Administración Integral de Riesgos. SURA Investment Management México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión

Transcripción

1 Administración Integral de Riesgos SURA Investment Management México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión Reporte Mensual Septiembre 2017

2 Contenido 1 Administración Integral de Riesgos 2 Metodologías para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo. 2.1 Riesgo de Mercado 2.2 Riesgo de Crédito 2.2 Riesgo de Líquidez 3 Información cuantitativa sobre los riesgos a los que se encuentran expuestos los fondos de inversión administrados 3.1 Fondos de Deuda 3.2 Fondos de Renta Variable 3.3 Fondos Internacionales 3.4 Fondos SURA Soluciones 3.5 Fondos Private Labels 4 Exposición a Límites 5 Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal

3 1 Administración Integral de Riesgos Para SURA Investment Management, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, es de primordial importancia llevar a cabo una adecuada administración de riesgos, mediante la identificación, medición, monitoreo e informe de los distintos tipos de riesgos a los que se encuentran expuestas los fondos de inversión en instrumentos de deuda y de renta variable, que administra Sura Investment Management México. Considerando lo anterior, la Operadora cuenta con un área de Administración de Riesgos cuya finalidad es la de establecer objetivos, lineamientos, políticas, metodologías y procedimientos que apoyen a la realización de su función, respecto de identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los riesgos asumidos por los fondos de inversión en instrumentos de deuda y de renta variable, generando así un valor agregado en cuanto a información, herramientas y oportunidad para mejorar el desempeño de los rendimientos de dichos portafolios. Asimismo, el área de Administración de Riesgos busca garantizar que las inversiones de los Fondos de Inversión se mantengan en todo momento dentro de los límites establecidos en los prospectos de información al público inversionista y que a su vez cumplan con la normatividad existente, tanto externa como interna, que en materia de administración de riesgos se encuentre vigente. Para tal efecto, las Unidades de Negocios deben buscar mantener el nivel de operaciones y la exposición a los distintos tipos de riesgo dentro de los criterios prudenciales, a fin de minimizar la vulnerabilidad de los activos de los fondos de inversión ante los distintos factores de riesgo. Todo esto es llevado a cabo mediante un sistema de riesgos, que permite a la Dirección General, la Dirección de Inversiones, la Dirección de Operaciones y al Consejo de Administración, realizar una eficiente asignación de recursos, basada en la toma de riesgos.

4 Metodologías para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo. 2.1 Riesgo de Mercado El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones o pasivos a cargo de las sociedades de inversión administradas como movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. El objetivo del personal a cargo de la medición del riesgo de mercado es identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, divulgar y administrar el riesgo de mercado al que se encuentran expuestas las sociedades de inversión administradas. Una vez aprobados formalmente los prospectos de información al público inversionista y los mandatos internos de límites de riesgo de mercado, estos representan el macro formal para el control de riesgos, el cual se realiza a través de la medición de las exposiciones de los distintos indicadores de riesgo contra los límites que se han establecido. La exposición al riesgo de mercado de las sociedades administradas se mide mediante los indicadores de riesgo, duración y valor en riesgo; si bien éstos no son los únicos indicadores de riesgo, estos dos han sido adoptados como los principales indicadores para el control de riesgos de mercado Valor en Riesgo El valor en riesgo o VaR (por sus siglas en inglés) es una medida estadística de riesgo que nos indica la pérdida máxima que se esperaría tuvieran los activos netos de cada fondo, con un nivel de confianza dada y un periodo de horizonte de tiempo definido. El método de valor en riesgo por simulación histórica consiste en utilizar series históricas de observaciones de las variaciones en un cierto periodo u horizonte de tiempo de los factores de riesgo que determinan los precios de cada uno de los activos del portafolio y para cada observación o escenario se revalúan estos activos; de esta manera, se construyen series de valores simulados del portafolio para cada uno de los escenarios. La pérdida o ganancia relacionada en cada escenario corresponde a la diferencia entre el valor actual del portafolio y el valor del portafolio valuado con los niveles de riesgo del escenario en cuestión. SURA Investment Management México, ha definido para cada fondo un límite máximo de valor en riesgo como porcentaje del valor del activo neto calculado mediante el método de simulación histórica utilizando un nivel de confianza del 95%, una muestra de 500 días hábiles y un horizonte de tiempo de 1 día.

5 A continuación se presenta el VaR mínimo, máximo y promedio por fondo de inversión del último mes. Fondo Min Promedio Max FONDEO 0.000% 0.000% 0.001% MONEDA % 1.007% 1.083% NAVIGTR 1.059% 1.140% 1.339% RETIRO 0.188% 0.190% 0.191% SUR % 0.004% 0.006% SUR1E 0.002% 0.003% 0.005% SUR % 0.154% 0.155% SUR % 0.216% 0.222% SUR % 0.303% 0.311% SUR % 0.383% 0.391% SUR % 0.450% 0.456% SUR % 0.490% 0.501% SUR % 0.006% 0.007% SUR30E 0.263% 0.269% 0.276% SURA % 0.000% 0.000% SURASIA 1.272% 1.307% 1.324% SURBONO 0.343% 0.351% 0.357% SURCETE 0.011% 0.013% 0.017% SURCORP 0.041% 0.043% 0.046% SURD % 0.019% 0.020% SUR-DV 0.180% 0.188% 0.290% SURGLOB 1.396% 1.421% 1.487% SURGOB 0.031% 0.044% 0.054% SURIPC 1.227% 1.237% 1.247% SURMILA 0.515% 0.921% 0.975% SURPAT 1.188% 1.230% 1.257% SURPLUS 0.029% 0.030% 0.030% SURREAL 0.455% 0.475% 0.492% SUR-RV 0.795% 0.815% 0.857% SURUDI 0.241% 0.250% 0.260% SURUSD 1.156% 1.170% 1.188% SURV % 0.187% 0.191% SURV % 0.182% 0.187% SURV % 0.298% 0.308% SURVEUR 1.218% 1.270% 1.324%

6 2.1.2 Duración (Análisis de Sensibilidad) La duración de los activos objeto de inversión se calcula, de acuerdo con las Disposiciones, como la suma del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integra la cartera el Fondo, determinado por el proveedor de precios contratado por el Fondo de inversión, ponderado por su porcentaje de participación en la cartera Fondo Duración FONDEO 0.01 RETIRO 2.81 NAVIGTR 3.77 SUR SUR1E 0.49 SUR SUR30E 4.13 SURA SURBONO 4.52 SURCETE 0.17 SURCORP 1.36 SURD SUR-DV 2.70 SURGOB 0.48 SURREAL 7.01 SURUDI 2.59 SURUSD 2.44 Pruebas de Estrés Las dos medidas anteriormente descritas consideran que los factores de riesgo se mueven dentro de un rango de valores, relativamente probable; no obstante, la distribución de probabilidades de los movimientos de los factores de riesgo se obtiene de las observaciones históricas disponibles, entre las cuales los valores extremos son raros y sin embargo, esto no implica que no se puedan presentar. Lo anterior deja claro entonces que la consideración de eventos extremos o escenarios de estrés debe complementar el análisis y medición del riesgo. El área de Administración de Riesgos realizará pruebas bajo condiciones extremas al suponer diferentes escenarios extremos para los factores de riesgo y valuar con ellos los fondos de inversión. La pérdida esperada de cada escenario se obtiene de comparar el valor a mercado de las posiciones, utilizando para su valuación los factores de riesgo originales, contra el valor de las posiciones que resulta de utilizar los factores de riesgo correspondientes al escenario extremo. Los cuatro periodos de crisis financieras históricas utilizados: 1. Ataques Terroristas 11/09/01 2. Crisis Enron Crisis Mundial Crediticia Crisis Europea 2011 Crisis Financiera Inicio Periodo Fin Periodo No. de Días Escenario de estrés Ataques Terroristas 11/09/01 10-Sep Sep Sep-01 Crisis Enron May Jul Jun-02 Crisis Mundial Crediticia Sep Nov Oct-08 Crisis Europea Jul Oct Ago-11

7 A continuación se muestra el resultado de las pruebas de estrés para cada fondo de inversión a cierre de mes: Fondo Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea Crisis Mundial FONDEO MONEDA1-3.69% -1.72% -6.46% -5.51% NAVIGTR -4.45% 0.63% -5.75% -4.46% RETIRO -8.59% -2.52% -5.90% -6.88% SUR1 0.04% 0.07% 0.01% 0.01% SUR1E 0.07% 0.18% -0.04% -0.04% SUR % -2.52% -5.90% -6.88% SUR % -2.30% -5.89% -6.71% SUR % -2.13% -5.87% -6.57% SUR % -1.96% -5.87% -6.45% SUR % -1.78% -5.91% -6.38% SUR % -1.66% -5.93% -6.31% SUR % 0.09% -0.04% -0.04% SUR30E -2.06% -1.69% -0.85% -2.93% SURA90 SURASIA -4.34% -1.31% -1.85% -3.20% SURBONO -3.67% -1.66% -0.14% -6.64% SURCETE -0.08% -0.07% -0.03% SURCORP -0.09% 0.36% -0.19% -0.28% SURD % -2.88% -5.81% -7.01% SUR-DV -0.94% -0.72% -0.61% -1.79% SURGLOB -5.06% -0.56% -6.20% -6.07% SURGOB -0.38% -0.26% -0.01% 0.03% SURIPC -9.15% -2.86% -5.77% -6.96% SURMILA -5.23% -1.76% -4.20% -4.57% SURPAT -9.18% -2.86% -5.79% -6.98% SURPLUS -9.13% -2.85% -5.76% -6.95% SURREAL -0.13% -1.41% -0.35% -4.42% SUR-RV -6.75% -1.30% -5.94% -6.05% SURUDI -0.19% -0.50% -0.07% -0.56% SURUSD -2.37% -0.04% -3.19% -2.86% SURV % -2.43% -5.89% -6.81% SURV % -2.39% -5.88% -6.77% SURV % -2.13% -5.89% -6.60% SURVEUR -8.54% -2.23% -4.63% -4.03% 2.2 Riesgo de Crédito El riesgo de crédito de un portafolio se basa en el análisis de la calificación crediticia de los instrumentos privados y bancarios incluidos en éste. Tomando como referencia esta calificación y utilizando una matriz de probabilidades de transición, se estima la probabilidad de que un instrumento que el día de hoy tiene una calificación dada migre hacia una calificación inferior, o bien incumpla sus compromisos. Fondo FONDEO SUR1 SUR1E SUR30 SUR30E SURBONO SURCETE $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $0.00 $59, % $17,164, % $83, % $26,023, % $16,406, % $0.00 SURCORP SURGOB $8,742, $ % SURREAL $35,583, % SURUDI $7,101, % SURUSD $7,099, %

8 2.3 Riesgo de Líquidez El riesgo de liquidez es la perdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Se refiere a la necesidad de efectuar liquidaciones no anticipadas de activos ilíquidos para poder cumplir en tiempo con las obligaciones de los portafolios, incurriendo con ello en pérdidas financieras. El riesgo de liquidez al que están expuestos los fondos se debe principalmente a los movimientos de entradas y salidas del fondo, este se controla a través de un parámetro de fácil realización y/o con vencimiento menor o igual a tres meses. Fondo $ VIRF $ Límite % VIRF % Límite FONDEO $5,604,032, $5,604,032, % 100% MONEDA1 $70, $56, % 5% NAVIGTR $361,870, $108,561, % 30% RETIRO $444,841, $88,968, % 20% SUR1 $25,165, $9,383, % 30% SUR1E $3,835,760, $1,508,735, % 30% SUR2018 $583,533, $116,706, % 20% SUR2026 $1,887,711, $377,542, % 20% SUR2034 $2,494,763, $505,782, % 20% SUR2042 $2,245,453, $457,732, % 20% SUR2050 $1,085,867, $108,586, % 10% SUR2058 $220,451, $22,045, % 10% SUR30 $5,587, $3,706, % 20% SUR30E $677,312, $237,375, % 20% SURA90 $1,825, $365, % 20% SURASIA $389,318, $311,455, % 80% SURBONO $2,057,568, $234,056, % 10% SURCETE $5,300,892, $4,240,714, % 80% SURCORP $185,245, $52,932, % 10% SURD100 $161,321, $49,977, % 30% SUR-DV $1,150, $172, % 15% SURGLOB $1,913,250, $382,650, % 20% SURGOB $1,460,630, $584,252, % 40% SURIPC $454,667, $2,273, % 1% SURMILA $1,175, $1,177, % 5% SURPAT $1,703,791, $13,320, % 1% SURPLUS $1,456, $145, % 10% SURREAL $258,894, $153,837, % 5% SUR-RV $36,239, $7,247, % 20% SURUDI $1,238,351, $154,973, % 5% SURUSD $374,121, $45,626, % 10% SURV10 $822,473, $179,188, % 20% SURV20 $603,812, $120,762, % 20% SURV40 $310,948, $62,189, % 20% SURVEUR $245,179, $122,589, % 50%

9 SURA90 SURA DEUDA CORTO PLAZO, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de inversión con liquidez trimestral que invierte en instrumentos de deuda gubernamental de corto plazo. Calificación: AAA/2 Clasificación: Corto Plazo Gubernamental Sector Industrial Reporto Federal Government 100% 100% Rendimientos SURA90 BFC Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.29% 7.48% 6.57% n.a n.a 3.08% 4.29% Rendimiento neto 5.41% 5.60% 4.72% n.a n.a 1.24% 2.55% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% n.a n.a 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.49% 7.36% 6.18% n.a n.a 3.18% 3.90% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.45% 0.40% 0.35% 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% SURA90 BFC Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Corto Plazo Límite Max: 1 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Min Promedio Max Duración Total del Portafolio en Años

10 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.030% Max 0.000% Min 0.000% Promedio 0.000% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.06% 0.04% 0.02% -0.02% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 10 AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $ % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de corto plazo, éste mantiene al menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que está expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $1,825, Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008

11 SURCETE SURA 2, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de corto plazo que invierte exclusivamente en deuda gubernamental, manteniendo al menos el 51% de su cartera en CETES. Calificación: AAA/3 Clasificación: Corto Plazo Gubernamental Sector Industrial 15% Reporto Gubernamental Federal Government 85% 100% Rendimientos SURCETE BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.37% 7.37% 6.46% 4.46% 3.47% 3.10% 4.25% Rendimiento neto 7.37% 7.37% 6.46% 4.46% 3.47% 3.10% 4.25% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.25% 7.31% 6.38% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% SURCETE BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Corto Plazo Límite Max: 1 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Min Promedio Max Duración Total del Portafolio en Años

12 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.060% Max 0.020% Min 0.002% Promedio 0.012% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % % % % % VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 15.22% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 84.78% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $ % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de corto plazo, éste mantiene al menos un 80% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $5,300,892, Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Crisis Enron -0.07% Crisis Europea 2011 Crisis Mundial %

13 SUR1 SURA 1, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de Inversión con disponibilidad diaria que invierte en deuda gubernamental y corporativa. Calificación: AA/3 Clasificación: Discrecional. Se clasifica como discrecional debido a que una parte significativa de la cartera estará invertida en papeles flotantes en diferentes plazos, afectando así la duración del mismo, por lo que su duración puede oscilar entre cero y tres años. Sector Industrial 22% 2% 44% Reporto Gubernamental Corporativo 22% Federal Government Diversified Financials 32% Pagaré 76% Rendimientos SUR1 BF Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 5.97% 6.27% 5.68% 4.39% 3.53% 2.59% 4.03% Rendimiento neto 3.50% 3.80% 3.24% 1.94% 1.10% 0.17% 1.70% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.25% 7.31% 6.38% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.40% 0.35% 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% SUR1 BF Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Discrecional Límite Max: 3 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

14 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.060% Max 0.006% Min 0.003% Promedio 0.004% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.06% 0.04% 0.02% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 44.37% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 55.63% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $55, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo, el Fondo de Inversión mantiene al menos un 30% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $25,165, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % 0.07% 0.01% 0.01%

15 SUR1E SURA 1E, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de Inversión para Personas No Contribuyentes con disponibilidad diaria que invierte en deuda gubernamental y corporativa. Calificación: AAA/3 Clasificación: Corto Plazo Sector Industrial 30% 5% 20% 45% Reporto Gubernamental Corporativo Pagaré 12% 3% 4% 16% 65% Federal Government Diversified Financials Banks Automobiles and Components Otros Rendimientos SUR1E BOE1 51 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.54% 7.63% 6.48% 4.74% 4.12% 3.06% 4.21% Rendimiento neto 7.54% 7.63% 6.48% 4.74% 4.12% 3.06% 4.21% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.37% 7.33% 6.28% 4.02% 3.19% 3.06% 4.02% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% SUR1E BOE1 51 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Corto Plazo Límite Max: 1 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

16 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.060% Max 0.006% Min 0.002% Promedio 0.004% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.06% 0.04% 0.02% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 44.68% AAA / AA / A 2.01% BBB+ / AAA (mex) 50.90% BBB / BBB- / AA(mex) 2.42% BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $25,259, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de corto plazo, éste mantiene al menos un 30% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $3,835,760, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % 0.18% -0.04% -0.04%

17 03/07/ /07/ /07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /08/ /08/ /09/ /09/ /09/ /09/2017 SURGOB SURA Gubernamental, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de Inversión en instrumentos de Deuda 100% Gubernamental de corto plazo. Calificación: AAA/3 Clasificación: Corto Plazo Gubernamental Sector Industrial 20% Reporto Gubernamental Federal Government 80% 100% Rendimientos SURGOB BOE4 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.64% 7.35% 6.00% 5.31% 3.78% 2.43% 4.38% Rendimiento neto 6.38% 6.09% 4.76% 4.08% 2.57% 1.23% 3.17% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.35% 6.97% 5.55% 4.77% 3.80% 3.80% 2.76% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% SURGOB BOE4 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Corto Plazo Límite Max: 1 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

18 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.100% Max 0.075% Min 0.031% Promedio 0.050% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.10% 0.05% -0.05% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 20.17% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 79.83% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $ % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de corto plazo, éste mantiene al menos un 40% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $1,460,630, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -0.26% -0.01% 0.03%

19 SUR30 SURA 30, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de Inversión que invierte en Deuda gubernamental y corporativa de mediano plazo. Calificación: AA/4 Clasificación: Mediano Plazo Sector Industrial 1% 10% Reporto Corporativo 16% Diversified Financials 10% 2% 1% Banks Federal Government 89% Pagaré 71% Food / Beverages / Tobacco Otros Rendimientos SUR30 B Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 8.01% 8.21% -0.83% 5.25% 3.94% 0.09% -3.15% Rendimiento neto 5.82% 6.01% -2.83% 3.08% 1.80% -1.98% -5.05% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.49% 7.36% 6.18% 4.09% 3.27% 3.18% 3.90% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % % -2.00% -3.00% -4.00% % 3.10 SUR30 B Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Mediano Plazo Límite Max: 3 Límite Min: 1 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

20 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.350% Max 0.008% Min 0.006% Promedio 0.007% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.30% 0.20% 0.10% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 10.02% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 73.72% BBB / BBB- / AA(mex) 16.26% BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $74, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de mediano plazo, éste mantiene al menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es medio. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $5,587, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % 0.09% -0.04% -0.04%

21 SUR30E SURA 30E, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: El Fondo tiene como estrategia prioritaria ofrecer a los clientes una cartera diversificada de valores de deuda, que genere un rendimiento superior a través de una exposición a papeles gubernamentales, estatales, municipales y de banca de desarrollo, valores privados y bancarios. Calificación: AAA/6 Clasificación: Largo Plazo General Sector Industrial 46% 3% 51% Reporto Gubernamental Corporativo Pagaré 19% 6% 10% 11% 54% Federal Government Diversified Financials Banks Automobiles and Components Otros Rendimientos SUR30E BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 9.17% 8.13% 5.97% 3.11% 8.54% 3.28% 4.07% Rendimiento neto 9.17% 8.13% 5.97% 3.11% 8.54% 3.28% 4.07% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.87% 7.33% 5.11% 1.88% 7.23% 2.84% 2.99% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% SUR30E BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Largo Plazo Límite Max: Límite Min: 3 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

22 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.450% Max 0.286% Min 0.263% Promedio 0.271% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 2.41% AAA / AA / A 12.11% BBB+ / AAA (mex) 71.06% BBB / BBB- / AA(mex) 8.94% BB / A(mex) 5.48% B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $26,363, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de largo plazo, éste mantiene al menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es medio. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $677,312, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -1.69% -0.85% -2.93%

23 SURCORP SURA Corporativo, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de deuda de mediano plazo que invierte un mínimo de 80% de sus activos en valores corporativos y bancarios que considere atractivos, de acuerdo a su riesgo crediticio, y el resto en deuda gubernamental. Calificación: AA/3 Clasificación: Mediano Plazo Sector Industrial 0% 3% 86% Corporativo Gubernamental Certificado Bursátil Corto Plazo Reporto Pagaré 32% 8% 10% 11% 38% Diversified Financials Federal Government Banks Utilities Otros Rendimientos SURCORP BF2 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 8.40% 8.13% 5.31% 4.97% 4.23% 1.96% 2.63% Rendimiento neto 6.38% 6.12% 3.37% 3.12% 2.38% 0.14% 0.84% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.53% 7.21% 5.98% 4.42% 3.58% 3.36% 3.66% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% SURCORP BF2 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Mediano Plazo Límite Max: 3 Límite Min: 1 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

24 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.380% Max 0.049% Min 0.040% Promedio 0.045% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.30% 0.20% 0.10% -0.10% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 11.66% AAA / AA / A 5.95% BBB+ / AAA (mex) 70.21% BBB / BBB- / AA(mex) 12.17% BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $8,613, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de mediano plazo, éste mantiene al menos un 10% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es medio. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $185,245, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % 0.36% -0.19% -0.28%

25 SUR-DV SURA Diversificado, S.A. de C.V. Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: El Fondo busca ofrecer a los clientes una cartera diversificada en valores, títulos o documentos de deuda en directo, o a través de fondos de inversión, ETFs y/o TRACs, depósitos bancarios de dinero a la vista y reportos, buscando generar un rendimiento superior a inversiones tradicionales de mediano plazo. Calificación: AA/4 Clasificación: Discrecional Sector Industrial 32% 8% 60% Gubernamental Reporto Renta Fija EUA 5% 3% Federal Government SHY IEI 92% Rendimientos SUR-DV BUE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 0.83% 1.77% n.a n.a n.a n.a n.a Rendimiento neto 0.70% 1.38% n.a n.a n.a n.a n.a Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% n.a n.a n.a n.a n.a Índice de Referencia 0.85% 1.74% n.a n.a n.a n.a n.a Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% SUR-DV BUE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Discrecional Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

26 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.600% Max 0.290% Min 0.180% Promedio 0.191% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 35.01% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 64.99% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo, el Fondo de Inversión mantiene un mínimo de 15% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo se considera bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $1,150, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -0.72% -0.61% -1.79%

27 FONDEO SURA Fondeo, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de corto plazo que asigna al menos el 90% de su active total a operaciones de reporto entre 1 y 10 días, con el objeto de generar un rendimiento similar a la tasa de fondeo gubernamental. Calificación: AAA/1 Clasificación: Corto Plazo Sector Industrial 3% Reporto Gubernamental Federal Government 97% 100% Rendimientos FONDEO BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.11% 7.27% 6.46% 4.02% 3.24% 3.09% 4.26% Rendimiento neto 7.11% 7.27% 6.46% 2.44% 1.67% 1.51% 4.26% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 6.75% 6.76% 5.92% 3.34% 2.73% 2.59% 3.82% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% FONDEO BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Corto Plazo Límite Max: 1 Límite Min: 0 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

28 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.005% Max 0.001% Min 0.000% Promedio 0.000% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.06% 0.04% 0.02% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 96.78% AAA / AA / A BBB+ / AAA (mex) 3.22% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $ % Riesgo Liquidez Debido a que el fondo sólo invertirá sus recursos en reporto hasta en un plazo de diez días hábiles en pesos, el fondo tendrá un bajo riesgo de liquidez. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $5,604,032, Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008

29 SURBONO SURA BONO, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: El Fondo invertirá preponderantemente en valores emitidos y/o avalados por el Gobierno Federal con vencimiento mayor a un año, emitidos a tasa fija en pesos y/o UDIS, complementándose con valores bancarios y valores corporativos. Calificación: AAA/6 Clasificación: Largo Plazo Gubernamental Sector Industrial 16% 2% Gubernamental Corporativo 3% 3% 5% Federal Government 4% Banks Diversified Financials 82% Reporto 84% State/Municipal Government Otros Rendimientos SURBONO BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 9.38% 6.02% 3.95% 4.16% 9.12% 4.31% 1.12% Rendimiento neto 9.38% 6.02% 3.95% 4.16% 9.12% 4.31% 1.12% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 9.15% 5.87% 3.23% 3.64% 8.44% 5.06% -0.42% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% SURBONO BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Largo Plazo Límite Max: Límite Min: 3 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

30 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 1.200% Max 0.365% Min 0.343% Promedio 0.355% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 1.00% 0.50% -0.50% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 2.46% AAA / AA / A 5.14% BBB+ / AAA (mex) 88.65% BBB / BBB- / AA(mex) 1.64% BB / A(mex) 2.11% B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $14,701, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de largo plazo, éste mantiene al menos un 10% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es bajo. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $2,057,568, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -1.66% -0.14% -6.64%

31 SURUDI SURA UDIZADO, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de deuda de mediano plazo que invierte al menos 80% en instrumentos de deuda nacional y extranjeros denominados en UDIS, mayoritariamente gubernamentales. Calificación: AAA/4 Clasificación: Mediano Plazo Sector Industrial 5% 11% 84% Gubernamental Reporto Corporativo 94% Federal Government Energy Food / Beverages / Tobacco Development Bank Otros Rendimientos SURUDI BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 10.50% 8.70% 7.99% 5.10% 5.65% 1.13% 7.39% Rendimiento neto 10.50% 8.70% 7.99% 3.88% 4.43% -0.04% 7.39% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 10.15% 8.54% 7.78% 4.23% 5.24% 1.15% 7.31% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% SURUDI BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Mediano Plazo Límite Max: 3 Límite Min: 1 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

32 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 1.790% Max 0.283% Min 0.241% Promedio 0.263% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 10.64% AAA / AA / A 0.10% BBB+ / AAA (mex) 88.32% BBB / BBB- / AA(mex) 0.45% BB / A(mex) 0.49% B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $7,076, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de mediano plazo, éste mantiene al menos un 5% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es alto. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $1,238,351, % % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -0.50% -0.07% -0.56%

33 SURREAL SURA Real, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de deuda de largo plazo que invierte al menos un 80% en valores de tasa real, principalmente en valores gubernamentales con duración de 3 años o más. Calificación: AAA/6 Clasificación: Largo Plazo Tasa Real Sector Industrial 13% 87% Gubernamental Corporativo Reporto 2% 3% 5% Federal Government 3% Banks 87% Diversified Financials Transportation Otros Rendimientos SURREAL BOE4 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 11.85% 9.01% 8.06% 0.16% 9.16% 0.01% 10.18% Rendimiento neto 10.55% 7.74% 6.79% -1.01% 7.89% -1.17% 8.89% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 12.07% 8.74% 7.67% -1.08% 8.90% -0.29% 9.76% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% SURREAL BOE4 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Largo Plazo Límite Max: Límite Min: 3 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

34 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.180% Max 0.501% Min 0.455% Promedio 0.487% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 0.03% AAA / AA / A 2.66% BBB+ / AAA (mex) 93.07% BBB / BBB- / AA(mex) 2.72% BB / A(mex) 1.52% B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $35,682, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de largo plazo, éste mantiene al menos un 5% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es medio. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $258,894, % % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -1.41% -0.35% -4.42%

35 SURD100 Fondo Cien por Ciento Deuda, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de Inversión que invierte 100% en instrumentos de Deuda. Calificación: AA/4 Clasificación: Discrecional Sector Industrial 3% 97% Renta Fija Nacional Gubernamental 20% 3% 3% 9% 65% SUR1E SURGOB SURCORP Federal Government Otros Rendimientos SURD100 BFE Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 7.53% 7.38% 6.06% 4.43% 4.48% 2.55% 3.98% Rendimiento neto 5.41% 5.25% 3.96% 2.36% 2.41% 0.51% 1.78% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 7.55% 7.45% 6.43% 4.01% 4.37% 3.20% 4.21% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.70% 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% -0.10% -0.20% SURD100 BFE Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Discrecional Límite Max: Límite Min: 1 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

36 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.500% Max 0.031% Min 0.017% Promedio 0.023% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.40% 0.20% -0.20% VaR Rendimiento Límite Crisis 9/11 Pruebas de Estrés El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia % Riesgo Liquidez Debido a que dentro del régimen de inversión del Fondo, se cuentan con valores que brindan la posibilidad de hacer líquido el mismo, su riesgo de liquidez es bajo. Crisis Enron Crisis Europea % -5.81% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $161,321, %

37 SURUSD SURA USD, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable" Descripción: Fondo de Inversión que invierte principalmente en papel gubernamental mexicano denominado en dólares (UMS). Clasificación: Mediano Plazo Sector Industrial 13% 32% 5% 1% 49% Renta Fija EUA Pagaré Gubernamental Corporativo Reporto 16% 32% 5% 1% 45% Federal Government IEI SHY Energy Otros Rendimientos SURUSD BDF Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.74% 0.93% -5.26% 2.61% 13.65% 18.73% 20.86% Rendimiento neto 1.59% 0.48% -6.90% 0.79% 11.64% 16.62% 18.85% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.62% 0.37% -7.10% 2.54% 13.05% 15.12% 19.66% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 6.00% 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% SURUSD BDF Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Mediano Plazo Límite Max: Límite Min: Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

38 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.500% Max 1.213% Min 1.156% Promedio 1.174% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Riesgo Crédito El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con alta calidad crediticia. Cash 1.48% AAA / AA / A 19.54% BBB+ / AAA (mex) 78.98% BBB / BBB- / AA(mex) BB / A(mex) B / BBB (mex) CCC / BB (mex) CC / C / B (mex) CCC (mex) / CC (mex) / C (mex) D (mex) A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito: $ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito $7,477, % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de Inversión tiene una clasificación de mediano plazo, éste mantiene al menos un 10% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo es medio. A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. $ VIRF Min Max % VIRF $374,121, % Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial % -0.04% -3.19% -2.86%

39 SURIPC SURA Indizado, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de Renta Variable cuyo portafolio replica el comportamiento del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) formado por las principales acciones de la Bolsa Mexicana de Valores. Clasificación: Especializada en acciones indizadas al IPC. Sector Industrial 1% Renta Variable Nacional Reporto 40% 20% 17% Food / Beverages / Tobacco Materials Banks Telecommunications 99% 12% 12% Otros Rendimientos SURIPC BDE Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto -1.71% 1.19% 8.83% -0.32% 1.89% 1.31% 7.87% Rendimiento neto -1.88% 0.67% 6.61% -2.35% -0.18% -0.77% 5.68% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia -1.68% 1.26% 9.01% -0.02% 1.99% 1.46% 8.15% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% SURIPC BDE Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

40 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 4.470% Max 1.305% Min 1.227% Promedio 1.269% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 4.00% 2.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez Debido a que el porcentaje mínimo permitido de valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a tres meses es de 0.5%, existe un potencial riesgo de liquidez alto. Sin embargo, el 100% de las inversiones del fondo al día de hoy son consideradas de alta liquidez. Crisis Enron Crisis Europea % -5.77% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $454,667, % 10 10

41 SURPAT SURA Patrimonial, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de Renta Variable con un manejo activo que busca las mejores oportunidades del mercado accionario mexicano, preponderantemente en acciones del IPC y a través de ETFs y/o TRACs. Clasificación: Especializada en Acciones Nacionales Sector Industrial 1% 0% 99% Renta Variable Nacional Acción de Banco Reporto Fibras 37% 11% 13% 21% 18% Food / Beverages / Tobacco Materials Banks Telecommunications Otros Rendimientos SURPAT BOE4 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto -1.98% 1.28% 9.91% 4.22% 4.45% -0.02% 8.39% Rendimiento neto -2.17% 0.69% 7.36% 1.80% 2.02% -2.36% 5.87% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia -1.68% 1.26% 9.01% -0.02% 1.99% 1.46% 8.15% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% SURPAT BOE4 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

42 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 4.470% Max 1.317% Min 1.188% Promedio 1.266% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez Debido a que el porcentaje mínimo permitido de valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a tres meses es de 0.5%, existe un potencial riesgo de liquidez alto. Sin embargo, más del 50% de las inversiones del fondo al día de hoy son consideradas de alta liquidez. Crisis Enron Crisis Europea % -5.79% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,703,791, % %

43 SUR-RV SURA Renta Variable, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de renta variable con exposición a los mercados locales e internacionales. Invierte principalmente en acciones locales de emisoras de alta y media bursatilidad, así como acciones de alta capitalización de países extranjeros listadas en el SIC. Clasificación: Especializada en Acciones 13% 7% 31% 4% Renta Variable Nacional Renta Variable Global 45% Renta Variable EUA Commodities Bienes Raíces 31% 4% 4% 27% 34% SURPAT VTI Otros VT ITOT Rendimientos SUR-RV BFX Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.79% 3.73% 9.74% n.a 8.40% 4.77% 21.16% Rendimiento neto 1.79% 3.73% 9.74% n.a 5.91% 2.35% 20.23% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% n.a 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.36% 3.52% 8.15% n.a 7.06% 4.49% 18.91% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% -3.00% SUR-RV BFX Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

44 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.900% Max 0.891% Min 0.795% Promedio 0.848% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez Para enfrentar este tipo de riesgo, ésta mantiene al menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al que estará expuesto el Fondo de Inversión se considera medio. Crisis Enron Crisis Europea % -5.94% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $36,239,

45 SURV10 Moderado, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable" Descripción: Fondo de inversión que invierte en fondos de deuda, en fondos de renta variable, commodities y bienes raíces conformando un portafolio diversificado en moneda nacional y extranjera. El peso de los activos de renta variable, incluyendo commodities y bienes raíces, es del 10%. Clasificación: Especializado en Deuda 1% 9% 4% 7% Renta Fija Nacional Renta Variable Global Renta Variable Nacional 34% 28% SURUDI SUR1E SURREAL 79% Renta Fija EUA Bienes Raíces y Commodities 8% 12% 18% Federal Government Otros Rendimientos SURV10 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 0.99% 2.05% 5.92% 5.09% 6.67% 3.82% 8.97% Rendimiento neto 0.99% 2.05% 5.92% 5.09% 6.67% 3.82% 8.97% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 0.86% 1.92% 5.43% 3.75% 6.89% 3.94% 8.46% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% SURV10 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

46 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Limite 0.670% Max 0.191% Min 0.179% Promedio 0.185% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.70% 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% -0.10% -0.20% -0.30% VaR Rendimiento Limite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición al riesgo de liquidez es bajo. Crisis Enron -2.43% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $822,473, %

47 SURV20 SURA Crecimiento, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte en fondos de deuda, en fondos de renta variable, commodities y bienes raíces conformando un portafolio diversificado en moneda nacional y extranjera. El peso de los activos de renta variable, incluyendo commodities y bienes raíces, es del 20%. 10% 6% 2% Renta Fija Nacional 9% Renta VariableGlobal Renta Variable Nacional 33% 23% SURUDI SUR1E SURREAL 73% Renta Fija EUA Bienes Raíces y Commodities 11% 14% 19% SURBONO Otros Rendimientos SURV20 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 0.99% 2.12% 6.47% 5.95% 7.33% 3.78% 9.87% Rendimiento neto 0.99% 2.12% 6.47% 5.95% 7.33% 3.78% 9.87% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 0.96% 2.18% 6.31% 4.48% 7.16% 4.10% 9.54% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% SURV20 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

48 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.780% Max 0.202% Min 0.172% Promedio 0.190% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición al riesgo de liquidez es bajo. Crisis Enron -2.39% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $603,812,

49 SURV40 Agresivo, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de inversión que invierte en fondos de deuda, en fondos de renta variable, commodities y bienes raíces conformando un portafolio diversificado en moneda nacional y extranjera. El peso de los activos de renta variable, incluyendo commodities y bienes raíces, es del 40%. Clasificación: Mayoritariamente en Valores de Deuda 18% 18% 5% 4% Renta Fija Nacional 55% Renta VariableGlobal Renta Variable Nacional Renta Fija EUA Bienes Raíces y Commodities 42% 12% 16% 15% 15% SURREAL SUR1E SURPAT SURUDI Otros Rendimientos SURV40 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.12% 2.33% 7.01% 7.19% 7.92% 4.05% 12.55% Rendimiento neto 1.12% 2.33% 7.01% 7.19% 7.92% 4.05% 12.55% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.06% 2.48% 6.81% 5.83% 7.65% 4.43% 11.91% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% SURV40 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

50 VaR Histórico El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Limite 1.320% Max 0.326% Min 0.287% Promedio 0.310% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% VaR Rendimiento Limite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición al riesgo de liquidez es bajo. Crisis Enron Crisis Europea % -5.89% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $310,948,

51 SURPLUS ING Fondo Multiestrategia S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: El objetivo fundamental del fondo será invertir mayoritariamente en valores, títulos o documentos denominados en pesos. Clasificación: Discrecional Renta Fija Nacional SUR1E 100% 100% Rendimientos SURPLUS BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 0.61% 1.84% 6.41% 4.70% 3.57% 3.07% 4.18% Rendimiento neto 0.61% 1.84% 6.41% 4.70% 3.57% 3.07% 4.18% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 0.77% 2.29% 8.31% 6.41% 5.61% 5.43% 5.94% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% SURPLUS BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

52 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 4.000% Max 0.030% Min 0.027% Promedio 0.028% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.06% 0.04% 0.02% VaR Rendimiento Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Riesgo Liquidez El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es medio, pues el fondo invierte en valores de alta liquidez, en un porcentaje mínimo de 10% del fondo. Crisis 9/ % Crisis Enron Crisis Europea % -5.76% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,456,

53 SURVEUR SURA 13, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: El objetivo del Fondo Subyacente, EDM Strategy, es conseguir un crecimiento del capital invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de valores de renta variable cotizados en mercados europeos. Clasificación: Especializada en Acciones Internacionales. 5% 5% 2% 3% Renta Variable Europa 85% Renta Variable Irlanda Renta Variable Francia Commodities 2% 5% 2% 3% 5% Reporto 83% VGK EIRL EWQ Federal Government EUFN Rendimientos SURVEUR BO Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 5.52% 6.60% 15.18% 23.35% 16.15% 20.13% Rendimiento neto 5.52% 6.60% 15.18% 23.35% 16.15% 20.13% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 6.32% 8.64% 17.96% 26.61% 1.20% 3.85% 16.70% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 6.00% 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% SURVEUR BO Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

54 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.350% Max 1.384% Min 1.218% Promedio 1.297% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 2.00% -2.00% -4.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 10% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición es bajo. Crisis Enron -2.23% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $245,179,

55 SURASIA SURA ASIA, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de renta que invierte principalmente en acciones de países en la región Asia-Pacífico en directo o a través de Fondos de Inversión, ETFs y/o TRACs. Clasificación: Especializada en Acciones Internacionales RV Japón 11% 6% 5% 7% 29% 42% RV Asia RV Australia RV Korea del Sur RV China 42% 6% 6% 9% 37% EWJ EWA EWY MCHI Otros RV Indonesia Rendimientos SURASIA BO Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 3.33% 5.87% 9.87% 2.11% 15.31% 12.10% 23.72% Rendimiento neto 3.19% 5.47% 8.21% 0.56% 13.56% 10.39% 21.85% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 2.64% 5.58% 10.88% 4.50% 17.99% 10.86% 25.44% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 6.00% 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% SURASIA BO Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

56 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.800% Max 1.487% Min 1.272% Promedio 1.392% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo selecciona preferentemente aquellos activos más líquidos de acuerdo con los parámetros del régimen de inversión, que como mínimo establece un 80% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, por lo que el riesgo de liquidez se considera bajo. Crisis Enron Crisis Europea % -1.85% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $389,318, %

57 SURGLOB SURA Global, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de renta variable global que invierte en una cartera diversificada formada preponderantemente por acciones extranjeras, a través de fondos de inversión, ETFs o TRACs, denominados principalmente en moneda extranjera. Clasificación: Especializada en Acciones Internacionales. 6% 9.1% 85% Renta Variable Global Renta Variable EUA Renta Variable Japón 21% 2% 4% 9% MFMGEAA MFMGGAA 64% EWJ VTI Otros Rendimientos SURGLOB BO Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 3.80% 2.33% 9.13% 28.48% 16.40% 15.61% 23.94% Rendimiento neto 3.80% 2.33% 9.13% 28.48% 16.40% 15.61% 23.94% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 4.58% 4.65% 10.90% 29.18% 19.28% 16.06% 27.66% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 6.00% 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% SURGLOB BO Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

58 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.350% Max 1.499% Min 1.396% Promedio 1.443% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 2.00% -2.00% -4.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses y se considera que su nivel de exposición al riesgo de liquidez es bajo. Crisis Enron -0.56% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,913,250,

59 SUR2018 SURA Soluciones 2, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de inversión que invierte en su mayoría fondos de deuda y una pequeña parte en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra entre el 2014 y el Clasificación: Especializado en Deuda 13% Renta Fija Nacional Renta Fija EUA 18% SURUDI 32% SUR1E 12% SURREAL 87% Renta Fija Global 12% 26% SURCORP Otros Rendimientos SUR2018 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 0.87% 1.85% 5.30% 5.56% 6.24% 3.84% 7.94% Rendimiento neto 0.67% 1.25% 2.86% 3.11% 3.77% 1.42% 5.44% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 0.81% 1.73% 4.89% 3.69% 6.16% 3.68% 7.70% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% SUR2018 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

60 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.670% Max 0.156% Min 0.125% Promedio 0.153% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses. Crisis Enron -2.52% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $583,533,

61 SUR2026 SURA Soluciones 3, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte fondos de deuda y en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra entre el 2022 y el Renta Fija Nacional 7% 2% Renta Variable Global 11% 11% 69% Renta Variable Nacional Renta Fija EUA Bienes Raíces y Commodities 36% 10% 15% 20% 19% SURUDI SUR1E SURREAL SURBONO Otros Rendimientos SUR2026 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.06% 2.14% 6.61% 7.54% 7.37% 4.19% 10.73% Rendimiento neto 0.86% 1.54% 4.14% 5.04% 4.88% 1.75% 8.16% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 0.96% 2.11% 5.93% 5.08% 6.90% 3.95% 9.94% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% SUR2026 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

62 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.890% Max 0.224% Min 0.212% Promedio 0.219% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.50% -0.50% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses. Crisis Enron -2.30% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,887,711,

63 SUR2034 SURA Soluciones 4, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte fondos de deuda y en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra entre el 2030 y el % 18% 5% 4% Renta Fija Nacional 56% Renta Variable Global Renta Variable Nacional Renta Fija EUA Bienes Raíces y Commodities 42% 15% 15% 14% 14% SURREAL SURPAT SURUDI SUR1E Otros Rendimientos SUR2034 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.19% 2.34% 7.29% 9.03% 7.98% 4.35% 12.57% Rendimiento neto 0.99% 1.74% 4.80% 6.50% 5.47% 1.91% 9.96% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.06% 2.36% 6.57% 6.74% 7.21% 4.14% 11.60% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% SUR2034 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

64 VaR Histórico El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Limite 1.340% Max 0.326% Min 0.289% Promedio 0.310% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses. Crisis Enron -2.13% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $2,494,763, %

65 SUR2042 SURA Soluciones 5, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte fondos de deuda y en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra entre el año 2038 y % 2% Renta Fija Nacional 6% Renta Variable Global 25% 43% Renta Variable Nacional Bienes Raíces y Commodities Renta Fija EUA 45% 10% 21% 10% 14% SURPAT SURREAL SUR1E SURGLOB Otros Rendimientos SUR2042 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.31% 2.53% 8.20% 10.98% 8.27% 4.53% 14.69% Rendimiento neto 1.11% 1.93% 5.69% 8.40% 5.75% 2.09% 12.04% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.14% 2.61% 7.24% 8.83% 7.28% 4.31% 13.27% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% SUR2042 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

66 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 2.010% Max 0.439% Min 0.374% Promedio 0.405% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 2.00% 1.00% -1.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses. Crisis Enron -1.96% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $2,245,453, %

67 SUR2050 SURA Soluciones 6, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte fondos de deuda y en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra a partir del año % 7% Renta Variable Global 32% Renta Variable Nacional Renta Fija Nacional 45% 27% 11% SURPAT SURGLOB SURREAL SURBONO 32% Bienes Raíces y Commodities 7% 10% Otros Rendimientos SUR2050 BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.33% 2.80% 8.73% 11.09% 8.34% 3.99% 17.05% Rendimiento neto 1.13% 2.20% 6.21% 9.90% 5.82% 1.56% 14.34% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.21% 3.06% 7.73% 8.78% 6.85% 3.95% 15.11% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% SUR2050 BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

68 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.130% Max 0.588% Min 0.442% Promedio 0.492% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Riesgo Liquidez Al establecer el 10% como mínimo de inversión en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, se considera que el nivel de exposición es alto. Crisis 9/ % Crisis Enron -1.78% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,085,867,

69 SUR2058 SURA Soluciones 7, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Clasificación: Discrecional Fondo de inversión que invierte fondos de deuda y en fondos de renta variable de SURA conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera. Este fondo es ideal para aquellas personas cuya meta objetivo se encuentra a partir del año % 8% 35% 35% Renta Variable Global Renta Variable Nacional Renta Fija Nacional Bienes Raíces y Commodities 43% 7% 8% 30% 12% SURPAT SURGLOB SURREAL VT Otros Rendimientos SUR2058 BOE2 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.37% 2.83% 8.48% n.a 7.79% 4.26% 17.89% Rendimiento neto 1.32% 2.68% 7.85% n.a 7.16% 3.65% 17.20% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% n.a 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 1.26% 3.19% 7.84% n.a 7.21% 4.11% 16.19% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% SUR2058 BOE2 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

70 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 3.130% Max 0.654% Min 0.474% Promedio 0.539% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Riesgo Liquidez Al establecer el 10% como mínimo de inversión en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, se considera que el nivel de exposición es alto. Crisis 9/ % Crisis Enron Crisis Europea % -5.93% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $220,451, %

71 RETIRO SURA Soluciones 1, S.A. de C.V., Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Descripción: Fondo de inversión que invierte en fondos de deuda de SURA conformando un portafolio diversificado en deuda nacional y extranjera. Calificación: AAA/4 Clasificación: Mediano Plazo 12% 1% Renta Fija Nacional 25% 32% SURUDI FONDEO 87% Renta Fija EUA Renta Fija Global 12% 12% 19% AGG SURREAL Otros Rendimientos RETIRO BOE1 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 10.54% 7.64% 5.29% 3.83% 6.49% 3.66% 8.04% Rendimiento neto 7.97% 5.14% 2.84% 1.41% 4.02% 1.24% 5.53% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% 7.31% 6.36% 3.94% 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia % 4.90% 2.19% 6.48% 3.68% 7.70% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% RETIRO BOE1 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia Duración Clasificación: Mediano Plazo Límite Max: 3 Límite Min: 1 Observaciones Periodo Promedio Max Min Duración Total del Portafolio en Años

72 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.560% Max 0.209% Min 0.182% Promedio 0.198% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 0.40% 0.20% -0.20% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición es medio. Crisis Enron -2.52% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $444,841,

73 NAVIGTR SURA 3, S.A. de C.V., Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de inversión de renta variable invertido en dólares americanos donde la estrategia gira entre los bonos de alto rendimiento (high yield), bonos de alta calidad y bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo, gestionado por Clark Capital Management Group (CCMG). Clasificación: Especializadas en valores de deuda 2% Renta Fija Global 9% 2% HYG 49% 49% Renta Fija EUA Reporto 40% 49% JNK HYS Rendimientos NAVIGTR BE2 Tabla de Rendimientos Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 2.51% 1.72% -0.14% n.a 12.15% 12.57% 39.94% Rendimiento neto 2.50% 1.69% -0.26% n.a 10.18% 10.85% 39.11% Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% 1.77% 6.36% n.a 3.11% 3.07% 4.14% Índice de Referencia 2.70% 2.15% 0.55% n.a 16.14% 12.86% 36.48% Base de cálculo: Del 30/09/2016 al 29/09/ % 6.00% 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% NAVIGTR BE2 Rendimiento ** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de $10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia

74 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre: Límite 0.100% Max 0.209% Min 0.182% Promedio 0.198% % del activo neto 03/07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ % 1.00% -1.00% -2.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 30% como mínimo y un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición es bajo. Crisis Enron 0.63% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $361,870,

75 MONEDA1 SURA Moneda, S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de inversión de renta variable especializado en deuda el cual invierte principalmente en el fondo denominado Moneda Latinoamérica Deuda Local Fondo de Inversión cuyo objetivo está orientado a la inversión en emisiones corporativas de compañías latinoamericanas denominadas en monedas locales, lo que genera oportunidades por tasas y tipos de cambio locales. Clasificación: Especializada en Deuda 6% Renta Fija Latinoamerica 6% Fondo Moneda Reporto Federal Government 94% 94% Rendimientos MONEDA BE0 Tabla de Rendimientos Último mes* Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 11.72% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Rendimiento neto 11.72% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 7.25% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Índice de Referencia na n.a n.a n.a n.a n.a n.a Base de cálculo: * a

76 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento desde que inició su operación: Límite 2.000% Max 1.083% Min 0.961% Promedio 1.001% % del activo neto 11/09/ /09/ /09/ % 2.00% 1.00% -1.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 5% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición es medio. Crisis Enron -1.72% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $70, % %

77 SURMILA SURA MILA, S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable Descripción: Fondo de renta variable internacional cuyo objetivo es ofrecer una alternativa de inversión para clientes que buscan invertir principalmente en los mercados de los países que conforman el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA-Alianza del pacifico) conformado actualmente por Chile, Colombia, México y Perú. Clasificación: Especializado en Renta Variable 20% 22% 7% 2% Renta Variable Nacional 48% Renta Variable Perú Renta Variable Chile Renta Variable Colombia 20% 22% 7% 2% SURPAT EPU 48% ECH GXG Federal Government Rendimientos SURMILA BOE0 Tabla de Rendimientos Ultimo mes* Últimos 3 meses Últimos 12 meses Rendimiento bruto 1.79% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Rendimiento neto 1.79% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.60% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Índice de Referencia 2.14% n.a n.a n.a n.a n.a n.a Base de cálculo: * a

78 VaR Histórico El VaR del Fondo ha tenido el siguiente comportamiento desde que inició su operación: Límite 3.000% Max 0.975% Min 0.515% Promedio 0.921% % del activo neto 11/09/ /09/ /09/ % 3.00% 2.00% 1.00% -1.00% VaR Rendimiento Límite Pruebas de Estrés A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del mes. Crisis 9/ % Riesgo Liquidez El Fondo tiene un parámetro de inversión del 5% como mínimo en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición es alto. Crisis Enron -1.76% Crisis Europea % A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio. Crisis Mundial % $ VIRF Min Max % VIRF $1,175, % %

79 4 Exposición a Límites Los límites se emplean para controlar el riesgo del Fondo de Inversión. La estructura de límites se aplica para controlar las exposiciones y establecen el riesgo total otorgado. A continuación se muestran las desviaciones que se presentaron durante el periodo con respecto a los límites de exposición y los niveles de tolerancia al riesgo establecidos. Desviaciones al Régimen de Inversión durante el trimestre Fondo Desviación Fecha desviación Origen de la desviación Fecha corrección Días de exceso Julio Agosto Septiembre Sin excesos durante el mes. Vencimiento del bono INCARSO 12. Se SURCORP recomendó comprar 20 millones de pesos Bonos corporativos 03/08/2017 en corporativos. Se compró posición de (por debajo del mínimo de 80%) INCARSO 13 y CFCREDI 15 para corregir el 04/08/ rompimiento. MONEDA MONEDA Inversión Fondo Moneda 14/09/2017 El límite se deriva de la compra en exceso de 22/09/ (por arriba del máximo de 95%) CFIMLDL CI, se deberá vender posición del Valores de fácil realización 14/09/2017 fondo subyacente. 22/09/ (por debajo del mínimo de 5%) Inversión Fondo Moneda El exceso es causado por la entrada de 12/09/2017 (por debajo del mínimo de 90%) efectivo derivado de la apertura de series al 14/09/ Reporto fondo. Se deberá aumentar la inversión en el 12/09/2017 (por arriba del máximo de 10%) fondo Moneda (CFIMLDL). 14/09/ FONDEO Reporto 19/09/2017 (por debajo del mínimo de 90%) A causa del sismo ocurrido el 19 de 20/09/ Duración septiembre, la mayoría de los fondos no 19/09/2017 (por arriba del máximo de 1) pudieron realizar el cierre y fondear el 20/09/ SUR1E Valores privados y bancarios efectivo restante, por lo que algunos fondos 19/09/2017 (por arriba del máximo de 49%) incurrieron en desviaciones a los regímenes 20/09/ Gobierno Federal de inversión. 19/09/2017 (por debajo del mínimo de 51%) 20/09/ Seguimiento de Avisos por Desviaciones al Régimen de Inversión Fondo Desviación Fecha desviación Origen de la desviación Estatus Días de exceso NAVIGTR Value at Risk (Historical) 06/11/2013 Ajuste de parámetros establecidos en Se hicieron los prospecto. ajustes +180 necesarios a los SUR30 Duración Total (PiP) 13/11/2015 Inversión en instrumento con alta duración. prospectos de +180 inversión y están SIC 13/01/2016 en espera de +180 SURVEUR* Cambio de estrategia del fondo. autorización de la Inversión Mínima 13/01/2016 CNBV *Los excesos de este fondo se corrigieron con la entrada en vigor del nuevo prospecto el 13/10/2017. Medidas correctivas 1. Se actualizó el simulador de "pretrade" del área de inversiones, en conjunto con el área de Riesgos.

80 5 Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal Los fondos administrados, como cualquier organización de negocios, se encuentran expuestas a pérdidas potenciales ocasionadas por riesgo operacional. Este riesgo comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal. SURA IMM tienen implementados diversos controles internos para identificar, calificar y prevenir los posibles efectos de riesgos operacionales en la organización que pudieran impactar negativamente en el precio de las acciones de los fondos administrados. El riesgo operativo se define como la pérdida potencial causada por fallas o deficiencias en los controles internos, errores en el procedimiento y almacenamiento de las operaciones, transmisión de información, así como las resoluciones administrativas y judiciales adversa, fraudes y robos. El riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones. El riesgo tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información. Planes de Remediación Reporte de Incidentes