ANÁLISIS Y PROPUESTA PARA BRASIL SOBRE EL FUTURO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL

Transcripción

1 ANÁLISIS Y PROPUESTA PARA BRASIL SOBRE EL FUTURO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL Mayo de 2014 Preparada por: Alvaro Rios Roca Socio Director de Gas Energy Latin America y DI International

2 1. VISION SOBRE EL GAS NATURAL El gas natural será el combustible preferido del Siglo XXI, dado el enorme potencial de reservas y recursos a nivel mundial, tanto convencional como no convencional, a lo que se añade su flexibilidad para respaldar energías renovables intermitentes, ser más competitivo y económico que los combustibles derivados del petróleo, ser eficiente en su combustión, seguro, con sistemas de transporte, distribución y comercialización en franco desarrollo, y sobre todo, el más amigable de los combustibles fósiles con las emisiones de CO2 al medio ambiente durante su combustión. 2. VISION SOBRE NORTEAMERICA Estados Unidos (USA) es un claro ejemplo de esta realidad y del viraje hacia el gas natural, que gracias a la investigación y desarrollo tecnológico en fracturación hidráulica y perforación dirigida y un horizonte elevado de precios comenzó a evidenciar una clarísima tendencia ascendente de producción de shale gas y posteriormente shale oil. Esta elevada oferta de gas natural ha provocado un fuerte desacople de los precio del gas natural con el precio del petróleo y un fuerte equilibrio con los precios del carbón. Los precios en City Gate descendieron de 9.18 USD/MMBtu en promedio el 2008 a 4.88 USD/MMBtu el Los usuarios finales, para el 2013, en promedio, pagaron en el sector residencial USD/MMBtu, el comercial 8.13 USD/MMBtu, el industrial 4.66 USD/MMBtu y la generación eléctrica 4.49 USD/MMBtu. Así el gas natural ha ido a reemplazar al carbón en el sector eléctrico, ha detenido varios proyectos de energías renovables, se están convirtiendo cantidad de flotas de vehículos a gas natural y la industria del small LNG y GNC esta explosionando y cambiando gradualmente la matriz energética del segmento transporte en USA. La petroquímica también renace y se reabren, amplían y construyen nuevas plantas. El efecto oferta precio se pueden visualizar claramente en las siguientes dos graficas con respecto al petróleo y al carbón. 1

3 Histórico de Precios WTI vs. Henry Hub - USA Fuente: Gas Energy Latin America en base a datos de BP y EIA, 2012 Costo de Carbón vs. GN para Generación Eléctrica - Caso Pensilvania(USD/MWh) Fuente: EIA, 2013 La producción de gas natural y por ende la demanda subió de 1,468 MMmcd en 2005 a 1,980 MMmcd en 2013 donde la producción de shale gas represento alrededor del 35%. La participación del gas natural en la matriz energética, incremento de 22% en 2005 a 27% en 2012, donde el uso del gas en la generación eléctrica redujo la participación del carbón de 49% a 39% y esta tendencia se prevé que continuara los siguientes años. 2

4 Se han venido reduciendo los volúmenes de importación de gas natural ya sea vía GNL o gasoducto. Como efecto también se han multiplicado los proyectos de exportación. Según datos de la Comisión Federal Reguladora de la Energía (FERC) en 2013, se tenían 21 proyectos tanto propuestos como potenciales sumando un volumen de 27 BPCD. Según la EIA, Estados Unidos pasaría a ser un exportador neto de gas natural a partir del Los precios y la abundancia del gas natural han impulsado muy fuertemente la economía norteamericana permitiendo que la generación de energía sea muy competitiva con niveles de 30 a 40 USD/MWHr, las industrias sean más competitivas y por ende sus productos terminados. La industria petroquímica ha comenzado a reabrir y expandir plantas existentes y la actividad productiva y exportadora toma un auge inusitado. La revolución del shale gas en Estados Unidos ha tenido un efecto directo en Canadá y México por ser un mercado integrado de gas natural. En Canadá la producción de gas se ha visto reducida, pero se espera que la misma repunte por el desarrollo de los no convencionales y por los proyectos que se vienen planificando para re-direccionar la producción al mercado asiático vía GNL. Canadá y México (mediante la reforma energética), también han decidido continuar con desarrollos de gas convencional y darle un fuerte impulso a los no convencionales para tratar de replicar lo acontecido en Estados Unidos. Norteamérica tiene energía competitiva e integrada en el largo plazo, mano de obra accesible (principalmente México) y un gran desarrollo tecnológico. Esta trilogía sumada a la seguridad jurídica de la región para atraer inversiones y capitales, serán un detónate muy poderoso para darle a esa región una más elevada competitividad en los mercados internacionales, y que sin lugar a ninguna duda golpeara a otras regiones como Europa, Asia, Latinoamérica y dentro de esta última, a Brasil. 3. VISION SOBRE CHINA Y ASIA En el otro extremo del planeta, se tiene a China que a pesar de la fuerte contaminación ambiental ha apostado muy fuerte al carbón con una participación en su matriz energética en 2012 del 68%, mientras que el gas natural representa menos del 5%. Comparado a nivel mundial, China cuenta con el 13% de las reservas de carbón, su producción representa el 47,5% y su consumo el 50.4%. En estos últimos 5 años el carbón han tenido un crecimiento de más del 30% tanto en su producción y consumo. La alta participación del carbón en la demanda se debe a su abundancia y sobre todo a los bajos precios para generar energía eléctrica. A continuación esta realidad. 3

5 Costo de Generación Eléctrica a Carbón por Regiones (USD/MWh) Fuente: World Energy Council, 2014 China es una potencia mundial que continuara creciendo en las próximas décadas, lo que significa una creciente demanda de energía. Según las agencias internacionales, China continuara demandando carbón aunque bajando el ritmo, debido a la profunda contaminación ambiental en varias ciudades y de mejoras en la eficiencia energética. La demanda de gas natural se incrementaría notablemente, misma que será abastecida por producción interna convencional y no convencional principalmente, nueva importación vía GNL y gasoductos. Es decir habrá mucho mas oferta diversificada y competitiva y mercados abiertos. China y Asia por ahora pagan los precios mas altos de GNL como se muestra en el grafico a continuación. Comparativa de Precios Gas Natural en los Principales Mercados Fuente: Platts y EIA,

6 Carbón competitivo y diversificación de fuentes de suministro de gas natural con unmuy probable nuevo escenario de precios, sumado la mano de obra barata y tecnología, mantendrán a China en la vanguardia competitiva, atrayendo inversiones y capitales. Sin lugar a ninguna duda China continuara golpeando a otras regiones como Europa, Asia, Latinoamérica y dentro de esta última, a Brasil. Resaltar que India y algunos otros países Asiáticos están dentro de esta misma visión que China. 4. VISIÓN SOBRE BRASIL Brasil es el quinto país más grande del mundo, con más de 200 millones de habitantes y una economía que es la mayor de América Latina. El crecimiento económico y la competitividad global de Brasil están siendo seriamente golpeadas por la realidad tecnológica, de mano de obra y sobre todo por los precios de la energía en Norte América y China y lo continuara siendo en las próxima décadas. La matriz energética brasileña a finales del 2013 está conformada principalmente por petróleo y sus derivados (39.2%), seguido de biomasa - caña (15,4%), energía hidráulica (13.8%) y gas natural (11.5%) seguida de otros energéticos. La participación del gas natural se ha ido incrementando a través de los años debido a una mayor producción interna, la importación de Bolivia y de GNL vía la construcción de 3 regasificadoras. Estas últimas con el fin de dar una mayor flexibilidad y seguridad sobre todo para los picos de requerimiento energético. Las reservas de gas natural se evalúan en 16 TPC según agencias, ubicadas en su mayoría costa afuera y asociadas a los líquidos. Asimismo, según la EIA, el país cuenta con un potencial de 245 TPC de shale gas técnicamente recuperable. La demanda de gas natural el 2013 fue de 90.1 MMmcd y la producción neta fue de MMmcd. Después de las reinyecciones, quemas, perdidas, consumo en las unidades E&P y otros la oferta para el mercado nacional fue de MMmcd con un crecimiento que se duplico en los últimos 5 años. El 82% de la producción está en manos de Petrobras y según proyecciones del Ministerio de Minas y Energia en Brasil, el crecimiento de la demanda de gas natural continuara con esta misma tendencia y será necesario para compensar la elevada matriz hidráulica en el sector eléctrico. En 2007, Petrobras descubrió los yacimientos en el área Pre-Sal que actualmente vienen siendo desarrollados y que le darán a Brasil un nuevo horizonte petrolero pero no gasífero. La lejanía de los centros de consumo de estos descubrimientos con gas asociado hacen complicado su desarrollo para tener un gas competitivo. A inicios de 2013, estimulada por el gobierno, Petrobras anuncio la creación del Programa Onshore de Gas Natural (PRON-GAS), dirigido a exploración, producción y monetización de 5

7 gas natural en reservorios convencionales y también no convencionales y generación cercana. La licitación de áreas concitó escaso interés de empresas internacionales y el programa resulto de muy poco éxito, con Petrobras liderando las ofertas. Ronda 12 ANP: Bloques Adjudicados por Empresas (Prongas) Fuente: ANP, 2013 Como resultado de la gran demanda por gas natural, donde los mayores consumidores son el sector industrial y termoeléctrico, la producción interna no abastece y la infraestructura actual tampoco acompaña a la misma, estando básicamente la industria en manos de Petrobras. Es decir que a diferencia de lo que viene aconteciendo en Norte América y también en China, Petrobras continúa monopolizando el mercado de gas natural y no se está dando oportunidad para tener una oferta diversificada y competitiva. Esta sitacion si bien beneficia a Petrobras, redunda en una menor competitividad del sector productivo brasilero. La situación de Petrobras por ciertas intromisiones políticas en su accionar, como los subsidios, y darle demasiadas responsabilidades en el Presal y en el segmento gas natural, la ha puesto en una delicada situación económica y financiera y no podrá ser capaz por sí sola de diversificar rápidamente la oferta y transporte de gas natural y cambiar un escenario de precios via mayor oferta. En la grafica más adelante se presentan los precios de gas natural en Brasil con el Henry Hub con un diferencial de precios de 4 a 6 US$/MMBTU con respecto al mercado de Norte América. Las importaciones que se realizan en Pecém, Bahía de Guanabara representan alrededor del 16% y con la de Bahia incrementara aun más. Esta oferta de GNL importado al presente se realiza a precios de mercado tomador de gas y está en el orden de los 16 USD/MMbtu, comparados con un Henry Hub que se encuentra por los 4 USD/MMbtu. Los precios de GNL para un mercado tomador de precios como Argentina y Brasil oscilaran en el mediano a largo plazo entre 10 a 14 USD/MMBTU y serán similares o iguales a los mercados de Asia. 6

8 Comparación Precio Final GN City Gate vs. Henry Hub Fuente: EIA y Petrobras, 2013 Las importaciones de Bolivia muy probablemente continuaran y las negociaciones para la extensión del contrato se darán vinculadas al precio del petróleo y de los fuel oils y se pueden prever precios en City Gate entre 8 a 10 US$/MMBTU. Brasil tiene elevados costos de generación de energia eléctrica y de gas natural en la industria y la dejaran con menor grado de competitividad en los mercados vecinos y principalmente con los mercados de Norteamérica y Asia. 7

9 Comparativa de Costo de Generación Eléctrica en América Latina y el Caribe (USD/MWh) Fuente: Bloomberg New Energy Finance, 2013 Comparativa de Precio de Electricidad Sector Industrial Brasil vs. USA (USD/MWh) Fuente: Gas Energy Latin America en base a datos Ministerio de Minas y Energía y EIA, 2013 En virtud de lo expuesto y por su importancia, la industria del gas natural en Brasil necesita un muy fuerte golpe de timón y en el siguiente punto se hacen recomendaciones conceptuales para Brasil en este tema. 5. SUGERENCIAS Y RECOMENDACIONES Brasil requiere diversificar sus fuentes de abastecimiento de gas natural y principalmente priorizar el desarrollo del enorme potencial de recursos convencionales y no convencionales onshore y offshore que deben explorarse y explotarse masivamente. El marco fiscal y renta gasífera para nueva exploración y descubrimientos debe revisarse y hacerse más atractiva la entrada para nuevos actores en el upstream. 8

10 Se requiere el ingreso de empresas de talla mundial que deben tener señales adecuadas sobre mercados abiertos y con escasa regulación y control de precios y sobre todo control de mercado por parte de Petrobras. Para que lo anterior ocurra es primordial romper el monopolio de Petrobras y generar competitividad en toda la cadena de la industria del gas natural y principalmente en el segmento de transporte y distribución. Los sistemas de transporte actuales deben ser operados por empresas independientes a Petrobras y las tarifas deben ser open Access y reguladas por la ANP. Los precios de gas natural no pueden bajar por orden política a Petrobras sino a través de incrementos en la oferta del energético. Este modelo es el que se tiene en el mercado integrado de Norte América y que está impulsando China y más recientemente Colombia. Gas Energy estima que una reforma profunda al segmento gas natural con apertura y desregulación es necesaria si se quiere dar mayor competitividad en el mediano a largo plazo a Brasil, con el energético del siglo XXI. El modelo Norte Americano, el modelo Chino o el modelo Colombiano muy bien pueden adaptarse a Brasil sin tener que pasar por necesariamente las manos de Petrobras, haciendo de esta empresa un actor de competencia allí donde sus recursos tecnológicos, financieros y de flujo de caja lo permitan. Este modelo muy bien se puede recoger de Ecopetrol. El gas natural juagara un muy importante papel en el futuro de los países y regiones y Brasil debe apostar por tener un mercado con muchos ofertantes, con transportista y distribuidores independientes y con un mercado en competencia de gas natural. 9