BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO

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1 BANCREDITO BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO y subsidiarias Estados Financieros Al 30 de junio de 2006 y 2005

2 BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO y subsidiarias INDICE Cuadro Página Balance general A 1 Estado de resultados B 3 Estado de flujos de efectivo C 4 Estado de cambios en el patrimonio D 5 Notas a los estados financieros 6 II- Información financiera suplementaria Anexos Asientos de ajuste 1 64

3 6 BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO y subsidiarias Notas a los Estados Financieros Al 30 de junio de 2006 y 2005 Nota 1. Información general El Banco Crédito Agrícola de Cartago y subsidiarias es una institución autónoma de derecho público, con personería jurídica propia e independiente en materia de administración. Como banco estatal, sus operaciones y actividades están establecidas y reguladas en la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Ley General de Control Interno, entre las más importantes y por la Constitución Política de la República de Costa Rica. Está sujeto a la fiscalización del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y de la Contraloría General de la República (CGR). Las Oficinas Centrales se encuentran en Cartago, Costa Rica. Depósito Agrícola de Cartago, S.A. (el Depósito), es una sociedad propiedad total del Banco (100% capital accionario), constituida en octubre de 1936 bajo las leyes de la República de Costa Rica e inició operaciones en Su principal actividad es la conservación de bienes muebles de procedencia nacional y extranjera, la expedición de certificados de depósito y vales de prenda y la concesión de préstamos con la garantía de estos documentos. El Depósito es a su vez propietaria de 100% del capital acciones de la sociedad Almacén Fiscal Agrícola de Cartago, S.A., cuya actividad es la custodia y bodegaje de mercancías sobre las que no se han pagado impuestos de importación. Las Oficinas Centrales se encuentran en Cartago, Costa Rica. INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., es una sociedad propiedad total del Banco (100% capital accionario); fue constituida en setiembre de 1999 e inició operaciones en mayo del Su principal actividad es la administración de fondos de inversión. Para operar normalmente en Costa Rica se rige por las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), la Ley Reguladora del Mercado de Valores, por el Código de Comercio y sus reformas y por las cláusulas del contrato. Las Oficinas Centrales se encuentran en San José, Costa Rica. INS - Bancrédito Valores Puesto de Bolsa, S.A., es una sociedad cuya actividad principal es la operación de un puesto de bolsa, a través del cual realiza transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (B.N.V.), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. La participación del Banco en esta entidad asciende a 25% de su capital accionario y surgió como resultado de la alianza estratégica contemplada en acuerdo suscrito con el Instituto

4 7 Nacional de Seguros (INS), por medio de la cual el Banco adquirió una participación en ese negocio bursátil inicialmente propiedad total del INS.. Mediante oficio SUGEF 4723/ del 30 de noviembre 2004, la SUGEF resuelve registrar como una cuenta por cobrar y su correspondiente estimación al 100%, el monto que el Banco ha registrado por el método de participación del patrimonio de dicha sociedad, debido al diferendo existente entre el Banco Crédito Agrícola de Cartago y el Instituto Nacional de Seguros en cuanto a sí el primero es accionista del Puesto y el reconocimiento de los aportes efectuados por el Banco a esa sociedad, lo cual conlleva a una incertidumbre y en relación con la naturaleza y verdadero valor del activo mencionado. Todos los saldos y transacciones de importancia entre las compañías consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación. Al 30 de junio de 2006 y 2005, el Banco cuenta con 75 y 92 oficinas, entre Centros de Negocios y Puntos Comerciales, respectivamente. Al 30 de junio de 2006 y 2005, el Banco posee 32 y 31cajeros automáticos bajo su control. Su sitio Web es el siguiente: El número de empleados al 30 de junio de 2006 y 2005 es de 755 y 897, respectivamente, incluye a las subsidiarias. Nota 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas Base de preparación: Los estados financieros han sido preparados con apego a las disposiciones legales, reglamentarias y normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF)., relacionadas con la actividad de intermediación financiera, y con los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Costa Rica aprobados por el Instituto Americano de Contadores Públicos Autorizados de los Estados Unidos de América (AICPA por sus siglas en inglés), mientras no contravengan el marco conceptual de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S). En 1999 el Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica adoptó sustancialmente las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S), emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad. Esas normas rigen a partir del 1 de octubre del 2000 para las entidades con cierre fiscal al 30 de setiembre del 2000 y rigen a partir del 1 de enero del 2001 para las que cierran al 31 de diciembre del Para las entidades reguladas por la SUGEF rigen a partir del 01 de enero del En los aspectos no provistos se aplican las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC S) relacionadas con la actividad de

5 8 intermediación financiera. El CONASSIF dispuso que las NIIF se adopten parcialmente a partir del 1 de enero de Principales políticas contables utilizadas: 2.2. Efectivo y equivalentes a efectivo Las actividades de operación del estado de flujos de efectivo, se preparan conforme con el método indirecto y para este propósito se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (B.N.V.) Instrumentos Financieros De acuerdo con el plan de cuentas para entidades financieras, comprende los valores y cualquier otro derecho de contenido económico o patrimonial, incorporado o no en un documento, que por su configuración jurídica propia y régimen de transmisión puedan ser objeto de negociación en un mercado financiero o bursátil y sus depósitos se registran en las cuentas a una fecha futura fija y la intención de la entidad es mantenerlo hasta el vencimiento. La normativa actual permite mantener las inversiones en valores clasificadas de la siguiente forma: Para negociación Valoradas a mercado a través del estado de resultados Disponibles para la venta Mantenidas al vencimiento. Las inversiones para negociación, las valoradas a mercado a través del estado de resultados y las disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo amortizado el cual se aproxima a su valor de mercado. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación y las valoradas a mercado a través del estado de resultados se incluye directamente en resultados. El efecto de la valoración a precios de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial. Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado en la categoría denominada. El producto de su valoración se registra en resultados.

6 9 La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se reconoce por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en que se entrega un activo por parte del Banco o se recibe un activo por parte del Banco. Los instrumentos financieros son medidos inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Para los activos financieros, el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son aquellos que se originan en la compra de la inversión. Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco no tenga control sobre los derechos contractuales que componen al activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o ceden a un tercero. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado. La gestión de inversiones del Banco, se enmarca dentro de las políticas de inversión y fondeo, de contabilidad y de fijación de tasas de interés, aprobadas por la Junta Directiva General en Sesión No del 23 de diciembre de 2002, así como la normativa de operación aprobada por el Comité de Administración de Activos y Pasivos, según consta en acta No del 29 de noviembre de 2002 y en acta No del 28 de mayo de Dicha gestión involucra la necesidad de mantener una rentabilidad adecuada, un manejo de liquidez apropiado para enfrentar sus obligaciones y un control de riesgos acordes con la actividad de intermediación financiera Cartera de créditos y la respectiva estimación de incobrabilidad La SUGEF 1-95 define como crédito toda operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad como se instrumente o documente, mediante la cual y bajo la asunción de un riesgo, dicho intermediario provea fondos o facilidades crediticias en forma directa, o garantice frente a terceros el cumplimiento de obligaciones contraídas por su cliente. Se consideran créditos: los préstamos, el descuento de documentos, las garantías otorgadas, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los productos por cobrar y la apertura de cartas de crédito. La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-95 y sus reformas. Todo intermediario financiero deberá mantener debidamente identificado el riesgo de su cartera, para esto deberá calificar a todos los deudores individualmente, incluyendo los tarjeta habientes, de conformidad con lo regulado en esta materia por la Superintendencia General de Entidades Financieras.

7 10 Criterio 1: Deudores con un endeudamiento total mayor a 17.0 millones. La calificación de un deudor bajo este criterio dependerá del resultado del análisis de las garantías, de la capacidad y comportamiento de pago, tomándose en consideración para ello el entorno en que se desenvuelve el deudor y los aspectos positivos o negativos derivados de éstos, que afectan su situación financiera. Criterio 2: Se clasifican bajo este criterio los deudores con un endeudamiento total igual o inferior a 17.0 millones, excluyendo a aquellos que poseen solamente créditos para vivienda. La calificación de los deudores bajo este criterio se realiza en función de su grado de morosidad. Criterio 3: Se clasifican bajo este criterio los deudores que poseen únicamente créditos para vivienda, y su calificación al igual que el anterior se realiza en función de los días de atraso que muestre el deudor. El Superintendente General de Entidades Financieras tendrá la potestad de variar el monto antes indicado cada seis meses, para lo cual se basará en los índices de precios al consumidor que calcula el Instituto Nacional de Estadística y Censo. La última revisión se realizó el 1 de febrero de La estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general, en el rubro de Otros Pasivos. Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos al mes de junio del 2006 y 2005 para cada criterio son las siguientes: Tales disposiciones se resumen como sigue: Categoría Descripción Porcentaje A De riesgo normal 0.5% B 1 De riesgo circunstancial 1% B 2 De riesgo medio 10% C 1 De alto riesgo 20% D Con pérdidas esperadas significativas 60% E De dudosa recuperación 100% Criterios 2 y 3 Porcentaje Categoría Descripción Rango de morosidad C. 2 C. 3 A De riesgo Entre 0 y 30 días 0.5% 0.5% normal B 1 De riesgo circunstancial Entre 31 y 60 días 1% 1%

8 11 B 2 De riesgo medio Entre 61 y 90 días 10% 5% C 1 De alto riesgo Entre 91 y 120 días 20% 10% C 2 De alto riesgo Entre 121 y 360 días 20% 10% C 3 De alto riesgo Sin argumentos técnicos 20% 10% D Con pérdidas Entre 121 y 180 días 60% 30% esperadas significativas E De dudosa recuperación Atraso superior a 180 días. 100% 50% En el caso del Banco, al 30 de junio de 2006 y 2005 la estimación se ha registrado con base en el porcentaje de estimación que corresponde a un 2,37% y 3.00% respectivamente; resulta en un monto mayor de estimación que si se aplican los criterios anteriores, que la administración considera más conservador. La SUGEF revisa la estimación periódicamente como parte integral de sus exámenes, y puede requerir que se reconozcan estimaciones adicionales con base en la evaluación de la información disponible a la fecha de sus exámenes. Los incrementos en la estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos que resulten de lo anterior se incluyen en los registros de contabilidad con la autorización de la SUGEF Participaciones en el capital de otras empresas Las participaciones en el capital de otras empresas sobre las cuales se ejerce control total o influencia en la administración se valúan por el método de participación patrimonial o de costo, dependiendo del porcentaje de participación patrimonial y grado de control que la entidad financiera mantenga sobre la otra. Las NIIF requieren que se consoliden los estados financieros de todas las subsidiarias incluyendo los derechos, obligaciones restricciones y resultados de operación de la sociedad controladora y sus subsidiarias, ya que se consideran como una sola entidad económica, una vez eliminados todos los saldos de las transacciones realizadas entre las entidades que conforma el Grupo Financiero. Para los periodos terminados al 30 de junio de 2006 y 2005 un resumen de la información financiera disponible de las compañías subsidiarias y asociadas es el siguiente:

9 12 a. Control total al 30 de junio de 2006 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) (1) Total de activos 226,298, ,566,320 Total de pasivos 25,665,660 11,348,245 Total del patrimonio neto 200,632, ,218,075 Resultado Financiero 11,993,795 8,909,870 Resultado operacional bruto 115,042,711 91,021,388 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones 180,590 12,491,406 Resultado neto de impuesto sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 180,590 12,491,406 Resultado del período 180,590 12,491,406 Control total al 30 de junio de 2005 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) (1) Total de activos 231,462, ,644,139 Total de pasivos 7,344,285 33,528,645 Total del patrimonio neto 224,118, ,115,494 Resultado financiero -79,331 10,460,147 Resultado operacional bruto 105,396,678 51,149,765 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones 36,270,672-14,539,502 Resultado neto de impuestos sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 36,270,672-14,539,502 Resultado del período 36,270,672-14,539,502

10 13 b. Control total, parcial o influencia en su administración al 30 de junio de Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% (2) INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. 100% (2) Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas ( ) Monto de utilidades o pérdidas del periodo que están afectando el estado de resultados del periodo Control total, parcial o influencia en su administración al 30 de junio de Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% (2) INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. 100% (2) Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas Monto de utilidades o pérdidas del periodo que están afectando el estado de resultados del periodo ( ) (1) Subsidiaria, se valúan por el método de participación (2) Acciones comunes y nominativas

11 Propiedad, mobiliario y equipo en uso Se registran al costo más ajuste por revaluación, establecido mediante la utilización del Índice de Precios al Productor Industrial (IPPI), publicado por el Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Según circular externa SUGEF del 04 de febrero de 2005, aclara que IPPI que debe utilizarse como factor de corrección monetaria para efectos de la revaluación a que se hace referencia en el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, en la cuenta código 170 PROPIEDAD, MOBILIARIO Y EQUIPO EN USO, subtítulo Valuación de la propiedad, mobiliario y equipo, tercer párrafo, corresponde al Índice de precios al productor industrial con combustible Bienes de uso: edificios, mobiliario y equipo se deprecian por el método de línea recta para propósitos financieros y fiscales, con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Las mejoras a las propiedades arrendadas se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada. La revaluación con el IPPI con combustible, se realiza mensualmente. Los créditos resultantes se registran como depreciación acumulada en la cuenta respectiva de bienes y el resto en la sección del patrimonio, en la cuenta denominada Ajustes al Patrimonio por Revaluación de Bienes de Uso. A partir de julio de 1999 según disposiciones de la SUGEF en su circular externa 26-99, dispone que el ajuste por revaluación trimestral para bienes inmuebles, debe calcularse como el 45% del monto que resulte de la aplicación del IPPI. Mediante circular externa SUGEF se derogó a partir del 01 de enero del 2003 la circular externa Según disposiciones de la SUGEF, el ajuste por revaluación trimestral para bienes inmuebles debe calcularse con la aplicación del IPPI. con combustible. Por lo menos cada cinco años las entidades financieras deben realizar un avalúo por un perito independiente en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles; si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables; se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. En el periodo 2005 se realizó un avalúo con perito independiente a algunos bienes inmuebles para ajustar el saldo de esta cuenta a su valor razonable. La revaluación se llevó a cabo de acuerdo con los lineamientos de la NIC 16, que establece que se deben revaluar el costo y la depreciación acumulada y la diferencia resultante se debe incluir en una cuenta patrimonial Deterioro en el valor de los activos Las normas internacionales de información financiera requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista una indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe tratarse como un cargo al estado de resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de adquisición o

12 15 costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por revaluación si el activo se contabiliza por su valor revaluado. El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera que surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independiente a las entradas producidas por otros activos o grupos de activos Método de contabilización de productos por cobrar La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumula productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro Bienes realizables Los bienes realizables corresponden a los bienes recibidos en dación de pago. Se registran a su costo de adquisición o su valor de tasación, el que sea menor. La estimación por pérdida es registrada con cargo a gastos del periodo y se calcula con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la base de recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados a 100% transcurridos dos años de su registro contable Valuación de activos intangibles En esta cuenta se registra el costo del software adquirido para uso de la entidad y se establece un plan de amortización por el método de línea recta a un plazo máximo de cinco años. El gasto por amortización semestral requiere autorización a la SUGEF Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. En los créditos y otras cuentas por cobrar con atraso de más de 180 días, se sigue el criterio de suspender el registro del ingreso hasta que se haga efectivo el cobro y los intereses acumulados por esas colocaciones, y otras cuentas por cobrar requieren una estimación conforme las disposiciones de la SUGEF. La amortización de primas y descuentos sobre inversiones mantenidas al vencimiento se registra por el método de interés efectivo a partir del 31 de diciembre de 2004.

13 Ingresos por comisiones Cuando se generan comisiones por el otorgamiento de créditos, se trataran como ajuste al rendimiento efectivo. Si existe exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se deberá diferir en el plazo de los créditos Transacciones en monedas extranjeras Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R). Al 30 de junio de 2006 el tipo de cambio se estableció en 511,93 para la compra y 514,06 para la venta por cada US $1,00 y al 30 de junio de 2005 el tipo de cambio se estableció en 476,91 para la compra y 478,68 para la venta por cada US $1,00. Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 30 de junio de 2006 Activo / Pasivo Valuación Criterio Activo Tipo de cambio de compra de 511,93 por $1.00 La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Pasivo Tipo de cambio de compra de 511,93 por US $ La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 30 de junio de Activo / Pasivo Valuación Criterio Activo Tipo de cambio de compra de 476,91 por US $1.00 La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio Pasivo Tipo de cambio de compra de 476,91 por US $ La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio 2005.

14 Fianzas, avales y garantías Las fianzas, avales y garantías representan cuentas contingentes que se registran en cuentas de orden y se valúan según el acuerdo SUGEF Cambios en políticas contables Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente, a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con periodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente. El ajuste resultante que corresponde al periodo corriente es incluido en la determinación del resultado del periodo corriente, o tratado como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del periodo cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de periodos anteriores Errores fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionen con periodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del periodo. Si la corrección que se determine es del periodo corriente, es incluida en el resultado del periodo Beneficios de empleados Existe un fondo creado por Ley No.1644 del 23 de setiembre de 1953, artículo No.55, el cual ha sido modificado en varias oportunidades, siendo la última modificación la incluida en la Ley No.7107 del 26 de octubre de De acuerdo con esta ley, el fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago. El fondo está conformado por partidas establecidas de acuerdo con las leyes y reglamentos relativos y aportes mensuales realizados por el Banco, equivalentes a 10%, del total de los sueldos y salarios pagados a sus empleados y funcionarios. A partir del 08 de julio del 2004 se basa en un modelo de financiamiento de capitalización individual con sustento en la Ley de Protección al Trabajador, cuyos aportes se dan de conformidad con lo señalado en artículo 6 del Reglamento del Fondo de Capitalización Individual de los Empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago, aprobado por la Junta Administrativa en sesión No.180/04. De conformidad con el Transitorio I del Reglamento del Fondo y contando con la autorización de la Superintendencia de Pensiones, la Administración del Fondo ha sido trasladado a Popular Pensiones a partir del día 09 de diciembre del año El monto total trasladado al Fondo durante el semestre finalizado al 30 de junio de 2006 y 2005 asciende a y respectivamente.

15 18 Los recursos del Fondo se entregan a los miembros que dejen antes de haber alcanzado el derecho a la pensión o que se acojan a ésta si cumplen con lo establecido en el Reglamento del Régimen de Pensiones Complementarias, siempre y cuando hayan ingresado previo a la entrada en vigencia de la Ley de Protección al Trabajador, ya que si ingresaron después se les trasladan los recursos acumulados a la operadora de pensiones que haya designado de acuerdo a lo establecido en el artículo 75 de dicha ley Impuesto sobre la renta y participaciones De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar su declaración de impuesto por el periodo de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2005, el Banco no tuvo utilidad gravable para efectos fiscales, principalmente por la exclusión de los ingresos por intereses sobre valores negociables que ya fueron gravados en la fuente y otros ingresos no gravables, así como por la consideración de aquellos gastos según lo indicado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) en nota No.C.N.S del 13 de abril del Valuación de otras cuentas por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro Usos de estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF y con la normativa emitida por CONASSIF y SUGEF requiere de que la administración registre estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el periodo. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones Arrendamientos Los arrendamientos que tiene el Banco como tales, se originan en alquileres de bienes de uso para su operativa normal. Los términos económicos de los contratos son atendidos oportunamente y no existen contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros Costos por intereses Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el periodo en que se incurren.

16 Provisión para litigios El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales es proporcionado por la Dirección Jurídica del Banco y se refiere a las contingencias por litigios Provisión para prestaciones legales y acumulación de vacaciones La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte o pensión, igual a un mes de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el Banco tal límite se incrementa a veinte meses para el personal que haya laborado por más de veinte años. El Banco traslada a la Asociación Solidarista Banco Crédito Agrícola de Cartago (ASEBANCREDITO) 3% de los salarios por concepto de prestaciones legales que le pertenecen a los asociados. El monto total trasladado a la Asociación durante el año finalizado al 30 de junio de 2006 y 2005 asciende a y Además se traslada 3% para el Fondo de Capitalización Laboral a partir de marzo del El Banco tiene la política de registro de las vacaciones devengadas, para la cual ha creado una provisión del 100% que cubre las vacaciones pendientes a la fecha Destino de las utilidades según la Ley De conformidad con el artículo No.12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, las utilidades netas son dispuestas de la siguiente manera: 50% para la reserva legal, 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley No.6041, 3% para la Comisión Nacional de Emergencias (CNE), según la Ley No.8488 publicada en la Gaceta el 11 de enero de 2006, y un 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) una vez deducido el monto de la parte a favor de CONAPE, CNE y el impuesto sobre la renta (Carta Circular Externa SUGEF ) y el remanente para incrementar el capital del Banco Método de contabilización de absorciones y fusiones A la fecha en el Banco no se han producido fusiones o absorciones de otras entidades Criterios y alcances de consolidación Los estados financieros en este informe al 30 de junio del 2006 y 2005, corresponden a los consolidados del Banco Crédito Agrícola de Cartago (BANCREDITO) y subsidiarias, los cuales se emitieron para cumplir con lo dispuesto por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) con respecto al proceso de consolidación, que se llevó a cabo según los siguientes criterios:

17 La naturaleza de las subsidiarias y la proporción de participación en su capital social al 30 de junio de 2006 y 2005 es: Nombre subsidiaria Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria INS-Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) Domicilio legal Porcentaje de participación Porcentaje derecho voto Cartago, Costa Rica 100% 100% San José, Costa Rica 100% 100% (1) Al 30 de junio del 2006 en proceso de venta al INS, falta aprobación del contrato de la Contraloría General de la República El Banco y sus subsidiarias al 30 de junio de 2006 y 2005 no presentan operaciones en negocios conjuntos La consolidación de subsidiarias se llevó a cabo cumpliendo con principios de contabilidad según los siguientes criterios: Se consolidó todas las subsidiarias donde exista directa o indirectamente control total. En caso de existir restricciones a largo plazo tanto financieras como legales para el traslado de recursos, o si el control fuese temporal, no se presentarían en forma consolidada. Las operaciones de consolidación que se llevaron a cabo son: Se eliminó el efecto del método de participación en el Banco sin consolidar. Los saldos de las cuentas transacciones intra grupo (recíprocas) del balance y del estado de resultados se eliminaron en el proceso de consolidación. Para la consolidación se aplicaron políticas contables uniformes en las entidades del grupo La consolidación se llevó a cabo eliminando las transacciones entre compañías, que tuvieron efecto en su presentación en los estados financieros. Lo anterior se detalla en la hoja estándar de trabajo de consolidación No hubo transacciones entre subsidiarias que no fueran eliminadas No hay subsidiarias que se tuvieran que excluir de la consolidación.

18 No ocurren operaciones en el extranjero con afiliadas Las principales actividades de las entidades subsidiarias se detallan seguidamente: Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria. Su principal actividad es la custodia de bienes muebles, de procedencia nacional o extranjera y vales de prenda. Al 30 de junio 2006 y 2005 el monto correspondiente a bienes custodiados por el Depósito Agrícola de Cartago S.A.; asciende a 0 y 0 respectivamente. A partir de noviembre de 1991 el Depósito es propietario de 100% de las acciones comunes de la sociedad Almacén Fiscal Agrícola de Cartago, S. A., (subsidiaria) cuya actividad principal es la custodia y bodegaje de mercancías sobre las que no se han pagado los impuestos de importación. INS-Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Su principal actividad consiste en administrar fondos y valores a través de la figura de fondos de inversión. Un fondo de inversión es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales o jurídicas para su inversión en valores u otros activos autorizados por la SUGEVAL, que administra una sociedad de fondos de inversión por cuenta y riesgo de los que participan en el fondo. Tales aportes en el fondo están documentados mediante certificados de títulos de participación. El objetivo de esos fondos es maximizar la plusvalía sobre el monto invertido a través de la administración de títulos valores, cuyo rendimiento está relacionado con el comportamiento del valor de mercado de tales títulos valores. Al 30 de junio de 2006 sé esta en proceso de venta al Instituto Nacional de Seguros, y se espera de la aprobación del contrato de parte de la Contraloría General de la República Principales diferencias entre las NIIF y normas del CONASSIF El CONASSIF ha establecido la adopción en forma parcial de las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta situación se aparta del espíritu mismo de la NIC 1 que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben de ser utilizadas en aquellos casos en que las normas incluyen un tratamiento alternativo. El CONASSIF mantiene el término y condiciones contables de los antes denominado errores fundamentales. Eso fue variado y actualmente solo incluye errores que obliga a reestablecer los estados financieros donde existieron.

19 22 Algunas estimaciones, provisiones y reservas se establecen con base la legislación pertinente o requerimiento de las entidades reguladoras, con valores que no conforman necesariamente la realidad económica de los hechos que fundamenta la aplicación de las normas. Tales estimaciones y provisiones incluyen principalmente las siguientes: Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación de 100% del valor registrado, tratamiento que difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos La evaluación de cobrabilidad de préstamos por cobrar a parámetros y porcentajes de estimación que a veces no contemplan otros aspectos que son válidos en la determinación de las expectativas de cobrabilidad en la realización de esos activos. Estimación por deterioro de bienes realizables Los bienes realizables no vendidos en el plazo de dos años contados a partir de la fecha de su adquisición, deben ser estimados por su valor contable, independientemente de su valor de mercado, mientras que las normas requieren que este tipo de activos se valúe al menor entre su valor de registro y su avalúo Periodo Fiscal El periodo fiscal del Banco y subsidiarias es el comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del mismo año Impuestos Diferidos El Banco no tiene una base imponible para el pago del impuesto sobre la renta, por lo que no ha requerido tenerse un registro de impuestos diferidos, ya que no podrían ser recuperados o liquidados en el futuro Reservas de saneamiento y riesgo Al 30 de junio de 2006 y 2005 los cargos a la cuenta de gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de cartera de crédito y otras cuentas por cobrar fueron por y respectivamente. Los gastos por bienes realizables con cargo a los resultados de esas fechas fueron por y respectivamente y el ingreso por bienes realizables con cargos a resultados de esas fechas fue por y respectivamente.

20 23 Las estimaciones mostradas en el Estado de flujos de efectivo pertenecen a gastos en efectivo, por lo cual no coinciden con los datos anteriores. Al 30 de junio de 2006 y 2005 el Banco calificó y clasificó su cartera de crédito de acuerdo con los criterios del acuerdo SUGEF 1-95 y sus modificaciones. Nota 3. Nota sobre la información de apoyo de los estados financieros 3.1. Inversiones en valores Inversiones cuyo emisor es del país, al 30 de junio de 2006 y 2005 Períodos Descripción Valores del B.C.C.R. 11,493,375,497 32,042,059,296 Valores del sector público no financiero del país 11,714,612,940 1,663,529,828 Valores de entidades financieras del país 3,567,072,701 57,950,190,891 TOTAL 26,775,061,138 91,655,780,015 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.47% y 16.85% anual y en dólares oscilan entre 1.00% y 10.42% anual en junio de 2006, y las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.66% y 26.56% anual y en dólares oscilan entre 1,50% y 10,35% anual en junio de Inversiones cuyo emisor es del exterior Al 30 de junio de 2006 y 2005 Descripción Periodos Valores y depósitos en entidades financieras del exterior 332,754, ,991,500 TOTAL 332,754, ,991,500 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos del exterior es del 4,32% y 0.89% anual, respectivamente.

21 Cartera de créditos Cartera de créditos originada por la entidad, al 30 de junio 2006 y Al 30 de junio de 2006 y 2005 los préstamos originados por la entidad a plazo se detallan a continuación: 2006 Plazos Colones Dólares UDS Total Corto plazo 3,310,366,848 7,329,080, ,639,447,540 Largo plazo 48,500,202,392 26,734,825,249 6,809,715,945 82,044,743,586 Cobro judicial 739,740,780 1,098,594,040 36,752,194 1,875,087,014 Subtotal 52,550,310,020 35,162,499,981 6,846,468,139 94,559,278,140 Estimación -1,815,487, ,071, ,221,558,947 TOTAL 50,734,822,600 34,756,428,454 6,846,468,139 92,337,719, Plazos Colones Dólares UDS Total Corto plazo 3,450,536,040 3,501,963, ,952,499,773 Largo plazo 36,164,657,400 27,603,854, ,768,512,267 Cobro judicial 745,159,932 2,570,742, ,315,902,213 Subtotal 40,360,353,372 33,676,560, ,036,914,253 Estimación -1,425,231,723-1,011,384, ,436,615,999 TOTAL 38,935,121,649 32,665,176, ,600,298, Cartera de créditos comprada por la entidad Al 30 de junio de 2006, bajo el marco de la Alianza con el Banco de Costa Rica ha adquirido cartera de créditos cuyo estado de calificación y clasificación de riesgo es el siguiente: Cartera adquirida al Banco de Costa Rica C riterio COLONES C alificación S aldo 1 A 7,096,944,048 Total B 1 1,323,882,069 8,420,826,117 DOLARES C riterio C alificación S aldo 1 Total A $ $ Al 30 de junio de 2005, el Banco no adquirió cartera de créditos de otros bancos.

22 Estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos. Al período comprendido del 1º de enero de 2005 al 30 de junio de 2006, un análisis de la estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos es como sigue: Saldo al 01 de enero de ,213,085,665 Más o Menos: Estimación cargada a resultados: Más gasto del año por deterioro e incobrabilidad 1,835,862,865 Menos disminución por deterioro e incobrabilidad -1,730,310,091 Estimación cargada por crédito insolutos -116,838,272 Saldo al 31 de diciembre de ,201,800,167 Saldo al 01 de enero de ,201,800,167 Más o Menos: Estimación cargada a resultados: Más gasto del año por deterioro e incobrabilidad 39,079,451 Menos disminución por deterioro e incobrabilidad -33,209,714 Estimación cargada por créditos insolutos 13,889,043 Saldo al 30 de junio de ,221,558,947 La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en el rubro de Otros Pasivos según regulaciones de la SUGEF Concentración de la cartera por tipo de garantía, al 30 de junio de 2006 y Descripción Períodos Certificados de inversión 4,684,273,882 2,446,239,365 Cesión de contratos de fideicomiso 18,131,578,875 13,106,879,084 Fiduciaria 21,264,420,945 14,710,870,660 Hipotecaria 50,013,069,210 43,046,799,211 Prendaria 465,935, ,125,933 Subtotal 94,559,278,140 74,036,914,253 Estimación -2,221,558,947-2,436,615,999 Total 92,337,719,193 71,600,298,254

23 Concentración de la cartera por tipo de actividad económica, al 30 de junio de 2006 y Descripción Períodos Agrícultura 1,258,839,856 1,309,543,224 Ganadería 107,666, ,474,638 Industria 15,989,215,743 3,708,398,625 Electricidad, agua, servicios sanitarios y ot 1,612,793,656 0 Comercio 8,788,715,037 7,071,176,382 Servicios 12,418,758,101 11,434,026,924 Transporte 151,623, ,394,955 Vivienda 33,837,523,039 30,785,519,211 Construcción 1,483,840,966 2,701,748,922 Consumo 17,533,299,920 16,090,758,258 Turismo 1,377,001, ,873,114 Subtotal 94,559,278,140 74,036,914,253 Estimación -2,221,558,947-2,436,615,999 Total 92,337,719,193 71,600,298, Morosidad de la cartera de crédito, al 30 de junio de 2006 y Descripción Períodos Al día 86,795,242,716 62,452,759,289 De 1 a 30 días 5,035,861,655 5,412,693,968 De 31 a 60 días 646,736,897 2,048,823,121 De 61 a 90 días 196,688, ,154,222 De 91 a 120 días 754,459 15,824,761 De 121 a 180 días 5,112,687 2,563,848 Más de 180 días 3,794,241 13,192,831 Cobro judicial 1,875,087,014 3,315,902,213 Subtotal 94,559,278,140 74,036,914,253 Estimación -2,221,558,947-2,436,615,999 Total 92,337,719,193 71,600,298,254

24 Concentración de la cartera en deudores individuales, al 30 de junio de 2006 y Núm ero de créditos Al 30 de junio de 2006 Rango M onto M enos de 5% 62,393,386, De 5 a 10% 12,176,586,301 7 D e 10 a 15% 8,602,486,572 7 D e 15 a 20% 11,386,818,531 0 M ás de 20% 0 19,319 94,559,278,140 E stim ación -2,221,558,947 T otal 92,337,719,193 Al 30 de junio de 2005 Núm ero de créditos Rango M onto M enos de 5% 59,920,572, De 5 a 10% 6,479,588,732 8 D e 10 a 15% 7,624,556,199 1 De 15 a 20% 12,197,309 0 M ás de 20% 0 20,515 74,036,914,253 E stim ación -2,436,615,999 T otal 71,600,298,254 Nota: Al 30 de junio de 2006 la distribución por porcentaje y cantidad de clientes , se realizó con base al capital ajustados, que corresponde al capital suscrito y pagado y a las reservas patrimoniales no redimibles y al 30 de junio de 2005 es de , deudores agrupados según relación de deudas con el total del Capital Social y reservas respectivas Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses, al 30 de junio de 2006 y Año Número Monto 30 de junio de ,637,271, de junio de ,815,615,385

25 Monto, número y porcentaje del total de los préstamos en proceso de cobro judicial, al 30 de junio de 2006 y Año Número Porcentaje Monto 30 de junio del % 1,875,087, de junio de % 3,315,902,213 Nota 4. Activos cedidos en garantías sujetos a restricciones Los activos sujetos a restricciones al 30 de junio del 2006 y 2005, se detallan como sigue: Activo restringido Valor Contable Causa de la restricción Saldo de la cuenta corriente en Disponibilidades 16,791,930,844 17,678,353,323 el B.C.C.R. Inversiones en valores y Inversiones en valores y depósitos a plazo 2,659,660, ,146,201 depósitos comprometidos Cuentas y productos por Productos por cobrar sobre cobrar 1,852,917 2,395,709 inversiones comprometidas Participaciones en el Participaciones en el capital de capital de otras empresas 6,092,898 13,718,100 otras empresas en el país Total 19,459,536,860 18,079,613,333 Nota 5. Posición monetaria en moneda extranjera La posición monetaria en moneda extranjera (dólares) al 30 de junio de 2006 y 2005 es la siguiente:

26 29 (En dólares sin céntimos) Saldo Activo Saldo Pasivo Junio-2006: Junio-2006: Obligaciones con el Disponibilidades $ 20,698,987 público $ 96,745,159 Inversiones en valores y Obligaciones con el BCCR depósitos a plazo 24,673,441 0 Otras obligaciones Cartera de Crédito 67,892,932 financieras 12,338,395 Cuentas y productos por Otras cuentas por pagar y cobrar 1,118,463 provisiones 1,141,591 Participaciones en el capital de otras empresas 1,551 Otros pasivos 2,272,728 Total $ 114,385,374 Total $ 112,497,873 Posición Monetaria $ 1,887,501 Junio-2005: Junio-2005: Obligaciones con el Disponibilidades $ 25,546,847 público $ 138,841,124 Inversiones en valores y Obligaciones con el BCCR depósitos a plazo 121,738,192 0 Otras obligaciones Cartera de Crédito 68,493,377 financieras 67,169,084 Cuentas y productos por Otras cuentas por pagar y 2,403,932 cobrar provisiones 1,290,340 Participaciones en el capital de otras empresas 9,401 Otros pasivos 5,486,316 Total $ 218,191,749 Total $ 212,786,864 Posición Monetaria $ 5,404,885 Nota 6. Depósitos de clientes a la vista y a plazo Al 30 de junio de 2006 y 2005, el número de depósitos de clientes a la vista y a plazo es el siguiente:

27 30 Número Al 30 de junio de 2006 Descripción Monto Depósitos del público 128,704,110,943 2 Depósitos de otros bancos 3,424,770, Otras obligaciones con el público 334,057,276 Total al 30 de junio ,462,938,865 Al 30 de junio de 2005 Número Descripción Monto Depósitos del público 129,268,661, Depósitos de otros bancos 46,053,482,616 2 Depósitos de entidades estatales 4,384,550, Otras obligaciones con el público 610,942,366 Total 180,317,636,822 Nota 7. Composición de los rubros de estados financieros Los rubros de los estados financieros correspondientes a activos, pasivos, ingresos, gastos y contingencias cuyos saldos son superiores a 10% del saldo del patrimonio se detallan a continuación: Disponibilidades A) Saldo de las disponibilidades al 30 de junio de 2006 y 2005 Descripción Períodos Efectivo 4,350,644,840 5,003,093,532 Depósitos a la vista en el BCCR 16,791,930,844 17,678,353,323 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del país 573,487, ,687,813 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 1,468,013,323 1,900,937,481 Documentos de cobro inmediato 4,848,532,320 4,757,759,231 Total 28,032,608,356 29,462,831,380 De acuerdo a la legislación bancaria vigente, el Banco debe mantener un monto de efectivo depositado en el BCCR como encaje legal. Al 30 de junio de 2006 y 2005 el encaje legal depositado asciende a y Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual puede variar de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el B.C.C.R.

28 31 B) El efectivo y equivalentes de efectivo Al 30 de junio de 2006 y 2005 se componen de los siguientes rubros: Descripción Disponibilidades 28,032,608,356 29,462,831,380 Inversiones a menos de 60 días 4,808,854,324 13,876,423,617 Total 32,841,462,680 43,339,254,997 Inversiones en valores y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo al 30 de junio de 2006 y 2005 se detallan a continuación: Descripción Períodos Bonos de Estabilización Monetaria 8,702,981,553 11,840,814,982 Títulos de Propiedad Deuda Interna 3,621,676,385 16,354,138,946 Títulos de Propiedad Deuda Externa 5,952,943,701 23,449,078,191 Bonos vivienda BANHVI 17,500,000 17,500,000 Fondos de Inversión 2,500,000,000 1,368,699,537 Certificados de depósito a plazo en entidades financieras del país 76,905,701 10,731,129,302 Presa de Divisas BCCR 10,823,188 32,594,295 Depósito de Garantía VISA 332,754, ,991,500 Banco Central de Costa Rica 2,523,605,736 23,101,386,418 Recompras en Valores del Gobierno Central 487,490,665 2,774,683,582 Recompras BCCR 0 428,556,729 Inversiones ML 972,667,000 0 Inversiones en MIB 255,965,000 0 Otras inversiones a largo plazo (ICE) 1,652,502,209 1,557,198,033 Total Inversión en valores y depósitos a plazo 27,107,815,638 91,965,771,515 Al 30 de junio de 2006 y 2005 las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.47% y 16.85% anual y en dólares oscilan entre 1.00% y 10.42% anual en junio de 2006, y las tasas de interés en inversiones en valores y depósitos en colones oscilan entre 9.67% y 26.56% anual y en dólares oscilan entre 0.89% y 10,35% anual en junio de 2005.