RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2013

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1 RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2013 Contacto Inversionistas: Juan Pablo Becerra (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 6 de febrero de Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico -BMV: GMEXICOB). Las ventas consolidadas durante el 2013 fueron US$9,353 millones, 8% menor al 2012 destacando el crecimiento de 36% de la División Infraestructura por las fuertes inversiones de capital de años anteriores y que se espera continúen creciendo las ventas a medida que los proyectos maduren, el crecimiento de 11% de la División Transporte dada la mejor mezcla y aumento de volúmenes transportados. Las ventas de la División Minera se vieron afectadas por la caída en los precios de metales: Cobre (-8%), Molibdeno (-19%) y Plata (-24%). El costo de ventas de 2013 fue US$5,071 millones, 2.6% mayor respecto al año anterior debido a incrementos en el precio del diesel y a mayores costos por la entrada en operación de la primera planta de energía de 250 MW. El EBITDA acumulado de 2013 fue US$4,041 millones. El EBITDA de la División Minera alcanzó US$3,314 millones con un margen de 46%, el EBITDA de la División Transporte alcanzó un récord de US$621 millones con un margen de 34% y la División Infraestructura obtuvo un récord EBITDA de US$108 millones con un margen de 36%. La utilidad neta consolidada del 2013 ascendió a US$1,747 millones con un margen equivalente a 19% de las ventas. Las inversiones de capital en 2013 fueron 34% mayor vs y alcanzaron una cifra récord de US$2,852 millones: US$1,870 en la División Minera, US$415 millones en la División Transporte y US$566 millones en la División de Infraestructura. El Consejo aprobó una inversión de capital récord para 2014 de US$3,397 millones: US$2,498 en la División Minera, US$519 millones en la División Transporte y US$380 millones en la División de Infraestructura. El 31 de enero de 2014 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $ 0.26 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 18 de febrero de Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,490,803 2,333,721 (157,082) (6.3) 10,182,920 9,352,792 (830,128) (8.2) Costo de Ventas 1,233,885 1,307,234 73, ,941,758 5,071, , Utilidad de Operación 1,015, ,335 (256,426) (25.2) 4,050,839 3,287,116 (763,723) (18.9) EBITDA 1,191, ,885 (246,622) (20.7) 5,006,326 4,041,133 (965,193) (19.3) Margen EBITDA (%) 47.8% 40.5% 49.2% 43.2% Utilidad Neta 738, ,569 (307,975) (41.7) 2,401,507 1,747,290 (654,217) (27.2) Margen de Utilidad (%) 29.7% 18.4% 23.6% 18.7% Inversiones / Capex 608, , , ,117,799 2,852, , Empleados 29,154 29, ,154 29, Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 4T13 Página 1

2 Eventos Relevantes Fitch ratifica las Calificaciones de GMéxico y Subsidiarias.- En octubre de 2013, la calificadora de riesgo crediticio Fitch ratificó la calificación de GMéxico, Americas Mining Corporation ( AMC ) y Southern Copper Corporation ( SCC ) en BBB+. Fitch también reafirmo la calificación de GFM de BBB+ y la calificación de Ferromex de AAA (mex). La ratificación en las calificaciones es un claro reflejo de una estructura financiera sólida, disciplina en costos y eficiencia en la asignación en inversiones de capital. Grupo México refrenda su compromiso social y ambiental.- A través de su Fundación, Grupo México festejó por primera vez el Día del Voluntario, este acontecimiento reunió a 2,985 integrantes de la Empresa que realizaron labores de servicio comunitario en 22 puntos de la República Mexicana. División Minera Southern Copper presenta el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) del Proyecto Tía María en Arequipa, Perú.- Durante el 4T13, se realizaron exitosamente las audiencias y los talleres requeridos para obtener la aprobación del EIA. Estimamos obtener la aprobación del EIA durante el 2Q14 y comenzar la construcción. Este proyecto aumentará la producción anual en 120,000 toneladas de cobre contenido. Avanza el proyecto de ampliación de Toquepala.- El proyecto sigue avanzando favorablemente después de haberse alcanzado acuerdos positivos con las comunidades. Con una inversión aproximada de US$1,050 millones, este proyecto aumentará la producción anual en 100,000 toneladas de cobre contenido y 3,100 toneladas de molibdeno. Se concluye la Ampliación de la concentradora en la mina Mission en Arizona, EEUU.- En el 4T13 se concluyó en tiempo y presupuesto la Ampliación de la Concentradora en Mission con un costo total de US$60 millones. A partir de 2014, la ampliación aumentará la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas por año. Inversiones de Capital en Minería.- El Consejo de Administración aprobó una inversión total para el 2014 de US$2,498 millones, destacando las inversiones de US$1,182 millones para la ampliación de Buenavista en Sonora, México y US$224 millones para la ampliación de la mina y concentradora de Toquepala en Tacna, Perú. Esta inversión es parte importante del programa de inversión de los próximos 3 años que tiene como objetivo aumentar la producción de cobre contenido anual de 826,000 a 1,335,000 toneladas, y la producción de molibdeno de 18,220 a 25,450 toneladas. Reforma Fiscal en México.- A partir de enero de 2014 entró en vigor la Reforma Fiscal aprobada en 2013, la cual no tendrá un impacto significativo en nuestra División Minera. La regalía de 7.5% sobre el EBITDA, a un precio de cobre de $3.50 por libra, se estima tenga un impacto neto de US$53 millones, el impuesto de 0.5% sobre ingresos de metales preciosos no es significativo. La eliminación de consolidación fiscal tendrá un impacto único de US$4 millones. El impacto por el uso o aprovechamiento de agua será de US$20 millones por año y el impacto por el impuesto ambiental se estima en US$6 millones anuales. 4T13 Página 2

3 División Transporte Resultados Récord en ITM.- Al cierre de 2013, las ventas alcanzaron una cifra récord de US$1,856 millones y también un EBITDA récord de US$621millones. Ambas cifras estuvieron 11% por arriba del Segmento Automotriz.- ITM se consolidó como el transportista de automóviles más grande del país moviendo el 70% de la producción de las plantas que atiende. En 2014 transportará cerca de 2 millones de vehículos, 30% más que durante el 2013, convirtiéndose este segmento en el segundo en importancia en términos de ingreso para ITM. Avances Importantes en otros Segmentos.- En Energía se consiguieron 14,000 carros de volumen incremental de diésel y combustóleo, para lo cual se incorporó una flota adicional de 300 carro-tanques. En Minerales se consolidó el corredor Nogales Guaymas para la exportación de 1.1 millones de toneladas de mineral con orígen en los Estados Unidos. En el segmento Agrícola se logró récord histórico en el movimiento de Cosechas Nacionales, transportando más de 5.5 millones de toneladas. En Cemento se firmó un convenio multianual con una de las principales cementeras por un total de US$500 millones. Finalmente se firmó un convenio de colaboración con el Gobierno de Morelos para la rehabilitación de la línea que une el Distrito Federal con Cuautla, Morelos. Inversiones de Capital.- Para el 2014 el Consejo de Administración autorizó una inversión de capital de US$519 millones, principalmente en infraestructura como la construcción de nuevos laderos, patios, y la construcción de una segunda vía paralela en las zonas de alta densidad de tráfico. Parte de esta inversión también se dedicará a seguridad del personal, del equipo ferroviario y de la carga de nuestros clientes. Adicionalmente se planean inversiones para la expansión de las terminales intermodales de Monterrey, Nuevo León y Silao, Guanajuato. División Infraestructura Buen Desempeño Operativo.- La División de Infraestructura mostró un buen desempeño operativo, alcanzando un nivel de ventas récord de US$305 millones en el 2013, lo que representa un crecimiento de 37% respecto al Las inversiones de capital realizadas en el 2012 empiezan a dar resultados, se lograron los más altos niveles de eficiencia en PEMSA y entró en operación la primer planta de energía de ciclo combinado. Esto derivó en un crecimiento respecto al 2012 de 92% en la utilidad de operación y 71% en EBITDA, ambas alcanzaron cifras récord. La Plataforma Chihuahua fue considerada la plataforma más eficiente en operación en el Golfo de México.- En 2013 la productividad de la plataforma Chihuahua fue de 99.4%, esta productividad es la más alta de todos los equipos marinos trabajando para PEMEX. Cierre del financiamiento de la plataforma Tabasco.- El 29 de octubre de 2013, la Empresa cerró el financiamiento de su plataforma Tabasco por US$175 millones. La plataforma arribó al puerto de Dos Bocas, Tabasco el pasado 11 de enero e iniciará su contrato con Pemex el 1T14 con una duración de 7 años. Cierre del financiamiento del Parque Eólico.- El 20 de noviembre de 2013, se cerró el financiamiento del parque Eólico ubicado en Juchitán de Zaragoza, Oaxaca por MXN$1,245 millones con plazo de 15 años. Este Parque Eólico fortalece nuestro compromiso con el medio ambiente. 4T13 Página 3

4 Mexico Generadora de Energía, Subsidiaria de Grupo México, inicia contrato de interconexión con Minera México.- El 1º de diciembre, nuestra subsidiaria México Generadora de Energía ( MGE ) inició la venta de electricidad de su primera planta de 250 mega watts a Minera México. La segunda planta de 250 mega watts entrará en operación en abril de El proyecto es estratégico para los objetivos de Grupo México ya que suministrará toda la electricidad necesaria para sus operaciones mineras de tajo abierto, incluyendo la expansión de Buenavista, a un costo menor al establecido por CFE, desarrollando al mismo tiempo nuestra División Infraestructura. Inversiones en Infraestructura en el Para 2014 el Consejo de Administración autorizó una inversión de capital de US$380 millones destacando US$271 millones para dos nuevas plataformas marinas y dos equipos modulares. Estas importantes inversiones en la División de Infraestructura generarán más de 800 empleos directos e indirectos permitiendo posicionarnos como líderes en esta industria. 4T13 Página 4

5 Financiamiento 2012 Al 31 de Diciembre 2013 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total Total Bancos (1) Neta Grupo México ,388 (294,388) Americas Mining Corporation (17) Southern Copper Corporation 4,213,863 4,204,915 1,880,963 2,323,952 Asarco ,745 (49,745) Infraestructura y Transportes México (ITM) ,515 (152,515) GFM - Ferromex 387, ,268 51, ,044 Ferrosur 86,298 64,962 78,568 (13,606) México Proyectos y Desarrollos 895,750 1,185,698 81,266 1,104,432 Grupo México (Consolidado) 5,583,838 5,810,843 2,588,686 3,222,157 (1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 0.80x. El 91% de la deuda contratada está denominada en dólares y el 87% de la deuda se encuentra en tasa fija. Hemos continuado financiando nuestros proyectos de infraestructura bajo el esquema de project finance sin recurso a Grupo México. Este 2013, concluimos los financiamientos para la adquisición de las plataformas como una solución de corto plazo ya que estamos trabajando para que, una vez que se tengan todos los activos operando, refinanciemos a través de estructuras con mejores condiciones y mayor plazo. Vencimientos Grupo México Al 30 diciembre ,400 1, , División Minera División Transporte División Infraestructura 4T13 Página 5

6 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,011,556 1,825,799 (185,757) (9.2) 8,350,899 7,276,654 (1,074,244) (12.9) Costo de Ventas 934, ,082 55, ,803,642 3,799,412 (4,230) (0.1) Utilidad de Operación 904, ,736 (258,526) (28.6) 3,606,015 2,783,141 (822,874) (22.8) EBITDA 1,037, ,579 (256,286) (24.7) 4,357,368 3,314,756 (1,042,612) (23.9) Margen EBITDA (%) 51.6% 42.8% 52.2% 45.6% Utilidad Neta 517, ,415 (161,581) (31.2) 1,917,612 1,512,041 (405,571) (21.1) Margen de Utilidad (%) 25.8% 19.5% 23.0% 20.8% Inversiones / Capex 442, , , ,227,405 1,870, , Precio Promedio de los Metales 1T 2T 3T Cuarto Trimestre Var. Enero - Diciembre Var % % Cobre ($cts/libra) (8.9) (7.6) Molibdeno ($dlls/libra) (13.2) (18.7) Zinc ($cts/libra) (2.2) (1.9) Plata ($dlls/onza) (36.2) (23.6) Oro ($dlls/onza) 1, , , , , (26.0) 1, , (15.4) Plomo ($cts/libra) (4.1) Acido Sulf. ($dlls/ton) (23.5) (23.5) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre en el 2013 disminuyó 4% comparado con el 2012 a 792,463 toneladas como resultado de una menor producción en Buenavista (-10%), parcialmente compensado por una mayor producción en Cuajone (+6%). La inundación temporal en nuestra mina Buenavista afectó en 22,000 toneladas a la producción total. Molibdeno.- La producción de molibdeno en el 2013 aumentó 9% comparado con el 2012 a 19,897 toneladas, un nuevo récord de 11,742 toneladas en la mina La Caridad y 359 toneladas de la primera producción de la nueva planta de molibdeno en Buenavista. Zinc.- La producción de zinc en el 2013 aumentó 11% a 99,372 toneladas en comparación a 89,884 toneladas en Este incrementó es resultado de la producción ininterrumpida en la mina Santa Eulalia tras el reinicio debido a la inundación. Plata.- La producción de plata disminuyó 1% a 14,934 miles de onzas en el 2013 comparado con el 2012 explicado por menores compras de concentrados. Oro.- La producción de oro disminuyó 19% a 35,545 onzas en comparación a las 43,947 onzas del 2012 debido a menores compras de concentrados. 4T13 Página 6

7 Producción Minera División Minera Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación % % Cobre (t.m.) Ventas 204, ,712 2, , ,159 (33,593) (4.0) Molibdeno (t.m.) Ventas 4,503 5,852 1, ,220 19,940 1, Zinc (t.m.) Ventas 26,525 25,882 (643) (2.4) 93,392 99,127 5, Plata (Miles oz) Ventas 3,876 3,830 (46) (1.2) 18,375 16,429 (1,946) (10.6) Oro (Oz) Ventas 13,448 10,265 (3,183) (23.7) 63,127 51,058 (12,069) (19.1) Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 486, ,566 (68,706) (14.1) 1,931,851 1,808,039 (123,812) (6.4) Cash Cost El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, en el 4T13 fue US$1.34, 4% por arriba del costo de US$1.29 en el 3T13. El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, excluyendo subproductos, fue US$2.07 en el 4T13, comparado con US$1.93 en 3T13. Este incremento se explica principalmente por mayores costos de operación y menores leyes minerales. Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2013 se muestra a continuación: Molibdeno 5.4% Plata 5.5% Zinc Acido 2.7% Sulfúrico 2.3% Oro 1.0% Otros 0.7% Plomo 0.6% Cobre 81.8% 4T13 Página 7

8 Proyectos Proyectos de Buenavista.- Continuamos con el desarrollo de nuestro programa de inversión de US$3,400 millones para esta mina, lo que nos permitirá aumentar la capacidad de producción de cobre en aproximadamente 175% además de aumentar nuestra producción de molibdeno. Continúa la construcción de la planta ESDE III, al 31 de diciembre de 2013 presenta un avance del 82%, se llevan invertidos US$374 millones del total presupuestado de US$444 millones. La planta tendrá una capacidad de producción de 120,000 toneladas anuales de cátodos de cobre y se estima que entre en operación en abril de El proyecto de la nueva concentradora con circuito de molibdeno integrado incluye una concentradora con una capacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre y una planta de molibdeno con una capacidad de 2,600 toneladas. El proyecto también producirá 2.3 millones de onzas anuales de plata y 21,000 onzas anuales de oro. El proyecto cuenta con un presupuesto total de US$1,384 millones y al 31 de diciembre de 2013 se llevan invertidos US$545 millones presentando un avance de 63%. Cuatro de los seis molinos de bolas adquiridos para el proyecto han sido instalados y estamos en el proceso de la instalación de los otros dos. Se estima entrará en operación en el 1S15. Cambio de alcance para el proyecto Quebalix IV Este proyecto aumentará la producción mejorando y adelantando la recuperación de cobre durante la lixiviación además de reducir el costo de transporte. Recientemente la Empresa concluyó el análisis de la capacidad de trituración del Quebalix IV y determinó que al aumentar este de 40 a 80 millones de toneladas anuales, ya no tendríamos la necesidad de otra planta Quebalix en el futuro y se podrían reducir los costos unitarios de inversión (de US$5.33 a US$4.25 dólares por tonelada procesada). El 30 de enero de 2014, el Consejo de Administración autorizó este cambio incrementando el presupuesto del proyecto US$100 millones por lo que el presupuesto actual es de US$340 millones. Se estima que entre en operación el 1S15. Los otros proyectos para completar el programa de inversión de US$3,400 millones incluyen inversiones importantes en infraestructura y otras instalaciones para la unidad de Buenavista. Proyectos de Toquepala.- Al 31 de diciembre de 2013, hemos invertido un total de US$289 millones en Toquepala. Estos proyectos incluyen la construcción de una nueva trituradora en sitio y un sistema de banda transportadora para reemplazar el sistema actual de acarreo por ferrocarril, para permitir ahorros importantes. Proyectos de Cuajone.- Al 31 de diciembre de 2013, hemos invertido US$146 millones de los US$157 millones presupuestados en dos proyectos para aumentar la productividad a través de mejoras tecnológicas: (i) el proyecto de Ley de Corte Variable y (ii) el proyecto de rodillos de molienda de alta presión (HPGR por sus siglas en inglés). El aumento en la producción de Cuajone de 6% en 2013 es prueba de los resultados del proyecto de ley de corte variable, el cual fue concluido en el 1T13 con una inversión de US$112 millones. El proyecto HPGR, que producirá mayores recuperaciones de cobre y ahorros en los costos al reducir el consumo de energía en el proceso de trituración, se encuentra en desarrollo para llegar a su máxima capacidad el 1T14. El proyecto tiene un presupuesto total de US$45 millones, de los cuales hemos invertido US$34 millones al 31 de diciembre de Esperamos que ambos proyectos lleguen a su máxima capacidad para finales del 1S14. 4T13 Página 8

9 El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en la parte sur de la mina de Cuajone removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material para mejorar el diseño de la mina sin reducir el nivel de producción actual. Además de preparar la mina para el futuro, con esta inversión se evitará la reducción en el promedio de leyes entre 2014 y 2018, manteniendo los niveles de producción actuales. Al 31 de diciembre de 2013, hemos invertido US$59 millones del total de US$65 millones presupuestados. El equipo de mina adquirido incluye una pala, cinco camiones, una perforadora y equipo auxiliar. 4T13 Página 9

10 División Transporte ITM Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 12,315 12, ,344 51,054 (290) (0.6) Ventas 417, ,396 46, ,676,720 1,856, , Costo de Ventas 267, ,333 27, ,066,087 1,172, , Utilidad de Operación 98, ,745 11, , ,285 43, EBITDA 137, ,523 12, , ,253 61, Margen EBITDA (%) 32.9% 32.2% 33.4% 33.5% Utilidad Neta 125,818 75,058 (50,760) (40.3) 341, ,181 (79,673) (23.3) Margen de Utilidad (%) 30.1% 16.2% 20.4% 14.1% Inversiones - (Capex) 107, ,075 82, , , , Los ingresos en 2013 incrementaron 11% y se mantuvieron los mismos niveles de volúmenes transportados en toneladas kilómetro netas con respecto al 2012, a pesar de las fuertes lluvias registradas durante el año y la baja importación de grano durante los 3 primeros trimestres del año. Los segmentos que mostraron mayor crecimiento en ingresos fueron: Energía (27%), Minerales (13%) e Industriales (11%). El volumen transportado en 2013 fueron de 51,054 millones de toneladas kilómetro netas. Los segmentos que más crecieron en volumenes fueron: Automotriz (6%), por el incremento en exportación de vehículos de Ford, Nissan y Honda; e Industriales (3%) por mayor volumen transportado de cerveza de exportación. Los segmentos con disminución fueron: Metales (-9%), Intermodal (-3%) y Minerales (-2%). La contribución por segmento en los ingresos al 31 de diciembre de 2013 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas Kms El costo de operación en los doce meses de 2013 presenta un incremento del 10% con respecto al mismo período del 2012, principalmente por aumentos en el costo de diesel 13% y mano obra 10%, compensado por una mayor eficiencia operativa que se tradujo en menor consumo en litros de diesel. Asimismo, el 4T13 Página 10

11 costo fue afectado por el incremento en la tasa de Derechos de Concesión de 0.5% a 1.25% a partir del mes de febrero del El EBITDA durante del año 2013 aumentó 11% y con ello alcanzó US$621 millones, con un margen sobre ventas de 33%. División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 65,015 74,284 9, , ,516 81, Costo de Ventas 34,809 52,636 17, , ,964 43, Utilidad de Operación 16,854 13,229 (3,625) (21.5) 38,659 74,242 35, EBITDA 25,912 20,002 (5,910) (22.8) 63, ,983 44, Margen EBITDA (%) 39.9% 26.9% 28.3% 35.5% Utilidad (Pérdida) Neta 3, (2,030) (67.0) 17,299 23,086 5, Margen de Utilidad (%) 4.7% 1.3% 7.8% 7.6% Inversiones - (Capex) 58, , , , ,525 (64,910) (10.3) En 2013 las ventas consolidadas alcanzaron US$304 millones, 36% más que el mismo periodo del año anterior, como resultado de la puesta en marcha de las plataformas de perforación Chihuahua (junio 2012) y Zacatecas (noviembre 2012), las cuales están operando al 99% de productividad. Durante el 4T13 se registraron las primeras ventas de energía de la primera planta de 250MW a Minera México la cual está operando a máxima capacidad desde septiembre de El EBITDA de la División aumentó 70% para alcanzar US$108 millones. Recepción y Avance en las Plataformas de 400ft para servicio a Pemex.- GMéxico ha invertido US$304 millones del presupuesto de US$493 millones para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. La primer plataforma Tabasco llegó a México en enero e iniciará operaciones para Pemex en el 1T14. La segunda plataforma Campeche llegará a México en el 2T14 y comenzará a operar en el 4T14. Avance en construcción de Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- Al mes de diciembre de 2013 se llevan invertidos US$92 millones de los US$174 millones presupuestados para los dos equipos modulares de perforación Veracruz y Tamaulipas. Han habido retrasos por parte del constructor y por ordenes de cambio de PEMEX. Se estima que el primer modular Veracruz llegue en el 2T14 e inicie operaciones ese mismo trimestre. El segundo modular Tamaulipas está programado se entregue el 3T14 e inicie operaciones ese mismo trimestre. Autopista León-Salamanca.- La autopista presenta un avance de 48%. La autopista está programada para iniciar operaciones en el 1T15. A la fecha se han invertido US$149 millones del total presupuestado de US$400 millones. Planta Eólica Oaxaca.- A diciembre, se ha recibido todo el equipo, se ha terminado la construcción, se han montado los 37 aerogeneradores y se han iniciado las primeras pruebas de entrega de generación de energía. La planta tiene un avance de 95% e iniciará operaciones en el 2T14. Tiene una capacidad de 4T13 Página 11

12 generación total de 74 mega watts. El valor total de la inversión asciende a US$150 millones, de los cuales se han invertido US$133 millones. 4T13 Página 12

13 * * * * * Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (82.5%) y otros accionistas (17.5%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 4T13 Página 13

14 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) NO AUDITADOS (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T13 4T12 Variación Variación Ventas netas 2,333,721 2,490,803 (157,082) 9,352,792 10,182,920 (830,128) Costo de ventas 1,307,235 1,233,883 73,352 5,071,425 4,956, ,194 Gastos de exploración 18,851 15,775 3,076 57,599 47,877 9,722 Utilidad bruta 1,007,635 1,241,145 (233,510) 4,223,767 5,178,812 (955,045) Márgen bruto 43% 50% 45% 51% Gastos de administración 65,535 66,951 (1,415) 242, ,087 7,546 Honorarios Legales relacionados al juicio derivado de accionistas SCC ,233 (316,233) EBITDA 944,885 1,191,507 (246,622) 4,041,133 5,006,326 (965,193) Depreciación y amortización 182, ,433 24, , , ,365 Utilidad de operación 759,335 1,015,761 (256,426) 3,287,116 4,050,839 (763,723) Márgen operativo 33% 41% 35% 40% Gasto por intereses 52, ,241 (49,747) 245, ,702 (28,901) Ingreso por intereses (8,910) (25,456) 16,545 (49,851) (45,430) (4,421) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (34,897) (241,867) 206,970 51,247 (356,552) 407,799 Otros (ingresos) gastos - Neto (692) (16,161) 15,468 (58,170) (67,558) 9,388 Utilidades antes de Impuestos 751,341 1,197,004 (445,663) 3,098,090 4,245,677 (1,147,587) Impuestos 219, ,561 (95,656) 936,451 1,356,481 (420,030) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,751) (12,142) 4,391 (27,290) (54,754) 27,464 Utilidad Neta 539, ,585 (354,399) 2,188,929 2,943,950 (755,021) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 108, ,041 (46,424) 441, ,443 (100,804) Utilidad Neta Controladora 430, ,544 (307,974) 1,747,290 2,401,507 (654,217) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 2,588,686 3,192,567 (603,881) 2,588,686 3,192,567 (603,881) Efectivo restringido 55, ,890 (46,361) 55, ,890 (46,361) Cuentas por cobrar 928,916 1,008,792 (79,877) 928,916 1,008,792 (79,877) Inventarios 968,993 1,007,327 (38,334) 968,993 1,007,327 (38,334) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 791,279 1,048,827 (257,549) 791,279 1,048,827 (257,549) Total Activo Circulante 5,333,403 6,359,404 (1,026,001) 5,333,403 6,359,404 (1,026,001) Propiedades, planta y equipo - Neto 11,457,016 9,282,432 2,174,584 11,457,016 9,282,432 2,174,584 Material lixiviable - Neto 443, , , , , ,100 Otros activos a largo plazo 2,979,208 3,607,411 (628,203) 2,979,208 3,607,411 (628,203) Total Activo 20,212,985 19,558, ,480 20,212,985 19,558, ,480 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 367, , , , , ,584 Pasivos acumulados 1,244,633 1,428,542 (183,909) 1,244,633 1,428,542 (183,909) Total Pasivo Circulante 1,611,704 1,538,030 73,675 1,611,704 1,538,030 73,675 Deuda a largo plazo 5,443,772 5,474,350 (30,578) 5,443,772 5,474,350 (30,578) Otros pasivos a largo plazo 1,717,582 2,456,382 (738,800) 1,717,582 2,456,382 (738,800) Total Pasivo 8,773,059 9,468,762 (695,703) 8,773,059 9,468,762 (695,703) Capital social 2,003,496 2,003,496-2,003,496 2,003,496 - Otras cuentas de capital (606,472) (581,078) (25,394) (606,472) (581,078) (25,394) Resultados acumulados 8,060,744 6,870,573 1,190,171 8,060,744 6,870,573 1,190,171 Total capital contable 9,457,768 8,292,990 1,164,777 9,457,768 8,292,990 1,164,777 Participación no controladora 1,982,159 1,796, ,405 1,982,159 1,796, ,405 Total Pasivo y Capital Contable 20,212,985 19,558, ,480 20,212,985 19,558, ,480 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 539, ,584 (354,398) 2,188,929 2,943,950 (755,021) Depreciación y amortización 182, ,433 24, , , ,364 Impuestos diferidos (61,374) 10,036 (71,410) (66,905) 180,993 (247,898) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,751) (12,142) 4,391 (27,290) (54,754) 27,464 Otros - Neto 10,602 2,620 7,982 49,608 (461) 50,069 Cambios en activos y pasivos circulantes 122,265 (709,712) 831,977 54,713 (445,513) 500,225 Efectivo generado por la operación 785, , ,873 2,893,072 3,200,868 (307,797) Adiciones a propiedades y equipo (941,591) (608,556) (333,035) (2,852,111) (2,117,799) (734,312) Efectivo restringido 81,771 79,786 1,986 46,361 88,588 (42,226) Otros - Neto (79,300) (501,418) 422, ,290 (754,585) 872,874 Efectivo utilizado en actividades de inversión (939,120) (1,030,189) 91,069 (2,687,460) (2,783,796) 96,336 Financiamiento 277,662 4,197,443 (3,919,781) 392,874 4,508,076 (4,115,202) Amortizacion de financiamientos (81,875) (2,579,120) 2,497,245 (164,355) (2,801,072) 2,636,717 Dividendos pagados (174,153) (598,549) 424,396 (729,035) (1,545,732) 816,697 Recompra de acciones de SCC (157,447) (14,975) (142,472) (281,438) (147,344) (134,094) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (135,813) 1,004,799 (1,140,612) (781,954) 13,928 (795,882) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (5,870) 2,551 (8,421) (27,539) 8,714 (36,253) Cambio neto en efectivo (295,111) 319,980 (615,091) (603,881) 439,714 (1,043,596) Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,883,796 2,872,588 11,209 3,192,567 2,752, ,714 Efectivo y valores realizables al final del año 2,588,686 3,192,567 (603,882) 2,588,686 3,192,567 (603,882) 4T13 Página 14

15 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) NO AUDITADOS (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADOS DE RESULTADOS 4T13 4T12 Variación Variación Ventas netas 1,825,799 2,011,556 (185,757) 7,276,654 8,350,899 (1,074,244) Costo de ventas 990, ,872 55,211 3,799,411 3,818,116 (18,704) Gastos de exploración 18,851 15,775 3,076 57,599 47,877 9,722 Utilidad bruta 816,866 1,060,910 (244,044) 3,419,643 4,484,906 (1,065,263) Márgen bruto 45% 53% 47% 54% Gastos de administración 32,971 41,898 (8,927) 129, ,847 (6,044) Honorarios Legales relacionados al juicio derivado de accionistas SCC ,233 (316,233) EBITDA 781,579 1,037,865 (256,286) 3,314,756 4,357,368 (1,042,613) Depreciación y amortización 138, ,750 23, , ,811 79,888 Utilidad de operación 645, ,262 (258,526) 2,783,141 3,606,015 (822,874) Márgen operativo 35% 45% 38% 43% Gasto por intereses 46,027 85,866 (39,839) 206, ,884 (29,276) Ingreso por intereses (3,891) (4,139) 248 (20,139) (33,528) 13,389 Otros (ingresos) gastos - Neto 4,409 (17,701) 22,110 (23,085) (13,265) (9,820) Utilidades antes de Impuestos 599, ,236 (241,045) 2,619,757 3,416,924 (797,167) Impuestos 176, ,464 (51,769) 817,454 1,157,822 (340,368) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,736) (10,463) 4,727 (20,905) (48,702) 27,797 Utilidad Neta 428, ,235 (194,003) 1,823,208 2,307,804 (484,596) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 71, ,239 (32,423) 311, ,192 (79,025) Utilidad Neta Controladora 356, ,996 (161,581) 1,512,041 1,917,612 (405,571) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,930,725 2,676,401 (745,676) 1,930,725 2,676,401 (745,676) Efectivo restingido 40,294 52,226 (11,933) 40,294 52,226 (11,933) Cuentas por cobrar 614, ,105 (151,412) 614, ,105 (151,412) Inventarios 896, ,514 (41,884) 896, ,514 (41,884) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 666, ,913 (15,514) 666, ,913 (15,514) Total Activo Circulante 4,148,740 5,115,159 (966,419) 4,148,740 5,115,159 (966,419) Propiedades, planta y equipo - Neto 8,111,921 6,771,899 1,340,022 8,111,921 6,771,899 1,340,022 Material lixiviable - Neto 443, , , , , ,100 Otros activos a largo plazo 1,314,142 1,750,232 (436,090) 1,314,142 1,750,232 (436,090) Total Activo 14,018,162 13,946,549 71,613 14,018,162 13,946,549 71,613 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo - 10,000 (10,000) - 10,000 (10,000) Pasivos acumulados 1,400,461 1,610,602 (210,141) 1,400,461 1,610,602 (210,141) Total Pasivo Circulante 1,400,461 1,620,602 (220,141) 1,400,461 1,620,602 (220,141) Deuda a largo plazo 4,204,915 4,203,863 1,052 4,204,915 4,203,863 1,052 Otros pasivos a largo plazo 1,387,792 2,082,742 (694,950) 1,387,792 2,082,742 (694,950) Total Pasivo 6,993,168 7,907,207 (914,039) 6,993,168 7,907,207 (914,039) Capital social 1,056,021 1,056,021-1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (793,251) (776,684) (16,567) (793,251) (776,684) (16,567) Resultados acumulados 5,662,467 4,770, ,595 5,662,467 4,770, ,595 Total capital contable 5,925,238 5,050, ,028 5,925,238 5,050, ,028 Participación no controladora 1,099, , ,624 1,099, , ,624 Total Pasivo y Capital Contable 14,018,162 13,946,549 71,613 14,018,162 13,946,549 71,613 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 428, ,235 (194,003) 1,823,208 2,307,804 (484,596) Depreciación y amortización 138, ,750 23, , ,811 79,888 Impuestos diferidos (94,412) (46,362) (48,050) (91,505) 104,996 (196,501) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,736) (10,463) 4,727 (20,905) (48,702) 27,797 Otros - Neto 3, ,991 41,808 8,408 33,400 Cambios en activos y pasivos circulantes 77,088 (175,326) 252,414 (2,789) (263,296) 260,507 Efectivo generado por la operación 547, ,660 41,488 2,256,516 2,536,021 (279,505) Adiciones a propiedades y equipo (544,161) (442,395) (101,766) (1,870,968) (1,227,405) (643,563) Efectivo restringido 9, ,450 (119,738) 11, ,252 (126,319) Otros - Neto 15,265 55,711 (40,446) (77,574) 39,477 (117,051) Efectivo utilizado en actividades de inversión (519,185) (257,235) (261,951) (1,936,610) (1,049,677) (886,933) Financiamiento - 3,577,455 (3,577,455) - 3,577,455 (3,577,455) Amortizacion de financiamientos (5,000) (2,557,422) 2,552,422 (10,000) (2,706,736) 2,696,736 Dividendos pagados (155,416) (442,346) 286,930 (740,363) (978,274) 237,911 Recompra de acciones de SCC (157,447) (14,975) (142,472) (281,438) (147,344) (134,094) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (317,863) 562,712 (880,575) (1,031,801) (254,899) (776,902) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (5,518) (5,078) (440) (33,782) (2,120) (31,662) Cambio neto en efectivo (295,418) 806,060 (1,101,478) (745,677) 1,229,325 (1,975,002) Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,226,142 1,870, ,801 2,676,401 1,447,076 1,229,325 Efectivo y valores realizables al final del año 1,930,724 2,676,401 (745,677) 1,930,724 2,676,401 (745,677) 4T13 Página 15

16 INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V. (ITM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) NO AUDITADOS (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T13 4T12 Variación Variación Ventas netas 464, ,686 46,710 1,856,416 1,676, ,696 Costo de ventas 295, ,786 27,547 1,172,621 1,066, ,534 Utilidad bruta 169, ,900 19, , ,633 73,162 Márgen bruto 36% 36% 37% 36% Gastos de administración 20,454 18,321 2,133 72,398 69,694 2,704 EBITDA 149, ,274 12, , ,301 61,952 Depreciación y amortización 38,864 33,434 5, , ,328 26,784 Utilidad de operación 109,745 98,145 11, , ,611 43,674 Márgen operativo 24% 23% 25% 25% Gasto por intereses 1,455 9,992 (8,537) 24,888 32,393 (7,505) Ingreso por intereses (2,862) (4,005) 1,143 (13,319) (12,351) (968) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (11,577) (80,433) 68,856 17,785 (127,691) 145,476 Otros (ingresos) gastos - Neto (140) (4,816) 4,676 (10,082) (24,130) 14,048 Utilidades antes de Impuestos 122, ,407 (54,538) 441, ,390 (107,377) Impuestos 31,786 33,922 (2,136) 120, ,881 (25,522) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (2,015) (1,679) (336) (6,385) (6,052) (333) Utilidad Neta 93, ,164 (52,066) 327, ,561 (81,522) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 18,040 19,346 (1,306) 64,858 66,707 (1,849) Utilidad Neta Controladora 75, ,818 (50,760) 262, ,854 (79,673) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 282, ,162 (137,855) 282, ,162 (137,855) Cuentas por cobrar 216, ,390 42, , ,390 42,187 Inventarios 54,416 45,126 9,290 54,416 45,126 9,290 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 101,880 88,692 13, ,880 88,692 13,188 Total Activo Circulante 655, ,370 (73,190) 655, ,370 (73,190) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,897,025 1,640, ,037 1,897,025 1,640, ,037 Otros activos a largo plazo 653, ,249 (20,344) 653, ,249 (20,344) Total Activo 3,206,110 3,043, ,503 3,206,110 3,043, ,503 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 113,269 52,176 61, ,269 52,176 61,093 Pasivos acumulados 261, ,876 (4,222) 261, ,876 (4,222) Total Pasivo Circulante 374, ,052 56, , ,052 56,871 Deuda a largo plazo 306, ,049 (115,088) 306, ,049 (115,088) Otros pasivos a largo plazo 131,917 99,653 32, ,917 99,653 32,264 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 9,547 8,364 1,183 9,547 8,364 1,183 Total Pasivo 823, ,118 (24,770) 823, ,118 (24,770) Capital social 89,290 89,290-89,290 89,290 - Otras cuentas de capital 35,941 44,007 (8,066) 35,941 44,007 (8,066) Resultados acumulados 1,875,909 1,717, ,181 1,875,909 1,717, ,181 Total capital contable 2,001,140 1,851, ,115 2,001,140 1,851, ,115 Participación no controladora 381, ,464 37, , ,464 37,158 Total Pasivo y Capital Contable 3,206,110 3,043, ,503 3,206,110 3,043, ,503 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 93, ,164 (52,066) 327, ,561 (81,522) Depreciación y amortización 38,864 33,434 5, , ,328 26,784 Impuestos diferidos 29,312 29,408 (96) 33,072 44,036 (10,964) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (2,015) (1,679) (336) (6,385) (6,052) (333) Otros - Neto 6,427 2,600 3,827 8,044 (2,305) 10,349 Cambios en activos y pasivos circulantes 6,621 30,331 (23,710) (81,166) 51,641 (132,807) Efectivo generado por la operación 172, ,258 (66,951) 431, ,209 (188,493) Adiciones a propiedades y equipo (190,075) (107,229) (82,846) (414,617) (258,959) (155,658) Compra de acciones (11,577) (83,054) 71,477 17,785 (113,201) 130,986 Dividendos cobrados (133) 3,212 5,375 (2,163) Efectivo utilizado en actividades de inversión (201,652) (190,150) (11,502) (393,620) (366,785) (26,835) Financiamiento ,921 (41,921) Amortizacion de financiamientos (10,612) (16,691) 6,079 (52,522) (87,671) 35,149 Dividendos recibidos (pagados) - Neto (130,000) (13,000) (117,000) Otros - Neto Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (10,612) (16,691) 6,079 (182,194) (58,750) (123,444) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (354) 7,629 (7,983) 6,243 10,834 (4,591) Cambio neto en efectivo (40,311) 40,046 (80,357) (137,855) 205,508 (343,363) Efectivo y valores realizables al inicio del año 322, ,116 (57,498) 420, , ,508 Efectivo y valores realizables al final del año 282, ,162 (137,855) 282, ,162 (137,855) 4T13 Página 16

17 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) NO AUDITADOS (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T13 4T12 Variación Variación Ventas netas 74,284 65,015 9, , ,160 81,356 Costo de ventas 52,636 34,809 17, , ,293 43,671 Utilidad bruta 21,648 30,206 (8,558) 120,551 82,867 37,685 Márgen bruto 29% 46% 40% 37% Gastos de administración 3,773 3, ,867 18,847 (4,980) EBITDA 20,002 25,912 (5,909) 107,983 63,218 44,765 Depreciación y amortización 4,646 10,208 (5,562) 32,442 25,361 7,081 Utilidad de operación 13,229 16,854 (3,624) 74,242 38,659 35,583 Márgen operativo 18% 26% 24% 17% Gasto por intereses 11,930 12,206 (275) 41,923 17,452 24,471 Ingreso por intereses (1,840) (3,653) 1,813 (7,570) (4,447) (3,122) Otros (ingresos) gastos - Neto (2,127) 1,150 (3,277) (1,299) 802 (2,101) Utilidades antes de Impuestos 5,266 7,151 (1,885) 41,187 24,852 16,335 Impuestos 4,267 4, ,100 7,553 10,547 Utilidad Neta 999 3,031 (2,032) 23,087 17,299 5,788 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 81,266 68,148 13,118 81,266 68,148 13,118 Efectivo restringido 15,235 49,664 (34,429) 15,235 49,664 (34,429) Cuentas por cobrar 97,646 68,298 29,348 97,646 68,298 29,348 Inventarios 17,946 23,602 (5,655) 17,946 23,602 (5,655) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 101, ,366 (157,427) 101, ,366 (157,427) Total Activo Circulante 314, ,078 (155,045) 314, ,078 (155,045) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,401, , ,850 1,401, , ,850 Otros activos a largo plazo 564, ,666 61, , ,666 61,159 Total Activo 2,280,780 1,857, ,964 2,280,780 1,857, ,964 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 253,803 47, , ,803 47, ,490 Pasivos acumulados 262, ,385 24, , ,385 24,607 Total Pasivo Circulante 516, , , , , ,097 Deuda a largo plazo 931, ,438 83, , ,438 83,457 Otros pasivos a largo plazo 303, ,196 (22,816) 303, ,196 (22,816) Total Pasivo 1,752,069 1,460, ,738 1,752,069 1,460, ,738 Capital social 662, , , , , ,743 Otras cuentas de capital (188,385) (44,929) (143,455) (188,385) (44,929) (143,455) Resultados acumulados 54,324 22,424 31,901 54,324 22,424 31,901 Total capital contable 528, , , , , ,188 Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable 2,280,780 1,857, ,964 2,280,780 1,857, ,964 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 998 3,031 (2,033) 23,086 17,299 5,787 Depreciación y amortización 4,645 10,208 (5,563) 32,442 25,361 7,081 Impuestos diferidos (2,872) (1,238) (1,634) 2,191 (5,886) 8,077 Otros - Neto (168) (244) (6,154) 5,910 Cambios en activos y pasivos circulantes 48,348 (384,232) 432, ,653 11, ,432 Efectivo generado por la operación 51,476 (371,706) 423, ,128 41, ,287 Adiciones a propiedades y equipo (207,354) (58,933) (148,421) (566,525) (631,435) 64,910 Efectivo restringido 72,060 (49,664) 121,724 34,429 (49,664) 84,093 Otros - Neto (98,992) (460,260) 361,268 (70,038) (462,577) 392,540 Efectivo utilizado en actividades de inversión (234,287) (568,857) 334,571 (602,134) (1,143,676) 541,542 Financiamiento 277, ,989 (342,327) 392, ,700 (495,826) Amortizacion de financiamientos (66,262) (5,007) (61,255) (101,833) (6,632) (95,201) Otros - Neto 11, ,704 (265,939) 63, ,704 (214,621) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 223, ,686 (669,521) 354,124 1,159,772 (805,648) Cambio neto en efectivo 40,355 (47,877) 88,232 13,118 57,937 (44,819) Efectivo y valores realizables al inicio del año 40, ,025 (75,114) 68,148 10,211 57,937 Efectivo y valores realizables al final del año 81,266 68,148 13,118 81,266 68,148 13,118 4T13 Página 17