BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 47,636,139 46,75, ACTIVOS CIRCULANTES 6,512,372 5,264, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 117,28 41, INVERSIONES A CORTO PLAZO 1121 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1122 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 154,57 287, CLIENTES 154,57 287, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 114 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1,666,526 1,219, OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1,666,526 1,219, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 115 INVENTARIOS 3,563,89 3,14, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 1,1, , PAGOS ANTICIPADOS 23, , INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 779,942 23, ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 12 ACTIVOS NO CIRCULANTES 41,123,767 4,81, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 122 INVERSIONES 443, , INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 359,483 35, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 83,96 83, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 3,923,968 29,549, INMUEBLES 11,682,526 1,1, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 29,527,874 25,327, OTROS EQUIPOS 1,37,657 1,24, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -14,22,644-9,867, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 2,428,555 2,783, PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,497,11 2,979, CRÉDITO MERCANTIL 1262 MARCAS 1263 DERECHOS Y LICENCIAS CONCESIONES 2,497,11 2,979, OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 127 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 128 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 7,259,399 7,847, PAGOS ANTICIPADOS 277, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1282 BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 6,982,58 7,847, OTROS 2 PASIVOS TOTALES 31,2,683 29,694, PASIVOS CIRCULANTES 6,585,21 8,298, CRÉDITOS BANCARIOS 1,377,897 3,237, CRÉDITOS BURSÁTILES 3,4, 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 1,173, , IMPUESTOS POR PAGAR 92, , IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 2152 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 92, , OTROS PASIVOS CIRCULANTES 3,941,14 1,224,495

2 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2161 INTERESES POR PAGAR 24,84 25, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 351,257 5, INGRESOS DIFERIDOS 2,348, , BENEFICIOS A EMPLEADOS 81, , PROVISIONES 272,738 29, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 2168 OTROS 862,48 543,85 22 PASIVOS NO CIRCULANTES 24,435,662 21,395, CRÉDITOS BANCARIOS 17,549,253 12,951, CRÉDITOS BURSÁTILES 5,, 5,, 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1,126,441 2,75, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 759, , INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 19,431 21, PROVISIONES 74, , PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2257 OTROS 3 CAPITAL CONTABLE 16,615,456 16,38, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 15,953,383 15,718,46 33 CAPITAL SOCIAL 74,362 74, ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 11,396,656 11,396, APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) -3,218, , RESERVA LEGAL 14,872 14, OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 564,256 2,771, RESULTADO DEL EJERCICIO -3,797,43-2,232, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) 7,7,64 3,694, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 2, RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 7,194,254 3,563, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 53,75 131, CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 662,73 662,268

3 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 4,792,41 4,4, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 17,549,253 12,951, CAPITAL SOCIAL NOMINAL 74,362 74, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 7,274 71, NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) 1,647 1, NUMERO DE OBREROS (*) 4,479 4, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 2,545,382,864 2,545,382, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 9111 EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 13,61,99 3,475,444 12,398,435 3,612, SERVICIOS 2,834 1,8 6,342 4, VENTA DE BIENES 13,68,156 3,474,436 12,392,93 3,68, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 4161 CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 42 COSTO DE VENTAS 1,648,986 2,779,759 9,89,18 2,77, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 2,962,4 695,685 2,589, , GASTOS GENERALES 1,11,65 277, ,18 272, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 1,851, ,939 1,61,219 57, OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -2,19,855-1,618,951-1,16,598-98, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) -167,916-1,21,12 494,621-41,23 47 INGRESOS FINANCIEROS 3, INTERESES GANADOS 3, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 473 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 474 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 475 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 48 GASTOS FINANCIEROS 5,238, ,183 3,427,59 2,357, INTERESES DEVENGADOS A CARGO 1,38,59 286,299 1,43,87 293, PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 4,199, ,884 2,383,639 2,63, PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 485 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 486 OTROS GASTOS FINANCIEROS 49 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -5,234,76-674,888-3,426,611-2,357,59 41 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -1,312-1, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -5,43,934-1,877,212-2,931,99-2,767, IMPUESTOS A LA UTILIDAD -1,635, , , , IMPUESTO CAUSADO 119,65-241, ,33 79, IMPUESTO DIFERIDO -1,754, , , , UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS -3,768,641-1,363,84-2,195,95-1,974, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 415 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,768,641-1,363,84-2,195,95-1,974, PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 28,762 5,885 37,684 7, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,797,43-1,368,969-2,232,779-1,982, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA....

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,768,641-1,363,84-2,195,95-1,974,752 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 3,345 3, PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 3,624,444-37,235 3,685,519 2,973, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 375,634 15, ,223-43, CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 4,3,423 71,423 3,817,65 2,929, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 234,782-1,291,661 1,621,97 954, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 126,135 3, ,161 63,164 18,647-1,295,377 1,473,89 891,653

6 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 3,377,28 845,741 3,152, ,461

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 13,61,99 12,398, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) -167, , UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) -3,768,641-2,195, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) -3,797,43-2,232, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 3,377,28 3,152,439 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES

8 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,362 11,396,656 14,872 2,771,124-12,417 14,244, ,17 14,758,74 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL -2,232,779 3,76,588 1,473,89 148,161 1,621,97 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL ,362 11,396,656 14, ,345 3,694,171 15,718,46 662,268 16,38,674 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,362 11,396,656 14, ,345 3,694,171 15,718,46 662,268 16,38,674 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 25,911 1, ,33-126,33 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL -3,797,43 3,96,5 18, , ,782 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL ,362 11,396,656 14,872-3,233,147 7,7,64 15,953, ,73 16,615,456

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -5,43,934-2,931, (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 243, ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO 243, (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 4,93,848 4,81, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 3,377,28 3,152, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 89,72 56, (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 1,439, , (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 1, (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR -3, (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 538 (-) +OTRAS PARTIDAS 54 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 1,292,714 3,73, (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 1,38,59 1,43, (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 254,25 1,749, (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS 28, (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,36,192 4,222, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 1,976,863-92, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 133,173-31, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -83,97 442,245 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS , ,917 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 49,35-254, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 2,137,277-1,988, (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -349,577 38, FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3,13,55 3,32,324 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,646,57-2,388, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -1,751-5, DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -745,845-1,796, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 13, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -33,616-3, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 581 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS 3, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS -873, ,592 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -1,291,145-1,732, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 18,927, FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS 594 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -16,189,8 595 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES -3,4, -725, 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 598 (-) DIVIDENDOS PAGADOS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -988,495-1,7, (-)RECOMPRA DE ACCIONES (-) OTRAS PARTIDAS IMPORTE

10 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 75, , CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 512 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 41, , EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 117,28 41,175 IMPORTE

11 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 5 INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) MINERA FRISCO S.A.B. DE C.V. REPORTA HOY SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL CUARTO TRIMESTRE DE 215. RESUMEN CIFRAS EN MILLONES DE PESOS DE DÓLARES CUARTO TRIMESTRE CUARTO TRIMESTRE VAR% VAR% VENTAS 3,475 3,613 (4%) (2%) UTILIDAD DE OPERACION (49%) (58%) UTILIDAD NETA CONTROLADORA (1,369) (1,982) NA (82) (143) NA EBITDA 1,84 1,345 (19%) (33%) MARGEN DE OPERACIÓN 7% 13% 7% 13% MARGEN EBITDA 31% 37% 31% 37% ACUMULADO ACUMULADO VAR% VAR% VENTAS 13,611 12,398 1% (8%) UTILIDAD DE OPERACION 1,271 1,368 (7%) 8 13 (22%) UTILIDAD NETA CONTROLADORA (3,797) (2,233) NA (234) (165) NA EBITDA 4,648 4,521 3% (13%) MARGEN DE OPERACIÓN 9% 11% 9% 11% MARGEN EBITDA 34% 36% 34% 36% LAS VENTAS NETAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 DISMINUYERON 4% RESPECTO AL CUARTO TRIMESTRE DE 214, REGISTRANDO $3,475 MILLONES DE PESOS (US$27 MILLONES). UN MENOR PRECIO DE LOS METALES Y UNA BAJA EN PRODUCCIÓN DE ORO, DIERON COMO RESULTADO LA DISMINUCIÓN EN VENTAS. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 SE REGISTRÓ UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE $238 MILLONES DE PESOS. EL MARGEN EBITDA ES 31%, 6 PUNTOS PORCENTUALES MENOS AL COMPARAR TRIMESTRE CONTRA TRIMESTRE. ESTA DISMINUCIÓN SE DEBE PRINCIPALMENTE A LOS PRECIOS BAJOS DE LOS METALES LO CUALES IMPACTAN DIRECTAMENTE EL MARGEN. DENTRO DEL RUBRO DE OTROS GASTOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 215, SE REGISTRÓ UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DE $1,439 MILLONES DE PESOS CUYO EFECTO NETO DE IMPUESTOS DIFERIDOS ASCIENDE A $953 MILLONES DE PESOS. ESTE DETERIORO PROVIENE DE LA VALUACIÓN ANUAL QUE CADA UNIDAD MINERA REALIZA SOBRE SUS ACTIVOS Y LA PROYECCIÓN DE RESULTADOS FUTUROS, LA BAJA EN LOS PRECIOS DE METALES Y LA SUSPENSIÓN DE ACTIVIDADES EN LOS CASOS DE LA PLANTA DE BENEFICIO SAINAS EN SAN FRANCISCO DEL ORO Y LA SUSPENSIÓN DE LA OPERACIÓN DE TAJO EN OCAMPO SON LOS PRINCIPALES FACTORES PARA ESTE CONCEPTO. ESTE RUBRO NO REPRESENTA UNA SALIDA DE FLUJO DE EFECTIVO NI AFECTAN A LA UTILIDAD DE OPERACIÓN O EBITDA. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 SE REGISTRÓ UN RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO NEGATIVO DE $675 MILLONES DE PESOS, ESTO SE DEBE A LA PÉRDIDA POR VARIACIÓN CAMBIARIA Y LOS INTERESES PAGADOS.

12 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 5 AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO DE US$1,1 MILLONES Y $5, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO PLAZO. LA DEUDA TOTAL EN DÓLARES DE LA EMPRESA SE REDUJO 16% DURANTE EL 215. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 215 LA DEUDA ASCENDIÓ A US$1,391 MILLONES VS US$1,646 MILLONES AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 214. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL 9 DE DICIEMBRE DE 215 SE CONCRETÓ EL REFINANCIAMIENTO DEL CRÉDITO SINDICADO POR EL MISMO MONTO. ESTE NUEVO CRÉDITO PERMITIÓ QUE MINERA FRISCO ACCEDIERA A MEJORES CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO YA QUE CONTEMPLA UN PLAZO DE CINCO AÑOS CON UN PERFIL DE AMORTIZACIÓN CARGADO HACIA EL FINAL DEL CRÉDITO, ASÍ COMO UNA MEJORA EN LA TASA DE INTERÉS APLICABLE COMPARADA CONTRA EL CRÉDITO SINDICADO ANTERIOR. DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 215, UN MENOR RESULTADO OPERATIVO COMBINADO CON UNA PÉRDIDA CAMBIARIA, DIERON COMO RESULTADO UNA PÉRDIDA NETA DE $1,363 MILLONES DE PESOS. ESTO SE EXPLICA POR LAS DISTINTAS RAZONES MENCIONADAS EN ESTE REPORTE. AL FINALIZAR EL 215, LA COMPAÑÍA CONTINUÓ CON LA ESTRATEGIA DE COBERTURA DE METALES Y SE TIENE CUBIERTA LA MAYOR PARTE DE LA PRODUCCIÓN ESTIMADA PARA LO QUE RESTA DEL 216. ASÍ MISMO, SE INICIÓ UN PLAN DE COBERTURAS DE 217. UNIDADES MINERAS EN OPERACIÓN CUARTO TRIMESTRE DE 215 EL CORONEL (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 4,275,568 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 31,5 ONZAS DE ORO Y 3,234 ONZAS DE PLATA. SAN FELIPE (EN OPERACIÓN) EN SAN FELIPE SE DEPOSITARON EN CAMAS 2,547,512 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 26,9 ONZAS DE ORO Y 491,2 ONZAS DE PLATA. ASIENTOS (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 328,249 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS: - 1,751 ONZAS DE ORO, - 317,46 ONZAS DE PLATA, - 1,818 TONELADAS DE PLOMO, - 7,878 TONELADAS DE ZINC Y, TONELADAS DE COBRE TAYAHUA (EN OPERACIÓN) TAYAHUA TUVO UNA MOLIENDA DE 499,62 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS: - 1,92 ONZAS DE ORO, - 326,99 ONZAS DE PLATA, TONELADAS DE PLOMO, - 4,785 TONELADAS DE ZINC Y, - 3,5 TONELADAS DE COBRE SAN FRANCISCO DEL ORO (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 384,598 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS: ONZAS DE ORO, - 393,66 ONZAS DE PLATA, - 2,624 TONELADAS DE PLOMO, - 5,62 TONELADAS DE ZINC Y,

13 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / TONELADAS DE COBRE MARÍA (EN OPERACIÓN) MARÍA NO TUVO DEPÓSITOS DE TONELADAS DE MINERAL EN CAMAS, PERO PRODUJO 1,177 TONELADAS DE COBRE CATÓDICO. PORVENIR (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 275,281 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 6,618 ONZAS DE ORO Y 78,826 ONZAS DE PLATA. CONCHEÑO (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 524,71 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 17,898 ONZAS DE ORO Y 63,193 ONZAS DE PLATA. OCAMPO (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 144,52 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 8,292 ONZAS DE ORO Y 22,74 ONZAS DE PLATA. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 EL TONELAJE PROCESADO DISMINUYÓ 12% AL COMPARARLO CON EL CUARTO TRIMESTRE DE 214. ESTO SE DEBE A UNA DISMINUCIÓN EN CONCHEÑO, OCAMPO Y EL PORVENIR. LA DISMINUCIÓN EN CONCHEÑO SE DEBE A LOS EFECTOS DERIVADOS DE UNA MAYOR PRECIPITACIÓN REGISTRADA DURANTE EL SEGUNDO SEMESTRE 215. LAS LLUVIAS PROVOCARON INUNDACIONES Y EL DESLAVE EN UNO DE SUS 3 TAJOS EN OPERACIÓN, LO QUE OCASIONÓ QUE EL TONELAJE PROCESADO DISMINUYERA EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL 215. LA UNIDAD MINERA REANUDÓ SU CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN YA QUE SE INICIÓ LA EXPLOTACIÓN DE UN NUEVO TAJO Y AUMENTÓ EL VOLUMEN DE MINA SUBTERRÁNEA, POR LO QUE SE ESPERA QUE PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 216 SE RECUPEREN POR COMPLETO LOS NIVELES DE PRODUCCIÓN, BUSCANDO QUE ESTO SE VEA REFLEJADO EN UN MAYOR TONELAJE Y EFICIENCIA EN EL 216. EXPLICADO EN REPORTES ANTERIORES, OCAMPO DISMINUYÓ EL TONELAJE PROCESADO DEBIDO A QUE DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 215, LA UNIDAD PROCESÓ SOLAMENTE MINERAL DE LA MINA SUBTERRÁNEA MIENTRAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 214 TODAVÍA SE PROCESÓ MINERAL DE TAJO ABIERTO. CON ESTA ACCIÓN SE ESTÁN BUSCANDO Y LOGRANDO MAYORES RENTABILIDADES Y EFICIENCIAS A PESAR DE TENER MENORES VOLÚMENES PROCESADOS. EN EL PORVENIR, LA DISMINUCIÓN EN EL TONELAJE PROCESADO SE DEBE A QUE YA SE ALCANZÓ EL FONDO DEL TAJO ACTUAL Y SE ESTÁ TRABAJANDO EN LA AMPLIACIÓN DEL TAJO. EN CONTRASTE, SAN FELIPE, SAN FRANCISCO DEL ORO Y ASIENTOS TUVIERON UN MAYOR TONELAJE PROCESADO EN CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. CUARTO TRIMESTRE DE 214. EN MARIA, COMO SE HA MENCIONADO EN REPORTES ANTERIORES, DETUVO SU DEPÓSITOS A FINALES DE 214, AUNQUE NUEVOS OBJETIVOS HAN SIDO INDENTIFICADOS Y SE ESTÁN CONCLUYENDO ANÁLISIS CON EL OBJETIVO DE REANUDAR OPERACIONES EN EL 216. LA PRODUCCIÓN DE ORO DISMINUYÓ 25% EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. EL CUARTO TRIMESTRE DE 214. ESTO SE DEBE A UNA MENOR PRODUCCIÓN EN CONCHEÑO, EL CORONEL Y EL PORVENIR. EL CORONEL DISMINUYÓ SU PRODUCCIÓN DEBIDO AL EFECTO COMBINADO DE UNA MENOR LEY Y A LA RECUPERACIÓN DEL MINERAL. SE CONTINÚAN LOS TRABAJOS PARA AUMENTAR LA RECUPERACIÓN A PESAR DE LAS LLUVIAS QUE AFECTARON EL 215, BUSCANDO MAYOR EFICIENCIA EN LOS PROCESOS METALÚRGICOS DE RECUPERACIÓN. UNA MAYOR PRODUCCIÓN EN SAN FELIPE, OCAMPO, ASIENTOS, TAYAHUA Y SAN FRANCISCO DEL ORO, NO LOGRARON COMPENSAR LA DISMINUCIÓN DE PRODUCCIÓN DE ORO PARA ESTE TRIMESTRE. LA PRODUCCIÓN DE PLATA INCREMENTÓ 4% EN CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. EL CUARTO TRIMESTRE DE 214. SAN FELIPE, ASIENTOS, SAN FRANCISCO DEL ORO Y EL CORONEL INCREMENTARON SU PRODUCCIÓN COMPENSANDO UNA MENOR PRODUCCIÓN EN CONCHEÑO Y EL PORVENIR.

14 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 5 LA PRODUCCIÓN DE PLOMO INCREMENTÓ 17% EN CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. CUARTO TRIMESTRE DE 214. SAN FRANCISCO Y ASIENTOS INCREMENTARON SU PRODUCCIÓN. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 LA PRODUCCIÓN DE ZINC INCREMENTÓ 1% RESPECTO AL CUARTO TRIMESTRE DE 214. ESTE RESULTADO SE DEBE AL INCREMENTO DE PRODUCCIÓN EN ASIENTOS Y SAN FRANCISCO DEL ORO. LA PRODUCCIÓN DE CONCENTRADOS DE COBRE INCREMENTÓ 7% EN CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. CUARTO TRIMESTRE DE 214 CUYA APORTACIÓN PRINCIPAL PROVIENE DE TAYAHUA, UNIDAD QUE CONTINÚA CON SU PROYECTO DE EXPANSIÓN PARA INCREMENTAR SIGNIFICATIVAMENTE SU PRODUCCIÓN DE CONCENTRADOS DE COBRE BUSCANDO CONCLUIR LOS TRABAJOS DE EXPANSIÓN AL FINAL DEL 216. LA PRODUCCIÓN DE CÁTODOS DE COBRE DISMINUYÓ 4% EN CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS. CUARTO TRIMESTRE DE 214. EN MARÍA SE CONTINÚA CON LA DISMINUCIÓN GRADUAL DE PRODUCCIÓN DEBIDO A QUE YA NO SE HAN REALIZADO NUEVOS DEPÓSITOS Y A QUE LAS CAMAS DE LIXIVIACIÓN CONTINÚAN SU RECUPERACIÓN NATURAL DE PRODUCCIÓN SIN EMBARGO, NUEVOS OBJETIVOS HAN SIDO IDENTIFICADOS Y SE ESTÁN CONCLUYENDO ANÁLISIS ESPERANDO REINICIAR OPERACIONES DURANTE 216. PRODUCCIÓN DE METALES LA PRODUCCIÓN DE METALES PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 VS CUARTO TRIMESTRE DE 214 FUE COMO SIGUE: CUARTO TRIMESTRE ACUMULADO A DICIEMBRE VAR% VAR% ORO OZ 94, ,998 (25%) 411, ,34 (3%) PLATA OZ 2,415,637 2,324,694 4% 9,331,69 8,854,54 5% PLOMO TONS 5,323 4,535 17% 21,642 18,275 18% ZINC TONS 18,265 16,598 1% 71,628 58,913 22% COBRE (1) TONS 3,956 3,689 7% 15,371 15,375 % COBRE (2) TONS 1,177 1,959 (4%) 5,5 1,447 (47%) (1) CONCENTRADO DE COBRE (2) COBRE EN CÁTODO LA DISTRIBUCIÓN DE VENTAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 215 POR METAL FUE COMO SIGUE (EXCLUYE EFECTOS DE COBERTURA): ORO 59.4% PLATA 16.7% PLOMO 4.2% ZINC 8.4% COBRE 11.3% ATENTAMENTE, ING. ALEJANDRO ABOUMRAD GONZÁLEZ DIRECTOR GENERAL ANALISTAS QUE CUBREN A MINERA FRISCO S.A.B DE C.V. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 215 INSTITUCIÓN FINANCIERA CON

15 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 5 NÚM EMISORA COBERTURA DE LA ACCIÓN CLASE NOMBRE BBVA BANCOMER BANCO JEAN-BAPTISTE BRUNY 2 MORGAN STANLEY BANCO CARLOS DE ALBA / JENS SPIESS 3 CREDIT SUISSE BANCO IVANO WESTIN / ANA ZINSER 4 GRUPO FINANCIERO MONEX CASA BOLSA FERNANDO E. BOLAÑOS 5 GRUPO FINANCIERO ACTINVER CASA BOLSA PABLO A PEREGRINA / JAVIER BARUD

16 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 1 PARA CONSULTAR ESTA INFORMACIÓN VER EL ARCHIVO IFRSTRIM.PDF

17 CLAVE DE COTIZACIÓN TRIMESTRE 4 AÑO 215 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (MILES DE PESOS) NOMBRE DE LA EMPRESA NAYARIT GOLD DE MEXICO S A DE C V (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL MINERO - METALURICA NO. DE ACCIONES 27,59 % DE TENEN CIA 5. COSTO DE ADQUISICIÓN MONTO TOTAL 35,44 VALOR ACTUAL 359,483 TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 35,44 359,483 OBSERVACIONES (1) NEGOCIO CONJUNTO CON AURICO GOLD INC. PARA EXPLORAR Y DESARROLLAR EL PROYECTO MINERO CONOCIDO COMO "ORION", UBICADO EN EL ESTADO DE NAYARIT.

18 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS BANCARIOS COMERCIO EXTERIOR SINDICADO SI 9/12/215 9/12/ LIBOR3M+SP N/A 1,377,897 3,44,956 4,474,378 4,644,723 4,989,196 CON GARANTÍA BANCA COMERCIAL OTROS TOTAL BANCARIOS 1,377,897 3,44,956 4,474,378 4,644,723 4,989,196

19 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/O EXTRANJERO) QUIROGRAFARIOS 13 CON GARANTÍA BURSÁTILES COLOCACIONES PRIVADAS QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA NO 6/9/213 31/8/ TIIE28+SP N/A 5,, TOTAL BURSÁTILES 5,,

20 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA CONCERTACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO PROVEEDORES VARIOS NO N/A 479,617 VARIOS NO N/A 694,5 TOTAL PROVEEDORES 479, ,5 OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES VARIOS NO N/A 1,22, ,968 VARIOS NO N/A 2,72,139 TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 1,22, ,968 2,72,139 TOTAL GENERAL 1,7,492 5,, 759,968 4,792,41 3,44,956 4,474,378 4,644,723 4,989,196 OBSERVACIONES

21 POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS) DÓLARES OTRAS MONEDAS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS TOTAL MILES DE PESOS ACTIVO MONETARIO 32,41 557, ,657 CIRCULANTE 32,41 557, ,657 NO CIRCULANTE PASIVO 1,298,422 22,341,294 22,341,294 CIRCULANTE 278,52 4,792,41 4,792,41 NO CIRCULANTE 1,19,92 17,549,253 17,549,253 SALDO NETO -1,266,12-21,783,637-21,783,637 OBSERVACIONES

22 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 1 / 2 LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO AL 31 DE DICIEMBRE DE 215 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO DE US $1,1 MILLONES Y $5, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO PLAZO.

23 TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 2 / 2 SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS LOS COMPROMISOS DE LA DEUDA AL CUARTO TRIMESTRE DE 215, SE HAN VENIDO CUMPLIENDO DE ACUERDO A LAS ESPECIFICACIONES ESTABLECIDAS EN CADA UNO DE ELLOS.

24 CLAVE DE COTIZACIÓN DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS POR PRODUCTO INGRESOS TOTALES (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 215 PRINCIPALES PRODUCTOS O LINEA DE PRODUCTOS INGRESOS NACIONALES VOLUMEN VENTAS IMPORTE % DE PRINCIPALES PARTICIPACION EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES C PLOMO-PLATA (1y2) 4 1,176,679 4 A, F y K C DE ZINC (1 y 2) 142 1,278,866 4 A, C, E, F, H Y K C DE COBRE (1 Y 2) 58 1,14,753 4 C, E, F y K COBRE CATÓDICO (1) 6 492,69 4 B, I y K DORE ORO Y PLATA (3) 4, F OTROS 2,834 4 G y J INGRESOS POR EXPORTACIÓN DORE ORO Y PLATA (3) 8,579,211 4 D y L COBERTURAS 971,413 INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO TOTAL ,61,99 OBSERVACIONES 1) EL VOLUMEN ESTA EXPRESADO EN TONELADAS 2) LA LETRA "C" SIGNIFICA "CONCENTRADO" 3) ONZAS DE ORO EQUIVALENTES (248 NACIONALES; 457,566 EXTRANJERAS) 4) LOS PRINCIPALES CLIENTES SON: A. METALÚRGICA MET-MEX PEÑOLES, S. A. DE C. V. B. COBRE DE MEXICO, S. A. DE C. V. C. TRANSAMINE TRADING MEXICO, S. A. D. THE BANK OF NOVA SCOTIA - SCOTIA MOCATTA E. MK METALS MEXICO, S. A DE C. V. F. COMPROMIN, S. A. DE C. V. G. OPERADORA CICSA, S. A. DE C. V. H. METAGRI, S. A. DE C. V. I. CONDUMEX, S. A. DE C. V. J. NAYARIT GOLD DE MEXICO, S. A. DE C. V. K. TRAFIGURA MEXICO, S. A. DE C. V. L. REPUBLIC METALS CORPORATION

25 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES TRIMESTRE 4 AÑO 215 SERIES VALOR NOMINAL($) CUPÓN VIGENTE PORCIÓN FIJA NUMERO DE ACCIONES CAPITAL SOCIAL PORCIÓN VARIABLE MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓN FIJO VARIABLE A1. 1 2,545,382,864 2,545,382,864 74,362 TOTAL 2,545,382,864 2,545,382,864 74,362 TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 2,545,382,864 OBSERVACIONES

26 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 1 / 12 INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA I DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, EXPLICANDO SI DICHAS POLÍTICAS PERMITEN QUE SEAN UTILIZADOS ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA O TAMBIÉN CON OTROS FINES, TALES COMO NEGOCIACIÓN. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS OBJETIVOS PARA UTILIZAR DERIVADOS E IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS:, POR LA NATURALEZA DE SUS OPERACIONES, ESTÁ EXPUESTA A EVENTOS FINANCIEROS, ECONÓMICOS O DE MERCADO QUE LE HACEN NECESARIO OBTENER COBERTURAS CONTRA LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS VARIACIONES INUSUALES DE LOS PRECIOS DE LOS SUBYACENTES (METALES Y DIVISAS), POR LO CUAL, LA SOCIEDAD Y ALGUNAS DE SUS SUBSIDIARIAS CELEBRAN OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD) SUSTANCIALMENTE CON FINES DE COBERTURA. POLÍTICA DE FINES DE DERIVADOS (COBERTURA O NEGOCIACIÓN): AUN CUANDO SON INSTRUMENTOS CON FINES DE COBERTURA (ECONÓMICA), CUANDO ÉSTOS NO CUMPLEN CON LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS PARA SER CONSIDERADOS COMO TALES, CONFORME LA NORMATIVIDAD CONTABLE, LA COMPAÑÍA LOS DESIGNA COMO IFD DE NEGOCIACIÓN. INSTRUMENTOS UTILIZADOS: AL CIERRE DEL TRIMESTRE, LOS IFD QUE LA COMPAÑÍA UTILIZA CON DIVERSAS INSTITUCIONES FINANCIERAS SON: SWAPS (ORO, PLATA, COBRE Y ZINC), ASÍ COMO FORWARDS (ORO Y DIVISAS). ESTRATEGIAS DE COBERTURA O NEGOCIACIÓN IMPLEMENTADAS: LOS IFD CONTRATADOS SE UTILIZAN PARA REDUCIR DE FORMA SIGNIFICATIVA LOS RIESGOS DE MERCADO A LOS QUE ESTÁ EXPUESTA LA COMPAÑÍA, POR CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LOS COMMODITIES, ASÍ COMO POR LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA. LA COMPAÑÍA HA CUBIERTO POR ANTICIPADO EL PRECIO DE PARTE DE SU PRODUCCIÓN, PARA GARANTIZAR LA RENTABILIDAD DE SUS UNIDADES MINERAS EN OPERACIÓN. ESTA DECISIÓN SE HA TOMADO DADA LA FUERTE ESPECULACIÓN Y VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE METALES. CONTRAPARTES ELEGIBLES Y MERCADOS DE NEGOCIACIÓN: LAS OPERACIONES DEL GRUPO SON, PRINCIPALMENTE, OVER THE COUNTER (OTC) Y LAS CONTRAPARTES ELEGIBLES SON INSTITUCIONES FINANCIERAS PLENAMENTE RECONOCIDAS COMO: BANCO INBURSA, JP MORGAN, BARCLAYS, SOCIETÉ GENERALE, BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH Y THE BANK OF NOVA SCOTIA. POLÍTICAS PARA LA DESIGNACIÓN DE AGENTES DE CÁLCULO O VALUACIÓN: LA DESIGNACIÓN DEL AGENTE DE CÁLCULO Y LA VALUACIÓN DE LOS IFD QUEDA SUPEDITADA, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, A LAS CONTRAPARTES, MISMAS QUE UTILIZAN PROVEEDORES DE PRECIOS AUTORIZADOS POR LA CNBV EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, O SE TOMAN DIRECTAMENTE DE MERCADOS RECONOCIDOS.

27 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 2 / 12 LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS SE ENCUENTRAN DOCUMENTADAS, PRINCIPALMENTE, CON CONTRATOS MARCO, LOS CUALES CONTIENEN LINEAMIENTOS Y DIRECTRICES APROBADOS POR LA INTERNATIONAL SWAPS AND DERIVATIVES ASSOCIATION, INC. (ISDA) POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO: LOS MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO SON DEFINIDOS CONSIDERANDO LAS ALTERNATIVAS DISPONIBLES EN EL MOMENTO DE LA CONTRATACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS, TOMANDO EN CUENTA LOS COSTOS Y LOS RIESGOS. PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRAR LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ: POR TRATARSE ESENCIALMENTE DE IFD DE COBERTURA, EL PROCEDIMIENTO CONSISTE EN DETECTAR LA NECESIDAD DE DICHA COBERTURA QUE SURGE DE LAS ÁREAS OPERATIVAS DE LA ORGANIZACIÓN (TESORERÍA, COMERCIAL, PRODUCCIÓN), MISMA QUE ES ANALIZADA POR EL ÁREA DE TESORERÍA, QUIEN EVALÚA LAS POSICIONES EXISTENTES EN LOS MERCADOS OBSERVABLES, SELECCIONA LAS MEJORES ALTERNATIVAS TOMANDO EN CUENTA LOS MONTOS NOCIONALES, EL PRECIO DEL SUBYACENTE, LOS PLAZOS, LOS COLATERALES Y, EN GENERAL, LAS VARIABLES QUE INFLUYEN EN LA OPERACIÓN, Y ES PRESENTADA PARA AUTORIZACIÓN A LA DIRECCIÓN GENERAL. EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS ANTERIORES: LA COMPAÑÍA TIENE LA OBLIGACIÓN DE CONTAR CON UN AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE QUE DICTAMINE SUS ESTADOS FINANCIEROS ANUALMENTE. EN DICHO PROCESO, EL AUDITOR REVISA EL CONTROL INTERNO Y LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE LA EMPRESA, Y ESPECÍFICAMENTE REVISA LAS OPERACIONES CON IFD; A ESTA FECHA, EL AUDITOR EXTERNO MENCIONADO NO HA REPORTADO OBSERVACIONES RELEVANTES O DEFICIENCIAS QUE AMERITEN SER REVELADAS. INFORMACIÓN SOBRE LA AUTORIZACIÓN DEL USO DE DERIVADOS Y EXISTENCIA DE UN COMITÉ QUE LLEVE A CABO DICHAS AUTORIZACIONES Y EL MANEJO DE LOS RIESGOS POR DERIVADOS: LA POSICIÓN EN IFD SE REPORTA, EN CADA SESIÓN, AL COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS Y DE AUDITORIA DE LA SOCIEDAD PARA SU CONOCIMIENTO, EVALUACIÓN Y SEGUIMIENTO; ADICIONALMENTE SE INFORMA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD Y AL PÚBLICO EN GENERAL EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS TRIMESTRALES Y DICTAMINADOS. II DESCRIPCIÓN GENÉRICA SOBRE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN, DISTINGUIENDO LOS INSTRUMENTOS QUE SEAN VALUADOS A COSTO O A VALOR RAZONABLE EN TÉRMINOS DE LA NORMATIVIDAD CONTABLE APLICABLE, ASÍ COMO LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON LAS VARIABLES DE REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS. LOS IFD SE VALÚAN PARA SU RECONOCIMIENTO CONTABLE CADA VEZ QUE INICIA O TERMINA UN INSTRUMENTO Y AL CIERRE DE CADA MES, A SU VALOR RAZONABLE DE CONFORMIDAD CON IFRS; INDEPENDIENTEMENTE DE LO ANTERIOR, DIARIAMENTE SE REVISA EL COMPORTAMIENTO DE LAS VARIABLES PARA DETERMINAR LAS ACCIONES A SEGUIR POR: LLAMADAS DE MARGEN, CONTRATACIÓN DE NUEVAS COBERTURAS, DESHACER INSTRUMENTOS, RECALENDARIZAR POSICIONES, RETIROS DE CUENTAS DE MARGEN, ORIGEN DE FLUJOS REQUERIDOS, ETC. LAS VALUACIONES SON REALIZADAS POR UN TERCERO QUE, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, SON LAS CONTRAPARTES, SIN EMBARGO SE VERIFICA SU VALOR RAZONABLE UTILIZANDO NUESTRAS PROPIAS VALUACIONES.

28 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 3 / 12 MÉTODO UTILIZADO PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS: DE ACUERDO A LA NORMA CONTABLE, LA EMPRESA HA REALIZADO LAS PRUEBAS DE EFECTIVIDAD, TANTO RETROSPECTIVA COMO PROSPECTIVAMENTE, LAS CUALES, EN SU MAYORÍA, HAN ARROJADO COMO RESULTADO COBERTURAS EFECTIVAS. III DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON IFD. LAS FUENTES DE LIQUIDEZ QUE SE UTILIZAN SON EN ORDEN PREFERENTE: EXCEDENTES DE EFECTIVO INVERTIDO EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS, LÍNEAS DE CRÉDITO OTORGADAS POR LAS CONTRAPARTES, PRÉSTAMOS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS CON EXCEDENTES, CERTIFICADOS BURSÁTILES O PRÉSTAMOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO. IV EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS Y EN LA ADMINISTRACIÓN DE LA MISMA, ASÍ COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA ADMINISTRACIÓN, QUE PUEDAN AFECTARLA EN FUTUROS REPORTES. LOS PRINCIPALES CAMBIOS EN LAS VARIABLES DE RIESGO, OCURRIDOS EN LA VALUACIÓN DE LAS POSICIONES ABIERTAS DURANTE EL TRIMESTRE SON FAVORABLES PARA LA EMPRESA, TENIENDO COMO EFECTO UN AUMENTO EN EL ACTIVO NETO CON RELACIÓN AL REGISTRADO EN SEPTIEMBRE. A LA FECHA DE PRESENTACIÓN DE ESTE REPORTE EXISTEN ALGUNOS RIESGOS QUE PUDIERAN AFECTAR DESFAVORABLEMENTE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ASÍ COMO LAS LÍNEAS DE CRÉDITO POR LLAMADAS DE MARGEN O LIQUIDACIÓN DE PÉRDIDAS DE FORWARDS DE DIVISAS, POR LO QUE, EN SU OPORTUNIDAD SE TOMARÁN LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA CONTRARRESTAR ESTOS EFECTOS. EN ESTE TRIMESTRE SE HA PRESENTADO UNA FUERTE VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE METALES, EL EFECTO DERIVADO DE ESTOS INSTRUMENTOS ES FAVORABLE PARA LA ENTIDAD, NO OBSTANTE SI LOS PRECIOS DE ÉSTOS SE INCREMENTAN SUSTANCIALMENTE, SE REQUERIRÍA DE LA UTILIZACIÓN DE EFECTIVO PARA CUBRIR LLAMADAS DE MARGEN. LAS CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS ESTÁN TOMADOS EN CUENTA EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA Y LOS EVENTOS ESPERADOS ESTÁN DE ACUERDO CON LAS EXPECTATIVAS CONSIDERADAS EN EL MOMENTO DE CONTRATAR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. LOS CAMBIOS EN EL PERIODO, DEL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE Y DE LAS VARIABLES DE REFERENCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS, NO IMPLICAN QUE DICHOS INSTRUMENTOS DIFIERAN DE LO ORIGINALMENTE CONCEBIDO, NI MODIFICAN SIGNIFICATIVAMENTE LOS ESQUEMAS DE LOS MISMOS U OCASIONAN LA PÉRDIDA PARCIAL O TOTAL DE LA COBERTURA, NI SE REQUIERE ASUMIR NUEVAS OBLIGACIONES O COMPROMISOS. IMPACTO EN RESULTADOS Y/O FLUJO DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS: EL IMPACTO NETO EN LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE FUE DE $327,578 MILES DE PESOS DE UTILIDAD, DE LOS CUALES $6,867 NO SE HAN REALIZADO. EL IMPACTO NETO EN EL FLUJO DE EFECTIVO FUE FAVORABLE EN $266,711 MILES DE PESOS POR AQUELLAS OPERACIONES EN IFD REALIZADAS. EL EFECTO DEL TRIMESTRE Y EL SALDO ACUMULADO EN EL RUBRO DE RESULTADO INTEGRAL DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE FUE UNA UTILIDAD DE $15,313 Y $57,687 MILES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE, LA CUAL SE PRESENTA NETA DE IMPUESTOS.

29 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 4 / 12 DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE IFD VENCIDOS Y LLAMADAS DE MARGEN: DURANTE EL TRIMESTRE SE HAN VENCIDO O CERRADO LOS IFD Y TENIDO LAS LLAMADAS A MARGEN SIGUIENTES: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS VENCIDOS O CERRADOS DESCRIPCION N DE IFD FORWARDS DE DIVISAS (VENTA) 8 FORWARDS DE DIVISAS (COMPRA) 1 DERIVADOS DE ORO (VENTA) 532 DERIVADOS DE PLATA (VENTA) 479 DERIVADOS DE PLOMO (VENTA) 15 DERIVADOS DE ZINC (VENTA) 684 DERIVADOS DE COBRE (VENTA) TOTAL 2, A LA FECHA DE CIERRE DE ESTE REPORTE NO SE TUVIERON LLAMADAS DE MARGEN NI RETIROS. NO TUVIMOS INCUMPLIMIENTO A CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL PERÍODO INFORMADO. V INFORMACIÓN CUANTITATIVA CONFORME AL FORMATO EN EL TABLA 1 SE PRESENTA INFORMACIÓN CUANTITATIVA EN LA TABLA 1 ANEXA. A CONTINUACIÓN SE INFORMA UN RESUMEN DE LAS POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE: MILES DE CONTRATO NOCIONAL UNIDAD DOLARES FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 69,, USD 69, FUTUROS Y SWAPS - ZINC (VENTA) 1,937 TON 25,62 FUTUROS Y SWAPS - COBRE (VENTA) 9,593,429 LB 22,79 FUTUROS Y SWAPS - ORO (VENTA) 199,197 OZ 233,292 FUTUROS Y SWAPS - PLATA (VENTA) 4,8,56 OZ 77,452 FORWARD - ORO (VENTA) 25, OZ 29, TOTAL 1,78, IV. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DERIVADOS DE COBERTURA: NO SE REALIZÓ UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE SE TIENEN (COMMODITIES), DEBIDO A QUE LAS COBERTURAS SE CONSIDERAN ALTAMENTE EFECTIVAS, ADEMÁS PORQUE EN LA EVALUACIÓN INICIAL Y DURANTE EL PERIODO EN QUE DURA LA MISMA, LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE Y EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA POSICIÓN PRIMARIA, SON COMPENSADOS SOBRE UNA BASE PERIÓDICA POR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DEL IFD, EN UNA RAZÓN DE COBERTURA QUE SE ENCUENTRA EN UN RANGO DE ENTRE 8% Y 125%. SIN EMBARGO, DICHAS COBERTURAS PODRÍAN

30 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 5 / 12 VOLVERSE INEFECTIVAS SI LA COMPAÑÍA NO ALCANZA LA PRODUCCIÓN SUFICIENTE DE LOS METALES, DEBIDO A PROBLEMAS INTERNOS O EXTERNOS QUE PUDIERAN AFECTAR LA OPERACIÓN. EN ESTE CASO, EL EFECTO POR LA VALUACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS SE REGISTRA EN RESULTADOS, EN EL COSTO FINANCIERO. OPERACIONES LIQUIDADAS DEL CUARTO TRIMESTRE DE DIFERENCIA UNIDAD PRECIO PRECIO VS PRECIO IFD DE MONTO PACTADO LIQUIDACIÓN PACTADO A FAVOR COBERTURA MEDIDA NOCIONAL PROMEDIO PROMEDIO (EN CONTRA) % SWAPS COBRE LB 8,35, % SWAPS ZINC TN 2,1 2, , % SWAPS PLATA OZ 187, % SWAPS PLOMO TN 375 2, , % SWAPS ZINC TN 5,625 2, , % SWAPS PLATA OZ 375, % SWAPS COBRE LB 222, % SWAPS ZINC TN 9,375 2,174. 1, % COLLARES PLATA OZ 875, % SWAPS PLATA OZ 958, % SWAPS ORO OZ 53,158 1, , % SWAPS COBRE LB 1,552, % COMO SE OBSERVA EN EL RESUMEN DE OPERACIONES LIQUIDADAS DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 215, LAS COBERTURAS DE SWAPS (ORO, PLATA, ZINC, PLOMO Y COBRE) Y OPCIONES TIPO COLLAR DE PLATA SON ALTAMENTE EFECTIVAS, YA QUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL COMPONENTE VARIABLE DE LOS IFD (PRECIO DE LOS METALES) COMPENSAN EFICAZMENTE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS INGRESOS POR VENTA DE ESTOS METALES A MERCADO POR PARTE DE LA COMPAÑÍA. DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN: NO ES LA INTENCIÓN DE CONTRATAR IFD CON FINES DE NEGOCIACIÓN, COMO SE MENCIONA AL INICIO DE ESTE INFORME, SIN EMBARGO SI LAS CONDICIONES DE MERCADO PRESENTAN UNA OPORTUNIDAD SE PUEDEN LLEGAR A CONTRATAR. EL USO DE IFD SURGE DE LA NECESIDAD DE CUBRIR RIESGOS PROPIOS DE LA OPERACIÓN, POR LO CUAL SI HUBIERAN INSTRUMENTOS DESIGNADOS COMO DE NEGOCIACIÓN, POR NO CUMPLIR CON LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS CONFORME A NORMATIVIDAD CONTABLE, ÉSTOS SERÍAN DE COBERTURA ECONÓMICA Y ESTARÍAN RESPALDADOS CON OPERACIONES PRIMARIAS, ES DECIR, EN CASO DE EVENTUALES PÉRDIDAS POTENCIALES POR LA CONTRATACIÓN DE DICHAS COBERTURAS, ÉSTAS ESTARÍAN COMPENSADAS POR LAS UTILIDADES DE LA OPERACIÓN. IDENTIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS QUE ORIGINARÍAN DICHAS PÉRDIDAS: NO EXISTEN INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIÓN SIN COBERTURA PRIMARIA, SIN EMBARGO, A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LOS IMPACTOS QUE SE PODRÍAN GENERAR EN LOS RESULTADOS POR FORWARDS DE DIVISAS, DE ACUERDO CON LOS ESCENARIOS SOLICITADOS A PARTIR DE LA SITUACIÓN REPORTADA AL CIERRE DEL TRIMESTRE. EN CASO DE QUE SE DIERA ALGUNO DE ELLOS AL VENCIMIENTO DE LAS OPERACIONES, LA COMPAÑÍA TENDRÍA QUE LIQUIDAR DICHOS MONTOS A SU CONTRAPARTE. SÓLO EN ESE MOMENTO SE VERÍA AFECTADO EL FLUJO DE EFECTIVO (1). LA POSICIÓN ABIERTA DEL FORWARD PESO-DÓLAR SE VALÚA AL CIERRE DE CADA MES CONTRA EL VALOR DE MERCADO Y SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, EN EL RUBRO DE GASTOS FINANCIEROS.

31 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 6 / 12 METODOLOGÍA - EN CUANTO A LOS IFD DE NEGOCIACIÓN, SE TIENE CONTRATADOS FORWARDS DE DIVISAS (PESO-DÓLAR); PARA LA DETERMINACIÓN DE LAS PROBABLES PÉRDIDAS TEÓRICAS DE ESTE, SE CALCULA DE MANERA DIRECTA APLICANDO AL TIPO DE CAMBIO DEL FORWARD UN INCREMENTO PROBABLE, POSIBLE Y REMOTO, CON LO CUAL SE VALÚA DE MANERA TEÓRICA EL ESCENARIO DE STRESS PARA DICHO IFD. EN DICHO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD, ESTAMOS ASUMIENDO CAMBIOS NEGATIVOS EN EL TIPO DE CAMBIO DEL DÓLAR CON RESPECTO AL TIPO DE CAMBIO PACTADO O DE MERCADO, EL QUE REFLEJE LAS PÉRDIDAS FUTURAS POTENCIALES (-1%, -25% Y -5%). FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 69 MILLONES DE DOLARES PÉRDIDA PRECIO CON POTENCIAL EN ESCENARIO VARIACIÓN VARIACIÓN MILES DE PESOS PROBABLE +1% ,16,267 POSIBLE +25% ,9,667 REMOTO +5% ,81,333 (1) DE DARSE LOS ESCENARIOS TEÓRICOS LA AFECTACIÓN A LOS FLUJOS DE EFECTIVO DURANTE 216 SERÍAN EN: FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 69 MILLONES DE DOLARES ESCENARIO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL PROBABLE 247, , , ,952 POSIBLE 617, , ,84 739,88 REMOTO 1,235,936 1,597,469 1,488,168 1,479,76 ANEXO 1: MUESTRA LA INFORMACIÓN CUANTITATIVA DEL PUNTO V COMO SIGUE: FORWARD DE DIVISAS CON FINES DE NEGOCIACION CIFRAS EN MILES DE DOLARES Y MILES DE PESOS TIPO DE INSTRUMENTO DE VENTA DE COMPRA MONTO NOCIONAL O VALOR NOMINAL: VENCIMIENTOS EN , 1, - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN 215 3, - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN 215 2, - - VENCIMIENTOS EN 215 2, - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , -

32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 215 PAGINA 7 / 12 - VENCIMIENTOS EN 216 1, - - VENCIMIENTOS EN 216 1, - - VENCIMIENTOS EN 216 1, - - VENCIMIENTOS EN 216 1, - UNIDAD DOLARES DOLARES PRECIO PACTADO: VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VARIABLE DE REFERENCIA: TRIMESTRE ACTUAL: ================= - VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN TRIMESTRE ANTERIOR: =================== - VENCIMIENTOS EN , VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN