RESULTADOS Primer Trimestre de 2017

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1 RESULTADOS Primer Trimestre de 2017 Contacto Inversionistas: Marlene Finny (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 03 de mayo del 2017 Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico - BMV: GMEXICOB). Las ventas consolidadas en el 1T17 fueron US$2,263 millones, 18% mayores al 1T16 debido a mayores precios de cobre +25%. En la División Transporte el volumen disminuyó 3% comparado al 1T16 y provocó una caída de 6% en las ventas. En Infraestructura las ventas disminuyeron 2% a US$149 millones por menores tarifas de Pemex. En la División Minera nos consolidamos como la Empresa líder en cash-cost a nivel mundial. En el 1T17, el cash cost por libra de cobre fue de US$1.07, una mejora de 3% comparado con el 1T16. Durante el 1T17 el volumen de venta de cobre alcanzó 257,278 toneladas, un incremento de 3% comparado con el 1T16, la producción de cobre alcanzó 247,015 toneladas. El EBITDA del 1T17 fue de US$978 millones, 34% mayor al 1T16. La División Minera alcanzó US$769 millones, lo que implica un crecimiento de 53% contra el 1T16. La División Transporte alcanzó US$171 millones, 2% menor comparado con el 1T16. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$64 millones. El costo de ventas en el 1T17 fue US$1,205 millones, 11% mayor al 1T16. En la División Minera, los costos subieron 14% debido a un incremento en los precios de los insumos. En la División Transporte bajó 1% por mayor productividad y mejores eficiencias operativas. En la División Infraestructura se disminuyó 3%. La utilidad neta consolidada fue de US$423 millones durante el 1T17 lo que implica un crecimiento de 4% comparado con el 1T16. Las inversiones de capital alcanzaron US$299 millones en el 1T17, 14% mayor que el 1T16, en línea con nuestro programa para alcanzar una producción de más de 1,400,000 toneladas de cobre en el Durante el 1T17, Grupo México anunció que a través de su División de Transportes llegó a un acuerdo con Florida East Coast Railway Holdings Corp para adquirir el 100% de las acciones en una transacción en efectivo por un monto total de US$2,100 millones incluyendo deuda. FEC es un activo único e irremplazable con 565 km de ferrovías propias que ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach. El 28 de abril de 2017 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.30 pesos por cada acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 1 de junio de Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 1,920,578 2,263, , Costo de Ventas 1,082,308 1,205, , Utilidad de Operación 541, , , EBITDA 728, , , Margen EBITDA (%) 37.9% 43.2% Utilidad Neta 406, ,337 16, Margen de Utilidad (%) 21.2% 18.7% Inversiones / Capex 260, ,196 38, Empleados 30,170 29,917 (253) (0.8) 1 Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 1T17 Página 12

2 Eventos Relevantes División Minera Paro Ilegal en Operaciones Peruanas.- En abril, el sindicato laboral unificado de trabajadores de SPCC y uno de los sindicatos de Toquepala iniciaron una huelga, la que fue declarada ilegal por el gobierno peruano.. A pesar de que la Compañía siempre ha estado en pleno cumplimiento con los convenios laborales de tres años firmados el año pasado, estos sindicatos exigieron una revisión de ciertos beneficios de salud y participación de utilidades. Durante el paro, la Compañía desplegó su plan de emergencia para mantener la producción con contratistas temporales. El paro ilegal concluyó el 22 de abril, con un impacto negativo en la producción de cobre de tan sólo 1,418 toneladas. Actualmente, toda nuestra fuerza laboral ha regresado y las operaciones están completamente normalizadas. Proyectos en México Hemos concluido el programa de inversión de US$3,500 millones en Buenavista en tiempo y US$100 millones por debajo del presupuesto. Todos éstos proyectos estarán trabajando a plena capacidad en el 2017, incluyendo el proyecto Quebalix IV. Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- Este proyecto se ha completado en tiempo y con un costo estimado de US$327 millones que es US$117 millones por debajo de nuestro presupuesto de US$444 millones. Este proyecto reducirá el tiempo de procesamiento, así como los costos de minado y acarreo. El proyecto también incrementará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. El sistema instalado de transporte está operando de manera continua. Proyectos en Perú Actualmente estamos trabajando en cinco proyectos de cobre en Perú con una inversión de capital total para estos proyectos de US$2,930 millones de los cuales US$1,206 millones ya se han invertido. Proyecto de Expansión de Toquepala, Tacna.- Este proyecto de $1,255 millones incluye una nueva concentradora con tecnología de avanzada, que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas a 217,000 toneladas en el 2018 y 260,000 toneladas en 2019, y también aumentará la producción anual de molibdeno en 3,100 toneladas. Al 31 de marzo de 2017, hemos invertido US$623.4 millones en el proyecto. El proyecto ha alcanzado un 58% de avance y se espera que esté terminado en el 2T18. Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) de Toquepala.- El principal objetivo de este proyecto es asegurar que la actual concentradora opere a su máxima capacidad de molienda de 60,000 toneladas por día, aun con un incremento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las recuperaciones y la producción mejorarán con un mejor mineral triturado. El presupuesto para este proyecto es de US$50 millones y hemos invertido US$27.6 millones al 31 de marzo de Se espera que el proyecto esté terminado en el 1T18. Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, Moquegua.- El proyecto consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone, con un sistema de fajas para transportar el mineral a la concentradora. El proyecto tiene la meta de optimizar el proceso de acarreo reemplazando el transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo los costos de operación y de mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de proceso de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la faja transportadora de 7 kilómetros, han sido adquiridos y se está concluyendo montaje electromecánico. Al 31 de marzo de 2017, hemos invertido US$175.1 millones en este proyecto de un presupuesto de capital aprobado de US$215.5 millones. El proyecto ha alcanzado un 91% de avance y se espera que esté terminado en el 3T17. 1T17 Página 13

3 El Proyecto de Espesadores de Relaves en la concentradora de Cuajone reemplazará dos de los tres espesadores existentes con un nuevo espesador de alta capacidad. El propósito es optimizar el proceso de flotación de la concentradora y mejorar la eficiencia de recuperación de agua, aumentando el contenido de relaves sólidos de 54% a 61%, reduciendo así el consumo de agua fresca y reemplazándola con agua recuperada. Al 31 de marzo de 2017, se ha completado el proceso de ingeniería y de adquisición, continúan las excavaciones y obras civiles, y se encuentra en proceso el montaje electromecánico. Hemos invertido US$16 millones en este proyecto, de un presupuesto de capital aprobado de US$30 millones. El proyecto ha alcanzado un 74% de avance y esperamos que esté terminado en el 2T17. Tía Maria.- Hemos completado toda la ingeniería y hemos obtenido exitosamente el estudio de impacto ambiental. Estamos actualmente trabajando para obtener la licencia de construcción para este proyecto de crecimiento de120,000 toneladas anuales ESDE con una inversión de US$1,400 millones. División Transporte Adquisición FEC.- Grupo México anunció que a través de su División de Transportes llegó a un acuerdo con Florida East Coast Railway Holdings Corp ( FEC ) mediante el cual GMXT adquirirá el 100% de las acciones de FEC en una transacción en efectivo por un monto total de US$2,100 millones incluyendo deuda. La transacción se financiará con US$350 millones de Capital propio de GMXT y US$1,750 millones de deuda a diferentes plazos. Con esto, GMXT mantendrá un balance sólido con una razón de 1.76x deuda neta a EBITDA 2016 pro forma. De esta manera, se aprovechará la capacidad de apalancamiento de GMXT que actualmente cuenta con una caja neta de US$115 millones. FEC es un activo único e irremplazable con 565 km de ferrovías propias que ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach. Con la transacción, Grupo México espera un mayor desarrollo comercial al potencializar las relaciones de ambas empresas. Asimismo, se espera alcanzar sinergias y mejores prácticas de ambos lados, como puede ser la adaptación de locomotoras para funcionar con gas natural en lugar de diésel que tiene como consecuencia una importante reducción de costos de operación. La adquisición de FEC es una importante adición estratégica para GMXT para la oferta de servicios de transporte en Norte América. Esta transacción genera una mayor fortaleza para GMXT en cuanto a la presencia geográfica, y el servicio que podremos ofrecer a nuestros clientes y mejorará de manera importante el alcance y la escala de nuestros servicios. La transacción se encuentra sujeta a diversas condiciones de cierre, incluida la obtención de las autorizaciones gubernamentales correspondientes. División Infraestructura Buen aforo de la Autopista Salamanca León.- Durante el 1T17, reportó ingresos de $148 millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de más de 11,000 unidades; el aforo equivalente corresponde a más de 16,000 unidades. El aforo vehicular se mantiene por encima del aforo comprometido con la SCT. Nuevo Récord en Generación de Energía.- Durante el 1T17, se generaron 846,502 MwH lo cual representa un incremento de 2% con respecto al 4T16 y un incremento de 0.3% con respecto al 1T16. Mayores ingresos en México Compañía Constructora.- MCC se encuentra trabajando en obras de infraestructura industriales y la vía de acceso al nuevo aeropuerto (AICM) con lo cual supera las ventas del mismo periodo del año pasado por aproximadamente 35%. 1T17 Página 14

4 Financiamiento 2016 Al 31 de Marzo 2017 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total (1) Total (1) Bancos (2) Neta Grupo México ,277 (62,277) Americas Mining Corporation ,279 (87,279) Southern Copper Corporation 5,952,115 5,954, ,455 5,203,416 Asarco 84,755 60,539 22,613 37,926 GMéxico Transportes ,931 (100,931) GFM - Ferromex 289, , ,206 32,958 Ferrosur 34,284 24,397 51,114 (26,717) México Proyectos y Desarrollos 1,155,871 1,044,454 69, ,283 Grupo México (Consolidado) 7,516,173 7,349,426 1,377,046 5,972,379 (1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda (2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.71x. El 94% de la deuda contratada está denominada en dólares y 6% en pesos. El 92% de la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda; no tenemos pagos de capital importantes hasta el La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el entorno económico de sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado. 1,600.0 Vencimientos Grupo México Al 31 de marzo de , , , División Minera División Transporte División Infraestructura 1T17 Página 15

5 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 1,437,233 1,808, , Costo de Ventas 891,998 1,013, , Utilidad de Operación 337, , , EBITDA 502, , , Margen EBITDA (%) 35.0% 42.5% Utilidad Neta 352, ,040 (51,684) (14.7) Margen de Utilidad (%) 24.5% 16.7% Inversiones / Capex 236, ,210 24, Precio Promedio de los Metales 2T 3T 4T Primer Trimestre Var % Cobre (US$/Libra) Molibdeno (US$/Libra) Zinc (US$/Libra) Plata (US$/Onza) Oro (US$/Onza) 1, , , , , Plomo (US$/Libra) Acido Sulf. (US$/Ton) (19.1) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre en el 1T17 disminuyó 6% comparado con el 1T16 a 247,015 toneladas como resultado de una menor producción en Asarco (-18%) por el cierre de operaciones en Hayden principalmente. Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T17 disminuyó (-5%) a 5,276 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala (-26%) y Cuajone (-9%) por menores leyes minerales. Zinc.- La producción de zinc en el primer trimestre aumentó 3% a 18,597 toneladas en comparación a 18,024 toneladas en 1T16. Este incremento es resultado de mayor producción en Charcas (+21%) por mayores leyes minerales. Plata.- En el 1T17, la producción de plata bajó (-3%) a 4,329 miles de onzas comparado con el 1T16 explicado principalmente por la menor producción de Asarco (-28%). Oro.- La producción de oro disminuyó (-6%) a 15,270 onzas debido a menor oro contenido en la producción de Toquepala (-18%) y Cuajone (-9%). 1T17 Página 16

6 Producción Minera División Minera Primer Trimestre Variación % Cobre Producción (TM) 261, ,015 (14,977) (5.7) Ventas ($US MM) 1,184,707 1,506, , Molibdeno Producción (TM) 5,571 5,276 (295) (5.3) Ventas ($US MM) 55,250 92,853 37, Zinc Producción (TM) 18,024 18, Ventas ($US MM) 45,647 78,964 33, Plata Producción (Miles Oz) 3,750 3, Ventas ($US MM) 60,994 73,960 12, Oro Producción (Oz) 40,493 13,372 (27,121) (67.0) Ventas ($US MM) 48,053 17,030 (31,023) (64.6) Ácido Sulfúrico Producción (TM) 702, ,227 (18,698) (2.7) Ventas ($US MM) 22,888 17,960 (4,928) (21.5) Cash Cost En el 1T17, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost fue de US$1.07 comparado con US$1.11 (-3%) en el mismo periodo del año anterior. Esto debido a la mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista y mayores precios de los subproductos: Plata (+17%), Zinc (+66%) y molibdeno (+48%). Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2017 se muestra a continuación: Zinc Acido 4.4% Sulfúrico 1.0% Molibdeno 5.1% Plata 4.1% Oro 0.9% Otros 0.4% Plomo 0.7% Cobre 83.4% 1T17 Página 17

7 División Transporte Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,376 12,954 (422) (3.2) Carros Movidos 298, ,644 (1,703) (0.6) Ventas 435, ,350 (25,104) (5.8) Costo de Ventas 247, ,866 (2,281) (0.9) Utilidad de Operación 135, ,989 (21,908) (16.1) EBITDA 174, ,698 (3,450) (2.0) Margen EBITDA (%) 40.0% 41.6% Utilidad Neta 79,654 70,940 (8,714) (10.9) Margen de Utilidad (%) 18.3% 17.3% Inversiones - (Capex) 20,818 36,444 15, Los ingresos totales de la División Transporte en el 1T17 fueron de US$410 millones, 6% por debajo del mismo periodo de Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 13.2% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento al 1T17 de 6 % con respecto al mismo periodo del año anterior. Los volúmenes transportados durante el primer trimestre del año fueron 3% menores en toneladas kilómetro al mismo periodo del Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen los ingresos al 31 de marzo de 2017: Ingresos por Segmento Toneladas Kms Otros, 6% Cemento, 4% Industriales, 4% Automotriz, 5% Siderúrgicos, 7% Agrícolas, 27% Cemento, 6% Agrícolas, 35% Intermodal, 8% Energía, 7% Industriales, 8% Intermodal, 8% Automotriz, 13% Energía, 9% Químicos, 9% Químicos, 9% Minerales, 9% Siderúrgicos, 10% Minerales, 15% El EBITDA en el trimestre tuvo una disminución de 2% con respecto al mismo periodo en 2016, pasando de US$174 a US$170 millones respectivamente. El margen en el trimestre paso de 40.0% a 41.6%. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos al primer trimestre de 2017 con respecto al 2016 fue de 11%. Inversiones de Capital.- Durante el 1T17 las inversiones de capital alcanzaron un monto de US$36 millones. 1T17 Página 18

8 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 151, ,061 (2,325) (1.5) Costo de Ventas 77,624 75,260 (2,364) (3.0) Utilidad de Operación 42,472 41,464 (1,008) (2.4) EBITDA 67,770 64,040 (3,730) (5.5) Margen EBITDA (%) 44.8% 43.0% Utilidad (Pérdida) Neta 16,677 (8,041) (24,718) (148.2) Margen de Utilidad (%) 11.0% - Inversiones - (Capex) 3,656 1,542 (2,114) (57.8) Durante el primer trimestre del 2017, las ventas consolidadas de la División de Infraestructura alcanzaron US$149 millones, 1.5% menor que el mismo periodo del año anterior. El EBITDA de la División fue de US$64 millones, lo que representa una disminución de 6% respecto al mismo periodo del año anterior; la disminución se debe principalmente al incremento en el tipo de cambio promedio del 1T17 con respecto al correspondiente al 1T16; ya que la autopista, el parque eólico El Retiro y la constructora tienen ingresos en pesos. Inversiones de Capital.- A marzo de 2017 se han invertido US$6.3 millones en la División Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$4.7 millones de la autopista Salamanca-León que se han invertido en la llegada a León. (registrado como activo intangible). * * * * * 1T17 Página 19

9 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V. ( GM Transportes ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. ( GMSI ), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. ( PEMSA ), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. ( CIEM ) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. ( CIBSA ). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 1T17 Página 20

10 Conferencia telefónica para discutir los resultados del primer trimestre del México D.F., Mayo 03, 2017 Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. ( Grupo México -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del primer trimestre del 2017 con la comunidad financiera el 04 de mayo del 2017 a las 12:00 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada. Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia: (888) (Participantes de Estados Unidos) (847) (Fuera de Estados Unidos) Código de Confirmación: Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 18 de mayo del Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México. (888) (Participantes desde Estados Unidos) (630) (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: # 1T17 Página 21

11 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS Variación Ventas netas 2,263,399 1,920, ,821 Costo de ventas 1,205,139 1,082, ,903 Gastos de exploración 5,254 10,589 (5,335) Utilidad bruta 1,053, , ,252 Márgen bruto 47% 43% Gastos de administración 47,045 57,142 (10,097) Remediación ambiental (10,229) - (10,229) EBITDA 976, , ,437 Depreciación y amortización 247, ,162 18,027 Utilidad de operación 769, , ,551 Márgen operativo 34% 28% Gasto por intereses 113,009 98,578 14,431 Ingreso por intereses (5,750) (3,840) (1,910) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (147,798) (288,591) 140,793 Otros (ingresos) gastos - Neto 54,139 42,428 11,711 Utilidades antes de Impuestos 755, ,874 62,527 Impuestos 252, ,498 24,411 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,126) (5,918) (1,208) Utilidad Neta 509, ,294 39,323 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 86,280 63,399 22,882 Utilidad Neta Controladora 423, ,895 16,442 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,377,046 1,328,318 48,727 Efectivo restringido 136, ,603 23,511 Cuentas por cobrar 991, , ,792 Inventarios 1,006,600 1,024,176 (17,576) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 938, , ,554 Total Activo Circulante 4,449,924 4,122, ,008 Propiedades, planta y equipo - Neto 13,918,247 13,520, ,206 Material lixiviable - Neto 884, ,389 63,772 Otros activos a largo plazo 3,446,627 3,267, ,413 Total Activo 22,698,960 21,730, ,399 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 131, ,522 (3,892) Pasivos acumulados 1,359,131 1,221, ,012 Total Pasivo Circulante 1,490,760 1,356, ,120 Deuda a largo plazo 7,217,796 7,380,651 (162,855) Otros pasivos a largo plazo 1,549,857 1,453,546 96,311 Total Pasivo 10,258,414 10,190,838 67,576 Capital social 2,003,496 2,003,496 - Otras cuentas de capital (2,669,528) (2,463,282) (206,247) Resultados acumulados 11,433,207 10,439, ,622 Total capital contable 10,767,175 9,979, ,375 Participación no controladora 1,673,372 1,559, ,448 Total Pasivo y Capital Contable 22,698,960 21,730, ,399 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 509, ,294 39,323 Depreciación y amortización 247, ,162 18,027 Impuestos diferidos 41,133 73,063 (31,930) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,126) (5,918) (1,208) Otros - Neto (65,146) (256,830) 191,684 Cambios en activos y pasivos circulantes (81,215) (254,049) 172,834 Efectivo generado por la operación 644, , ,730 Adiciones a propiedades y equipo (299,196) (260,809) (38,387) Efectivo restringido (92,165) (27,545) (64,620) Otros - Neto 41,645 (115,210) 156,855 Efectivo utilizado en actividades de inversión (349,716) (403,564) 53,848 Pago de prestamos (26,510) (35,438) 8,928 Dividendos pagados (134,920) (43,220) (91,701) Recompra de acciones SCC - (53,746) 53,746 Otros - Neto (777) (711) (66) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (162,207) (133,115) (29,093) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (4,084) 6,797 (10,881) Cambio neto en efectivo 128,445 (274,160) 402,605 Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,248,601 1,602,477 (353,876) Efectivo y valores realizables al final del año 1,377,046 1,328,318 48,728 1T17 Página 22

12 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Acumulado 3 meses ESTADOS DE RESULTADOS Variación Ventas netas 1,808,007 1,437, ,774 Costo de ventas 1,013, , ,579 Gastos de exploración 5,254 10,589 (5,335) Utilidad bruta 789, , ,529 Márgen bruto 44% 37% Gastos de administración 28,918 32,773 (3,856) Remediación ambiental (10,229) - (10,229) EBITDA 768, , ,420 Depreciación y amortización 180, ,689 16,114 Utilidad de operación 589, , ,500 Márgen operativo 33% 23% Gasto por intereses 94,029 78,810 15,219 Ingreso por intereses (1,217) (2,230) 1,013 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (9,628) (290,484) 280,856 Otros (ingresos) gastos - Neto (4,520) (455) (4,064) Utilidades antes de Impuestos 511, ,616 (40,524) Impuestos 180, ,682 (2,097) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,164) (5,112) (1,052) Utilidad Neta 336, ,046 (37,375) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 35,631 21,323 14,309 Utilidad Neta Controladora 301, ,723 (51,684) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 861, ,257 54,090 Efectivo restingido 3,796 8,904 (5,108) Cuentas por cobrar 762, , ,050 Inventarios 909, ,394 (23,355) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 785, ,288 57,638 Total Activo Circulante 3,322,485 3,082, ,317 Propiedades, planta y equipo - Neto 10,315,010 9,968, ,065 Material lixiviable - Neto 884, ,389 63,772 Otros activos a largo plazo 2,074,662 1,947, ,453 Total Activo 16,596,319 15,818, ,606 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 24,332 24,332 - Pasivos acumulados 1,472,035 1,643,270 (171,235) Total Pasivo Circulante 1,496,368 1,667,603 (171,235) Deuda a largo plazo 5,991,079 6,012,538 (21,459) Otros pasivos a largo plazo 1,112,621 1,039,265 73,356 Total Pasivo 8,600,067 8,719,406 (119,338) Capital social 1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (2,473,468) (2,355,205) (118,263) Resultados acumulados 8,695,085 7,752, ,278 Total capital contable 7,277,639 6,453, ,016 Participación no controladora 718, ,683 72,929 Total Pasivo y Capital Contable 16,596,319 15,818, ,606 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 336, ,046 (37,375) Depreciación y amortización 180, ,689 16,114 Impuestos diferidos (12,925) 68,389 (81,314) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,164) (5,112) (1,052) Otros - Neto 38,412 (274,707) 313,119 Cambios en activos y pasivos circulantes (104,155) (161,802) 57,648 Efectivo generado por la operación 432, , ,140 Adiciones a propiedades y equipo (261,210) (236,335) (24,875) Efectivo restringido 3,724 29,185 (25,461) Otros - Neto (6,859) (159,803) 152,944 Efectivo utilizado en actividades de inversión (264,345) (366,952) 102,608 Pago de prestamos (6,083) (6,083) - Dividendos pagados (6,859) (2,620) (4,239) Recompra de acciones de SCC - (53,746) 53,746 Otros - Neto (777) (711) (66) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (13,719) (63,160) 49,441 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (28,943) 15,966 (44,909) Cambio neto en efectivo 125,636 (248,644) 374,280 Efectivo y valores realizables al inicio del año 735,711 1,055,901 (320,190) Efectivo y valores realizables al final del año 861, ,257 54,090 1T17 Página 23

13 GMÉXICO TRANSPORTES, S. A. DE C.V. (GMXT) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS Variación Ventas netas 410, ,454 (25,104) Costo de ventas 244, ,147 (2,281) Utilidad bruta 165, ,307 (22,823) Márgen bruto 40% 43% Gastos de administración 13,521 15,097 (1,576) EBITDA 170, ,148 (3,450) Depreciación y amortización 37,974 37, Utilidad de operación 113, ,897 (21,908) Márgen operativo 28% 31% Gasto por intereses 5,310 5,529 (219) Ingreso por intereses (3,041) (2,070) (971) Otros (ingresos) gastos - Neto 16,185 2,446 13,739 Utilidades antes de Impuestos 95, ,992 (34,457) Impuestos 6,863 29,236 (22,373) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (962) (806) (156) Utilidad Neta 89, ,562 (11,928) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 18,694 21,908 (3,214) Utilidad Neta Controladora 70,940 79,654 (8,714) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 384, ,364 (56,113) Cuentas por cobrar 161, ,414 (1,424) Inventarios 42,884 37,323 5,561 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 87,180 59,692 27,488 Total Activo Circulante 676, ,793 (24,488) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,848,428 1,714, ,932 Otros activos a largo plazo 244, ,503 (8,379) Total Activo 2,768,857 2,667, ,065 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 9,102 12,113 (3,011) Pasivos acumulados 216, ,159 20,097 Total Pasivo Circulante 225, ,272 17,086 Deuda a largo plazo 280, ,319 (30,860) Otros pasivos a largo plazo 104,865 61,467 43,398 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 7,073 7,772 (699) Total Pasivo 617, ,830 28,925 Capital social Otras cuentas de capital (702,104) (588,246) (113,858) Resultados acumulados 2,450,070 2,276, ,306 Total capital contable 1,747,971 1,688,523 59,448 Participación no controladora 403, ,439 12,692 Total Pasivo y Capital Contable 2,768,857 2,667, ,065 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 89, ,562 (11,928) Depreciación y amortización 37,974 37, Impuestos diferidos (8,798) 1,562 (10,360) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (962) (806) (156) Otros - Neto 18,122 8,271 9,851 Cambios en activos y pasivos circulantes (14,784) (7,802) (6,982) Efectivo generado por la operación 121, ,100 (18,914) Adiciones a propiedades y equipo (36,444) (20,818) (15,626) Dividendos cobrados - 43 (43) Efectivo utilizado en actividades de inversión (36,444) (20,775) (15,669) Pago de prestamos (2,267) (5,037) 2,770 Dividendos recibidos (pagados) - Neto (101,000) - (101,000) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (103,267) (5,037) (98,230) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 21,119 (8,950) 30,069 Cambio neto en efectivo 2, ,338 (102,744) Efectivo y valores realizables al inicio del año 381, ,026 46,631 Efectivo y valores realizables al final del año 384, ,364 (56,113) 1T17 Página 24

14 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS Variación Ventas netas 149, ,386 (2,325) Costo de ventas 75,260 77,624 (2,364) Utilidad bruta 73,801 73, Márgen bruto 50% 49% Gastos de administración 4,809 5,037 (229) EBITDA 64,040 67,770 (3,730) Depreciación y amortización 27,529 26,253 1,275 Utilidad de operación 41,464 42,472 (1,008) Márgen operativo 28% 28% Gasto por intereses 16,561 19,882 (3,322) Ingreso por intereses (1,110) (715) (395) Otros (ingresos) gastos - Neto 4, ,997 Utilidades antes de Impuestos 21,060 22,349 (1,288) Impuestos 29,104 5,674 23,430 Utilidad Neta (8,044) 16,674 (24,718) Utilidad neta atribuida a participación no controladora (3) (2) (0) Utilidad Neta (8,041) 16,677 (24,718) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 69,171 52,057 17,114 Efectivo restringido 132, ,699 28,619 Cuentas por cobrar 67, ,935 (36,834) Inventarios 54,674 54, Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 140, ,170 (24,848) Total Activo Circulante 463, ,318 (15,732) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,712,141 1,790,234 (78,093) Otros activos a largo plazo 340, ,249 (76,245) Total Activo 2,515,731 2,685,801 (170,070) Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 98,196 99,077 (881) Pasivos acumulados 193, ,714 (26,123) Total Pasivo Circulante 291, ,791 (27,004) Deuda a largo plazo 946,258 1,056,794 (110,536) Otros pasivos a largo plazo 74, ,137 (154,488) Total Pasivo 1,312,694 1,604,722 (292,028) Capital social 952, ,552 51,110 Otras cuentas de capital (92,124) (93,431) 1,307 Resultados acumulados 341, ,414 69,569 Total capital contable 1,202,521 1,080, ,986 Participación no controladora (28) Total Pasivo y Capital Contable 2,515,731 2,685,801 (170,070) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta (8,044) 16,674 (24,718) Depreciación y amortización 27,529 26,253 1,276 Impuestos diferidos 26,853 3,973 22,880 Otros - Neto 3, ,789 Cambios en activos y pasivos circulantes 5,251 44,058 (38,808) Efectivo generado por la operación 54,794 91,374 (36,581) Adiciones a propiedades y equipo (1,543) (3,657) 2,114 Efectivo restringido (95,890) (56,731) (39,158) Otros - Neto 41,712 (33,607) 75,319 Efectivo utilizado en actividades de inversión (55,721) (93,995) 38,274 Pago de prestamos (18,160) (24,318) 6,158 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (18,160) (24,318) 6,158 Cambio neto en efectivo (19,087) (26,939) 7,852 Efectivo y valores realizables al inicio del año 88,258 78,996 9,263 Efectivo y valores realizables al final del año 69,171 52,057 17,114 1T17 Página 25