(BANCREDITO) Estados Financieros Al 30 de junio de 2006 y 2005

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1 (BANCREDITO) BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO Estados Financieros Al 30 de junio de 2006 y 2005

2 BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO INDICE Cuadro Página Balance general A 1 Estado de resultados B 3 Estado de flujos de efectivo C 4 Estado de cambios en el patrimonio neto D 5 Notas a los estados financieros 6 II- Información financiera suplementaria Anexos Asientos de ajuste 1 60

3 - 6 - BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO Notas a los Estados Financieros Al 30 de junio de 2006 y 2005 Nota 1. Información general El Banco Crédito Agrícola de Cartago es una institución autónoma de derecho público, con personería jurídica propia e independiente en materia de administración. Como banco estatal, sus operaciones y actividades están establecidas y reguladas en la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Ley General de Control Interno, entre las más importantes y por la Constitución Política de la República de Costa Rica. Está sujeto a la fiscalización del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y la Contraloría General de la República (CGR). Las Oficinas Centrales se encuentran en Cartago, Costa Rica. Al 30 de junio de 2006 y 2005, el Banco cuenta con 75 y 92 oficinas, entre Centros de Negocios y Puntos Comerciales, respectivamente. Al 30 de junio de 2006 y 2005, el Banco posee 32 y 31 cajeros automáticos bajo su control. Su sitio Web es el siguiente: El número de empleados al 30 de junio de 2006 y 2005 es de 732 y 867, respectivamente. Nota 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas Base de preparación: Los estados financieros han sido preparados con apego a las disposiciones legales, reglamentarias y normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), relacionadas con la actividad de intermediación financiera, y con los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Costa Rica aprobados por el Instituto Americano de Contadores Públicos Autorizados de los Estados Unidos de América (AICPA por sus siglas en inglés), mientras no contravengan el marco conceptual de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S). El Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica adoptó las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S), emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad. Esas normas rigen a partir del 1 de octubre del 2000 para las entidades con cierre fiscal al 30 de setiembre del 2000 y rigen a partir del 1 de enero del 2001 para las que cierran al 31 de Diciembre del Para las entidades reguladas por la SUGEF rigen a partir del 01 de enero del En los aspectos no provistos se aplican las Normas Internacionales de

4 - 7 - Contabilidad (NIC S) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El CONASSIF dispuso que las NIIF se adopten parcialmente a partir del 1 de enero de Principales políticas contables utilizadas: 2.2.Efectivo y equivalentes a efectivo Las actividades de operación del estado de flujos de efectivo, se preparan conforme con el método indirecto y para este propósito se considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (B.N.V.). 2.3.Instrumentos financieros De acuerdo con el plan de cuentas para entidades financieras, comprende los valores y cualquier otro derecho de contenido económico o patrimonial, incorporado o no en un documento, que por su configuración jurídica propia y régimen de transmisión puedan ser objeto de negociación en un mercado financiero o bursátil y sus depósitos se registran en las cuentas a una fecha futura fija y la intención de la entidad es mantenerlo hasta el vencimiento. La normativa actual permite mantener las inversiones en valores clasificadas de la siguiente forma: Para negociación Valoradas a mercado a través del estado de resultados Disponibles para la venta Mantenidas al vencimiento. Las inversiones para negociación, las valoradas a mercado a través del estado de resultados y las disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo amortizado el cual se aproxima a su valor de mercado. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación y las valoradas a mercado a través del estado de resultados se incluye directamente en resultados. El efecto de la valoración a precios de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial. Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado en la categoría denominada. El producto de su valoración se registra en resultados.

5 - 8 - La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se reconoce por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en que se entrega un activo por parte del Banco o se recibe un activo por parte del Banco. Los instrumentos financieros son medidos inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Para los activos financieros, el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son aquellos que se originan en la compra de la inversión. Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco no tenga control sobre los derechos contractuales que componen al activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o ceden a un tercero. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado. La gestión de inversiones del Banco, se enmarca dentro de las políticas de inversión y fondeo, de contabilidad y de fijación de tasas de interés, aprobadas por la Junta Directiva General en Sesión No del 23 de diciembre de 2002, así como la normativa de operación aprobada por el Comité de Administración de Activos y Pasivos, según consta en acta No del 29 de noviembre de 2002 y en acta No del 28 de mayo de Dicha gestión involucra la necesidad de mantener una rentabilidad adecuada, un manejo de liquidez apropiado para enfrentar sus obligaciones y un control de riesgos acordes con la actividad de intermediación financiera. 2.4.Cartera de créditos y la respectiva estimación de incobrabilidad La SUGEF 1-95 define como crédito toda operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad como se instrumente o documente, mediante la cual y bajo la asunción de un riesgo, dicho intermediario provea fondos o facilidades crediticias en forma directa, o garantice frente a terceros el cumplimiento de obligaciones contraídas por su cliente. Se consideran créditos: los préstamos, el descuento de documentos, las garantías otorgadas, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los productos por cobrar y la apertura de cartas de crédito. La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-95 y sus reformas. Todo intermediario financiero deberá mantener debidamente identificado el riesgo de su cartera, para esto deberá calificar a todos los deudores individualmente, incluyendo los tarjeta habientes, de conformidad con lo regulado en esta materia por la Superintendencia de entidades financieras.

6 - 9 - Criterio 1: Deudores con un endeudamiento total mayor a 17.0 millones. La calificación de un deudor bajo este criterio dependerá del resultado del análisis de las garantías, de la capacidad y comportamiento de pago, tomándose en consideración para ello el entorno en que se desenvuelve el deudor y los aspectos positivos o negativos derivados de éstos, que afectan su situación financiera. Criterio 2: Se clasifican bajo este criterio los deudores con un endeudamiento total igual o inferior a 17.0 millones, excluyendo a aquellos que poseen solamente créditos para vivienda. La calificación de los deudores bajo este criterio se realiza en función de su grado de morosidad. Criterio 3: Se clasifican bajo este criterio los deudores que poseen únicamente créditos para vivienda, y su calificación al igual que el anterior se realiza en función de los días de atraso que muestre el deudor. El Superintendente General de Entidades Financieras tendrá la potestad de variar el monto antes indicado cada seis meses, para lo cual se basará en los índices de precios al consumidor que calcula el Instituto Nacional de Estadística y Censo. La última revisión se realizó el 1 de febrero de La estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general, en el rubro de Otros Pasivos. Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos al mes de junio del 2006 y 2005 para cada criterio son las siguientes: Tales disposiciones se resumen como sigue: Criterio 1 Categoría Porcentaje A De riesgo normal 0.5% B 1 De riesgo circunstancial 1% B 2 De riesgo medio 10% C 1 De alto riesgo 20% D Con pérdidas esperadas significativas 60% E De dudosa recuperación 100%

7 Criterios 2 y 3 Porcentaje Categoría Rango de morosidad C. 2 C. 3 A De riesgo Entre 0 y 30 días 0.5% 0.5% normal B 1 De riesgo circunstancial Entre 31 y 60 días 1% 1% B 2 De riesgo medio Entre 61 y 90 días 10% 5% C 1 De alto riesgo Entre 91 y 120 días 20% 10% C 2 De alto riesgo Entre 121 y 360 días 20% 10% C 3 De alto riesgo Sin argumentos técnicos 20% 10% D Con pérdidas Entre 121 y 180 días 60% 30% esperadas significativas E De dudosa recuperación Atraso superior a 180 días. 100% 50% En el caso del Banco, al 30 de junio de 2006 y 2005 la estimación se ha registrado con base en el porcentaje de estimación que corresponde a un 2,37% y 3,00% respectivamente; resulta en un monto mayor de estimación que si se aplican los criterios anteriores, que la administración considera más conservador. La SUGEF revisa la estimación periódicamente como parte integral de sus exámenes, y puede requerir que se reconozcan estimaciones adicionales con base en la evaluación de la información disponible a la fecha de sus exámenes. Los incrementos en la estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos que resulten de lo anterior se incluyen en los registros de contabilidad con la autorización del gasto, al final de cada semestre de parte de la SUGEF. 2.5.Participaciones en el capital de otras empresas Las participaciones en el capital de otras empresas sobre las cuales se ejerce control total o influencia en la administración se valúan por el método de participación patrimonial o de costo, dependiendo del porcentaje de participación patrimonial y grado de control que la entidad financiera mantenga sobre la otra. Para el periodo terminados al 30 de junio de 2006 y 2005 un resumen de la información financiera disponible de las compañías subsidiarias y asociadas es el siguiente:

8 a) Control total al 30 de junio de 2006 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) (1) Total de activos 226,298, ,566,320 Total de pasivos 25,665,660 11,348,245 Total del patrimonio neto 200,632, ,218,075 Resultado Financiero 11,993,795 8,909,870 Resultado operacional bruto 115,042,711 91,021,388 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones 180,590 12,491,406 Resultado neto de impuesto sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 180,590 12,491,406 Resultado del período 180,590 12,491,406 Control total al 30 de junio de 2005 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) (1) Total de activos 231,462, ,644,139 Total de pasivos 7,344,285 33,528,645 Total del patrimonio neto 224,118, ,115,494 Resultado financiero -79,331 10,460,147 Resultado operacional bruto 105,396,678 51,149,765 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones 36,270,672-14,539,502 Resultado neto de impuestos sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 36,270,672-14,539,502 Resultado del período 36,270,672-14,539,502

9 b. Control total, parcial o influencia en su administración al 30 de junio de Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% (2) 100% (2) Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas ( ) Monto de utilidades o pérdidas del periodo que están afectando el estado de resultados del periodo Control total, parcial o influencia en su administración al 30 de junio de Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% (2) 100% (2) Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas Monto de utilidades o pérdidas del periodo que están afectando el estado de resultados del periodo ( ) (1) Subsidiaria, se valúan por el método de participación (2) Acciones comunes y nominativas

10 Propiedad, mobiliario y equipo en uso Se registran al costo más ajuste por revaluación, establecido mediante la utilización del Índice de Precios al Productor Industrial (IPPI), publicado por el Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Según circular externa SUGEF del 04 de febrero de 2005, aclara que IPPI que debe de utilizarse como factor de corrección monetaria para efectos de la revaluación a que se hace referencia en el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, en la cuenta código 170 PROPIEDAD, MOBILIARIO Y EQUIPO EN USO, subtítulo Valuación de la propiedad, mobiliario y equipo, tercer párrafo, corresponde al Índice de precios al productor industrial con combustible. Bienes de uso: edificios, mobiliario y equipo se deprecian por el método de línea recta para propósitos financieros y fiscales, con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Las mejoras a las propiedades arrendadas se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada. La revaluación con el IPPI con combustible, se realiza mensualmente, los créditos resultantes se registran como depreciación acumulada en la cuenta respectiva de bienes y el resto en la sección del patrimonio, en la cuenta denominada Ajustes al Patrimonio por Revaluación de Bienes de Uso. A partir de julio de 1999, según disposiciones de la SUGEF en su circular externa 26-99, dispone que el ajuste por revaluación trimestral para bienes inmuebles, debe calcularse como el 45% del monto que resulte de la aplicación del IPPI. Mediante circular externa SUGEF se derogó a partir del 01 de enero del 2003 la circular externa Según disposiciones de la SUGEF, el ajuste por revaluación trimestral para bienes inmuebles debe calcularse con la aplicación del IPPI con combustible. Por lo menos cada cinco años, las entidades financieras deben realizar un avalúo por un perito independiente en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles; si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables; se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. En el periodo 2003 se realizó un avalúo con perito independiente a algunos bienes inmuebles para ajustar el saldo de esta cuenta a su valor razonable. La revaluación se llevó a cabo de acuerdo con los lineamientos de la NIC 16, que establece que se deben revaluar el costo y la depreciación acumulada y la diferencia resultante se debe incluir en una cuenta patrimonial. 2.7.Deterioro en el valor de los activos Las normas internacionales de información financiera requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista una indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe tratarse como un cargo al estado de resultados si los activos en cuestión se contabiliza por su precio de adquisición o costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por revaluación si el activo se contabiliza por su valor revaluado.

11 El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independiente de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. 2.8.Método de contabilización de productos por cobrar La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumulan productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días, el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro. 2.9.Bienes realizables y estimación para bienes realizables Los bienes realizables corresponden a los bienes adquiridos en recuperación en pago de créditos, y adjudicación en remates, los bienes adquiridos o producidos para la venta, propiedad planta y equipo fuera del uso y otros bienes realizables. Se registran a su costo de adquisición o su valor de tasación, el que sea menor. La estimación por pérdida es registrada con cargo a los gastos del período y se calcula con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados a 100% una vez transcurridos dos años de su registro contable Valuación de activos intangibles En esta cuenta se registra el costo del software adquirido para uso de la entidad y se establece un plan de amortización por el método de línea recta a un plazo máximo de cinco años. Para el gasto por amortización correspondiente a un semestre se le solicita autorización a la SUGEF, para su aprobación Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores, y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. En los créditos y otras cuentas por cobrar con atraso de más de 180 días, se sigue el criterio de suspender el registro del ingreso hasta que se haga efectivo el cobro y los intereses acumulados por esas colocaciones y otras cuentas por cobrar requieren una estimación conforme las disposiciones de la SUGEF.

12 La amortización de las primas y descuentos sobre las inversiones mantenidas al vencimiento se registra por el método del interés efectivo a partir del 31 de diciembre de Ingresos por comisiones Cuando se generan comisiones por el otorgamiento de créditos, se trataran como ajuste al rendimiento efectivo. Si existe exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se deberá diferir en el plazo de los créditos Transacciones en monedas extranjeras Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Al 30 de junio de 2006 el tipo de cambio se estableció en 511,93 para la compra y 514,06 para la venta por cada US $1,00 y al 30 de junio de 2005 el tipo de cambio se estableció en 476,91 para la compra y 478,68 para la venta por cada US $1,00. Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 30 de junio de 2006 Activo / Pasivo Valuación Criterio Activo Tipo de cambio de compra de 511,93 por US $1.00 La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Pasivo Tipo de cambio de compra de 511,93 por US $ La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 30 de junio de Activo / Pasivo Valuación Criterio Activo Tipo de cambio de compra de 476,91 por US $1.00 La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Pasivo Tipo de cambio de compra de 476,91 por US $ La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio 2005.

13 Fianzas, avales y garantías Las fianzas, avales y garantías representan cuentas contingentes que se registran en cuentas de orden y se valúan según el acuerdo SUGEF Cambios en políticas contables Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente, a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con periodos anteriores no puedan ser determinadoss razonablemente. Los ajustes resultantes que corresponden al periodo corriente son incluidos en la determinación del resultado del periodo corriente, o tratados como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del periodo cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de periodos anteriores Errores fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionen con periodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del periodo. Si la corrección que se determine es del periodo corriente, es incluida en el resultado del periodo Beneficios de empleados Existe un fondo creado por Ley No.1644 del 23 de setiembre de 1953, Art. No.55, el cual ha sido modificado en varias oportunidades, siendo la última modificación la incluida en la Ley No.7107 del 26 de octubre de De acuerdo con esta ley, el fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago. El fondo está conformado por partidas establecidas de acuerdo con las leyes y reglamentos relativos y aportes mensuales realizados por el Banco, equivalentes a 10%, del total de los sueldos y salarios pagados a sus empleados y funcionarios. El Fondo a partir del 08 de julio del 2004 se basa en un modelo de financiamiento de capitalización individual con sustento en la Ley de Protección al Trabajador, cuyos aportes se dan de conformidad con lo señalado en artículo 6 del Reglamento del Fondo de Capitalización Individual de los Empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago, aprobado por la Junta Administrativa en sesión No.180/04. De conformidad con el Transitorio I del Reglamento del Fondo y contando con la autorización de la Superintendencia de Pensiones, la Administración del Fondo ha sido trasladado a Popular Pensiones a partir del día 09 de diciembre del año El monto total trasladado al Fondo durante el semestre finalizado al 30 de junio de 2006 y 2005 asciende a y respectivamente.

14 Los recursos del Fondo se entregan a los miembros que dejen antes de haber alcanzado el derecho a la pensión o que se acojan a ésta si cumplen con lo establecido en el Reglamento del Régimen de Pensiones Complementarias, siempre y cuando hayan ingresado previo a la entrada en vigencia de la Ley de Protección al Trabajador, ya que si ingresaron después se les trasladan los recursos acumulados a la operadora de pensiones que haya designado de acuerdo a lo establecido en el artículo 75 de dicha ley Impuesto sobre la renta y participaciones De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar su declaración de impuesto por el periodo de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. Por el año terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004, el Banco no tuvo utilidad gravable para efectos fiscales, principalmente por la exclusión de los ingresos por intereses sobre inversiones en valores y depósitos a plazo que ya fueron gravados en la fuente y otros ingresos no gravables, así como por la consideración de aquellos gastos por provisiones autorizadas por la SUGEF. Según lo indicado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) en nota No.C.N.S del 13 de abril del Valuación de otras cuentas por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro Usos de estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF y con la normativa emitida por CONASSIF y SUGEF requiere que la administración registre estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el periodo. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones Arrendamientos Los arrendamientos que tiene el Banco como tales, se originan en alquileres de bienes de uso para su operativa normal. Los términos económicos de los contratos son atendidos oportunamente y no existen contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros Costos por intereses Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el periodo en que se incurren.

15 Provisión para litigios El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales es proporcionado por la Dirección Jurídica del Banco y se refiere a las contingencias por litigios Provisión para prestaciones legales y acumulación de vacaciones La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte o pensión, igual a un mes de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el Banco tal límite se incrementa a veinte meses para el personal que haya laborado por más de veinte años. El Banco traslada a la Asociación Solidarista del Banco Crédito Agrícola de Cartago (ASEBANCREDITO) el 3% de los salarios por concepto de prestaciones legales que le pertenecen a los asociados. El monto total trasladado a la Asociación durante el año finalizado al 30 de junio del 2006 y 2005 asciende a y respectivamente. Además se traslada 3% para el Fondo de Capitalización Laboral a partir de marzo del El Banco tiene la política de registro de las vacaciones devengadas, para lo cual ha creado una provisión del 100% que cubre las vacaciones pendientes a la fecha Destino de las utilidades según la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional De conformidad con el artículo No.12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, las utilidades netas son dispuestas de la siguiente manera: 50% para la reserva legal, 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley No.6041, 3% para la Comisión Nacional de Emergencias (CNE), según la Ley No.8488 publicada en la Gaceta el 11 de enero de 2006, y un 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) una vez deducido el monto de la parte a favor de CONAPE, CNE y el impuesto sobre la renta (Carta Circular Externa SUGEF ) y el remanente para incrementar el capital del Banco Método de contabilización de absorciones y fusiones A la fecha en el Banco no se han producido fusiones o absorciones de otras entidades Reservas de saneamiento y riesgo Al 30 de junio de 2006 y 2005 los cargos a la cuenta de gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de cartera de crédito y otras cuentas por cobrar fueron por y respectivamente. Los gastos por bienes realizables

16 con cargo a los resultados de esas fechas fueron por y respectivamente y el ingreso por bienes realizables con cargos a resultados de esas fechas fue por y respectivamente. Las estimaciones mostradas en el Estado de flujos de efectivo pertenecen a gastos en efectivo, por lo cual no coinciden con los datos anteriores. Al 30 de junio de 2006 y 2005 el Banco calificó y clasificó su cartera de crédito de acuerdo con los criterios del acuerdo SUGEF 1-95 y sus modificaciones Las diferencias más importantes en relación con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y normas del CONASSIF son las siguientes: El CONASSIF ha establecido la adopción en forma parcial de las Normas de Información Financiera. Esta situación se aparta del espíritu mismo de la NIC 1 que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben de ser utilizadas en aquellos casos en que las normas incluyen un tratamiento alternativo. El CONASSIF mantiene el término y condiciones contables de los antes denominado errores fundamentales. Eso fue variado y actualmente solo incluye errores que obliga a restablecer los estados financieros donde existieron. Algunas estimaciones, provisiones y reservas se establecen con base la legislación pertinente o requerimiento de las entidades reguladoras, con valores que no conforman necesariamente la realidad económica de los hechos que fundamenta la aplicación de las normas. Tales estimaciones y provisiones incluyen principalmente las siguientes: Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro, tratamiento que difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos La evaluación de cobrabilidad de créditos se limita a parámetros y porcentajes de estimación que a veces no contemplan otros aspectos que son válidos en la determinación de las expectativas de cobrabilidad en la realización de esos activos.

17 Estimación por deterioro de bienes realizables Los bienes realizables no vendidos en el plazo de dos años contados a partir de la fecha de su adquisición, deben ser estimados por su valor contable, independientemente de su valor de mercado, mientras que las normas requieren que este tipo de activos se valúe al menor entre su valor en libros y el avalúo Impuestos diferidos El Banco no tiene una base imponible para el pago de impuesto sobre la renta, por lo que no ha requerido tenerse un registro de impuestos diferidos, ya que no podrían ser recuperados o liquidados en el futuro Periodo Fiscal El periodo fiscal del Banco es el comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del mismo año. Nota 3. Nota sobre la información de apoyo de los estados financieros 3.1. Inversiones en valores Inversiones cuyo emisor es del país, al 30 de junio de 2006 y 2005 Valores del B.C.C.R. 11,382,576,241 31,808,164,052 Valores del sector público no financiero del país 11,484,402,846 1,557,198,033 Valores de entidades financieras del país 3,567,072,701 57,925,549,934 TOTAL 26,434,051,788 91,290,912,019 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.47% y 16.85% anual y en dólares oscilan entre 1.00% y 10.42% anual en junio de 2006, y las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.66% y 26.56% anual y en dólares oscilan entre 1,50% y 10,35% anual en junio de 2005.

18 Inversiones cuyo emisor es del exterior, al 30 de junio de 2006 y 2005 Periodos Valores y depósitos en entidades financieras del exterior 332,754, ,991,500 TOTAL 332,754, ,991,500 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos del exterior es del 4,32% y 0.89% anual, respectivamente Cartera de créditos Cartera de créditos originada por el Banco, al 30 de junio de 2006 y Al 30 de junio de 2006 y 2005 los préstamos originados por la entidad a plazo se detallan a continuación: 2006 Plazos Colones Dólares UDS Total Corto plazo 3,310,366,848 7,329,080, ,639,447,540 Largo plazo 48,500,202,392 26,734,825,249 6,809,715,945 82,044,743,586 Cobro judicial 715,226,007 1,098,594,040 36,752,194 1,850,572,241 Subtotal 52,525,795,247 35,162,499,981 6,846,468,139 94,534,763,367 Estimación -1,790,972, ,071, ,197,044,174 TOTAL 50,734,822,600 34,756,428,454 6,846,468,139 92,337,719, Plazos Colones Dólares UDS Total Corto plazo 3,450,536,040 3,501,963, ,952,499,773 Largo plazo 36,164,657,400 27,603,854, ,768,512,267 Cobro judicial 711,108,600 2,570,742, ,281,850,881 Subtotal 40,326,302,040 33,676,560, ,002,862,921 Estimación -1,391,180,391-1,011,384, ,402,564,667 TOTAL 38,935,121,649 32,665,176, ,600,298,254

19 Cartera de créditos comprada por el Banco, al 30 de junio de 2006 y Al 30 de junio de 2006, bajo el marco de la alianza con el Banco de Costa Rica ha adquirido cartera de crédito cuyo estado de calificación y clasificación de riesgo es el siguiente: C r i t e r i o C l a s i f i c a c i ó n T o t a l C o l o n e s : 1 A 7, 0 9 6, 9 4 4, B 1 1, 3 2 3, 8 8 2, D ó l a r e s : 1 A $ Al 30 de junio de 2005, el Banco no adquirió cartera de crédito de otros Bancos Estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos. Al período comprendido del 1º de enero de 2005 al 30 de junio de 2006, un análisis de la estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos es como sigue: Detalle Monto Saldo al 01 de enero de ,179,034,333 Más o Menos: Estimación cargada a resultados: Más gasto del año por deterioro e incobrabilidad 1,835,862,865 Menos disminución por deterioro e incobrabilidad -1,730,310,093 Estimación cargada por crédito insolutos -107,301,711 Saldo al 31 de diciembre de ,177,285,394 Saldo al 01 de enero de ,177,285,394 Más o Menos: Estimación cargada a resultados: Más gasto del año por deterioro e incobrabilidad 39,079,451 Menos disminución por deterioro e incobrabilidad -33,209,714 Estimación cargada por créditos insolutos 13,889,043 Saldo al 30 de junio de ,197,044,174 La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en el rubro de Otros Pasivos según regulaciones de la SUGEF.

20 Concentración de la cartera por tipo de garantía, al 30 de junio de 2006 y Certificados de inversión 4,684,273,882 2,446,239,365 Cesión de contratos de fideicomiso 18,131,578,875 13,106,879,084 Fiduciaria 21,255,303,814 14,694,940,354 Hipotecaria 50,013,069,210 43,046,799,211 Prendaria 450,537, ,004,907 Subtotal 94,534,763,367 74,002,862,921 Estimación -2,197,044,174-2,402,564,667 Total 92,337,719,193 71,600,298, Concentración de la cartera por tipo de actividad económica, al 30 de junio de 2006 y Agrícultura 1,258,839,856 1,309,543,224 Ganadería 107,666, ,474,638 Industria 15,979,798,969 3,696,258,467 Electricidad, agua, servicios sanitarios y otras fuentes 1,612,793,656 0 Comercio 8,773,617,038 7,049,265,208 Servicios 12,418,758,101 11,434,026,924 Transporte 151,623, ,394,955 Vivienda 33,837,523,039 30,785,519,211 Construcción 1,483,840,966 2,701,748,922 Consumo 17,533,299,920 16,090,758,258 Turismo 1,377,001, ,873,114 Subtotal 94,534,763,367 74,002,862,921 Estimación -2,197,044,174-2,402,564,667 Total 92,337,719,193 71,600,298,254

21 Morosidad de la cartera de crédito, al 30 de junio de 2006 y Al día 86,795,242,716 62,452,759,289 De 1 a 30 días 5,035,861,655 5,412,693,968 De 31 a 60 días 646,736,897 2,048,823,121 De 61 a 90 días 196,688, ,154,222 De 91 a 120 días 754,459 15,824,761 De 121 a 180 días 5,112,687 2,563,848 Más de 180 días 3,794,241 13,192,831 Cobro judicial 1,850,572,241 3,281,850,881 Subtotal 94,534,763,367 74,002,862,921 Estimación -2,197,044,174-2,402,564,667 Total 92,337,719,193 71,600,298, Concentración de la cartera en deudores individuales, al 30 junio de 2006 y N úm ero de créditos A l 30 de junio de 2006 R ango M onto M enos de 5% 62,390,486, D e 5 a 10% 12,173,385,968 6 D e 10 a 15% 8,596,270,131 6 D e 15 a 20% 11,374,621,222 0 M ás de 20% 0 19,315 94,534,763,367 E stim ación -2,197,044,174 T otal 92,337,719,193 A l 30 de junio de 2005 N úm ero de créditos R ango M onto M enos de 5% 59,917,671,323 9 D e 5 a 10% 6,473,665,015 6 D e 10 a 15% 7,611,526,583 0 D e 15 a 20% 0 0 M ás de 20% 0 20,510 74,002,862,921 E stim ación -2,402,564,667 T otal 71,600,298,254 Nota: Al 30 de junio de 2006 la distribución por porcentaje y cantidad de clientes , se realizó con base al capital ajustado, que corresponde al capital suscrito y pagado y a las reservas patrimoniales no redimibles y al 30 de junio de 2005 es de , deudores agrupados según relación de deudas con el total del Capital Social y reservas respectivas.

22 Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses, al 30 de junio de 2006 y Año Número Monto 30 de junio de ,612,756, de junio de ,781,564, Monto, número y porcentaje del total de los préstamos en proceso de cobro judicial, al 30 de junio de 2006 y Año Número Porcentaje Monto 30 de junio del % 1,850,572, de junio del % 3,281,850,881 Nota 4. Activos cedidos en garantías sujetos a restricciones Los activos sujetos a restricciones al 30 de junio de 2006 y 2005, se detallan como sigue: Activo restringido Valor Contable Causa de la restricción Disponibilidades 16,791,930,844 Saldo de la cuenta corriente en 17,678,353,323 el B.C.C.R. Inversiones en valores y Inversiones en valores y depósitos a plazo 2,659,660, ,146,201 depósitos comprometidos Cuentas y productos por Productos por cobrar sobre cobrar 1,852,917 2,395,709 inversiones Comprometidos. Participaciones en el capital de otras empresas 390,160,347 Participaciones en el capital de 413,152,848 otras empresas en el país Total 19,843,604,309 18,479,048,081 Nota 5. Posición monetaria en moneda extranjera La posición monetaria en moneda extranjera (dólares) al 30 de junio de 2006 y 2005 es la siguiente:

23 (En dólares sin céntimos) Saldo Activo Saldo Pasivo Junio 2006: Junio 2006: Obligaciones con el Disponibilidades $ 20,698,987 público $ 96,745,159 Inversiones en valores y depósitos Obligaciones con el BCCR a plazo 24,560,591 0 Otras obligaciones Cartera de Crédito 67,892,932 financieras 12,338,395 Cuentas y productos por cobrar Otras cuentas por pagar y 1,118,418 provisiones 1,136,686 Otros activos 1,551 Otros pasivos 2,272,728 Total $ 114,272,479 Total $ 112,492,968 Posición Monetaria $ 1,779,511 Junio 2005: Junio 2005: Obligaciones con el Disponibilidades $ 25,546,847 público $ 138,841,124 Inversiones en valores y depósitos Obligaciones con el BCCR a plazo 121,622,733 0 Otras obligaciones Cartera de Crédito 68,493,377 financieras 67,169,084 Cuentas y productos por cobrar Otras cuentas por pagar y 2,399,208 provisiones 1,232,038 9,401 Otros pasivos de operación Otros activos 5,486,316 Total $ 218,071,566 Total $ 212,728,562 Posición Monetaria $ 5,343,004 Nota 6. Depósitos de clientes a la vista y a plazo Al 30 de junio de 2006 y 2005, el número de depósitos de clientes a la vista y a plazo es el siguiente: Número Monto Depósitos del público 128,727,338,464 2 Depósitos de otros bancos 3,424,770, Otras obligaciones con el público 334,057,276 Total al 30 de junio ,486,166,386 Número Monto Depósitos del público 129,276,724, Depósitos de otros bancos 46,053,482,616 2 Depósitos de entidades estatales 4,384,550, Otras obligaciones con el público 610,942,366 Total al 30 de junio ,325,699,499

24 Nota 7. Composición de los rubros de estados financieros Los rubros de los estados financieros al 30 de junio de 2006 y 2005 correspondientes a activos, pasivos, ingresos, gastos y contingencias cuyos saldos son superiores a 10% del saldo del patrimonio se detallan a continuación: Disponibilidades A) Saldo de las disponibilidades al 30 de junio de 2006 y 2005 Efectivo 4,350,449,840 5,002,898,532 Depósitos a la vista en el BCCR 16,791,930,844 17,678,353,323 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del país 573,487, ,687,813 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 1,468,013,323 1,900,937,481 Documentos de cobro inmediato 4,848,532,320 4,757,759,231 Total 28,032,413,356 29,462,636,380 De acuerdo a la legislación bancaria vigente, el Banco debe mantener un monto de efectivo depositado en el BCCR como encaje legal. Al 30 de junio de 2006 y 2005 el encaje legal depositado asciende a y Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual puede variar de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. B) Efectivo y equivalentes de efectivo. El efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de junio de 2006 y 2005 se componían de los siguientes rubros: Disponibilidades Inversiones a menos de 60 días Total Inversiones en valores y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo al 30 de junio de 2006 y 2005 se detallan a continuación:

25 Bonos de Estabilización Monetaria 8,592,182,297 11,722,536,610 Títulos de Propiedad Deuda Interna 3,548,268,488 16,287,515,696 Títulos de Propiedad Deuda Externa 5,952,943,701 23,449,078,191 Bonos vivienda BANHVI 17,500,000 17,500,000 Fondos de Inversión 2,500,000,000 1,368,699,537 Certificados de depósito a plazo en entidades financieras del país 76,905,701 10,706,488,345 Presa de Divisas BCCR 10,823,188 32,594,295 Depósito de Garantía VISA 332,754, ,991,500 Banco Central de Costa Rica 2,523,605,736 23,101,386,418 Recompras en Valores BCCR 0 428,556,729 Recompras en Valores del Gobierno Central 330,688,468 2,619,358,165 Inversiones en MIB 255,965,000 0 Inversiones ML 972,667,000 0 Otras inversiones a largo plazo (ICE) 1,652,502,209 1,557,198,033 Total Inversiones en valores y depósitos 26,766,806,288 91,600,903,519 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.47% y 16.85% anual y en dólares oscilan entre 1.00% y 10.42% anual en junio de 2006, y las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.67% y 26.56% anual y en dólares oscilan entre 0.89% y 10,35% anual en junio de Ajustes no efectivos en inversiones en valores y depósitos a plazo En el estado flujo de efectivo a junio 2006, se presenta el renglón de "Ajustes no efectivos en inversiones en valores y depósitos a plazo" por ( ). Línea que se utiliza para mostrar el efecto de los movimientos no efectivos realizados en las cuentas de inversiones en valores y depósitos a plazo, como son los ajustes contables, primas y descuentos, por la suma de ( ). Así por el efecto del diferencial cambiario (neto) de las inversiones en valores y depósitos a plazo por la suma de , y el ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores y depósitos a plazo por la suma de ( ).

26 En el estado flujo de efectivo a junio 2005, se presenta el renglón de "Ajustes no efectivos en inversiones en valores y depósitos a plazo" por Línea que se utiliza para mostrar el efecto de los movimientos no efectivos realizados en las cuentas de inversiones en valores y depósitos a plazo, como son los ajustes contables, primas y descuentos, por la suma de Así por el efecto del diferencial cambiario (neto) de las inversiones en valores y depósitos a plazo por la suma de , y el ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores y depósitos a plazo por la suma de , según se detalla a continuación: Ajustes no efectivos en inversiones en valores y depósitos a plazo Gastos por diferencial cambiario de las inversiones en valores y depósitos a plazo 0 0 Ingresos por diferencial cambiario de las inversiones en valores y depósitos a plazo 1,356,288,505 5,344,921,259 Ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores y depósitos a plazo -383,208,243 83,859,047 Movimientos no efectivos realizados en las cuentas de inversiones en valores y depósitos a plazo, como son los ajustes, primas y descuentos -6,268,970,966 2,095,276,017 TOTAL - 5,295,890,704 7,524,056,323 Cartera de créditos Al 30 de junio del 2006 y 2005 la cartera de créditos se detalla, como sigue: Créditos vigentes 86,795,242,714 62,452,759,292 Créditos vencidos 5,888,948,412 8,268,252,748 Créditos en cobro judicial 1,850,572,241 3,281,850,881 Menos Estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos -2,197,044,174-2,402,564,667 Total 92,337,719,193 71,600,298,254 Al 30 de junio de 2006 y 2005 el saldo de intereses acumulados por cobrar sobre operaciones con más de 180 días de atraso es y Estos créditos devengan interés al 30 de junio del 2006 y 2005 de 20.00% a 26.50% anual en colones y prime rate más 4 puntos a prime rate más 6 puntos anuales en dólares, de acuerdo con el destino y el plazo de los créditos, el cual va de 30 días a veinte años.

27 Cuentas y productos por cobrar Las cuentas y productos por cobrar al 30 de junio de 2006 y 2005, se detallan de la siguiente forma. Comisiones por cobrar 18,664,129 53,851,286 Otras cuentas por cobrar diversas 1,612,587,333 1,640,009,559 Productos por cobrar por inversiones en valores y depósitos 732,906,739 2,706,137,310 Productos por cobrar por cartera de créditos 999,117, ,006,640 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar -1,425,948,885-1,570,568,561 Total 1,937,326,539 3,813,436,234 Bienes realizables El detalle de los bienes realizables al 30 de junio del 2006 y 2005, se presenta a continuación: Inmuebles adquiridos en recuperación de créditos 4,775,239,612 3,045,473,476 Otros bienes adquiridos en recuperación de créditos 250,691,493 66,919,881 Bienes adquiridos o producidos para la venta 11,340,760 29,319,260 Propiedad, mobiliario y equipo fuera de uso 459,679, ,471,824 Estimación por deterioro de bienes realizables (1) -2,850,076,902-2,312,921,461 Total 2,646,874, ,262,980 (1) Al 30 de junio de 2005, incluye 100% por estimación bienes muebles fuera de uso. Propiedad, mobiliario y equipo en uso Los bienes de propiedad, mobiliario y equipo en uso al 30 de junio de 2006 y 2005, se detallan como sigue:

28 Al 30 de junio de 2006 Costo Revaluación Total Edificios e instalaciones 702,391,941 4,148,876,103 4,851,268,044 Terrenos 451,488,435 1,186,226,085 1,637,714,520 Equipos y mobiliario 2,109,937, ,109,937,587 Equipos de computación 3,951,404, ,951,404,709 Vehículos 333,374, ,374,278 Subtotal 7,548,596,950 5,335,102,188 12,883,699,138 Menos depreciación acumulada -5,234,824,715-2,481,410,462-7,716,235,177 Bienes de uso, neto 2,313,772,235 2,853,691,726 5,167,463,961 Al 30 de junio de 2005 Costo Revaluación Total Edificios e instalaciones 789,292,451 4,038,763,688 4,828,056,139 Terrenos 502,106,185 1,171,072,018 1,673,178,203 Equipos y mobiliario 2,561,021, ,561,021,946 Equipos de computación 3,770,385, ,770,385,187 Vehículos 284,116, ,116,018 Subtotal 7,906,921,787 5,209,835,706 13,116,757,493 Menos depreciación acumulada -5,009,043,881-2,338,915,120-7,347,959,001 Bienes de uso, neto 2,897,877,906 2,870,920,586 5,768,798,492 Los datos mostrados en el Estado de Flujos de Efectivo con respecto al gasto de las depreciaciones y amortizaciones, corresponden al gasto real de estos rubros, por lo cual no coinciden las cifras de los datos arriba indicados que corresponden al acumulado según la vida útil de cada clase de activo.

29 Otros activos Al 30 de junio de 2006 y 2005, los otros activos se detallan como sigue: Gastos pagados por anticipado 24,521,938 15,974,818 Mejoras a propiedades tomadas en alquiler, neto 190,326, ,832,603 Especies valoradas 1,859,000 3,866,887 Papelería, útiles y otros materiales 141,783, ,810,365 Bienes asignados a uso del personal 25,712, ,641,059 Biblioteca y obras de arte 1,623,975 9,645,892 Construcciones en proceso 1,658, ,860,674 Aplicaciones automatizadas en desarrollo 24,655,389 45,281,873 Operaciones pendientes de imputación 13,693,026 96,819,019 Cuentas recíprocas internas 0 4,483,493 Software, neto 385,080, ,973,253 Otros activos restringidos 374,080 0 Total 811,288,543 1,998,189,936 Al 30 de junio de 2006 y 2005 el saldo de y , por operaciones pendientes de imputación, corresponde a partidas que están en proceso de asignación a las respectivas cuentas de activo y pasivo del Banco, dichas partidas se reversan en julio de 2006 y 2005, conforme lo indica el plan de cuentas de la SUGEF. Obligaciones con el público A- Captaciones a la vista Al 30 de junio de 2006 y 2005, las captaciones a la vista se componen de: Cuentas corrientes 32,498,313,353 37,409,641,430 Cheques certificados 34,067,203 53,245,559 Depósitos de ahorro a la vista 21,748,471,101 23,615,920,085 Captaciones a plazo vencidas 1,356,094,025 1,331,744,228 Otras captaciones a la vista 9,670,179,382 8,278,672,433 Total 65,307,125,064 70,689,223,735