Sin título, sobre historia, estructura y funcionamiento del sistema financiero mexicano

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1 Discursos, ponencias y entrevistas Sin título, sobre historia, estructura y funcionamiento del sistema financiero mexicano Manuel Espinosa Yglesias Autor: Manuel Espinosa Yglesias Tipo de documento: ponencia Título: Sin título, sobre historia, estructura y funcionamiento del sistema financiero mexicano Fecha: 7 de junio de 1967 Lugar: sin especificar Audiencia: mesa redonda entre los banqueros de Costa Rica y los banqueros de la banca privada en México Clave de clasificación: II.A.3.a/ Caja: 37 Palabras clave: sistema financiero. Mesa redonda efectuada el 7 de junio de 1967 entre los banqueros de Costa Rica, representados por el ministro de planificación, Dr. Alberto Di-Mare, el asesor del presidente de Costa Rica, Sr. Francisco Malavassi y los banqueros de la banca privada en México. Sr. Manuel Espinosa Yglesias Los bancos nacionales son muy importantes, controlan prácticamente el 50% de los recursos que tiene toda la banca. Ahora, de ese 50% una gran parte está formada por préstamos extranjeros. Así los bancos nacionales, algunos son muy pequeños, como el Banco Cinematográfico y otros muchos. La banca se rige por la Ley Orgánica del Banco de México, por la Ley de Instituciones de Crédito y por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. El principal banco del país es el Banco de México, que fue fundado en 1925; es el arquitecto de la política monetaria, tiene la obligación de regular la emisión y circulación de moneda y cambio sobre el extranjero, operar como banco de reserva de instituciones asociadas y fungir como Cámara de Compensación. Construye manejar las reservas que se requieren para suplir los dichos, reforzar las soluciones de la Comisión Bancaria, en cuanto afecten a los fines indicados, actuar como agente financiero del gobierno, operaciones de crédito externo, interno y en la emisión, adquirir de empresas públicas y participar en el fondo monetario. El Banco de México antes captaba recursos emitiendo billetes y aun lo sigue brindando todavía, pero tenía cuentas de cheques al principio particulares, ahora ya no las tiene, tiene ahora únicamente cuentas de cheques de instituciones oficiales. La institución se fundo en 1925, era bastante débil y competía, como le dije a usted, con la banca privada. Su influencia económica era insignificante, pero empieza a tomar mucha fuerza a mediados de los 30, ayudándole a la estructura; viene la guerra con todas las consecuencias de la fuga de divisas en México, termina ésta, salen las divisas y la devaluación del 48 por la fuga de capitales. En 1954 y debido al gasto excesivo gubernamental, viene otra devaluación y se decide implantar controles más efectivos, pues se comprende que sin la estabilidad monetaria no puede haber un crecimiento sano. En 1949 ya se habían puesto controles efectivos en la banca de depósitos; en 1958, en las Financieras y en 1954 en las Hipotecarias. Después sigue por importancia la Nacional Financiera, que es la segunda institución de crédito mas importante en México después del gobierno, su tarea consiste en proveer de financiamiento, principalmente a largo plazo, a la industria y ayuda a regular el mercado

2 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 2 de valores, capta recursos colocando bonos y certificados de participación entre el público y con prestamos extranjeros. Sigue en importancia de la banca oficial, el Banco Nacional de Obras Publicas y Servicios; se dedica principalmente a financiar las obras públicas estatales y municipales, los transportes y otras facilidades, capta recursos colocando bonos entre el público con préstamos extranjeros. Otro banco muy importante es el Banco Nacional de Comercio Exterior; principalmente su tarea es conceder créditos para estimular la exportación de productos agrícolas y créditos a corto plazo, capta recursos principalmente con prestamos extranjeros. Sigue en importancia el Banco Nacional de Crédito Agrícola, con agricultores y sociedades agrícolas; se dedica a financiarlos; el Banco Nacional de Crédito Ejidal, se dedica a financiar a los ejidos, y me imagino que ya sabe usted lo que son los ejidos, y el Banco de Agricultura y Ganadería, que actúa principalmente como banco de redescuento de esas organizaciones. También hay 13 bancos agrícolas adicionales para servir a determinados cultivos o áreas geográficas. Completan este cuadro varios fideicomisos establecidos bajo la dirección ya sea del Banco Central o de la Nacional Financiera, para dar garantía a los bancos privados porque algunas fallas en el pago de las deudas agrícolas para descontar determinada cantidad de papel, al de pequeña industria, la agricultura, el turismo y para el desarrollo de las ciudades de la frontera o para las casas de poco costo y para una garantía. Esto es la banca oficial en muy pobres y muy breves términos no se si el Sr. Navarrete, si usted, quisiera anotar o agregar algo a lo que he dicho. Dr. Alfredo Navarrete Yo creo que ha sido muy claro lo que usted ha expresado; simplemente quizás el Sr. Ministro que está a cargo de asunto de industria y tal vez se interese en saber que toda la banca mexicana le presta un apoyo muy fuerte en el desarrollo industrial del país y que la industria ha sido el sector más importante desarrollado en México, desde los últimos 30 años y se mantiene todavía como el sector de desarrollo más importante del país, y que es interesante observar también que, digamos en los últimos cinco años del censo industrial de 1961 a 1966, la industria ha tenido un aumento en la ocupación que brinda para la población mexicana de un 58% o sea que todavía estamos en el proceso de que la industria sea una fuente importante de ocupación. Sr. Manuel Espinosa Yglesias Después, los bancos privados incluyen bancos comerciales o bancos de depósito, los bancos de ahorro que son muy poco importantes, las financieras que son prácticamente departamentos de depósito a plazos y que además se dedican a proveer industrias y las hipotecarias. Siguen después las fiduciarias y capitalizadoras que no tienen una gran importancia. Dos sistemas bancarios privados hay aquí en México; uno de afiliados, quiere decir que tienen bancos locales del que un banco tiene una proporción importante de acciones o bancos con sucursales que están en todo el país. El plan mexicano bancario ha promovido eficientemente el desarrollo de la

3 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 3 economía. En 1966 los préstamos llegaron a ciento cinco mil millones de pesos o sea el 40% del producto nacional bruto. La banca está severamente regulada, la Ley específica la manera de operar de los bancos, el permiso del gobierno para establecerlos, el mínimo capital pagado, características del consejo y muchas cosas más; regula la emisión de la emisión de bonos y cédulas y controla los depósitos de interés que regula ciertas reservas. La principal autoridad es el Ministro de Hacienda, el Banco de México, la Comisión Nacional de Valores y la Comisión Nacional Bancaria. El Ministro otorga permiso para establecer inclusive instituciones, a veces sucursales, especifica las acciones que los bancos comerciales puedan adquirir, el mínimo de capital. La Comisión Nacional Bancaria supervisa la actividad de la banca privada para que se cumpla con los reglamentos debidos. La Comisión Nacional de Valores ayuda al Ministro a vigilar que los bonos y las acciones puedan ser invertidos; en qué bonos y en qué acciones pueden invertir los bancos; después están los encajes que da la banca al gobierno; le regula qué cantidad de los depósitos de la banca comercial o de las financieras debe ir al Banco Central con fines monetarios o con determinados fines. Este al principio y hasta ahora las financieras y las hipotecarias emiten sus valores con una gran liquidez, prácticamente las financieras y las hipotecarias recompran a la vista todo ese papel, no parece una cosa muy sana, fue necesario en un principio; pero ahora el gobierno está tratando de que ya el ahorrador se vaya a certificados para que vaya a plazos más reales. El Banco de México muchas veces aplica el 100% como encaje y permite que se aplique el 24% de interés. Actualmente ya empieza a usarse el redescuento para determinada clase de operaciones con el Banco Central; ahora las cuentas de cheques tienen el 60% y los billetes del 40%, antes eran de las cuentas de cheques del 48% y billetes 51%; yo creo que esto es una cosa muy rápida de la banca privada. Yo no se si los señores banqueros que están aquí de todos los bancos, quieran agregar algo o si ustedes quieran preguntar alguna cosa. Ing. Alberto Di-Mare Ministro de Planificación de Costa Rica No se si me permite una cosa muy breve sobre cómo está organizado en Costa Rica el sistema bancario. La idea nuestra es que haya un mayor intercambio de relaciones bancarias entre Costa Rica y México. Nosotros tenemos nacionalizada la banca desde el 48. Actualmente hay una ley en la asamblea para permitir la banca privada, pero ha seguido un trámite muy lento. Nuestro sistema está formado por cuatro bancos del estado y un banco privado, a pesar de que lo que la nacionalización nuestra, se limita la nacionalización de depósitos pero si el banco trabaja con capital propio puede establecerse libremente. Hay solamente un banco que trabaja de esa manera, el equivalente a la Nacional Financiera mexicana; es ya una empresa privada que trabaja sobre todo con fondos norteamericanos y se debe dedicar fundamentalmente a prestamos de desarrollo; no ha logrado colocar títulos entre el público. El mercado de valores en Costa Rica es muy difícil, incluso el de bonos y éste por razón de que el gobierno lo utiliza casi totalmente con títulos de gran liqui-

4 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 4 dez mediante un sistema de recompra a la vista y algunas empresas estatales que también siguen fundamentalmente ese sistema. La idea nuestra y el honor que ustedes nos han dado de esta visita es plantearles el problema de que si queremos aumentar el intercambio entre Costa Rica y México, nuestro sistema bancario tiene una grave limitación para poder dar a empresas mexicanas lo mismo que a las costarricenses, poderles ofrecer capital de trabajo. Nuestras carteras están totalmente congeladas por razón de que en el pasado se siguió la política de, mediante créditos a corto plazo, financiar inversiones a largo plazo y entonces las colocaciones nuestras han de ser cualquier título; se renueva automáticamente, fundamentalmente toda la capacidad de financiación del sistema bancario que debería haber sido para operaciones a corto plazo se haya ido hacia operaciones de capital fijo. Es uno de los problemas mas serios en nuestro país, así es que estamos muy escasos de capital circulante; en consecuencia nosotros consideramos que seria muy oportuno, si el sistema bancario mexicano habilita el cambio para el aumento del comercio entre México y Centro América, se pudieran establecer líneas de crédito para las empresas mexicanas o mixtas que operen en América Central fundamentalmente, dándoles capital de trabajo, ese va a ser probablemente el obstáculo más grande para el intercambio en las relaciones en México. La escasez es muy grande, en casi toda Centroamérica, de capital de trabajo, y es muy probable que ustedes pudieran conseguir canalizar crédito internacional hacia Centroamérica con mucho más facilidad de lo que actualmente lo hacen cada uno de los países centroamericanos por separado, para que pueda ser un mucho mejor cliente para cualquier fuente de crédito internacional y tienen mayores contactos y más confianza. En lo que a Costa Rica respecta habrían dos posibilidades: una es que los bancos de ustedes abrieran casas bancarias, lo cual no está prohibido en tanto no operen con cuentas corrientes. Probablemente en cosa de un año, si es que logramos que pase la reforma bancaria de la asamblea, podrían incluso establecerse bancos, pero hasta el momento podrían operar con su propio capital. Y el otro es si no quisiera el sistema bancario mexicano tener problemas de tener que trata con clientes, podrían hacerlo a través de nuestro Banco Central con instrucciones de en que han de ser invertidas y el Banco Central a través de nuestro Sistema Bancario, se encargaría de la selección de clientes, de la responsabilidad y crédito para lo que ustedes estimaran que sería conveniente, para invertirlo conforme a las instrucciones que llegaran y sería un crédito prácticamente sin riesgo y destinado a lo que en la política de desarrollo tuviera un mexicano en sus relaciones con Centro América estime como lo más conveniente para los intereses mexicanos. Sr. Aníbal de Iturbide Y como explicaba el Sr. Espinosa Yglesias, existe una serie de características que deciden cada una de las diferentes y típicas instituciones de crédito en México, esto no ha sido una cosa de generación rápida, sino que se han desarrollado lentamente. Originalmente estamos hablando de la década de los 30, no existían más que los bancos de depósito y bancos de ahorro. Eran los únicos que captaban el dinero del público. Como el proceso de industrialización requería financiamiento a plazos

5 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 5 largos para los activos fijos y no había mas fuente que captaba recursos del público, que los bancos de deposito, tuvimos que intervenir en operaciones de mediano y largo plazo, con lo cual se colocaba a la banca de depósito en un terreno peligroso de pasar, pero no había otro camino, había que tomar dinero de donde lo hubiera, era la única fuente que había y en esa época, además, no contábamos con fuente de financiamiento extranjero. Teníamos que atender exclusivamente los recursos nacionales. Poco a poco el país ha ido capitalizando, ha ido devolviendo mayores recursos y a la vista de las nuevas condiciones, la Ley fue modificada para crear esos instrumentos de que habla Manuel en las sociedades financieras, o sea la banca de inversión. Todavía en la actualidad existe cierta confusión o por lo menos cierta duplicidad en las funciones, porque todavía la banca de depósito puede actuar en los mercados de medio plazo. Pero se está estudiando con la Secretaria de Hacienda en unión con los banqueros privados una nueva Ley, no una modificación a la Ley actual, sino en realidad una nueva Ley para tratar de separar los campos y definir con regularidad cual es el campo donde actúa la banca de depósito y cual es donde actúa la banca de inversión, esos pasos sucesivos, pues, solamente son realizables a medida de que el país se va desarrollando, va perfeccionando sus instrumentos y va capitalizando en una forma no mayor. Entonces estamos ya saliendo de la etapa peligrosa en que la banca de depósito actuaba también como banca de inversión, nosotros creemos que este camino que está señalando nuestro gobierno es el más sano y estamos prestándole todo nuestro apoyo tanto en su aspecto de apoyo público para que crezca la confianza que merece tener nuestro gobierno, debido a la seriedad con que maneja sus cosas, como para que uno mismo se vaya acostumbrando a colocar su dinero en el mercado de capitales. Hemos ganado terreno muy grande. Hace algunos años en que el mercado de valores o el mercado de capitales en México eran prácticamente nulo, no existía, por lo pronto, en grandes volúmenes. Cuando hablo de grande volúmenes, todo es relativo de acuerdo con el tamaño del país, grandes volúmenes pero en papeles de renta fija inicial. Todavía el público nuestro no está familiarizado con la inversión en acciones de renta variable, sin embargo, ya empieza a notarse cierto interés que no existía hace algunos años. Lic. José Alcázar Si fuera posible en general conocer plazos y tipos de interés, principalmente la tendencia que tengan los tipo de interés en Costa Rica. Ing. Alberto Di-Mare Si, señor. Eso fue modificado hará escasamente un año cuando llegó el nuevo gobierno. La tendencia había sido la de crédito barato fundamentalmente, eso quiere decir que la agricultura, por ejemplo, no tenía intereses mayores del 6% en Costa Rica. Para construcción de vivienda da lo mismo el 6%. Ciertos créditos agrícolas e industriales estaban al 4% y se descontaba el Banco Central del cual se hacía un uso muy intenso en ese momento y en general como el 3% de eso fue variado hace un año. Actualmente la agricultura fue aumentada al 8%, la vivienda al 8%, salvo

6 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 6 la vivienda popular que lleva adelante el estado con recursos presupuestarios y el redescuento esta aproximadamente de un 4% a 5%, variando según la línea. Sin embargo, en Costa Rica el tipo de redescuento no tiene una importancia muy grande porque nosotros operamos mediante cuotas, nosotros les llamamos topes. El Banco Central otorga cantidades determinadas de descuento a cada actividad y mediante ese sistema de racionamiento realmente es que opera el redescuento del Banco Central, al cual ahora están haciendo menor uso, los Bancos Comerciales, los plazos en el papel el máximo es de 180 días; sin embargo, sobre todo en agricultura, se renuevan automáticamente todos los prestamos a su vencimiento; eso es lo que allá llaman carteras congeladas o sea que son operaciones que plantearon como operaciones comerciales pero que en realidad son operaciones de desarrollo. Sr. Aníbal de Iturbide En términos adecuados y por el segundo punto que usted plantea, pues, si es una pregunta al sector privado de la posible apertura de sucursales mexicanas. Este problema que señala el Dr. Navarrete como comentario a su sugestión a que la banca mexicana pudiera estar presente en Costa Rica, en las condiciones actuales no sería posible; en el futuro, si la Ley se reformara en el sentido de permitir que los Bancos o sucursales de otros Bancos Extranjeros pudieran recoger recursos nacionales, si podríamos tener interés en ir, pero con nuestros propios fondos mexicanos, la Ley misma no nos lo permite, la inversión tiene que hacerse en México y si nosotros no podemos hacer inversiones en el extranjero de ningún tipo, los recursos que el país produce se emplean en el propio país. Por otra parte, la demanda de crédito en México es creciente y está, pues, prácticamente satisfecha, pero no con abundancia satisfecha, porque además los recursos que el propio sistema bancario mexicano recoge del público. Estamos contando con fuente de financiamiento extranjero que suman ya cantidades sumamente gruesas sin tomar en cuenta los préstamos de gobierno a gobierno; simplemente los créditos que se utilizan a través de la banca privada y a través, pues, de recursos propios y recursos extraños, como podemos más o menos atender la demanda del crédito que es creciente en México debido a su desarrollo. México está creciendo a una velocidad que seguramente ya conoce usted los datos y el sistema bancario ha sido manejado a mi juicio, con una gran habilidad por las autoridades financieras mexicanas, de tal suerte que no presenten peligro de que la abundancia del dinero pueda provocar los fenómenos sensacionales que todos conocemos y que nunca han resultado benéficos, de tal suerte que el circulante monetario de México ha venido siendo regulado de acuerdo con las necesidades de crecimiento del país, pero no con excedentes, al que no estaríamos en condiciones de llevar fondos mexicanos para financiar en el extranjero. Probablemente por la carencia de una banca de inversión, la banca comercial ha tomado funciones de banca de inversión. La mayor parte de nuestro crédito se destina a financiar el café; tal vez las operaciones cafetaleras sean las que den. El café se adelanta aproximadamente el 75% del valor de la cosecha al iniciarse el periodo agrícola y cuando se está para la recolección del café se adelanta aproximadamente casi un 20% adicional, o sea que las cosechas se financian ciento por ciento. Y esto a través de un sistema

7 Centro de Estudios Espinosa Yglesias Discursos, ponencias y entrevistas 7 regulado por Ley con el cual los bancos tratan aproximadamente cien cuentas, únicamente que esos son los beneficios del café, pero los beneficiarios son, a su vez, otorgadores de crédito y están obligados a traspasar esos créditos de acuerdo a determinadas reglas y un sistema bastante regulado a todos los productores, que deben ser unos treinta y cinco mil, eso es más o menos, si no me equivoco. Dr. Alfredo Navarrete Sobre la pregunta específica que usted hizo de la posibilidad de financiamiento en Costa Rica, yo creo que sí es interesante expresar que el gobierno de México ha estado atento a esos tres campos de financiamiento, inversión de servicio técnico, en el caso de inversión se ha dado participación a capital mexicano. En caso de financiamiento ha habido una aportación de cinco millones de dólares del gobierno mexicano al banco de inversión y funciona en el Banco de México, Banco Central, un fondo de financiamiento a la exportación de manufacturas mexicanas que sirve para dar un anticipo a la producción mexicana dedicada a la exportación, de manera que ustedes desde el punto de vista de Costa Rica en la medida en que un proyecto requiera mexicana puedan contar con el financiamiento de otra parte.