Las 200 empresas más grandes de Cartagena, 2012

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1 Las 200 empresas más grandes de Cartagena, 2012 Dirección Fanny Elizabeth Guerrero Maya Presidente Junta Directiva José Alfonso Díaz Gutiérrez de Piñeres Presidente Ejecutivo Luis Fernando López Pineda Director Centro de Estudios para el Desarrollo y la Competitividad Equipo investigador Patricia de Jesús Villadiego Paternina Eliana Esther Salas Barón ISSN: Cartagena de Indias D. T y C, octubre de 2013 Estudiante en prácticas del programa de Economía de la Universidad de Cartagena

2 Tabla de Contenido 1. LAS 200 EMPRESAS MÁS GRANDES DE CARTAGENA Dinámica de crecimiento en las 200 empresas más grandes de Cartagena Empresas con mayor generación de ingresos en Empresas que generan mayor empleo Análisis por tamaño de empresas INDICADORES FINANCIEROS RANKING DE LAS 10 EMPRESAS MÁS GRANDES El grupo de las 10 empresas más grandes Empresas que entran y quienes salen del ranking, APUESTAS PRODUCTIVAS LAS EMPRESAS QUE MÁS INVIERTEN EMPRESAS DESTACADAS INTERNACIONALMENTE Empresas más exportadoras Las 200 Empresas Más Grandes dentro del TLC Colombia Estados Unidos ANEXOS Bibliografía... 50

3 Lista de Graficas Grafica 1. Activo, pasivo, patrimonio y ventas de las 200 empresas más grandes de Cartagena Grafica 2. Empresas con mayor nivel de activos en el sector industrial, Grafica 3. Porcentaje de generación de ingresos Grafica 4. Empresas más generadoras de empleo en el ranking, Grafica 5. Distribución de las principales variables por tamaño de empresa, Grafica 6. Indicador de endeudamiento por actividades económicas, Grafica 7. Indicadores financieros por tamaño de empresas, Grafica 8. Empresas salientes del grupo de las 200 más grandes, Grafica 9. Empresas que más presentaron variaciones en las posiciones dentro del ranking Grafica 10. Apuesta agroindustrial, Grafica 11. Apuesta petroquímico plástico, Grafica 12. Apuesta logístico para el comercio exterior, Grafica 13. Apuesta turismo, Grafica 14. Apuesta Diseño, construcción y reparación de embarcaciones navales, Grafica 15. Inversión de capitales, Lista de Tablas Tabla 1. Distribución de activos, pasivos y patrimonio por actividad económica, Tabla 2. Número de ocupados de las 200 empresas más grandes de Cartagenapor actividad económica, Tabla 3. Empresas más grandes de Cartagena, Tabla 4. Empresas que exportan a Estados Unidos

4 Lista de Anexos ANEXO 1. Listado 200 empresas más grandes de Cartagena, 2012 (*Miles de millones) ANEXO 2. Las 100 empresas con mayores ingresos en 2012 (*Miles de millones) ANEXO 3. Las 100 empresas con mayores utilidades, 2012 (*Miles de millones) ANEXO 4. Listado de empresas con mayor número de empleos, ANEXO 5. Principales variables de las 200 empresas más grandes de Cartagena según actividades económicas, 2012 (*Miles de millones) ANEXO 6. Principales variables de las 200 empresas más grandes de Cartagena según tamaño, 2012 (*Millones de pesos) ANEXO 7. Principales variables de las 200 empresas más grandes de Cartagena según tipo de comerciante, 2012 (*Miles de millones) ANEXO 8. Indicadores financieros de las 200 empresas más grandes según tamaño y actividad económica, ANEXO 9. Empresas que entraron al ranking de las 200 empresas más grandes, ANEXO 10. Empresas que salieron del ranking de las 200 empresas más grandes, ANEXO 11. Principales variables de las 200 empresas más grandes de Cartagena según apuesta productiva, 2012 (*Miles de millones) ANEXO 12. Indicadores financieros de las 200 empresas más grandes según tamaño y apuesta productiva, ANEXO 13. Empresas exportadoras a Estados Unidos,

5 Billones de pesos de LAS 200 EMPRESAS MÁS GRANDES DE CARTAGENA 1.1. Dinámica de crecimiento en las 200 empresas más grandes de Cartagena La suma de los activos de las 200 empresas más grandes de Cartagena creció con respecto a la obtenida en el año anterior en un 24,7%; reafirmando el crecimiento progresivo que ha venido experimentando esta variable en los últimos ocho años, con una tasa de crecimiento promedio anual de 12,5%. El total de activos del periodo de estudio representa el 86% del total de la estructura empresarial de la ciudad. En lo que respecta al patrimonio, presentó una tasa de crecimiento de 7,0% luego de mostrar resultados negativos en el periodo pasado; esta variable ostenta la menor tasa promedio de crecimiento anual ubicándose en 10,5%. Por su parte, los pasivos aumentan anualmente en un 15,6% en promedio, para el año 2012 elevaron su valor 39,1%. Grafica 1. Activo, pasivo, patrimonio y ventas de las 200 empresas más grandes de Cartagena ,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0, Activos 9,979 10,225 10,091 11,186 13,687 15,001 17,171 20,091 25,051 Pasivos 5,317 5,909 5,396 4,904 5,974 6,415 7,970 11,087 15,418 Patrimonio 4,527 4,314 4,675 6,254 7,726 8,586 9,204 8,990 9,623 Ventas 7,263 8,311 8,832 11,358 15,216 17,225 14,070 18,201 18,792 Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. El nivel de ingresos ha mantenido un comportamiento creciente, a pesar de la disminución en el año 2010; en 2012 las ventas aumentaron en un 6,1%, crecimiento jalonado principalmente por las empresas pertenecientes los sectores de comercio y construcción. La industria manufacturera, a pesar de mostrar una disminución del 2,5% en sus ingresos, continúa concentrando el mayor porcentaje de las mismas (60,9%).

6 Tabla 1. Distribución de activos, pasivos y patrimonio por actividad económica, Actividad Activo Pasivo Patrimonio Industrias Manufactureras 64,5% 66,7% 61,0% Transporte y Almacenamiento 8,4% 7,7% 9,5% Construcción 5,4% 6,3% 4,0% Alojamiento y servicios de comida 5,4% 4,8% 6,4% Comercio al por mayor y al por menor 5,1% 5,4% 4,6% Suministro de Electricidad, Gas, Vapor y Aire acondicionado 3,3% 3,2% 3,4% Actividades Inmobiliarias 2,0% 0,6% 4,4% Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas 1,9% 1,5% 2,6% Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo 1,9% 1,3% 2,8% Distribución de Agua y Gestión de Desechos 0,9% 0,9% 0,9% Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social 0,6% 0,6% 0,6% Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca 0,5% 0,9% -0,1% Información y Comunicaciones 0,1% 0,1% 0,1% Actividades Artísticas, de Entretenimiento y Recreación 0,0% 0,0% 0,1% TOTAL 100% 100% 100% Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. La industria manufacturera es la actividad económica protagónica en lo referente a la distribución de activos, pasivos y patrimonio, donde logra las más altas participaciones, seguido del sector transporte y almacenamiento; otros sectores destacables son construcción, alojamiento y servicios de comida y comercio. (Ver tabla 1) Dentro de la industria manufacturera, al igual que en los años anteriores, son las empresas fabricantes de productos derivados del petróleo, cemento, fabricación de sustancias y productos químicos, y plásticos las que mostraron mayor aporte en los activos, manteniéndose en los cinco primeros lugares la Refinería de Cartagena S.A., Zona Franca Argos S.A.S., Mexichem Resinas Colombia S.A.S., Abonos Colombianos S.A. y Biofilm S.A., estas dos últimas intercambiando lugares.

7 Grafica 2. Empresas con mayor nivel de activos en el sector industrial, Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC. Cifras en miles de millones Empresas con mayor generación de ingresos en 2012 En 2012, las 41 empresas que desempeñan actividades relacionadas con la industria manufacturera obtuvieron los niveles más altos de ingresos, acumulando el 60,9% del total dentro del ranking; colocando a seis de ellas dentro del grupo de las 10 empresas más grandes. Otras de las actividades que acapararon gran parte de los ingresos fueron las relacionadas con el comercio al por mayor y al por menor las cuales reportaron el 16,7% de los ingresos y el sector de la construcción que reportó el 6,3%. El análisis por empresas, muestra que el 66,7% de los ingresos se concentra en 10 empresas; entre estas, la Refinería de Cartagena S.A., perteneciente al sector de industria manufacturera es la mayor acumuladora con el 60,9%; el 39,1% restante está en manos de nueve empresas las cuales son: Mexichem Resinas de Colombia S.A.S., Petróleos del Milenio C.I.A. S.A.S., Abonos Colombianos S.A., CBI Colombiana S.A., Surtidora de Gas del Caribe S.A., Biofilm S.A., Zona Franca Argos S.A.S., Compounding and Masterbatching Industry Ltda., y Tubos de Caribe Ltda.

8 Grafica 3. Porcentaje de generación de ingresos. 10 Empresas con mayor generacion de ingresos 190 Empresas restantes Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC Empresas que generan mayor empleo En el periodo de estudio, las 200 empresas más grandes de Cartagena reportaron empleados *, más que en el periodo anterior. De acuerdo a los reportes del DANE, la ciudad, en el trimestre móvil comprendido entre marzo y mayo de 2013, registró un total de ocupados; es decir, el empleo generado por las 200 empresas más grandes, representa aproximadamente el 10,8% del empleo general de la ciudad. * Corresponde a los reportes realizados por las empresas en los formularios de renovación.

9 Tabla 2. Número de ocupados de las 200 empresas más grandes de Cartagena por actividad económica, 2012 Actividad Empleados Participación Construcción ,3% Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo ,5% Industrias Manufactureras ,7% Alojamiento y servicios de comida ,2% Comercio al por mayor y al por menor ,5% Transporte y Almacenamiento ,3% Distribución de Agua y Gestión de Desechos ,4% Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social 902 2,1% Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas 739 1,8% Actividades Artísticas, de Entretenimiento y Recreación 580 1,4% Suministro de Electricidad, Gas, Vapor y Aire acondicionado 530 1,3% Información y Comunicaciones 369 0,9% Actividades Inmobiliarias 173 0,4% Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca 125 0,3% TOTAL ,0% Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. Por ramas de actividad, según las cifras de la GEIH del DANE, a nivel local se observa que el mayor número de ocupados desempeñan labores relacionadas con comercio, hoteles y restaurantes; mientras construcción acapara el 9,3% del trabajo total de la ciudad. Dentro del grupo de las 200 empresas, construcción es la actividad economía que presentó el mayor número de trabajadores, representando el 28,3%, seguido de las actividades de servicios administrativos y de apoyo (26,5%), industria manufacturera (12,7%) y alojamiento y servicios de comida (11,2%). Así, la empresa que alcanzó el mayor nivel de empleo, se desempeña El proyecto de ampliación de la Refinería de Cartagena ha generado gran impacto en el mercado laboral de la ciudad, aumentando el nivel de empleo a través de la empresa CBI Colombiana S.A., empresa que tiene como meta ocupar el 70% de las plazas de trabajo ofrecidas en el proyecto con personal perteneciente a la ciudad de Cartagena.(Secretaria de Hacienda Distrital de Cartagena de Indias, 2011) en la actividad de la construcción, CBI Colombiana S.A. reportó el 21,6% del empleo, es decir, puestos de trabajo; más que A tiempo S.A.S. quien ocupa el segundo lugar con e l14,8%. Cabe resaltar que el 25,8% del empleo reportado por las 200 empresas, provienen de aquellas que se desempeñan en actividades de servicios administrativos y de apoyo; que por su naturaleza de agencias de empleo, seguridad, entre otros, elevan la cifra de empleos temporales. Excluyendo este tipo de empresas, el grupo de las 200 reportaría la un total de trabajadores.

10 Participación Grafica 4. Empresas más generadoras de empleo en el ranking, ,3% 3,7% 6,0% 14,8% 26,1% Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC Análisis por tamaño de empresas Las grandes empresas equivalen al 58,5% de las 200 más grandes de Cartagena, generando el mayor porcentaje de empleo (73,6%), activos (95,8%), pasivos (95,8%), partimonio (96,0%), ingresos (92,8%) y utilidad neta (94,5%). El 41,5% restante corresponde a empresas de mediano tamaño. Grafica 5. Distribución de las principales variables por tamaño de empresa, 2012 A) Empresas, empleo, ingresos y utilidad neta. 100% 92,85% 94,50% 90% 80% 73,60% 70% 60% 58,50% 50% 41,50% 40% 30% 26,40% 20% 10% 7,15% 5,50% 00% Empresas Empleo Ingresos Utilidad Neta Grande Mediana B) Activo, pasivo y patrimonio.

11 Participación 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 00% 95,84% 95,83% 95,96% 4,16% 4,17% 4,04% Activos Pasivos Patrimonio Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. Grande Mediana 2. INDICADORES FINANCIEROS Las empresas medianas han obtenido el mayor porcentaje de recursos financiero a través de acreedores externos. En promedio, por cada peso invertido en activos, 62 centavos fueron financiados por instituciones financieras, bancos, proveedores, o socios, etc.; superando en cinco centavos el endeudamiento promedio del conjunto de las 200 empresas. En términos generales, el nivel de endeudamiento promedio aumentó 2,1 puntos porcentuales con respecto al año anterior. Las empresas dedicadas a las actividades de agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca, presentaron el indicador de endeudamiento más alto con 82,4%, seguido de construcción (63,6%);actividades de atención de la salud humana y de asistencia social (62,4%); comercio al por mayor y al por menor (60,5%);actividades profesionales, científicas y técnicas (59,9%); distribución de agua y gestión de desechos (59,9%); y transporte y almacenamiento (58,1%); superando el promedio general de 57,3%. Océanos S.A. es la unidad productiva que presenta el mayor endeudamiento; de cada peso invertido en activos 1,23 pesos fueron financiados. Cabe resaltar que esta empresa se desempeña dentro de la actividad con mayor nivel de endeudamiento.

12 Superior al promedio Grafica 6. Indicador de endeudamiento por actividades económicas, 2012 Promedio general de endeudamiento 57,34% Agricultura, ganderia, caza, silvicultura y pesca 82,42% Construcciòn 63,63% Actividades de atención de la salud humana y de asistencia social 62,35% Comercio al por mayor y al por menor 60,50% Actividades profesionales, científicas y técnicas 59,95% Distribución de aguas y gestion de desechos 59,87% Transporte y almacenamiento 59,45% Actividades de servicios administrativos y de apoyo 55,48% Actividades inmobiliarias 54,33% Informacion y comunicaciones 53,47% Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado 50,15% Actividades artisticas, de entretenimiento y recreaciòn 48,17% Industrias manufactureras 48,14% Alojamiento y servicios de comida 47,94% Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC. Inferior al promedio Por otro lado, la rentabilidad de los activos disminuyó para el conjunto de las 200 empresas con respecto al año anterior, pasando de 5,8% a 1,8% en el periodo analizado; indicando que los fondos invertidos por las 200 empresas más grandes de Cartagena en 2012, generaron cuatro puntos porcentuales menos de productividad que en La actividad económica que generó más ganancias por activos fue distribución de agua; tratamiento de aguas residuales, la cual, generó 14 centavos por cada peso invertido en activos; a su vez, esta fue la actividad protagónica en la rentabilidad del patrimonio, logrando un 31,2%. Analizando el beneficio obtenido por cada peso vendido, se observa que la actividad inmobiliaria obtuvo el mayor margen neto con 3230,1% de utilidades por el total de ventas en el Otros sectores que mostraron buenos resultados en la materia fueron: industria manufacturera (18,5%); actividades profesionales, científicas y técnicas (14,7%); y transportes almacenamiento (12,2%). Rentabilidad del activo La empresa Aseo Urbano de la Costa S.A E.S.P. es la que presenta la mayor rentabilidad de las 200, con un 32,2%.

13 Pormedio Rentabilidad del patrimonio Nueva Cartagena de Indias S.A. Margen neto Henriquez Emiliani & CIA S. en C. Con un 244,8% se posiciona como la empresa con mayor rentabilidad del patrimonio. Obtuvo el 21798% de utilidad de cada peso que vendio. Al igual que el año anterior, las empresas medianas presentan el mayor nivel de endeudamiento, y a su vez son las más rentables e incluso poseen el margen neto más elevado con un 297%, esta cifra está influenciada principalmente por los resultados obtenidos por la empresa Henríquez Emiliani & CIA S en C.; que excluyendo este dato, el margen neto en las medianas empresas seria de 10,3%. De igual forma, el margen neto en las grandes empresas se ve influenciado por el desempeño de una empresa en particular, Promotora de Turismo Las Palmas, que obtuvo una pérdida de $6,32 por cada peso vendido; excluyendo tal valor el margen neto de las grandes empresas seria de 6,9%. Grafica 7. Indicadores financieros por tamaño de empresas, % 300% 200% 100% 00% -100% -200% -300% -400% -500% -600% -700% 297,0% 61,9% 54,1% 3,7% 12,8% 3,3% 7,9% ENDEUDAMIENTO RENT. ACTIVO RENT. PATRIMONIO MARGEN NETO -574,7% Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. Grande Mediana

14 3. RANKING DE LAS 10 EMPRESAS MÁS GRANDES El grupo de las 10 empresas más grandes Dentro del grupo de las 10 empresas más grandes por concepto de activos se mantienen nueve de ellas, aunque se presentan variaciones en los puestos ocupados por las mismas. En conjunto, las 10 empresas suman $17,38 billones, representando el 69,4% dentro del conjunto de las 200 empresas y el 59,9%% dentro del total de las empresas localizadas en Cartagena. Los tres primeros lugares permanecen igual desde el año 2010; estas tres empresas en 2012 aportaron el 52,2% de los activos de las 200, aunque sólo la Refinería S.A., aporta el 40,6%.Se nota además, una concentración del sector industrial, donde seis de las 10 empresas más grandes pertenecen a este sector. CBI Colombiana S.A., ingresa al grupo de las 10 empresas más grandes de Cartagena en el noveno lugar, después de venir escalando posiciones desde el año 2007, cuando trasladó su domicilio principal a Cartagena. El ingreso de esta empresa en el ranking de las 10 más grandes se atribuye al incremento en los activos que ha presentado en los últimos años, pasando de $9 mil millones en 2009 a $241 mil millones en La entrada de CBI al grupo, deja por fuera del mismo a la Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A., empresa que desde el año 2004 se encontraba en el selecto grupo de las 10 empresas más grandes. Desde el año 2009, CBI Colombiana S.A. ha presentado un aumento de considerable en su nivel de activos; escalando 63 lugares en el grupo de las 200 empresas más grandes de Cartagena, posicionándola entre el selecto grupo de las diez más grandes Valores deflactados a precios de 2012

15 Tabla 3. Empresas más grandes de Cartagena, P Electrocosta Electrocosta Electrocosta Electrocosta Refinería de Cartagena S.A. Refinería de Cartagena S.A. Refinería de Cartagena S.A. Refinería de Cartagena S.A. Refinería de Cartagena S.A. Refinería de Cartagena S.A. 2 Propilco Colclinker Propilco Propilco Biofilm S.A. Zona Franca Argos S.A.S. Zona Franca Argos S.A.S. Zona Franca Argos S.A.S. Zona Franca Argos S.A.S. Zona Franca Argos S.A.S. 3 Colclinker Propilco Petco Petco 4 Petco Petco Tubos del Caribe Ltda. 5 Biofilm S.A. Biofilm S.A. Biofilm S.A. Biofilm S.A. Colmena ConduitLtda Mexichem Resinas Colombia S.A. Tubos del Caribe Ltda. Abocol S.A. Biofilm S.A. Mexichem Resinas Colombia S.A Tubos del Caribe Ltda. Biofilm S.A. Mexichem Resinas Colombia S.A Mexichem Resinas Colombia S.A.S. Mexichem Resinas Colombia S.A.S. Mexichem Resinas Colombia S.A.S. Biofilm S.A. Biofilm S.A. Contecar S.A. Abocol S.A. Contecar S.A. Contecar S.A. Hoteles Decameron Colombia S.A 6 Telecartagena Abocol S.A. Abocol S.A. Abocol S.A. Surtigas S.A. E.S.P. Abocol S.A. Surtigas S.A. E.S.P. Abocol S.A. Abocol S.A. Abocol S.A. 7 Abocol S.A. 8 Surtigas S.A. E.S.P. Surtigas S.A. E.S.P. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Surtigas S.A. E.S.P. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Surtigas S.A. E.S.P. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. 9 Lamitech Lamitech Lamitech Lamitech 10 C.I.Oceanos Dexton Acuacar S.A. Hoteles Decameron Colombia S.A. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Contecar S.A. Hoteles Decamerón Colombia S.A. Lamitech S.A. Surtigas S.A. E.S.P. Contecar S.A. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Hoteles Decameron Colombia S.A. Hoteles Decameron Colombia S.A. Tubos del Caribe LTDA Contecar S.A. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. Hoteles Decameron Colombia S.A Surtigas S.A. E.S.P. Tubos del Caribe Ltda. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Hoteles Decameron Colombia S.A Surtigas S.A. E.S.P. Tubos del Caribe Ltda. Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Biofilm S.A. Surtigas S.A. E.S.P. CBI Colombiana S.A Tubos del Caribe LTDA.

16 3.2. Empresas que entran y salen del ranking, 2012 De las 38 unidades productivas que ingresaron en el grupo de las 200 empresas más grandes de Cartagena, quince pertenecen al sector de la construcción. Se destacan los casos Playa Blanca Barú S.A. y OFD Comercial S.A.S., quienes luego de trasladar su domicilio principal a la ciudad, ingresaron en el ranking ocupando las posiciones 26 y 31 respectivamente. En el año 2012, el rango de activos que presentaron las empresas que conformaron el grupo de las 200 empresas más grandes estuvo entre$9,53 miles de millones hasta $10.896,69 miles de millones; el crecimiento promedio del nivel de activos del grupo con respecto al 2011 fue de 24%.mEntre tanto, 15 empresas que salieron del ranking no alcanzaron el nuevo nivel de activos que este crecimiento implicó, ya sea por presentar una disminución en sus activos o porque el aumento en los mismo no alcanzó el mínimo necesario; por otro lado, el 21,1% de las empresas no renovó su registro mercantil dentro de la fecha de corte del estudio 3, y el 10,5% fue liquidada o se encuentra en proceso de liquidación. Grafica 8. Empresas salientes del grupo de las 200 más grandes, 2012 Otros 10,53% Fusión Cambio de domicilio Escisión parcial Liquidación/en liquidación 2,63% 2,63% 5,26% 10,53% No renovó a tiempo 21,05% Activos insuficienes 47,37% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Participación Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. 3 El estudio incluye las empresas registradas en la Cámara de Comercio de Cartagena que fueron creadas y renovadas a 30 de mayo de 2013.

17 En cuanto a los cambios de posición que se presentaron este año en el grupo, se observan grandes desplazamientos tanto ascendentes como descendentes. Las empresas que más elevaron su posición, subieron 64 lugares cada una dentro del ranking; destacándose Buzca Soluciones de Ingeniería S.A., quien luego de ocupar el puesto 197 pasó al 133, y Distribuciones universal S.A.S., quien pasó del 185 al 121. Estos ascensos se atribuyen principalmente al aumento del nivel de activos en ambas empresas (87% y 106% respectivamente). Mientras tanto, algunas empresas bajaron su posición hasta en 67 lugares, tal es el caso Grupo Heroica S.A.S., la cual luego de ocupar el lugar 133, paso a ser la última empresa del ranking, debido a la disminución del 23% presentada en sus activos con respecto a la cifra alcanzada en el En total 162 empresas modificaron el lugar que ocuparon dentro del ranking en el año anterior, ya sea de manera positiva o negativa. Grafica 9. Empresas que más presentaron variaciones en las posiciones dentro del ranking Buzca Soluciones de Ingenieria S.A. 64 Distribuciones Universal S.A.S. 64 Samatch S.A. 56 Promotora Beach Club Cartagena S.A.S. 48 Sociedad Portuaria Puerto Bahia S.A. 47 Clinica Higea IPS S.A. 48 C.I. Comexa S.A. 52 Parquiamerica S.A. 62 Comvelmar S.A. 66 Grupo Heroica S.A.S. 67 Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC.

18 4. APUESTAS PRODUCTIVAS Entre las cinco apuestas productivas de Cartagena y Bolívar, las apuesta agroindustrial y logístico portuario, presentan el nivel de endeudamiento más elevado (65,1% y 57,3% respectivamente); sin embargo, las empresas pertenecientes al subsector logístico - portuario, mostraron en su conjunto mejores rentabilidades; por su parte, la apuesta de diseño, construcción y reparación de embarcaciones navales, presenta un nivel de endeudamiento de 27,5% siendo así la apuesta con el indicador más bajo. Grafica 10. Apuesta agroindustrial, 2012 Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. El tamaño de empresa en la apuesta productiva agroindustrial está equilibrada, el 50% son medianas y el otro 50% grandes. En total la apuesta suma $812,06 miles de millones en activos, los cuales presentan una rentabilidad de 0,4%; además presenta ingresos de $809,44 miles de millones. Rafael del Castillo & Cia. S.A. es la empresa con los mejores indicadores financieros dentro de la apuesta (más rentable y con menor endeudamiento) Grafica 11. Apuesta petroquímico plástico, 2012 La apuesta petroquímico plástico ostenta el mayor nivel de activos, con $13,2 billones; de los cuales el 82,3% proviene de Reficar S.A.; es además la apuesta con el mayor número de empresas, conformada principalmente por grandes empresas, la segunda con en generación de empleo (2.429 empleados reportados) y la que más produjo ingresos ($9,75 billones). Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC

19 Grafica 12. Apuesta logístico para el comercio exterior, de las 17 empresas que pertenecen a la apuesta productiva logística portuaria son consideradas de gran tamaño (82,4%), de tal forma que, después de petroquímico plástico. En total generaron $2,06 billones en activos y $625,92 miles de millones por concepto de ingresos. Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. Las principales empresas de la apuesta son Contecar S.A. y Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A., que concentran el 56,4% del total de los activos de la misma. Grafica 13. Apuesta turismo, 2012 Turismo es la apuesta productiva que más empleos genera (4.962 empleados reportados), la segunda con el mayor número de empresas (70% son grandes empresas). Cuenta con la de menor rentabilidad del activo (1,9%, pero con el mejor margen sobre los ingresos (14,2%). Hoteles Decamerón Colombia, se posiciona como el mayor generador de activos dentro de la apuesta, con $645,28 miles de millones (39,8%). Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC.

20 Grafica 14. Apuesta Diseño, construcción y reparación de embarcaciones navales, 2012 La apuesta naval está compuesta por una única empresa llamada ASTIVIK S.A., la cual posee $55,45 miles de millones en activos, lo que la convierte en una empresa grande. Esta es la apuesta con menor nivel de endeudamiento con el 27,5%. Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos CEDEC. 5. LAS EMPRESAS QUE MÁS INVIERTEN De acuerdo a las cifras reportas en el registro mercantil, 35 empresas de las pertenecientes al ranking realizaron inversiones en el año 2012, obteniendo una inversión total de $ millones; siendo el 7,7% resultado de la constitución de cuatro nuevas empresas; es decir, $ millones. Mientras las 31 empresas restantes incrementaron su capital en $ millones, representando el 92,3% del total de la inversión del grupo. Las nuevas empresas instaladas fueron Obras Maquinaria y Equipos Tres A S.A.S., invirtiendo al momento de la constitución $7.500 millones; seguida de Servimeca Constituido $ Millones Reformado $ Millones Grafica 15. Inversión de capitales, 2012 Inversiones $ Millones Fuente: Registro Mercantil CCC Cálculos y diseño CEDEC. Industrial S.A.S. con $2.000 millones; Tractocar Logistics S.A.S. con $567 millones y GPC Tugs S.A.S. con $100 millones. Las dos primeras empresas mencionadas, entraron al ranking después de trasladar su domicilio principal a la ciudad; por otro lado, Tractocar Logistics S.A.S. y GPC Tugs S.A.S. fueron empresas constituidas directamente en Cartagena con niveles de

21 activos que las categorizaba como pequeña y mediana respectivamente, sin embargo, han aumentado dicha cantidad hasta ser consideradas una empresa mediana y una empresa grande respectivamente. En lo referente a las inyecciones de capital, las empresas más destacadas son: Playa Blanca Barú S.A.S. ($ millones), Construcciones, interventorías y consultorías S.A.S.($9.000 millones),y Porelectrica y Cia S.C.A. E.S.P.; ($7.500 millones). 6. EMPRESAS DESTACADAS INTERNACIONALMENTE 6.1. Empresas más exportadoras. Del grupo de las 200 empresas más grandes, 38 logran llevar sus productos al mercado internacional, sumandou$2.777millones de dólares por concepto de exportaciones en el año Nuevamente sobresale la Refinaría de Cartagena S.A., la cual exportó el 69,9%, es decir, U$1.942 millones de dólares; seguida de Mexichem Resinas Colombia S.A.S. con el 11,6% de las mismas (U$322,5 millones de dólares). Las actividades económicas que mostraron el mayor nivel de exportaciones fueron las relacionadas con el sector industrial, con el 92% de las exportaciones. Aun excluyendo la participación que le corresponde a la Refinería, se mantiene el liderazgo de las empresas industriales. Igualmente, se comercializan productos como laminados decorativos de alta presión y elementos posformados producidos por Lamitech S.A.; materiales para montaje industrial por Tuvacol S.A.; productos alimenticios por Comextun LTDA y Distribuidora Tropical de Bolívar S.A.; así como productos marinos por Océanos S.A. y Comercializadora Pesqueros S.A Las 200 Empresas Más Grandes dentro del TLC Colombia Estados Unidos Dentro de las empresas que conforman el ranking, se identificaron aquellas que han aprovechado las oportunidades que brinda el tratado de libre comercio entre Colombia y Estados Unidos. En su primer año de vigencia 4 se identificaron 15 empresas, que exportaron en su conjunto U$609 millones de dólares hacia Estado Unidos, sobresaliendo la Refinería de Cartagena S.A., realizando ventas a dicho país por valor de U$278 millones de dólares aproximadamente y Bull Petroleum S.A.S. C.I. que es la segunda empresa con mayor nivel de exportaciones hacia Estados Unidos con el 33,5%; es decir, $204 millones de dólares aproximadamente. Se destacan además otras empresas que llevan sus productos a este mercado 4 El tratado de libre comercio entró en vigencia el 20 de mayo de 2012.

22 como: Tubos del Caribe LTDA (8,9%), Mexichem Resinas Colombia S.A.S (6,1%), Abonos Colombianos S.A. (2,2%), entre otras. Empresas como Bull Petroleum S.A.S. C.I., C.I. PacificFuels International S.A.S., Etec S.A., Océanos S.A. y Corporación Plástica S.A.S. no reportaron ventas a Estados Unidos en el periodo anterior a la suscripción del tratado; sin embargo, durante el primer año de vigencia mostraron en su conjunto exportaciones por valor de U$206,34 millones de dólares. De otra parte, empresas como Refinería de Cartagena S.A., Tubos del Caribe LTDA., Mexichem Resinas Colombia S.A.S., Polybol S.A.S. y Cabot Colombiana S.A., contaban con relaciones comerciales con Estados Unidos; no obstante, como se indica en la tabla 6, sus ventas disminuyeron, ocasionando la reducción general del 31,3%. Tabla 4. Empresas que exportan a Estados Unidos. EXPO EXPO Participación Empresa Variación Mayo Mayo Refinería de Cartagena S.A. $ 277,83 $ 722,33-61,54% 45,65% Bull Petroleum S.A.S C.I. $ 203, ,51% Tubos del Caribe LTDA $ 54,39 $ 91,69-40,69% 8,94% Mexichem Resinas Colombia S.A.S. $ 37,28 $ 57,81-35,51% 6,13% Abonos Colombianos S.A. $ 13,40 $ 0, ,20% 2,20% Biofilm S.A. $ 7,13 $ 3,55 100,49% 1,17% Polybol S.A.S. $ 5,03 $ 5,22-3,69% 0,83% Lamitech S.A.S. $ 4,53 $ 4,02 12,84% 0,74% Oil Recovery Systems CO. S.A. $ 2,23 $ 0,70 219,95% 0,37% CI Pacific Fuels International S.A.S $ 1, ,21% Etec S.A. $ 0, ,12% CDF Colombia S.A. $ 0,39 $ 0,07 464,93% 0,06% Océanos S.A. $ 0, ,03% Corporación Plástica S.A.S $ 0, ,02% Cabot Colombiana S.A. $ 0,08 $ 0,14-43,88% 0,01% TOTAL $ 608,63 $ 885,93-31,30% 100,00% Fuente: Dian y Legiscomex Cálculos CEDEC. Cifras en millones de dólares.

23 7. ANEXOS ANEXO 1. Listado 200 empresas más grandes de Cartagena, 2012 (*Miles de millones) Posición Posición Nombre Actividad Económica Activos* Pasivos* Patrimonio* Refinería de Cartagena S.A. Industrias Manufactureras $ ,69 $ 8.488,21 $ 2.408, Zona Franca Argos S.A.S. Industrias Manufactureras $ 1.385,08 $ 69,62 $ 1.315, Mexichem Resinas Colombia S.A.S. Industrias Manufactureras $ 861,78 $ 318,89 $ 542, Terminal de Contenedores de Cartagena S.A. Transporte y Almacenamiento $ 779,52 $ 429,07 $ 350, Hoteles Decameron Colombia S.A Alojamiento y servicios de comida $ 645,28 $ 437,67 $ 207, Abonos Colombianos S.A. Industrias Manufactureras $ 631,84 $ 288,80 $ 343, BIOFILM S.A. Industrias Manufactureras $ 623,25 $ 309,75 $ 313, Surtidora de Gas del Caribe S.A. Suministro de Electricidad, Gas, Vapor y Aire acondicionado $ 598,06 $ 414,53 $ 183, CBI Colombiana S.A. Construcción $ 515,18 $ 506,76 $ 8, Tubos del Caribe LTDA Industrias Manufactureras $ 443,42 $ 253,22 $ 190, Sociedad Portuaria Regional de Cartagena S.A. Transporte y Almacenamiento $ 384,14 $ 243,53 $ 140, Cartagena II S.A. Actividades Inmobiliarias $ 366,64 $ 4,78 $ 361, Lamitech S.A.S. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 241,80 $ 95,19 $ 146, Puerto de Mamonal S.A. Transporte y Almacenamiento $ 205,53 $ 113,50 $ 92, Aguas de Cartagena S.A. E.S.P. Distribución de Agua y Actividades de Saneamiento Ambiental $ 201,95 $ 128,85 $ 73, Sociedad Portuaria Puerto Bahía S.A Transporte y Almacenamiento $ 177,19 $ 115,99 $ 61, Petróleos del Milenio C.I. SAS Comercio al por mayor y al por menor $ 146,02 $ 80,10 $ 65, Muelles de Mamonal S.A. Transporte y Almacenamiento $ 136,79 $ 2,52 $ 134, Compounding and Masterbatching Industry LTDA. Industrias Manufactureras $ 134,46 $ 48,09 $ 86, Compañía Hotelera de Cartagena de Indias S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 126,96 $ 25,39 $ 101, Promotora Turística del Caribe S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 125,78 $ 72,83 $ 52, Termocandelaria S.C.A. E.S.P. Suministro de Electricidad, Gas, Vapor y Aire acondicionado $ 124,97 $ 12,36 $ 112, Álvarez y Collins S.A. Construcción $ 120,35 $ 6,41 $ 113,93

24 24 22 CABOT Colombiana S.A. Industrias Manufactureras $ 115,60 $ 49,93 $ 65, Hotel Santa Clara S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 113,19 $ 42,73 $ 70,46 26 n.d Playa Blanca Barú S.A.S Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 104,03 $ 0,51 $ 103, Tuna Atlantic LTDA Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 102,93 $ 61,73 $ 41, Petrocosta C.I. S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 102,06 $ 76,69 $ 25, Nouvelle Colombia E.U. Industrias Manufactureras $ 101,53 $ 48,09 $ 53, Oiltanking Colombia S.A. Transporte y Almacenamiento $ 101,20 $ 62,69 $ 38,51 31 n.d OFD Comercial S.A.S Comercio al por mayor y al por menor $ 94,45 $ 85,90 $ 8, Proeléctrica & CIA S.C.A. E.S.P. Suministro de Electricidad, Gas, Vapor y Aire acondicionado $ 93,83 $ 66,85 $ 26, Comextun LTDA Comercio al por mayor y al por menor $ 91,81 $ 91,22 $ 0, OcéanosS.A. Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca $ 90,39 $ 111,26 $ (20,86) Grupo Hotelero Mar y Sol S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 86,74 $ 13,35 $ 73, Tuvacol S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 86,15 $ 36,42 $ 49, Inversiones Cascabel S.A. Industrias Manufactureras $ 81,97 $ 24,73 $ 57, C.I. Vanoil S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 75,81 $ 55,95 $ 19, Servincluidos LTDA Alojamiento y servicios de comida $ 75,07 $ 61,33 $ 13, Los Corales de Cartagena S.A.S Alojamiento y servicios de comida $ 69,46 $ 23,42 $ 46, Rafael del Castillo & CIA. S.A. Industrias Manufactureras $ 58,29 $ 13,94 $ 44, C.I. Mexichem Compuestos Colombia S.A.S. Industrias Manufactureras $ 57,31 $ 18,04 $ 39, Empresa de Desarrollo Urbano de Bolívar S.A. Construcción $ 56,19 $ 28,31 $ 27, Extrusa de Colombia S.A. Industrias Manufactureras $ 56,18 $ 37,40 $ 18, Industrias Astivik S.A Industrias Manufactureras $ 55,45 $ 15,25 $ 40, AlmacénBC S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 54,82 $ 23,67 $ 31, Constructora Emma LTDA. Construcción $ 54,59 $ 32,43 $ 22, Polybol S.A.S. Industrias Manufactureras $ 52,36 $ 22,12 $ 30, Prosegur Vigilancia y Seguridad Privada LTDA. Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 51,96 $ 25,99 $ 25, Zona Franca Parque Central S.A.S. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 50,41 $ 24,15 $ 26, Polisuin S.A Industrias Manufactureras $ 49,14 $ 27,36 $ 21, Corporación PlásticaS.A.S Industrias Manufactureras $ 48,32 $ 27,91 $ 20,41

25 53 64 Comercializadora Internacional Casa Ibáñez EspañaS.A Comercio al por mayor y al por menor $ 48,28 $ 34,63 $ 13, Cicon S.A. Construcción $ 48,10 $ 37,81 $ 10, Pescatun de Colombia S.A Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 46,98 $ 0,40 $ 46, Kanguroid LTDA Comercio al por mayor y al por menor $ 46,94 $ 18,81 $ 28, Vehículos de la Costa S.A.S Comercio al por mayor y al por menor $ 46,87 $ 30,37 $ 16, Polyban Internacional S.A. Industrias Manufactureras $ 46,59 $ 5,74 $ 40, Sociedad Colombiana de Servicios Portuarios S.A. Transporte y Almacenamiento $ 45,95 $ 33,44 $ 12,52 60 n.d ODEKA S.A.S. Construcción $ 45,16 $ 24,24 $ 20,92 61 n.d C.I.Pacific Fuels International S.A.S Comercio al por mayor y al por menor $ 44,81 $ 39,14 $ 5, ColmenaConduit LTDA Industrias Manufactureras $ 44,67 $ 7,66 $ 37, Sociedad Aeroportuaria de la Costa S.A. Transporte y Almacenamiento $ 43,30 $ 23,86 $ 19, Gestión Cargo Zona Franca S.A.S Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 42,30 $ 24,31 $ 17, TRANSCARIBE S.A. Transporte y Almacenamiento $ 41,70 $ 40,36 $ 1,35 66 n.d Servimeca Industrial S.A.S. Industrias Manufactureras $ 40,62 $ 24,69 $ 15,93 67 n.d GPC Tugs S.A.S. Transporte y Almacenamiento $ 38,59 $ 37,99 $ 0, Invermas S.A. Actividades Inmobiliarias $ 37,96 $ 13,15 $ 24,81 69 n.d Phoenix Packaging Caribe S.A.S Industrias Manufactureras $ 35,38 $ 0,09 $ 35, Azembla S.A.S. Industrias Manufactureras $ 35,26 $ 9,71 $ 25, Codis Colombiana de Distribuciones y Servicios C.I. S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 35,19 $ 28,95 $ 6, Parque Industrial Zona Franca Dexton S.A. Actividades Inmobiliarias $ 33,96 $ 27,53 $ 6, Antonio Spath Y CIA S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 33,41 $ 22,70 $ 10, Majolica Trading C.I. S.A Comercio al por mayor y al por menor $ 32,55 $ 25,28 $ 7, A Tiempo S. A. S Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 32,40 $ 22,99 $ 9, Promotora Beach Club Cartagena S.A.S. Construcción $ 32,22 $ 30,97 $ 1, Comercial Promotora de Turismo las Palmas SAS Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 30,57 $ 28,40 $ 2, Equipos & Transportes S.A.S. Construcción $ 29,52 $ 11,74 $ 17, Operaciones Técnica Marinas S.A.S. Transporte y Almacenamiento $ 29,50 $ 15,52 $ 13, ETEC S.A. Industrias Manufactureras $ 28,25 $ 17,84 $ 10,41

26 81 86 Noarco S.A. Construcción $ 27,50 $ 16,33 $ 11,17 82 n.d Bull Petroleum S.A.S C.I. Comercio al por mayor y al por menor $ 27,27 $ 25,87 $ 1, Distribuidora Tropical de bolívar S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 26,72 $ 10,05 $ 16,66 84 n.d Grupo Ocean S.A. Construcción $ 25,61 $ 25,55 $ 0, Mejía Villegas Constructores S.A. Construcción $ 24,88 $ 10,80 $ 14,08 86 n.d Inversiones Landazabal Daguer & CIA S. EN C. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 24,83 $ 19,99 $ 4, Bunkersoil Colombia S.A. Transporte y Almacenamiento $ 24,60 $ 20,39 $ 4,21 88 n.d Parke 475 S.A.S. Actividades Inmobiliarias $ 24,05 $ 18,13 $ 5, Barrios Mendoza Luz Helena. Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 24,04 $ 9,31 $ 14, Editora del Mar S.A. Información y Comunicaciones $ 24,00 $ 12,83 $ 11, Clínica Cartagena del Mar S.A.S. Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 23,83 $ 21,49 $ 2, Inversiones Grandes Vías e Ingeniería S.A. S Construcción $ 23,26 $ 5,08 $ 18, El Constructor, Inversiones S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 22,94 $ 15,74 $ 7, Grantec del Caribe LTDA Comercio al por mayor y al por menor $ 22,22 $ 2,83 $ 19, Eduardo Monroy Barrera e Hijos S. EN C. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 22,02 $ 7,06 $ 14,96 96 n.d Panelmet S.A.S. Industrias Manufactureras $ 22,00 $ 15,55 $ 6, Axalta Powder Coating Systems Andina S.A. Industrias Manufactureras $ 21,98 $ 14,86 $ 7, OPT S.A Transporte y Almacenamiento $ 21,80 $ 7,54 $ 14, Samatch S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 21,73 $ 7,34 $ 14, n.d Sundancer S.A.S. Alojamiento y servicios de comida $ 21,13 $ 19,41 $ 1, Laguna Morante S.A. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 21,01 $ 9,71 $ 11, n.d Pacific Stone S.A.S. Industrias Manufactureras $ 21,00 $ 7,31 $ 13, Inversiones J.H.B. & CIA. LTDA. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 20,53 $ 3,40 $ 17, n.d TGS Transport Global Suppliers S.A.S Industrias Manufactureras $ 20,48 $ 12,96 $ 7, Juanautos el Cerro S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 20,27 $ 14,40 $ 5, Bosques del Futuro S.A. Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca $ 20,27 $ 16,86 $ 3, Kangupor S.A.S. Industrias Manufactureras $ 20,01 $ 8,55 $ 11, Autobol S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 19,83 $ 7,52 $ 12,30

27 Logistics Services Colombia LTDA Transporte y Almacenamiento $ 19,73 $ 8,89 $ 10, n.d Boccard Piping Colombia S.A.S. Industrias Manufactureras $ 19,49 $ 12,13 $ 7, Movimiento de Tierra, Vías y Construcciones S.A. Construcción $ 19,32 $ 7,15 $ 12, Zofranca S.A. Actividades Inmobiliarias $ 18,96 $ 6,16 $ 12, Neurodinamia S.A. Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 18,43 $ 6,57 $ 11, Servicios Portuarios S.A Construcción $ 18,38 $ 9,96 $ 8, Servicios Técnicos Portuarios S.A. Transporte y Almacenamiento $ 18,06 $ 12,17 $ 5, Inversiones Cospique S.A.S Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 18,00 $ 13,77 $ 4, El Baluarte LTDA Alojamiento y servicios de comida $ 17,77 $ 17,77 $ 0, Mexichem Derivados Andinos S.A.S. Industrias Manufactureras $ 17,66 $ 14,60 $ 3, n.d Construcciones, Interventorías y Consultorías S.A.S. Construcción $ 17,58 $ 6,45 $ 11, Nueva Cartagena de Indias S.A. Construcción $ 17,47 $ 17,36 $ 0, Distribuciones Universal S.A.S. Comercio al por mayor y al por menor $ 17,39 $ 5,47 $ 11, n.d Promotora Plazuela S.A. Construcción $ 17,37 $ 17,17 $ 0, Comercializadora Excedentes y Metales S.A. Distribución de Agua y Actividades de Saneamiento Ambiental $ 16,47 $ 11,12 $ 5, Suministradora de Medicamentos del Caribe S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 16,26 $ 9,37 $ 6, Electro Construcciones LTDA. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 15,90 $ 14,18 $ 1, n.d Asistencia Domiciliaria Integrada S.A.S. Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 15,71 $ 6,54 $ 9, CDI S.A. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 15,31 $ 10,77 $ 4, Gestión Salud S.A.S Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 15,15 $ 9,88 $ 5, n.d Servicios Hoteleros de Bolívar LTDA Alojamiento y servicios de comida $ 14,99 $ 1,12 $ 13, Multi Compound S.A.S Industrias Manufactureras $ 14,80 $ 11,57 $ 3, Promotora Inmobiliaria Dann Medellín S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 14,80 $ 3,12 $ 11, n.d Promotora La Frontera S.A.S. Construcción $ 14,76 $ 14,54 $ 0, Buzca Soluciones de Ingeniería S.A. Construcción $ 14,66 $ 8,53 $ 6, Cellux Colombiana S.A. Industrias Manufactureras $ 14,65 $ 11,10 $ 3, Parque Industrial TLC de las Américas S.A. Construcción $ 14,52 $ 6,67 $ 7,85

28 Impoxmar S.A. Construcción $ 14,52 $ 9,14 $ 5, Rehabilitación de Ductos S.A.S. Construcción $ 14,49 $ 12,05 $ 2, n.d Centro Médico Crecer LTDA Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 14,28 $ 8,40 $ 5, Dismel LTDA. Comercio al por mayor y al por menor $ 14,12 $ 6,24 $ 7, Asesorías y Construcciones S.A. Construcción $ 13,99 $ 9,49 $ 4, Guardián de Colombia S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 13,64 $ 5,55 $ 8, Aparta Hotel Don Blas S.A. Alojamiento y servicios de comida $ 13,32 $ 7,29 $ 6, n.d P + D S.A.S. Construcción $ 13,30 $ 12,44 $ 0, n.d Orco S.A. Industrias Manufactureras $ 13,16 $ 4,11 $ 9, Obras Maquinaria y Equipos Tres A S.A.S. Construcción $ 12,89 $ 2,79 $ 10, Construcciones Metálicas del Caribe S.A.S Industrias Manufactureras $ 12,89 $ 9,40 $ 3, Remaplast & CIA. LTDA. Industrias Manufactureras $ 12,82 $ 7,28 $ 5, Comercializadora Pesqueros S.A. Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca $ 12,81 $ 9,06 $ 3, n.d Compañía Internacional de Transportes LTDA Transporte y Almacenamiento $ 12,63 $ 7,97 $ 4, Multiservicios La Gran Vía S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 12,59 $ 1,08 $ 11, Zona Franca de la Candelaria S.A. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 12,57 $ 3,15 $ 9, Puerto Buenavista S.A. Transporte y Almacenamiento $ 12,56 $ 0,45 $ 12, Distribuidora y Papelería Veneplast LTDA Comercio al por mayor y al por menor $ 12,51 $ 7,25 $ 5, Invercomer del Caribe S.A.S. Comercio al por mayor y al por menor $ 12,50 $ 7,17 $ 5, Comvelmar S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 12,48 $ 6,43 $ 6, Clínica Madre Laura S.A.S. Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 12,46 $ 8,26 $ 4, n.d Intensivistas Maternidad Rafael Calvo C. IPS Actividades de Atención de la Salud Humana y de S.A. Asistencia Social $ 12,43 $ 9,64 $ 2, n.d Caballero Acevedo S.A.S. Construcción $ 12,42 $ 11,35 $ 1, Automotores Fujiyama Cartagena S.A. Comercio al por mayor y al por menor $12,37 $ 10,36 $ 2, Unión de inversiones de la Costa Atlántica S.A. Actividades Artísticas, de Entretenimiento y Recreación $ 12,34 $ 5,94 $ 6, Concesión Vial de Cartagena S.A. Construcción $ 12,27 $ 0,10 $ 12, n.d Caidem Consulting S.A.S. Construcción $ 12,27 $ 1,51 $ n.d Constructora Jemur S.A. Construcción $ 12,26 $ 6,50 $ 5,76

29 Promotora Ronda Real S.A. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 12,09 $ 11,91 $ 0, C.I.Marine Oil S.A Comercio al por mayor y al por menor $ 12,08 $ 10,89 $ 1, Aseo Urbano de la Costa S.A. E.S.P. Distribución de Agua y Actividades de Saneamiento Ambiental $ 12,07 $ 5,82 $ 6, Gema Tours S.A. Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 12,01 $ 6,71 $ 5, n.d Tractocar Logistics S.A.S. Transporte y Almacenamiento $ 11,70 $ 11,10 $ 0, Mosel S.A.S Construcción $ 11,65 $ 4,55 $ 7, Centro Radio Oncológico del Caribe S.A.S. Actividades de Atención de la Salud Humana y de Asistencia Social $ 11,60 $ 8,04 $ 3, Barú Motores S.A. Comercio al por mayor y al por menor $ 11,47 $ 9,70 $ 1, n.d Promotora San Felipe de Barajas S.A.S. Construcción $ 11,30 $ 11,25 $ 0, Sociedad de Comercialización Internacional Recyclables S.A Comercio al por mayor y al por menor $ 11,27 $ 3,68 $ 7, Servicios Especiales para Empresas & CIA LTDA Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 11,14 $ 6,62 $ 4, n.d Promotora El Campin S.A. Construcción $ 11,14 $ 6,48 $ 4, n.d ECA S.A.S. Construcción $ 11,06 $ 9,14 $ 1, Orlando Murra & Compañía S. EN C. Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca $ 11,00 $ 5,80 $ 5, n.d SUPERHAVIT-AT S.A. Construcción $ 10,97 $ 10,63 $ 0, n.d C.H. Pereira & CIA. LTDA. Construcción $ 10,95 $ 8,56 $ 2, C.I. Comexa S.A. Industrias Manufactureras $ 10,90 $ 8,53 $ 2, n.d Promotora Palma S.A.S. Construcción $ 10,73 $ 10,66 $ 0, CDF Colombia S.A. Industrias Manufactureras $ 10,55 $ 7,67 $ 2, Inversiones y Negocios S.A. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 10,47 $ 6,99 $ 3, M.V.C. S.A. Construcción $ 10,35 $ 5,02 $ 5, n.d Inversiones Amin Bajaire S. EN C. Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas $ 10,29 $ 9,29 $ 1, Sociedad de Comercialización Internacional Real S.A. Industrias Manufactureras $ 10,23 $ 4,34 $ 5, Procesadores de Leche del Caribe S.A.S. Industrias Manufactureras $ 10,10 $ 4,71 $ 5, Araujo &Segovia S.A. Actividades Inmobiliarias $ 10,04 $ 7,31 $ 2, C.I. Curtiembres Matteucci S.A.S. Industrias Manufactureras $ 10,03 $ 7,09 $ 2, Atiempo Servicios LTDA Actividades de Servicios Administrativos y de Apoyo $ 10,00 $ 8,30 $ 1, Ferretería Americana S.A.S. Construcción $ 9,97 $ 8,50 $ 1,47