Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes

Transcripción

1 Hipermercados Tottus S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes

2 Hipermercados Tottus S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

3 Dictamen de los auditores independientes A los Accionistas de Hipermercados Tottus S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Hipermercados Tottus S.A. una empresa comercial peruana, subsidiaria de Falabella Perú S.A.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 01 de enero de 2010, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Inscrita en la partida del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

4 Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Hipermercados Tottus S.A. al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 01 de enero de 2010, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Lima, Perú, 20 de febrero de 2012 Refrendado por Mireille Silva C.P.C.C. Matrícula No.18381

5 Hipermercados Tottus S.A. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 Nota S/.(000) S/.(000) S/(000) Nota S/.(000) S/.(000) S/.(000) Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo 4 56,658 44,621 24,400 Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 11,758 7,317 6,732 Cuentas por cobrar a relacionadas 27(b) 136,672 36,525 39,858 Otras cuentas por cobrar, neto 6 7,163 8,967 7,532 Inventarios, neto 7 146, ,633 92,548 Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales , , ,632 Pasivo por impuesto a las ganancias 16(d) 12,410 3,190 - Otras cuentas por pagar 12 35,109 16,380 13,268 Provisiones por beneficios a los empleados 13 16,507 10,918 6,003 Provisiones diversas 14 4,730 2,046 1,650 Cuentas por pagar a relacionadas 27(b) 25,643 15,565 10,393 Porción corriente de obligaciones financieras 15 91, ,846 64,764 Total pasivo corriente 372, , ,710 Gastos pagados por anticipado y otros activos 8 5,430 4,004 2,400 Total activo corriente 364, , ,470 Gastos pagados por anticipado y otros activos a largo plazo 8 25,456 5,748 4,089 Asociación en participación 9 17,802 50,087 7,757 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto , , ,968 Activo diferido neto por impuesto a las ganancias 16 12,271 11,204 13,927 Obligaciones financieras a largo plazo ,494 98, ,134 Otras obligaciones a largo plazo Ingresos diferidos Total pasivo 588, , ,000 Patrimonio neto 17 Capital emitido 293, , ,254 Otras reservas de patrimonio 2,486 2,027 1,109 Otras reservas de capital 11,350 8,737 8,717 Resultados acumulados 77,287 47,212 21,131 Total patrimonio neto 384, , ,211 Total activo 973, , ,211 Total pasivo y patrimonio neto 973, , ,211 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

6 Hipermercados Tottus S.A. Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Nota S/.(000) S/.(000) Ventas netas de mercaderías 1,805,132 1,342,312 Otros ingresos operacionales , ,151 Total ingresos brutos 1,937,717 1,452,463 Costo de ventas 20 (1,512,980) (1,134,613) Utilidad bruta 424, ,850 Otros ingresos (gastos) Gastos de ventas y distribución 22 (293,194) (220,877) Gastos administrativos 21 (78,898) (54,284) Asociación en participación 9 13,255 13,022 Otros ingresos 3, Otros gastos (3,413) (4,098) Ingresos financieros 24 1, Gastos financieros 25 (19,126) (14,218) Pérdida por instrumentos financieros derivados 30 (1,830) (160) Diferencia en cambio, neta 3 1,975 1,554 (375,792) (277,985) Utilidad antes del impuesto a las ganancias 48,945 39,865 Impuesto a las ganancias 16(b) (16,235) (13,764) Utilidad neta 32,710 26,101 Otros resultados integrales - - Total resultados integrales 32,710 26,101 Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de unidades) 293, ,325 Utilidad por acción (en Nuevos Soles) Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

7 Hipermercados Tottus S.A. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Capital Otras reservas Otras reservas Resultados emitido de patrimonio de capital acumulados Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Saldos al 1 de enero de ,254 1,109 8,717 21, ,211 Aportes de capital, nota 17(a) 72, ,110 Plan de beneficios en acciones, nota 17(b) Transferencia a reserva legal, nota 17(c) - 20 (20) - Utilidad neta ,101 26,101 Saldos al 31 de diciembre de ,364 2,027 8,737 47, ,340 Plan de beneficios en acciones, nota 17(b) Transferencia a reserva legal, nota17(c) - - 2,613 (2,613) - Otros movimientos de patrimonio (22) - Utilidad neta ,710 32,710 Saldos al 31 de diciembre de ,386 2,486 11,350 77, ,509 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

8 Hipermercados Tottus S.A. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de S/.(000) S/.(000) Actividades de operación Cobranzas a clientes y terceros 2,163,868 1,629,400 Pagos a proveedores (1,845,448) (1,449,826) Pagos a trabajadores, tributos y otros (275,445) (90,147) Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 42,975 89,427 Actividades de inversión Cobros en asociación en participación 57,543 11,591 Cobro de intereses Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (112,200) (131,707) Préstamo a entidades relacionadas (52,017) (40,900) Adquisición de otros activos (2,408) (1,192) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (108,170) (162,099) Actividades de financiamiento Obtención de financiamientos 376, ,488 Pago de obligaciones financieras (246,140) (365,557) Intereses pagados (53,456) (12,728) Aportes de capital - 72,110 Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 77,001 92,313 Aumento neto de efectivo 11,806 19,641 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 44,621 24,400 Efecto de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al fin del año 56,658 44,621 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

9 Hipermercados Tottus S.A. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2011 y de Actividad económica Hipermercados Tottus S.A. (en adelante la Compañía ) inició sus operaciones el 1º de julio de 2004, para dedicarse a la explotación del negocio de hipermercados y supermercados en el territorio nacional. La dirección registrada de la Compañía es Av. Angamos Este N 1805, P-10, Surquillo, Lima - Perú. La Compañía es subsidiaria de Falabella Perú S.A.A., que a su vez forma parte del Grupo Falabella de Chile. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, Falabella Perú S.A.A. posee el por ciento del capital accionario de la Compañía. Durante el año 2011, la Compañía adquirió el 100 por ciento de las acciones representativas del capital social de Compañía San Juan S.A.C. por un total de aproximadamente S/.7,392,000, cuyo principal activo es un terreno cuyo valor en libros ascendía a aproximadamente S/.590,000. Asimismo, las Juntas Generales de Accionistas de fecha 28 de junio de 2011 de ambas empresas acordaron escindir un bloque patrimonial de Compañía San Juan S.A.C. en favor de la Compañía, el cual estaba conformado por dicho terreno, el que había sido revaluado de acuerdo con la tasación de un perito independiente y ascendía a S/.10,294,000, un pasivo diferido por impuesto a la renta de S/.2,911,000 y excedente de revaluación ascendente a S/.9,703,000 a la fecha de escisión. Al 31 de diciembre de 2011, Compañía San Juan S.A.C. mantiene un patrimonio neto ascendente a aproximadamente S/.3,000. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación con los estados financieros de su subsidiaria debido a que la Gerencia considera que dichos estados financieros no son significativos para los estados financieros de la Compañía, tomados en su conjunto. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de marzo de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 adjuntos, han sido aprobados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta General de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados sin modificaciones.

10 2. Principales principios y prácticas contables 2.1 Bases para la preparación y presentación - Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF ), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB ) y vigentes a dicha fecha. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en el Perú, los cuales difieren en ciertos aspectos de las NIIF. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros en ser preparados de acuerdo con las NIIF, por lo que, para la preparación de los saldos de apertura al 01 de enero de 2010, la Compañía ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, tal como se describe en la nota 2.5. Los presentes estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de pagos basados en acciones, los cuales han sido medidos a su valor razonable y ciertos inmuebles, mobiliario y equipo que han sido medidos a su costo atribuido; ver nota 2.5. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos Soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando se indique lo contrario. 2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas - (a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías definidas en la NIC 39: (i) préstamos y cuentas por cobrar, y (ii) pasivos financieros, según sea apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. 2

11 Los aspectos más relevantes de cada categoría aplicable a la Compañía se describen a continuación: (i) Préstamos y cuentas por cobrar - La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a relacionadas y otras cuentas por cobrar, los cuales son expresados a valor de la transacción, netas de su provisión para desvalorización de cuentas por cobrar cuando es aplicable. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables y que no se negocian en un mercado activo, por los que la Compañía no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio. Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión para desvalorización de cuentas por cobrar. (ii) Pasivos financieros - Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas, obligaciones financieras, otras cuentas por pagar y otros pasivos. Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de interés. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. (b) Baja de activos y pasivos financieros - Activos financieros: Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso ( pass through ); y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, sí ha transferido su control. 3

12 Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo. (c) Compensación de instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el estado de situación financiera si existe un derecho legal vigente en ese momento para compensar los montos reconocidos y si existe la intención de liquidar en términos netos o de realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente. (d) Transacciones en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de liquidación de las operaciones o del estado de situación financiera, reconociendo las ganancias o pérdidas que se generan en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera se registran en la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción. (e) Instrumentos financieros derivados - La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados (forwards de divisas) para administrar su exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de moneda extranjera. Estos instrumentos financieros son medidos a su valor razonable y reconocido como activos cuando dicho valor es positivo y como pasivos cuando es negativo, registrándose cualquier ganancia o pérdida por el cambio en dicho valor en el estado de resultados integrales. (f) Efectivo y equivalentes de efectivo - Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en tránsito y depósitos con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisición. 4

13 (g) Mercaderías - Las mercaderías están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, neto de descuentos y otros costos y gastos incurridos para pasar las mercaderías en condición de venta. El costo se determina siguiendo el método de costo promedio diario, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. La reducción del costo en libros de la mercadería a su valor neto de realización se registra en el rubro provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que se estima que ha ocurrido dichas reducciones. Las provisiones por obsolescencia y realización son estimadas sobre la base de un análisis específico que se realiza al cierre del ejercicio. (h) Asociación en participación - De acuerdo con las condiciones contractuales y de liquidación de la participación en la asociación en participación, ésta se calcula y reconoce en resultados en función a las utilidades mensuales del Banco Falabella Perú S.A. (una entidad vinculada) en base a la proporción que participan los recursos propios del Banco y la contribución total de la Compañía en cada periodo mensual. (i) Inmuebles, mobiliario y equipo - El rubro inmuebles, mobiliario y equipo es registrado a su costo de adquisición, menos la depreciación acumulada y, si es aplicable, la provisión por deterioro del valor de los activos de larga duración. El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados, toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo. También forman parte del costo los gastos financieros de los bienes en construcción bajo financiamiento hasta su puesta en operación; ver nota 2.2(m). Los trabajos en curso representan mejoras de inmuebles y construcciones y se registran al costo. Los trabajos en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos. 5

14 Los terrenos son medidos al costo y tienen una vida útil ilimitada por lo que no se deprecian. La depreciación de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el método de línea recta para asignar el costo menos su valor residual durante su vida útil. El valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son revisados y ajustados, si fuera necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo, las mismas que han sido estimadas como sigue al 31 de diciembre de 2011 y de 2010: Años Edificios y otras construcciones 20 a 50 Mejoras en edificios y otras construcciones alquiladas (*) Instalaciones 10 Equipos diversos 5 a 8 Equipos de cómputo 5 a 6 Vehículos - Muebles y enseres 3 a 8 Maquinaria y equipo 2 a 8 (*) De acuerdo a la duración de los contratos de alquiler que varían entre 10 y 40 años. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada, y cualquier ganancia o pérdida que resulta de su disposición se incluye en el estado de resultados integrales. (j) Arrendamiento financiero y operativo - La Compañía reconoce los arrendamientos financieros registrando al inicio de los contratos activos y pasivos en el estado de situación financiera, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un gasto por interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período y se registran como gastos financieros en el estado de resultados integrales. El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos financieros para cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos arrendados es consistente con la política para los otros activos depreciables que posee la Compañía. Los pagos mínimos derivados de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto en forma lineal durante el transcurso del plazo del arrendamiento y los pagos variables cuando se devengan. 6

15 (k) Deterioro del valor de los activos de larga duración - La Compañía revisa y evalúa la desvalorización de sus activos de larga duración cuando existen eventos o cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una pérdida por desvalorización es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida. (l) Reconocimiento de ingresos - Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía. El ingreso es medido al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, y otros conceptos relacionados a las ventas. Los siguientes criterios se deben cumplir para que se reconozca un ingreso: - Las ventas son reconocidas netas de descuentos, cuando se ha entregado el bien y se han transferido todos sus riesgos y beneficios inherentes. - Los ingresos por intereses se reconocen en proporción al tiempo, de forma tal que refleje el rendimiento efectivo del activo. (m) Préstamos y costos de financiamiento - Los préstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinación los costos de emisión y las comisiones relacionadas a su adquisición. Los préstamos son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los gastos por intereses de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado. Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos directos relacionados con el proceso de estructuración y contratos del préstamo. Tales costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se reconocen como gasto en el plazo de amortización del principal del préstamo a los que están relacionados usando el método del interés efectivo. Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir directamente a la adquisición o construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo, únicamente durante el plazo de su construcción. 7

16 (n) Impuesto a la renta - Impuesto a la renta corriente - El impuesto a la renta para el período corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la Autoridad Tributaria. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha del estado de situación financiera. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido es reconocido usando el método del pasivo por las diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado de situación financiera. Todas las diferencias deducibles y las pérdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos diferidos en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la medida en que sea improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido. Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad Tributaria. (o) Plan de beneficios a los empleados - Algunos ejecutivos de la Compañía están incluidos en un plan de beneficios que otorga el Grupo a sus empleados, que consiste en el otorgamiento de opciones sobre acciones de su Matriz en Chile que se liquidarán a través de la entrega de las acciones. De acuerdo con las condiciones del plan, se establece un precio de liquidación de los derechos sobre acciones que equivale al precio de mercado de la fecha en la que se otorga el beneficio, y que permiten al trabajador beneficiarse por la diferencia que exista entre el precio de mercado de la acción al momento de ejercer dichas opciones y el precio de liquidación acordado, nota 17(b). De acuerdo con la CINIIF 11 Transacciones con acciones propias y del grupo, este plan otorgado por su Matriz califica como un pago basado en acciones que se liquida en acciones y debe ser registrado en la Compañía considerando los derechos devengados a la fecha del estado de situación financiera utilizando el valor razonable de las opciones en la fecha de su otorgamiento, afectando los rubros de gastos de personal (ver nota 23) y el patrimonio neto (ver nota 17(b)). El precio de mercado de las opciones se estimó utilizando un método binomial, de acuerdo con los criterios de la NIIF 2 Pagos basados en acciones. 8

17 (p) Programa de fidelización de clientes - Los ingresos asociados al programa de fidelización CMR Puntos son reconocidos sobre la base del valor de mercado de los beneficios entregados a clientes, ajustado por la experiencia histórica de utilización y vencimiento de los mismos. Los ingresos diferidos por este programa se presentan en el rubro Otras cuentas por pagar del estado de situación financiera. (q) Combinación de negocios - La combinación de negocios entre compañías que no están bajo control común son registradas utilizando el método de compra. Esto implica reconocer los activos identificables (incluyendo los activos intangibles no reconocidos anteriormente) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo operaciones de reestructuración futuras) de la entidad adquirida a su valor razonable. (r) Provisiones - Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha de estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados integrales. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos relacionados con el pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero del estado de resultados integrales. Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiablidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía. (s) Contingencias - Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable. 9

18 (t) Utilidad por acción - La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada considerando que: - El numerador corresponde a la utilidad neta de cada año. - El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en circulación a la fecha del estado de situación financiera. La Compañía no tiene instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos. 2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros se refieren básicamente a: (i) Provisión para desvalorización de cuentas por cobrar - La provisión para desvalorización de cuentas por cobrar se establece si existe evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa periódicamente la suficiencia de dicha provisión a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar el cual ha sido establecido en base a las estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Compañía. La provisión para desvalorización de cuentas por cobrar se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisión para desvalorización de cuentas por cobrar, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del mercado peruano. (ii) Vida útil y valores residuales de inmuebles, mobiliario y equipo - La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de inmuebles, mobiliario y equipo involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algún cambio. (iii) Valor razonable de inmuebles, mobiliario y equipo (ver nota 2.5) - Como parte del proceso de adopción de las NIIF, la Compañía ha determinado el valor razonable de sus inmuebles, mobiliario y equipo sobre la base de tasaciones efectuadas por un perito independiente, las cuales consideran, entre otros, el costo de reposición y antigüedad de los bienes, y las condiciones de mercado en la fecha de transición a NIIF (01 de enero de 2010). 10

19 (iv) Desvalorización de activos de larga duración - En cada fecha del estado de situación financiera, la Compañía analiza la existencia de indicios que pudiese generar la desvalorización de sus activos de larga duración. En caso se identifiquen dichos indicios, la Gerencia estima el valor de uso sobre la base de un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen del presupuesto para los próximos años y no incluyen las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se somete a prueba. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados. Los principales supuestos que considera la Gerencia, de ser aplicable, para determinar el valor recuperable se detallan en la nota 10(f). (v) Recuperación de los activos tributarios diferidos (ver nota 16) - Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben reconocer en el estado de situación financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia evalúe la probabilidad de que la Compañía genere utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones de flujos de caja de operaciones y la aplicación de las leyes tributarias existentes en cada jurisdicción. En la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los estimados, ello podría tener un impacto en la capacidad de la Compañía para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte. Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podrían limitar la capacidad de la Compañía para obtener deducciones tributarias en períodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales posteriores es registrada en el año en que ocurre. (v) Valor razonable de instrumentos financieros (ver nota 31.6) - Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no pueden ser derivados de mercados activos, su valor razonable es determinado usando técnicas de valuación las cuales incluyen el modelos de descuento de flujos de efectivo. Los datos de estos modelos son tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un grado de juicio es requerido al momento de determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de los riesgos de liquides, de crédito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores pueden afectar los valores razonables de los instrumentos financieros registrados. En opinión de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. 11

20 2.4 Nuevos pronunciamientos contables - En mayo del 2011, el IASB aprobó las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera, las cuales estarán vigentes para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013, excepto cuando se indique lo contrario: - Modificación a la NIC 1 Presentación de estados financieros presentación de los elementos del estado de resultados integrales. Dicha modificación está vigente para los períodos que comienzan a partir del 1 de julio de 2012, y exige que, si se cumplen ciertas condiciones, una entidad presente por separado las partidas de los resultados integrales que en el futuro podrían reclasificarse a pérdidas y ganancias, de aquellas partidas que nunca serán objeto de reclasificación. - Modificación a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias, que establece que el impuesto diferido en las inversiones inmobiliarias que se registran siguiendo el modelo del valor razonable de la NIC 40, debe ser determinado sobre la base de que su importe en libros se recuperará mediante la venta de dichos activos. Asimismo, los impuestos diferidos sobre activos no amortizables, medidos mediante el modelo de revaluación de la NIC 16, se deben medir sobre presunción de su venta. Esta norma está vigente para los períodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2012, siendo optativa su aplicación anticipada. - Modificación a la NIC 19 Beneficios a los empleados, que establece cambios significativos sobre el reconocimiento y medición del gasto por pensiones de prestación definida y las indemnizaciones por cese, así como la información a revelar en los estados financieros. - Modificación a las NIC 27 Estados financieros separados (revisada en el 2011), y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (revisada en el 2011). - NIIF 9 Instrumentos Financieros, que modifica el registro y clasificación de los activos y pasivos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Medición y Valuación. - NIIF 10 Estados financieros consolidados, establece los principios para la presentación y preparación de estados financieros consolidados cuando una entidad controla una o más entidades. La NIIF 10 reemplaza los requerimientos de consolidación de la SIC 12: Entidades de cometido específico y la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados. - NIIF 11 "Negocios conjuntos", la norma aborda inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un único método para reportar las participaciones en entidades controladas de forma conjunta centrándose en sus derechos y obligaciones en lugar de su forma jurídica. La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente - aportaciones no monetarias de los participantes. 12

21 - NIIF 12 Revelación de intereses en otras entidades", dicha norma establece requisitos de revelación para todos los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta, las entidades asociadas, entidades de propósito especial y otras formas de inversión por fuera del balance. - NIIF 13 "Medición a valor razonable", establece nuevos requisitos para la medición del valor razonable, mejora la coherencia de los estándares internacionales y reduce la complejidad al proporcionar, una definición del valor razonable y una fuente para su medición, así como los requisitos de revelación para su uso a través de las NIIF. La Gerencia de la Compañía se encuentra analizando el impacto que dichas normas tendrán en sus operaciones una vez que entren en vigencia. 2.5 Primera aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) - Como parte del proceso de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el Perú, el 14 de octubre de 2010, a través de la Resolución N EF/ , la Superintendencia de Mercado de Valores ( SMV, antes CONASEV), ha requerido a las sociedades anónimas inscritas en el Mercado de Valores que adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opción efectuar la adopción anticipada en el ejercicio En consecuencia, la Compañía ha adoptado plenamente las NIIF en el ejercicio Hasta el 31 de diciembre de 2010, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con PCGA en el Perú. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros estados financieros que la Compañía ha preparado de acuerdo con las NIIF, para lo cual se ha aplicado la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera en la determinación de los saldos de apertura al 1 de enero de 2010, fecha de transición a las NIIF. La aplicación de la NIIF 1 implica que todas las NIIF sean aplicadas retrospectivamente en la fecha de transición, incluyendo ciertas excepciones obligatorias y exenciones opcionales definidas por la Norma. La exención señalada en la NIIF 1 que la Compañía ha decidido aplicar en su proceso de adopción de NIIF se refiere al valor razonable o revaluado de ciertas partidas de inmuebles, mobiliario y equipos como costo atribuido, el cual corresponde al valor asignado por un tasador independiente a la fecha de transición. De acuerdo con la NIIF 1, dicho valor asignado es el mismo que se utilizó para el proceso de transición a NIIF en años anteriores del Grupo económico al que pertenece la Compañía (Grupo Falabella de Chile). Los cuadros y notas explicativas incluidos en los literales (a) al (e) siguientes, describen detalladamente las principales diferencias entre los PCGA en el Perú y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aplicadas por la Compañía, y el impacto sobre el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011, al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de Asimismo, como parte del proceso de adopción de las NIIF, la Compañía identificó ciertos ajustes que no se originan de una diferencia entre ambas normativas y que son explicados en los literales antes mencionados. 13

22 (a) Reconciliación del estado de situación financiera (a.1) La reconciliación entre el estado de situación financiera bajo los PCGA en el Perú y las NIIF al 1 de enero de 2010 (fecha de transición a NIIF) se detalla a continuación: Activo Activo corriente Nota Saldos al Saldos al Ajustes bajo NIIF S/.(000) S/.(000) S/.(000) Efectivo y equivalentes de efectivo 24,400-24,400 Cuentas por cobrar comerciales, neto 6,732-6,732 Cuentas por cobrar a relacionadas 39,858-39,858 Otras cuentas por cobrar, neto 7,532-7,532 Inventarios, neto 92,548-92,548 Gastos pagados por anticipado y otros activos 2,400-2,400 Total activo corriente 173, ,470 Gastos pagados por anticipado y otros activos a largo plazo 4,100 (11) 4,089 Asociación en participación 7,757-7,757 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 2.5(e)(i) 395,247 8, ,968 Activo diferido por impuesto a las ganancias 2.5(e)(ii) 19,358 (5,431) 13,927 Total activo 599,932 3, ,211 Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales 136, ,632 Otras cuentas por pagar 2.5(e)(iii) 12, ,268 Provisiones por beneficios a los empleados 6,003-6,003 Provisiones diversas 1,650-1,650 Cuentas por pagar a relacionadas 10,393-10,393 Porción corriente de obligaciones financieras 64,764-64,764 Total pasivo corriente 232, ,710 Obligaciones financieras a largo plazo 117, ,134 Otras obligaciones a largo plazo Ingresos diferidos Total pasivo 350, ,000 Patrimonio neto Capital emitido 221, ,254 Otras reservas del patrimonio 1,109-1,109 Otras reservas de capital 8,717-8,717 Resultados acumulados 2.5(e)(i), (ii) y (iii) 18,477 2,654 21,131 Total patrimonio neto 249,557 2, ,211 Total pasivo y patrimonio neto 599,932 3, ,211 14

23 (a.2) Asimismo, la reconciliación de los saldos del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010 se presenta continuación: Activo Activo corriente Nota Saldos al Saldos al Ajustes bajo NIIF S/.(000) S/.(000) S/.(000) Efectivo y equivalentes de efectivo 44,621-44,621 Cuentas por cobrar comerciales, neto 7,317-7,317 Cuentas por cobrar a relacionadas 36,525-36,525 Otras cuentas por cobrar, neto 8,967-8,967 Inventarios, neto 131, ,633 Gastos pagados por anticipado y otros activos 4,004-4,004 Total activo corriente 233, ,067 Gastos pagados por anticipado y otros activos a largo plazo 5,748-5,748 Asociación en participación 50,087-50,087 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 2.5(e)(i) 495,145 7, ,394 Activo diferido por impuesto a las ganancias 2.5(e)(ii) 15,820 (4,616) 11,204 Total activo 799,867 2, ,500 Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales 183, ,503 Pasivo por impuesto a las ganancias 3,190-3,190 Otras cuentas por pagar 16,380-16,380 Provisión por beneficios a los empleados 10,918-10,918 Provisiones diversas 2,046-2,046 Cuentas por pagar a relacionadas 15,565-15,565 Porción corriente de obligaciones financieras 119, ,846 Total pasivo corriente 351, ,448 Obligaciones financieras a largo plazo 98,519-98,519 Otras obligaciones a largo plazo Ingresos diferidos Total pasivo 451, ,160 Patrimonio neto Capital emitido 293, ,364 Otras reservas del patrimonio 2,027-2,027 Otras reservas de capital 8,737-8,737 Resultados acumulados 2.5(e)(i), (ii) y (iii) 44,579 2,633 47,212 Total patrimonio neto 348,707 2, ,340 Total pasivo y patrimonio neto 799,867 2, ,500 15

24 (b) Reconciliación del estado de resultados Una reconciliación entre el estado de resultados bajo los PCGA en el Perú y las NIIF por el año 2010 se detalla a continuación: Nota Saldos iniciales Ajustes Saldos al bajo NIIF S/.(000) S/.(000) S/.(000) Ventas netas de mercaderías 2.5(e)(iii) 1,341, ,342,312 Otros ingresos operacionales 110, ,151 Total ingresos brutos 1,451, ,452,463 Costo de ventas (1,134,613) - (1,134,613) Utilidad bruta 317, ,850 Otros ingresos (gastos) Gastos de ventas y distribución 2.5(e)(ii) (215,530) (5,347) (220,877) Gastos administrativos 2.5(e)(ii) (52,933) (1,351) (54,284) Asociación en participación 13,022-13,022 Otros ingresos Otros gastos (4,098) - (4,098) Ingresos financieros Gastos financieros (14,218) - (14,218) Pérdida por Instrumentos financieros derivados (160) - (160) Diferencia en cambio, neta 1,554-1,554 Utilidad antes del impuesto a las (271,287) (6,698) (277,985) ganancias 45,937 (6,072) 39,865 Participación de los trabajadores 2.5(e)(ii) (6,042) 6,042 - Impuesto a las ganancias 2.5(e)(ii) (13,772) 8 (13,764) Utilidad neta 26,123 (22) 26,101 Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de unidades) 245, ,

25 (c) Reconciliación del estado de cambios en el patrimonio neto (i) Reconciliación del patrimonio neto desde PCGA en el Perú y NIIF al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010: Nota Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) Al 1 de enero de 2010 S/.(000) Patrimonio neto según PCGA en el Perú 348, ,557 Más (menos) efecto por el ajuste en: Inmuebles, mobiliario y equipo 2.5(e)(i) 7,249 8,721 Participación a los trabajadores en las utilidades 2.5(e)(ii) (2,442) (3,007) Pasivo diferido por impuesto a las ganancias 2.5(e)(i) y (ii) (2,174) (2,425) Programa de fidelización de clientes 2.5(e)(iii) - (625) Otros - (10) Patrimonio neto de acuerdo a NIIF 351, ,211 (d) Reconciliación del estado de flujo de efectivo La adopción de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por la Compañía; sin embargo, se han generado movimientos de algunas cuentas por los ajustes de conversión que no son significativos. (e) Notas a la reconciliación del estado de situación financiera y resultados Saldos iniciales - Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros de acuerdo con los PCGA en el Perú, que comprenden las NIIF oficializadas a través de resoluciones emitidas al a fecha de emisión de los estados financieros por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Ajustes La adopción de las NIIF ha requerido ajustes a los saldos existentes en los estados financieros bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los ajustes más importantes son: (i) Inmuebles, mobiliario y equipo - Como parte del proceso de primera adopción, la Compañía optó por valorizar su activo fijo a su valor razonable, basado en la valuación realizada por un perito independiente, y utilizar este valor como costo atribuido, acogiéndose a la exención permitida por la NIIF 1. Dicho trabajo de valuación es el mismo que se utilizó para el proceso de transición a NIIF en años anteriores del Grupo económico al que pertenece la Compañía, y los activos revaluados corresponden principalmente a edificaciones. 17