Licitaciones, un camino fuera de la escasez. Pero a qué costo?

Transcripción

1 Licitaciones, un camino fuera de la escasez. Pero a qué costo? Hugh Rudnick 1 Sebastián Mocarquer 2 Jorge Moreno 2 Rodrigo Moreno 2, Pontificia Universidad Católica de Chile 1 - Systep Ingeniería y Diseños 2 Imperial College London

2 Contenido Necesidad de las licitaciones Cambios regulatorios Diseño y procesos de licitación Resultados Reflexiones finales 2

3 Motivación Reformas Características del mercado chileno Altas (pero inciertas) tasas de crecimiento de demanda Preponderancia de hidrogeneración en la matriz Dependencia de fuentes primarias externas de generación Gas 1% Carbón 1% MATRIZ DE ENERGÍA JUL 2008 Diesel 14% Otro % Pasada 17% Embalse 4% % 10% 8% % 4% 2% 0% GWh

4 Motivación Reformas Escenario del SIC altamente dependiente de la hidrología Sequías prolongadas podrían desatar crisis de abastecimiento 4

5 Motivación Reformas Incertidumbre del Gas Argentino Restricciones de Gas (% contratado) 5

6 Motivación Reformas US$/MWh 00 Precio Nudo vs Costo Marginal Históricos Precio Nudo Costos Marginales

7 Motivación Reformas GWh 4,500 4,000,500,000 2,500 2,000 1,500 1, Pasada Embalse Carbón Gas Otro Diesel Costo Marginal (US$/MWh) Gas Natural reemplazado por Diesel US$/M MWh

8 Motivación Reformas Evolución capacidad instalada SIC Capacidad Instalada del SIC 04 : última central de embalse 7 : llegada del gas natural : última planta a carbón 8

9 Motivación Reformas Incertidumbre Regulatoria ( Bis, RM 88) Incertidumbre Disponibilidad de Gas Congelamiento de Inversiones

10 Motivación Reformas Incertidumbre escenarios futuros Contratos con distribuidores sin renovar Congelamiento de las inversiones en generación Ley Nº Licitaciones Se establece un mecanismo de competencia por ofertas entre los generadores con tal de competir por el mercado 10

11 Diseño de Licitaciones La Ley Nº permite que las concesionarias de servicio público de distribución liciten sus requerimientos de energía Disminuye la importancia del costo marginal como señal de mercado: muy volátil para una adecuada señal de expansión Aumenta la importancia de señales de largo plazo que incorporen las reales expectativas de costos de generación de los propios productores Permite la construcción de capacidad con contratos de largo plazo, y el manejo de riesgo para la distribuidora 11

12 Diseño de Licitaciones Busca fomentar la competencia Licitaciones abiertas y competitivas Adjudicación al menor precio Se pueden coordinar en vía de realizar procesos conjuntos Vigencias de los contratos máximo a 15 años Precio ofertado menor a umbral, calculado al precio nudo vigente Reglas según Resoluciones Exentas Licitación formato sobre cerrado Contrato de energía para suministro base y variable Ofertas administrativas y económicas División de bloques de demanda con el fin de aceptar ofertas parciales Se indexa según fórmula establecida de antemano por el generador

13 Diseño de Licitaciones Precio Techo Se establece como precio tope, el que no debe ser superior al precio nudo vigente, incrementado en 20% Busca flexibilizar el precio, en el caso que no sea suficientemente atractivo para los inversionistas Si la licitación es desierta, se convoca a nueva licitación, dentro de los 0 días siguientes, con un incremento de hasta un 15% en la banda Su existencia reconoce imperfecciones: en teoría no es necesario si la subasta esta bien diseñada y la competencia es perfecta 1

14 Procesos de Licitaciones Primera Etapa Octubre 200 (LIC. 1) Primera Etapa Octubre 200 Por Empresa Distribuidora Total de energía a licitar: Total energía licitada: Precio techo: Precio promedio energía licitada: Licitaciónes desiertas: GWh.7 GWh 1,7 US$/MWh 52,8 US$/MWh EMEL, 1% Saesa, 28% CGE, 15% Chilectra, 5% Chilquinta, % Primera Etapa Octubre 200 Por Empresa Generadora Chilquinta: Bloque BCE1 270 GWh Emel: Sub Bloque 2 87,5 GWh Bloque Variable N 1,8 GWh Bloque Variable N 2 1,5 GWh Total no adjudicado: 1.40,8 GWh * Se incluye 2da licitación Emel Ene07 Colbun, 22% AES Gener, 20% Guacolda, 7% Endesa, 51% 14

15 Procesos de Licitaciones Segunda Etapa Octubre 2007 (LIC. 2) Segunda Etapa Octubre 2007 Por Empresa Distribuidora Total a licitar: Total energía licitada: GWh GWh Precio techo: Precio promedio energía licitada: 2,7 US$/MWh 1,2 US$/MWh Licitaciones desiertas: Chilectra : Bloque BB1 00 GWh Bloque BB GWh Chilquinta: Bloque BB4 2. GWh CGE: Bloque BB GWh Bloque BB.000 GWh Total no adjudicado:.02 GWh Chilectra, 100% Segunda Etapa Octubre 2007 Por Empresa Generadora Colbun, % AES Gener, 24% Endesa, 4% 15

16 Procesos de Licitaciones Segundo llamado (LIC. 2.2) Total a licitar: GWh Segunda Etapa, segundo llamado Marzo 2008 Por Empresa Distribuidora Total energía licitada: GWh Bloques BB1 y BB2 de Chilectra no adjudicadas proceso anterior Precio techo: Precio promedio energía licitada: 71,01 US$/MWh 5,5 US$/MWh Chilectra, 100% Segunda Etapa, segundo llamado Marzo 2008 Por Empresa Generadora Energía no adjudicada: Chilquinta: Bloque BB4 2. GWh CGE: Bloque BB GWh Bloque BB.000 GWh Total no adjudicado: 7.22 GWh AES GENER, 100% 1

17 Procesos de Licitaciones Energía no adjudicada acumulada (GWh) No adjudicada LIC 1 No adjudicada LIC2 No adjudicada LIC

18 Procesos de Licitaciones Tercera Etapa (LIC. ) Proceso en curso GWh/año Precio Techo: 5,2 US$/MWh Inicio de Suministro: Ene 2010 Tercera Licitación Nuevo bloque de energía licitada Energía no adjudicada proceso anterior

19 Fórmulas de Indexación Generador Distribuidora Fórmula de Indexación CPI Coal LNG Diesel AES Gener Chilectra 5% 44% 0% 0% AES Gener Chilectra 5% 44% 0% 0% AES Gener Chilquinta 5% 44% 0% 0% AES Gener EMEL 0% 100% 0% 0% AES Gener EMEL 0% 100% 0% 0% AES Gener Chilectra 100% 0% 0% 0% Colbun CGE 0% 45% 0% 25% Colbun Saesa 0% 45% 0% 25% Colbun Saesa 0% 45% 0% 25% Colbun Chilectra 100% 0% 0% 0% Colbun Chilectra 100% 0% 0% 0% Colbun Chilectra 100% 0% 0% 0% Endesa Chilectra 70% 15% 15% 0% Endesa Chilectra 70% 15% 15% 0% Endesa Chilquinta 70% 15% 15% 0% Endesa Chilquinta 70% 15% 15% 0% Endesa CGE 70% 15% 15% 0% Endesa CGE 70% 15% 15% 0% Endesa Saesa 70% 15% 15% 0% Endesa EMEL 70% 15% 15% 0% Endesa Chilectra 70% 0% 0% 0% Endesa Chilectra 70% 0% 0% 0% Guacolda Chilectra 0% 40% 0% 0% Mayores precios indexan con Carbón PROMEDIO % 21% 10% % 1

20 Fórmulas de Indexación Índice de Precios de Combustibles (CNE) 20

21 Resultados Licitación Generador Distribuidora Energía Contratada GWh/año Precio [US$/MWh] Adjudicado Jun-08 Año de Inicio Suministro LIC 1 AES Gener Chilectra LIC 1 AES Gener Chilectra LIC 1 AES Gener Chilquinta LIC 1 AES Gener EMEL LIC 1 AES Gener EMEL LIC 1 Colbun CGE LIC 1 Colbun Saesa LIC 1 Colbun Saesa LIC 1 Endesa Chilectra LIC 1 Endesa Chilectra LIC 1 Endesa Chilquinta LIC 1 Endesa Chilquinta LIC 1 Endesa CGE LIC 1 Endesa CGE LIC 1 Endesa Saesa LIC 1 Endesa EMEL LIC 1 Guacolda Chilectra LIC 2.2 AES Gener Chilectra LIC 2.2 Colbun Chilectra LIC 2.2 Colbun Chilectra LIC 2.2 Colbun Chilectra LIC 2.2 Endesa Chilectra LIC 2.2 Endesa Chilectra Mayores Precios Adjudicados 21

22 Resultados Energía Precio Precio Indexado Empresa Contratada Licitado JUN 08 Generadora [GWh/año] [US$/MWh] [US$/MWh] AES Gener 4.1, 104,1 Colbún ,2 8, Endesa.75 5,5,1 Guacolda 00 57,5 8, *Incluye los procesos de licitación (LIC.1, LIC. 2, LIC 2.2) 22

23 Proyectos de Inversión SIC Año MW Carbón Gas Diesel Hidro TOTAL *Unidades en construcción 2

24 Proyectos de Inversión SIC Capacidad Instalada Nueva capacidad para 2018: Carbón: MW Hidro:.072 MW 100% 80% 0% 40% 20% 0% 0% Other Renewable Thermo Diesel NG/LNG Hydro Coal 100% Generación por Tecnología 80% 0% 40% 20% 0% 24

25 Reflexiones finales Costos marginales futuros 00,0 Costo Marginal Proyectado (US$/MWh) 250,0 200, ,0 100,0 50, Alto Jahuel 220 Promedios Anuales 25

26 Reflexiones finales Mercado de clientes regulados provee una señal de estabilidad que viabiliza inversión Chile responde a la crisis con una alternativa de mercado Tren de inversiones que permite superar en mediano plazo desequilibrio entre oferta y demanda Velocidad versus precisión Sin embargo, gran cantidad de energía no adjudicada (7 TWh) Precio base de licitación en aumento secuencial Indexación produce un aumento de precios no uniformes, dependiendo de indexadores ofertados. 2

27 Reflexiones finales Velocidad vs Precisión Bloques de energía que inician suministro en el año 2010 no son adjudicados Generadores perciben un riesgo no acotado de iniciar suministro el año 2010 En el año 2010 estaremos aun en la transición hacia el equilibrio No hay energía nueva disponible para suministrar dichos bloques No es un problema de precio sino de riesgo Libertad de indexadores produce una disparidad de ofertas, que hace difícil comparación de ofertas Una oferta de precio base menor puede resultar mayor dependiendo de su indexación Cuál es el real costo de las ofertas? 27

28 Reflexiones finales Qué se viene? Proceso de licitación en curso tiene precio techo de 5 US$/MWh Estamos dispuestos a hipotecar el futuro? Alternativa posible es postergar año de inicio de suministro al menos en un año Extender mecanismo de suministro a distribuidoras sin contrato para superar periodo postergado Se requiere solución administrativa 28

29 Licitaciones, un camino fuera de la escasez. Pero a qué costo? Hugh Rudnick 1 Sebastián Mocarquer 2 Jorge Moreno 2 Rodrigo Moreno 2, Pontificia Universidad Católica de Chile 1 - Systep Ingeniería y Diseños 2 Imperial College London