El Sector Energético Chileno en Perspectiva. BBVA Research Enero 2014

Transcripción

1 El Sector Energético Chileno en Perspectiva BBVA Research Enero 2014

2 Índice Sección 1 Chile y el panorama energético mundial Sección 2 Sector Energía en Chile: situación y perspectivas Sección 3 Energías Renovables No Convencionales (ERNC) Sección 4 Escenarios Energéticos Chile 2030 Página 2

3 Destacados Alto costo de la energía en Chile. En las últimas décadas, la economía chilena ha tenido un significativo incremento del consumo de energía. El país es muy dependiente de las importaciones y el uso de la energía es menos eficiente que en el resto del mundo. Como consecuencia, el costo de la energía es alto en comparación internacional. Mercado de generación eléctrica es poco diversificado en sus fuentes y altamente concentrado. Gran parte de la energía eléctrica se genera con fuentes térmicas e hidroeléctricas. ERNC representa apenas el 6% de la capacidad instalada. Por otra parte, el 60% de la generación eléctrica del SIC está en manos de tres empresas. Tarifas eléctricas con perspectivas alcistas. Las últimas licitaciones apuntan a alzas relevantes de las tarifas eléctricas en Página 3

4 Destacados Inversiones en energía. Después de minería, el sector energético es el que tiene mayores montos en inversiones previstos para los próximos años. El grueso de estas inversiones corresponde a ERNC en cuyo desarrollo, nuestro país está rezagado. La materialización de estos proyectos presenta altos grados de incertidumbre, porque una parte importante de ellos está en etapas preliminares de evaluación y estudio. Ley (2013). Esta ley propicia la ampliación de la matriz energética mediante fuentes renovables no convencionales. Pretende elevar la meta de generación eléctrica de ERNC desde un 10% para el 2024 a un 20% en el año Las proyecciones indican que se producirán cambios relevantes en la diversificación de la capacidad instalada en las próximas décadas, especialmente en el SING. Página 4

5 I. Chile y el panorama energético mundial Página 5

6 Energía Primaria: principales productores y consumidores a nivel mundial Principales Productores (2012) (Millones de toneladas de petróleo equivalente) Fuente: Enerdata, BBVA Research Principales Consumidores (2012) (Millones de toneladas de petróleo equivalente) Fuente: Enerdata, BBVA Research 16% China Estados Unidos 21.2% China Estados Unidos 43% 12% Rusia Arabia Saudita India 36.1% India Rusia Japón 2% 2% 3% 3% 4% 5% 4% 6% Indonesia Canadá Irán Australia Nigeria Resto del mundo 2.0% 2.1% 2.2% 3.6% 2.5% 2.0% 6.0% 5.7% 16.8% Alemania Brasil Corea del Sur Canadá Francia Resto del mundo Página 6

7 Energía Eléctrica: principales generadores y consumidores a nivel mundial Principales Generadores (Terawatt hora) Fuente: Enerdata, BBVA Research Principales Consumidores (Terawatt hora) Fuente: Enerdata, BBVA Research 2.3% 2.5% 2.5% 32.2% 2.8% 2.9% 4.8% 4.7% 4.7% 21.8% 19.0% China Estados Unidos Japón Rusia India Canadá Alemania Francia Brasil Corea del Sur Resto del mundo 32.1% 2.3% 2.6% 2.5% 2.6% 2.7% 4.1% 4.5% 5.0% 22.0% 19.5% China Estados Unidos Japón Rusia India Alemania Canadá Corea del Sur Brasil Francia Resto del mundo Página 7

8 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Crecimiento del consumo de combustibles liderado por petróleo en la última década Promedio consumo de combustibles (Variación Porcentual) Fuente: British Petroleum, BBVA Research Emisión de CO2 por tonelada de consumo (toneladas) Fuente: Banco Mundial, BBVA Research Carbón Petróleo Petróleo Gas Natural Carbón Gas Natural Energía (CO2 per cápita) Página 8

9 Sectores manufacturero y transporte son claves en las proyecciones de consumo mundial Consumo final de energía por sectores (porcentaje) Fuente: Agencia Internacional de Energía (AIE), BBVA Research Emisión de CO2 por sectores (porcentaje) Fuente: Agencia Internacional de Energía (AIE), BBVA Research 33% 3% 26% 38% 4% 25% 9% 12% 29% 21% Transporte Servicios Hogares Manufactureras Otros Transporte Servicios Hogares Manufactureras Otros Página 9

10 Crecimiento del consumo de energía estará liderado por países no OCDE Crecimiento en consumo de energía y PIB en economías OCDE, (índice 1980=1) Fuente: Agencia Internacional de Energía (AIE), BBVA Research 14 Crecimiento en consumo de energía y PIB en economías no OCDE, (índice 1980=1) Fuente: Agencia Internacional de Energía (AIE), BBVA Research Histórico Proyección 12 Histórico Proyección PIB Uso de energía 4 PIB 4 2 Uso de energía Página 10

11 Perspectivas demanda mundial: menos petróleo y carbón, más ERNC y gas natural Perspectivas de crecimiento de la demanda mundial de energía primaria (porcentaje del total) Fuente: World Energy Outlook 2011, Agencia Internacional de Energía (AIE) Página 11

12 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Chile: fuerte crecimiento del consumo de energía primaria y de la generación eléctrica Consumo mundial de energía primaria (índice 1985=1) Fuente: British Petroleum, BBVA Research Generación de energía eléctrica (índice 1985=1) Fuente: British Petroleum, BBVA Research Chile OCDE No OCDE Chile OCDE No OCDE Página 12

13 Chile: alto consumo de energía per cápita y por unidad de producto PIB por unidad de consumo de energía (Índice 1980=100) Fuente: Banco Mundial, BBVA Research Uso de energía per cápita (Índice 1980=100) Fuente: Banco Mundial, BBVA Research Chile Miembros OCDE Latam y Caribe Chile Miembros OCDE Latam y Caribe Página 13

14 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Chile: alta dependencia de la importación de energía primaria Importaciones netas de energía primaria (porcentaje) Fuente: Banco Mundial, BBVA Research Chile Latam y el Caribe Países OCDE Mundo Página 14

15 Brasil Japón Chile Alemania Colombia Perú Nueva Zelanda Estados Unidos Australia Canadá Noruega Argentina Sudáfrica Sector Energético en Chile / Enero 2014 Precio de la electricidad para la industria entre los más caros del mundo Precio de la electricidad para la industria 2014 (US$/KWh) Fuente: World Economic Forum, BBVA Research Página 15

17 II. Sector Energía en Chile: situación y perspectivas Página 17

18 EGA es un sector de baja participación relativa en el PIB Participación del sector EGA en el PIB 2012 (porcentaje) Fuente: Banco Central de Chile, BBVA Research 7,9% 7,6% 19,0% 10,2% 2,2% 10,7% 18,4% 11,0% 13,0% Servicios financieros y empresariales Servicios personales Industria Manufacturera Construcción Electricidad, gas y agua Minería Comercio, restaurantes y hoteles Impuesto al valor agregado Otros Página 18

19 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Sector Energético en Chile / Enero 2014 EGA: un sector volátil y con mayor crecimiento promedio que la economía 35 PIB y Generación y distribución de EGA (variación porcentual a/a) Fuente: Banco Central de Chile, BBVA Research Electricidad, gas y agua Producto Interno Bruto Página 19

20 Funcionamiento del mercado eléctrico Página 20

21 SIC concentra el 74% de la capacidad instalada Arica y Parinacota Tarapacá Antofagasta Sistema Eléctrico: Capacidad Instalada Fuente: CNE, BBVA Research Sistema Interconectado del Norte Grande (SING) 27,42% 3602 MW Arica y Parinacota Tarapacá Antofagasta Sistema Interconectado del Norte Grande (SING) 25,06% 4580 MW Sector Energético en Chile / Enero 2014 Atacama Coquimbo Valparaíso Región Metropolitana Sistema Interconectado Central (SIC) Atacama Coquimbo Valparaíso Región Metropolitana Sistema Interconectado Central (SIC) 71,45% 74,11% Libertador General Bernardo O'Higgins Maule Bio Bio Araucanía Los Ríos Los Lagos 9385 MW Libertador General Bernardo O'Higgins Maule Bio Bio Araucanía Los Ríos Los Lagos MW Aysén Sistema de Aysén 0,36% 47,8 MW Aysén Sistema de Aysén 0,27% 50 MW Magallanes Sistema de Magallanes 0,61% 79,6 MW Magallanes Sistema de Magallanes 0,55% 101 MW Página 21

22 Matriz de generación eléctrica concentrada en energía térmica e hidroeléctrica Generación eléctrica Chile (Porcentaje de participación) Fuente: Central Energía, BBVA Research Matriz de generación en el SIC (2013) (Porcentaje de participación) Fuente: CDEC-SIC, BBVA Research 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% % Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Hidroeléctrica Termoeléctrica Otras Hidroeléctrica Térmica Solar/Eólica Página 22

23 Mayor diversificación de la matriz energética SIC Composición matriz energética SING 2012 (porcentaje del total) Fuente: CNE, BBVA Research Composición matriz energética SIC 2012 (porcentaje del total) Fuente: CNE, BBVA Research 14% 2% 7% 4% 25% 10% 83% 16% 21% 16% Carbón Gas Natural Petróleo Diesel Hidráulica Pasada Petróleo Diesel + Fuel Oil Solar Fuel Oil Carbón + Petcoke Cogeneración Otros Hidráulica Embalse GNL Carbón Hidráulica Pasada Carbón + Petcoke Petróleo Diesel Biomasa Otros Página 23

24 Concentración: 60% de la generación eléctrica en el SIC en manos de 3 empresas Participación en generación eléctrica en el SIC (porcentaje) Fuente: CNE, BBVA Research Producción por empresas en el SIC 2013 (porcentaje) Fuente: CNE, BBVA Research 40% 35% 19,5% 30% 30,2% 25% 20% 4,2% 5,1% 15% 10% 10,0% 20,3% 5% 10,6% 0% ENDESA COLBUN AES GENER Endesa AES Gener Pehuenche Otros Colbún Guacolda Eléctrica Ventanas Página 24

25 Matriz energética muestra una caída en la inversión en fuentes sustentables Oferta Energía Primaria 2007 (Porcentaje) Fuente: Comisión Nacionall de Energía, BBVA Research Oferta Energía Primaria 2012 (Porcentaje) Fuente: Comisión Nacionall de Energía, BBVA Research 8% 19% 41% 28% 31% 16% 5% 16% 21% 14% Petróleo Crudo Carbón Leña y otros Gas Natural Hidroelectricidad Petróleo Crudo Carbón Leña y otros Gas Natural Hidroelectricidad Página 25

26 En el consumo de energía ha estado liderado por los sectores comercial y residencial Consumo Energético por Sector (Promedio Variación Porcentual) Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research Consumo Industrial y Minero (Participación anual) Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research 6,0 5,0 4,0 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 3,0 50,0% 2,0 40,0% 30,0% 1,0 20,0% 10,0% 0,0 Transporte Industrial y Minero Comercial Público Residencial 0,0% Minero Industrial Página 26

27 Consumo energético de la industria del cobre: se esperan aumentos relevantes Consumo Energético Industrial del Cobre (GWh y porcentaje ) Fuente: Cochilco, BBVA Research Proyección del consumo máximo de energía por parte del cobre (TeraWatt) Fuente: Cochilco, BBVA Research 60 40% % 33% 33% 32% 31% 32% 32% 33% 32% 32% 35% 30% % Consumo sector minero (GWh) 20% Participación en el consumo del país SIC SING Página 27

28 Sector Energético en Chile / Enero 2014 La capacidad instalada ha estado creciendo en SIC-SING Capacidad instalada y Demanda máxima SIC (MegaWatts) Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research Capacidad instalada y Demanda máxima SING (MegaWatts) Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research Capacidad Instalada Demanda Máxima Capacidad Instalada Demanda Máxima Página 28

29 23% de la inversión a materializar en corresponde a energía. Altos grados de incertidumbre Inversión a materializar total entre 2014 y 2017 por sectores (porcentaje) Fuente: CBC, BBVA Research Inversión a materializar total en el sector Energía según etapa actual (milliones de USD) Fuente: CBC, BBVA Research 1% 2% 11% 23% % 2% 2% % Energía Forestal Industrial Minería Obras Públicas Otros Puertos Inmobiliario Construcción Ing. Básica Ing. Conceptual Ing. de detalle Terminado Página 29

30 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Se mantiene una alta dependencia de importaciones Importaciones y consumo de energía primaria (TeraCalorías) Fuente: Comisión Nacional de Energía, BBVA Research Importaciones netas Consumo total de energía Página 30

31 abr-00 jul-01 oct-02 ene-04 abr-05 jul-06 oct-07 ene-09 abr-10 jul-11 oct-12 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Se acentúan diferencias de costos entre el SING y el SIC Precio nudo energía por sistema (USD/KWh) Fuente: CNE, BBVA Research Costo Marginal energía por sistema (USD/KWh) Fuente: CNE, BBVA Research Precio Nudo Energía SIC Precio Nudo Energía SING Página 31

32 ene-08 mar-08 may-08 jul-08 sep-08 nov-08 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Precio de energía para grandes empresas en el SING cae a menor nivel desde 2008 Precio Medio SING grandes empresas (Dólares por MWh) Fuente: Asociación de Generadoras, BBVA Research Página 32

33 Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Abr-11 Jul-11 Oct-11 Ene-12 Abr-12 Jul-12 Oct-12 Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Sector Energético en Chile / Enero 2014 Precio de la electricidad caen 20% en los últimos dos años (INE) 110 Evolución de los precios de la electricidad en Chile (índice promedio 2009=100) Fuente: INE, BBVA Research Página 33

34 2014: Proyección del Costo Marginal del SIC Proyección del Costo marginal del SIC (USD/MWh) Fuente: CDEC-SIC, BBVA Research Página 34

35 Licitaciones Licitación 1, Octubre 2006 Licitación 2, Octubre 2007 (Primer llamado) Energía total Energía adjudicada Precio techo Precio medio energía licitada GWh GWh 61,7 US$/MWh 52,8 US$/MWh Energía total Energía adjudicada Precio techo Precio medio energía GWh 5700 GWh 62,7 US$/MWh 61,2 US$/MWh Licitación 2, Marzo 2008 (Segundo llamado) Licitación 3, Enero 2009 Energía total Energía adjudicada Precio techo Precio medio energía licitada 1800 GWh 1800 GWh 71,06 US$/MWh 65,5 US$/MWh Energía total Energía adjudicada Precio techo Precio medio energía licitada 8010 GWh 7110 GWh 125,16 US$/MWh 104,312 US$/MWh Licitación 2013 Cantidad de Precio Oferente Oferta sub-bloques Energía (GWh/año) (US$/MWh) Oferta ,001 Oferta ,002 Empresa Eléctrica Panguipulli S.A. Oferta ,003 Oferta ,004 Oferta ,035 Empresa Nacional de Electricidad Oferta ,035 S.A. Oferta ,035 Oferta ,035 Página 35

36 Licitaciones: efecto en las tarifas eléctricas 1. En el Sistema Interconectado Central (SIC) el resultado del agregado de las 3 licitaciones (actualizados a febrero del 2009) es de 82,6 US$/MWh, siendo para enero del US$/MWh. Por otra parte, la última licitación, con fecha noviembre del 2013, indica que el valor de ésta se encontrará entre 128 US$/MWh y 129 US$/MWh; lo cual corresponde a un alza promedio del 60%. 2. El precio al que se adjudicarán los contratos de suministro debido a la modificación del modelo de fijación tarifaria, representa cerca del 60% de la tarifa final a clientes, de ahí el impacto en las cuentas. La diferencia está compuesta por el valor de la distribución (15% a 20%), el pago de las líneas de transmisión troncal y subtroncal (8%) y el IVA (19%). 3. Esta alza en el precio de las licitaciones se traducirá en un aumento del 7% en las cuentas eléctricas para los hogares en el 2015 y un alza del 15% para el 2016, debido principalmente a la escasa oferta de energía a precios competitivos, como son las centrales hidroeléctricas y a carbón. Página 36

38 III. Energías Renovables No Convencionales (ERNC) Página 38

39 Capacidad instalada de ERNC apenas supera 6% Capacidad instalada ERNC en Chile (diciembre 2013) (porcentaje) Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research 93,9% 6,1% 41% 31% 28% Convencional Eólica Mini Hidráulica Biomasa Solar Página 39

40 Fuerte apuesta por las ERNC a nivel mundial. Chile está rezagado Sector Energético en Chile / Enero 2014 Fuentes de energía renovables a nivel mundial (2004) (porcentaje del total) Fuente: EIA 2006, BBVA Research Fuentes de energía renovables a nivel mundial (2030) (porcentaje del total) Fuente: EIA 2006, BBVA Research 7% 3% 2% 0.1% 16% 3% 2% 0.2% 11% 88% 68% Hidroeléctrica Biomasa Eólica Geotérmica Solar Maremotriz Hidroeléctrica Biomasa Eólica Geotérmica Solar Maremotriz Página 40

41 Proceso normativo del mercado de ERNC Cronología del proceso normativo del mercado de ERNC en Chile (porcentaje del total) Fuente: CNE, BBVA Research Ley (Ley Corta II) 2005 Norma Técnica de Seguridad y Calidad de Suministro (NTSCS) 2006 Ley General de Servicios Eléctricos (LGSE) 1981 Reglamento Eléctrico 1997 Ley Ley (Ley Corta I) 2004 Ley Ley (Ley ERNC) 2008 Ley Página 41

42 Ley : 20% de ERNC en 2025 Ley Nº (2008) Obligatoriedad en la participación de las ERNC La Ley obliga a las empresas generadoras de energía que efectúen retiros de energía de los sistemas eléctricos con capacidad instalada superior a 200 MW para comercializarla con distribuidores eléctricos o consumidores finales, a que una cantidad de energía equivalente al 10% de sus retiros haya sido inyectada a esos sistemas por medios de generación renovables no convencionales. Dicha ley se encuentra orientada a que el generador eléctrico, inyecte ya sea por sí o por un tercero, energía limpia a los sistemas eléctricos (Extracto ANESCO CHILE A.G.) Ley Nº (2013) PL Ampliación de la matriz energética Propicia la ampliación de la matriz energética mediante fuentes renovables no convencionales. Pretende elevar la meta de generación eléctrica de ERNC desde un 10% para el 2024 a un 20% en el año 2025 (PL 20-25), de manera escalonada. Junto con ello, se establece que el Ministerio de Energía debe efectuar licitaciones públicas para la provisión de bloques anuales de energía provenientes de los medios de generación ya mencionados. Página 42

43 Sector Energético en Chile / Enero 2014 En 2025 prácticamente toda la energía estará afecta a algunas de las leyes de fomento a las renovables Cuota Ley versus (porcentaje) Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research Evolución de energía afecta a Ley y (GWh) Fuente: Ministerio de Energía, BBVA Research Ley (nueva meta) Ley Energía no afecta Saldo Energía afecta Ley (no afecta PL 20-25) Demanda afecta PL Página 43

44 sin cronograma con cronograma Sector Energético en Chile / Enero 2014 US$ millones de los proyectos de energía en carpeta corresponden a ERNC Proyectos de Inversión en Energía Eléctrica (Millones de US$ Fuente: CBC, BBVA Research ERNC ERC ENR ERNC Construcción Ing. de Detalle Ing. Básica Ing. Conceptual Diferido ERC ENR Página 44

45 Estado de los proyectos ERNC Estado de proyectos ERNC en Chile 2012 (MW) Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research Bioenergía Eólica Mini-Hidro Solar Geotermia Operación Construcción RC aprobada En calificación Estado de proyectos ERNC en Chile diciembre 2013 (MW) Fuente: Centro de Energías Renovables (CER), BBVA Research Bioenergía Eólica Mini-Hidro Solar Geotermia Operación Construcción RC aprobada En calificación Página 45

47 IV. Escenarios Energéticos Chile 2030 Página 47

48 : Capacidad Instalada SIC Capacidad instalada al 2012 para el escenario Mercado-SIC (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research Capacidad instalada al 2030 para el escenario Mercado-SIC (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research 22% 1% 4% 2% 12% 4% 2% 45% 9% 15% 2% 3% 51% 2% 13% 13% Mini-Hidro Hidro GNL Eólica Carbón Biomasa Diesel Mini-Hidro Hidro GNL Geotérmica Eólica Carbón Biomasa Solar-Pv Diesel Página 48

49 : Capacidad Instalada SING Capacidad instalada al 2012 para el escenario Mercado-SING (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research Capacidad instalada al 2030 para el escenario Mercado-SING (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research 19% 15% 5% 35% 28% 52% 24% 1% Carbón Biomasa Diésel GNL 11% 0% 10% 0% Carbón Biomasa Geotérmica Hidro Solar-PV Eólica Solar-CSP Diésel GNL Página 49

50 2030: Generación eléctrica SIC-SING Generación Eléctrica para el escenario Mercado-SIC 2030 (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research Generación Eléctrica para el escenario Mercado-SING 2030 (porcentaje) Fuente: Comité técnico de la Plataforma Escenarios Energéticos 2030, BBVA Research 10% 3%2% 5% 17% 1% 1% 5% 1% 7% 53% 73% 21% Mini-Hidro Hidro GNL Geotérmica Eólica Carbón Biomasa Solar-Pv Diesel 1% Carbón Biomasa Geotérmica Hidro Solar-PV Eólica Solar-CSP GNL Página 50

51 El Sector Energético Chileno en Perspectiva BBVA Research Enero 2014