gas Energía y Gas Infraestructura Agroindustria Hoteles Financiero Otros Liderazgo en Colombia en los negocios que participa Transporte: 3.089 km de gasoductos. Capacidad 975 MPCD 1) Distribución: 4,1 millones de usuarios 1er inversionista en concesiones viales 8 concesiones viales 691 km TPD 1) : 115.144 1er cadena hotelera corporativa 32 hoteles 3.925 habitaciones Colombia, Perú y Panamá Ocupación: 54% Nota: Valor en Libros corresponde a inversiones en subsidiarias, asociadas y otras inversiones de patrimonio minoritarias. Excluye inversiones en Derechos Fiduciarios. 1) MMPCD: Millones de pies cúbicos por día. 2) TPD: Tráfico Promedio Diario primer semestre 2018. 3) Ocupación promedio primer semestre 2018. 4
Concesiones 4G y Perspectivas del Mercado Corficolombiana desarrolla cuatro proyectos de concesión vial adjudicados como parte del programa de concesiones de cuarta generación - 4G: 3 de iniciativa pública y 1 de iniciativa privada. Participación mayoritaria con poder de decisión. Capex total: $7,64 billones Actualmente, esta cartera de carreteras está en desarrollo y se espera que alcance la finalización de la construcción en 4 a 5 años: Coviandina y Covipacífico han comenzado la fase de construcción. Coviandina y Covioriente han sido financiados y ya están en fase de desembolso. Covipacífico ya comenzó a financiar y cerró su primer tramo de deuda. A pesar de que las condiciones de mercado para los proyectos 4G se han deteriorado, Corficolombiana a través de su división de banca de inversión ha sido capaz de aumentar la deuda requerida e incluso, en algunos casos, mejorar sus condiciones. Concesión Participación Tramo Km Plazo Estimado 942.5 (años) * Tramo concesionado para construcción. Adicionalmente tiene la OAM del corredor Bogotá-Villavicencio CoviPacífico CoviMar CoviAndina T CoviOriente % Avance Proyecto Junio -18 89,9% Ancón Sur - Bolombolo 48,4 25 6,8% 100% Mulaló - Loboguerrero 32,3 26 2,6% 100% Chirajara - Villavicencio * 24,6 39 21,8% 100% Villavicencio - Yopal 266,1 28 9,1% Aporte Equity CFC a Junio 0,30 0,27 0,14 COP 0,87 Bn 0,16 Nota: Cifras estimadas y sujetas a cambio T Aporte Total Equity CFC 0,82 COP 2,76 Bn 1,00 0,59 0,35 5
Otros Proyectos Recientes Inauguración en 2016 de la primera terminal de regasificación de GNL en Colombia con capacidad de 400 MMPCD. En 2017 se realizó la primera regasificación. En 2017 se dio la puesta en operación comercial de Gases del Pacífico, concesión de 21 años para distribuir gas en el norte de Perú. Meta: 150.000 conexiones en próximos 5 años. Capex: USD 214 millones. En 2018 espera entrada en en explotación de 1.639 Has adicionales de caucho para llegar a 3.747 Has (90% de Has maduras). En 2016 entró en plena operación la planta procesadora de caucho más grande del país con capacidad de 3 ton/hr. En 2017 realizó las primeras exportaciones de TSR20. Inauguración en 2016 del Hotel Estelar Cartagena de Indias con 338 habitaciones. Avanza la construcción de dos hoteles en la ciudad de Medellín e igualmente el Estelar San Isidro en Lima Perú. Entrada en operación estimada: 2S-18 Modelo de consolidación y coordinación del front-office para una propuesta de valor unificada en los servicios ofrecidos por Corficolombiana y sus filiales financieras. Consolidación de una unidad de servicios compartidos lo que se traducirá en mayor eficiencia y un servicio de mejor calidad y valor agregado para nuestros clientes. 6
Resultados Financieros Consolidados Utilidad Neta 453.862 301.795 317.106 102.275 244.512 210.807 385.219 353.732 21.557 127.286 189.411 No Controlante Controlante Gastos No Recurrentes 8.692 311.375 244.546 2015 2016 2017 1S-17 1S-18 EBITDA Consolidado 27,2% 32,2% Margen EBITDA 1% 2% 1% 2% 2.048.684 2.153.329 31,8% 35,6% 1.053.182 1.159.001 28% 66% Energía y Gas Infraestructura Agroindustria Hoteles Financiero Otros 2016 2017 1S-17 1S-18 Gastos no Recurrentes corresponden a provisión de RdS, Electricaribe y Pizano EBITDA total de las empresas que consolidan, sin ajustar por la participación de Corficolombiana. Financiero: incluye a Corficolombiana, excepto por ingresos y gastos del negocio de Inversiones, y sus subsidiarias financieras. Otros: Gastos del negocio de inversiones, dividendos y MPU de las compañías que no consolidan, EBITDA de Tesicol y Lehner y ajustes y eliminaciones. 7
Flujo Estable de Dividendos Dividendos Decretados en Efectivo a Corficolombiana 385.848 8,2% 1,8% 43,4% 46,7% 367.149 2,8% 1,6% 43,0% 52,7% 301.445 1,3% 1,7% 39,0% 58,0% 268.320 1,9% 2,3% 28,6% 67,2% 2,3% 427.075 2,7% 33,2% 61,7% 197.623 5,1% 5,8% 25,9% 63,3% 214.497 5,4% 3,9% 18,6% 72,0% 2013 2014 2015 2016 2017 jun.-17 jun.-18 Energía y Gas Infraestructura Financiero Otros 8
Estrategia Sólida de Financiación Balance Separado Junio 2018 Plazo Promedio CDT Años 1.379.522 2.550.996 9.448.063 3.024.962 Otros Activos Inversiones de Renta Fija Inversiones de Renta Variable 4,2 5,5 5,3 5.517.545 2.959.436 3.463.665 Otros Pasivos CDTs Patrimonio 0,9 1,0 1,0 2016 2017 1S-18 Otros Activos: Efectivo, fondos interbancarios y otros. Otros Pasivos: Operaciones de mercado monetario, ahorros, fondos a la vista y otros. Costo Promedio (Tasa Efectiva Anual) Inv. Renta Variable CDT por Tipo de Tasa Junio 2018 Tesorería 9,3% 7,3% 4T-16 8,8% 6,9% 1T-17 CDT + Ahorro IBR 8,0% 7,2% 6,9% 6,6% 6,1% 6,2% 4,7% 5,2% 4,5% 4,3% 2T-17 3T-17 4T-17 1T-18 2T-18 Tasa Fija 36% IPC 29% D.T.F 13% IBR 22% 9
Anexos 10
Energía y Gas GASES DE LA GUAJIRA Promigas es la única compañía integrada en los sectores de distribución y transporte en Colombia EFIGAS GASES DE OCCIDENTE SURTIGAS GASES DEL CARIBE Negocio Distribución Número de poblaciones 791 Mercado potencial 6.686.190 Negocio Transporte Volumen Transportado MMPCD +9% 494 517 536 Cobertura 82% QUAVII CÁLIDDA Usuarios Conectados 4.147.023 (38% del mercado en Colombia) Volumen Vendido 1S18 (MM3) 4.176 2016 2017 1S-18 Utilidad Neta Controlante EBITDA Consolidado 613.558 642.834 1.294.388 1.431.592 316.062 365.657 722.398 764.797 2016 2017 1S-17 1S-18 Nota: El EBITDA de Promigas incluye ingreso por activo financiero y por financiación no bancaria (Brilla). 2016 2017 1S-17 1S-18 11
Corficolombiana tiene participación en ocho concesiones viales Cantidad Concesiones Viales 8 Kilómetros en Concesión 691 Kilómetros a Construir 4G 135,1 6 Número de Casetas de Peaje 20 Tráfico Promedio Diario (Total 2017) 116.902 Ingresos Promedio Diario 2017 COP $ MM $1.584 3 2 7 5 4 8 1 1 2 3 4 5 6 7 8 12 12
Infraestructura Utilidad Neta Controlante Gastos no recurrentes Provisión RdS 102.275 147.889 149.682 140.691 68.217 39.366 2016 2017 1S-17 1S-18 EBITDA Consolidado T Composición EBITDA Consolidado 1S-18 613.729 623.879 247.485 322.937 Constructor; 29.919 Concesión ; 293.313 COP 322.937 Otros; -295 Concesionarios 1&3G y 4G T 4G; 107.040 1&3G; 186.273 2016 2017 1S-17 1S-18 Concesiones 1&3G: Pisa, Coviandes, Panamericana y CCF Concesiones 4G: Coviandina, Covipacífico, Covioriente y Covimar 13
Hotelería Ocupación Histórica EBITDA Consolidado 58% 56% Ocupación Habitaciones Vendidas 58.583 561.187 612.353 53% 54% 49.342 288.509 292.946 18.729 20.632 2016 2017 1S-17 1S-18 Agroindustria EBITDA Consolidado 2016 2017 1S-17 1S-18 Financiero Utilidad Operacional 27.887 32.178 31.782 26.639 12.610 5.354 9.766 14.019 2016 2017 1S-17 1S-18 2016 2017 1S-17 1S-18 14