Resultados del 3T2005

Transcripción

1 Resultados del 3T20 Informe del Director México D.F., a 28 de Octubre de 20 - Grupo México, S.A. de C.V. (BMV: GMEXICOB) reporta hoy sus resultados correspondientes al tercer trimestre y para los nueve meses terminados el 30 de Septiembre de 20. GRUPO MÉXICO Información consolidada de las operaciones mineras en México y Perú en SCC; así como la división de transporte con Ferrocarril Mexicano, Intermodal México y Texas Pacífico.En EUA, Asarco hasta el 9 de agosto de 20 por su desconsolidación de acuerdo a las reglas de USGAAP. VENTAS +23% EBITDA +47% 1,400, ,000 1,200, ,000 US$ 000 1,000, , , , , , , , , ,000 3T03 4T03 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T - 3T03 4T03 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T Mayores ventas consolidadas durante el 3T que ascendieron a $1,255.7 millones 1, 23% superiores a las ventas consolidadas del 3T. Las ventas acumuladas a septiembre de 20 fueron de $3,8 millones comparados con $2,891 millones del mismo período del año anterior representando un incremento del 32%. Las ventas fueron menores que el 2T debido a la desconsolidación de Asarco a partir del 9 de agosto de 20. El costo de ventas del 3T disminuyó $6.3 millones equivalente al 1.2% en comparación al 3T, por primera vez durante varios trimestres; debido a la estabilización de algunos costos de materias primas y refacciones, mejores eficiencias obtenidas y la desconsolidación de Asarco. El costo de ventas por los primeros nueve meses resultó 19.5% mayor que el mismo período de 20 contrastando con el 32% de mejores ventas, antes mencionadas. Mayor utilidad de operación consolidada durante el 3T que ascendió a $586.0 millones, 56% mayor que la registrada en el mismo periodo del 20, esto debido, el aumento de volúmenes producidos de molibdeno, y mejores precios de metales. El acumulado a septiembre de 20 fue de $1,607 millones contra $1,085 millones para el mismo período de 20, representando un 48% de incremento. Incrementó en 47% el EBITDA en comparación al 3T, ascendiendo a $668.9 millones con un margen de EBITDA de 53.3% sobre las ventas. Para los primeros 9 meses del año, el incremento fue del 38.5% al pasar de $1,342.2 millones acumulado en el 3T a $1,859 millones por el mismo período de 20. Incremento considerable en utilidad neta consolidada durante el 3T que ascendió a $275.6 millones, 102% mayor que la registrada en el mismo periodo del 20. El acumulado a septiembre de 20 fue de $765.1 millones contra $499.7 millones para el mismo período de 20, representando un 53% de incremento. 1 Todas las cifras están expresadas en US$, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique.

2 En relación al programa de inversiones autorizado por el Consejo de Administración por $995 millones para GMéxico tanto en minería como en el sector transporte; se llevan invertidos $442 millones, cuyo destino fue principalmente la modernización de la fundición de cobre en Ilo, Perú, con capacidad de 1.2 millones de toneladas anuales, y en los diferentes proyectos de optimización y modernización de las unidades mineras y metalúrgicas, así como nueva infraestructura y equipo en la División Ferroviaria que traerán como consecuencia un mayor movimiento de volúmenes. Dentro del programa, el presupuesto para 20 es de $649 millones; corresponden 61% del programa es sector minero Perú y Chile, 19% para inversión minera en México y 20% en el sector ferroviario. Todo esto representando un aumento del 59% sobre lo invertido el año anterior. Southern Peru Copper Corporation (SPCC) cambia su denominación social a Southern Copper Corporation (SCC), con objeto de reflejar su nueva realidad operativa al contar con operaciones mineras en Perú, México y Chile. En el sector transporte se incrementaron los volúmenes transportados 8.6% para los primeros nueve meses en comparación a 20, significando un incremento del 16% de las ventas debido a que se logró transferir parte de los altos incrementos en el precio del diesel a los clientes. Grupo México Cifras relevantes 3T 20 3T 20 Variación Acumulado Variación (Miles de Dólares en US GAAP) US$000 % Sep 20 Sep 20 US$000 % Ventas 1,255,719 1,022, , ,8,383 2,890, , Costo de Ventas 544, ,146 (6,384) (1.2) 1,808,800 1,514,4 294, Utilidad de Operación 586,3 375, , ,607,319 1,085, , EBITDA 668, , , ,858,991 1,342, , Margen EBITDA (%) 53.3% 44.6% 48.9% 46.4% Utilidad Neta 275, , , , , , Inversiones / Capex 181,1 113,237 67, , , , Eventos Relevantes EVENTOS RELEVANTES El 9 de agosto pasado Asarco LLC, subsidiaria minera independiente de Grupo México, S.A. de C.V. (GMEXICO), solicitó ante un Juez Federal con sede en Corpus Christi, Texas, la protección de las leyes para efectuar una reorganización al amparo del mecanismo de protección judicial conocido como "Chapter 11". Como consecuencia de esto GMexico consolidó en sus resultados financieros los resultados de Asarco sólo hasta el 9 de agosto de 20, ya que de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América, en particular las normas FAS 94, SoP 90-7 y FIN 46, al haberse Asarco acogido a la protección judicial referida, se originó un cambio de control de los accionistas de la empresa. Por lo anterior, los estados financieros de GMÉXICO que se presentan en este Informe, no incluyen los resultados financieros de Asarco a partir del 10 de agosto de 20. El Consejo de Administración decretó un dividendo de $ 42 centavos de peso por acción a pagarse el 28 de noviembre del 20, mismo que fue aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas del 29 de abril de 20. Así mismo se han 3T Página 2

3 recomprado 6.4 millones de acciones dentro del plan de recompra autorizado en dicha Asamblea. El 1 de agosto de 20, GMéxico informó que su subsidiaria SCC pagó $200 millones de dólares de deuda bancaria de su sucursal en Perú, y $480 millones de dólares de su subsidiaria Minera México, S.A. de C.V. Este pago se realizó con los recursos provenientes de la emisión de bonos ( Notes ) por $800 millones a 10 y 30 años bullet que SCC, colocó en los mercados internacionales el 20 de julio y cuyos fondos se recibieron el 27 del mismo mes. El remanente de los recursos provenientes de dicha colocación serán utilizados para seguir mejorando el perfil de deuda de la empresa. Con estas acciones, SCC, fortalece su estructura financiera. El 16 de agosto, la agencia calificadora Standard & Poors subió su calificación de riesgo crediticio (moneda local de largo plazo) de Ferromex, de mxaa- a mxaa con perspectiva estable. El 11 de octubre de 20, SPCC cambió su denominación social a Southern Copper Corporation (SCC) con el objeto de reflejar su nueva realidad operativa con actividades mineras en Perú, México y Chile. 3T Página 3

4 Financiamiento La deuda total de GMexico al 30 de septiembre de 20 es de $1,774.5 millones; con un saldo en caja y bancos de $995.6 millones, que equivale a una deuda neta de $778.9 millones. El efectivo en caja al cierre de diciembre del 20 fue de $973.5 millones, lo que arrojaba a esa fecha una deuda neta de $1,543.4 millones vs. $778.9 millones a septiembre de 20. Esta relación genera una reducción de deuda durante el 3T de $778.9 millones, representando una disminución del 50.5% de su deuda neta con respecto al cierre del año 20, originada principalmente por la reducción de deuda $336 millones, así como a la desconsolidación de Asarco a partir del 10 de agosto de 20 (443.1 millones). La razón financiera de capitalización (deuda a capital) en el 3T fue de 46.9%. La deuda al 30 de septiembre del 20 incluye $101 millones adicionales que corresponden a deuda de AMC con Asarco originada por la adquisición de SPCC y registrada durante este trimestre por la desconsolidación de Asarco. La próxima amortización de esta deuda es de $12.5 millones en el 2006, $19.8 en el 2007 y así sucesivamente. El costo financiero del tercer trimestre del 20, fue de $49.4 millones, 17.2% menor que el mismo trimestre del 20, debido a una reducción importante en los pasivos del grupo, así como a las recientes mejores condiciones de tasa obtenidas por Minera México y SCC. Perfil de Deuda 12/31/ Al 30 de Septiembre de 20 Deuda Deuda Caja y Deuda (US$000) Total Total Bancos Neta Grupo México (GM) 15,000-13,140 (13,140) Infraestructura y Transportes México ,319 (39,319) Americas Mining Corporation 250, ,090 62,812 38,278 Southern Copper Corporation 1,330,288 1,231, , ,522 Asarco 443, Ferromex 478, , , ,585 Grupo Mexico (Consolidado) 2,516,948 1,774, , ,926 3T Página 4

5 DIVISION MINERA AMERICAS MINING CORPORATION Mercado de Metales Inventarios Mundiales (LME + Comex) Precios Promedio de Cobre (Comex) Sep- 03 Oct- 03 Nov- 03 Dec- 03 Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug Sep- Inventarios Comex y LME (TM) Precio ( USD x Lb.) Los precios de los metales mantuvieron su marcada ascendencia durante el tercer trimestre del 20, principalmente con importantes incrementos en el caso del molibdeno con 86%, el zinc con 32% y el cobre con 32% en comparación al 3T. Precios Promedio Cobre Zinc Plata Oro Molibdeno de los Metales ($cts/lb) ($cts/lb) ($dlls/oz) ($dlls/oz) ($dlls/lb) 3T T T Promedio Promedio Promedio 3T Var 3T vs 3T 32.2% 32.4% 9.6% 9.3% 86.0% El crecimiento de la demanda del cobre se mantuvo sólido durante el tercer semestre del 20 en todas las economías consumidoras particularmente como se observa con la pronunciada demanda en China, y una demanda sostenida registrada este año en los Estados Unidos, contribuyeron a que continúe un déficit en los inventarios de metales 3T Página 5

6 internacionales, en el caso de la oferta, se observa una mayor disciplina en los mercados. Al 30 de Septiembre de 20 los inventarios (LME, Comex y Shanghai) alcanzaron un total de 119,235 toneladas de inventarios, 26.4% menor comparado con 162,015 del mismo periodo del año anterior, contribuyó al fortalecimiento de los precios del cobre, a niveles de precio no vistos en los últimos 15 años. Las expectativas de los analistas estiman continúe el déficit en el suministro del cobre lo que resta del 20 y parte del Americas Mining Corporation Cifras relevantes 3T 20 3T 20 Variación Acumulado Variación (Miles de Dólares en US GAAP) US$000 % Sep 20 Sep 20 US$000 % Cobre Vendido (TM) 177, ,979 (35,285) (16.6) 602, ,245 (39,849) (6.2) Ventas 1,070, , , ,274,275 2,432, , Costo de Ventas 424, ,9 (40,980) (8.8) 1,493,006 1,242, , Utilidad de Operación 548, , , ,471, , , EBITDA 602, , , ,654,833 1,164, , Margen EBITDA (%) 56.3% 46.1% 50.5% 47.9% Utilidad Neta 262, , , , , , Inversiones / Capex 148,322 88,826 59, , , , Las ventas del sector minero (AMC) durante el 3T se incrementaron en un 23.1%, a $1,070.0 millones, mientras que el costo de ventas disminuyó un 8.8%, dando como resultado una utilidad de operación de $548.4 millones, 67.2% mayor a la del mismo periodo del año anterior. La utilidad neta del tercer trimestre de 20, fue de $262.3 millones, 111.2% superior al mismo periodo del 20 y por los nueve meses de 20, fue de $700.7 millones, $251.9 millones mayor a los $448.8 millones de 20. El EBITDA del 3T se incrementó 50.4% en comparación con el 3T y por el período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 20 el EBITDA fue de $1,654.8 millones, 42.1% mayor al registrado durante el mismo período de 20. El margen de EBITDA como porcentaje de ventas fue de 56.3% por el 3T y de 50.5% acumulado al 30 de septiembre de 20 Americas Mining Corporation, registrada en Delaware es la compañía controladora de las operaciones mineras en México, Estados Unidos y Perú, y está clasificada como la segunda compañía más grande por lo que se refiere a las reservas de cobre, el tercer productor de cobre mina/refinado, el cuarto productor de plata y el séptimo productor de zinc en el mundo. 3T Página 6

7 PRODUCCION MINERA AMC - Consolidado 3T 20 3T 20 % Var. Año 20 Año 20 % Var. COBRE (T.M.) 185,8 217,312 (14.5) 603, ,556 (7.3) PLATA (KG.) 141, ,919 (6.1) 442, ,571 (2.4) ORO (KG.) (4.6) MOLIBDENO (T.M.) 3,841 3, ,455 9, ZINC (T.M.) 36,989 32, ,778 99, PLOMO (T.M.) 4,863 4, ,577 14,5 0.5 SOUTHERN COPPER CO. 3T 20 3T 20 % Var. Año 20 Año 20 % Var. COBRE (T.M.) 178, , , ,193 (5.8) PLATA (KG.) 141, ,098 (1.3) 426, ,880 (1.8) ORO (KG.) (4.8) MOLIBDENO (T.M.) 3,841 3, ,455 9, ZINC (T.M.) 36,989 32, ,778 99, PLOMO (T.M.) 4,863 4, ,577 14, T Página 7

8 Southern Copper Corporation y Subsidiarias Cifras relevantes 3T 20 3T 20 Variación Acumulado Variación (Miles de Dólares en US GAAP) US$000 % Sep 20 Sep 20 US$000 % Cobre Vendido (TM) 168, ,518 (3,969) (2.3) 503, ,159 (16,073) (3.1) Ventas 1,030, , , ,934,280 2,064, , Costo de Ventas 384, ,923 36, ,189,1 933,6 255, Utilidad de Operación 550, , , ,479, ,5 543, EBITDA 613, , , ,641,490 1,116, , Margen EBITDA (%) 59.6% 52.4% 55.9% 54.1% Utilidad Neta 366, , , , , , Inversiones / Capex 146,8 81,741 64, , , , Listada en NYSE: (PCU) y LSE (PCUC1) La venta de productos fue de $1,030.2 millones en el tercer trimestre del 20, comparado con $739.5 millones en el 20, lo cual representa un incremento de 39.3%, las ventas de productos por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 20, fueron de $2,934.3 millones comparados con $2,064.3 millones en el mismo período de 20. Los aumentos anteriores, se pueden atribuir principalmente al incremento del precio de los metales, particularmente el molibdeno que representó el 24.1% de las ventas acumuladas al 30 de septiembre de 20. La producción de cobre se incrementó en un 0.4% a 178,170 toneladas de cobre en el tercer trimestre de 20, comparado con el mismo periodo de 20, Este incremento del 0.4%, incluye 10,024 toneladas de las minas de tajo abiertas mexicanas en donde se observo un incremento en el mineral molido y una mejora en los % de recuperación del cobre, a pesar de una menor ley en el mineral extraído, así como un incremento en el proceso de lixiviación al procesarse una mayor cantidad de solución cargada en las plantas de lixiviación. El incremento de producción en las minas mexicanas, fue compensado con una disminución en la producción de cobre en la división peruana de 8,000 toneladas en el trimestre, debido principalmente a la disminución de las leyes del mineral observadas en Cuajone y a un menor grado en las soluciones para lixiviación. También se observó una disminución en las minas subterráneas mexicanas debido a una menor ley en el mineral extraído. La producción de molibdeno se incrementó 9.3% de 3,513 toneladas en el 3T a 3,841 toneladas en el 3T. Este incremento es principalmente resultado de una mayor producción de 509 toneladas debido a una mayor recuperación. Este resultado fue parcialmente compensado con una caída en la producción peruana de 181 toneladas, debido a una menor ley mineral. La utilidad de operación consolidada se incrementó el 68.9%, al pasar de $326.3 millones en el 3T a $550.9 millones en el mismo período de 20. La utilidad de operación acumulada al 30 de septiembre de 20 fue de $1,479.6 millones contra $936.1 millones para el mismo período de 20, representando un 58.1% de incremento. 3T Página 8

9 La utilidad de operación se incrementó $86.0 millones en la división mexicana durante el 3T de 20 comparada con el 20. Este resultado positivo es el resultado de mayores ventas ($160.9 millones) debido a mayores volúmenes vendidos, así como el aumento en los precios de los metales. En lo que corresponde a la división peruana, la utilidad de operación se incrementó en $145.4 millones, debido principalmente a mayores ventas ($151.6 millones), debido a mayores precios de los metales, que fueron parcialmente disminuidas por un mayor costo de los combustibles, mano de obra y de la participación a los empleados en la utilidad. El EBITDA para el 3T se incrementó en 58.4% al pasar de $387.4 a $613.6 millones en el 20. El EBITDA acumulado al 30 de septiembre de 20 fue de $1,641.4 millones contra $1,116.4 millones para el mismo período de 20, representando un 47.0% de incremento. El margen de EBITDA para el tercer trimestre de 20 fue de 59.6% y del 55.9% para los nueve meses de 20. La utilidad neta de la empresa en 3T fue 69.2% superior a la del año pasado y sumó $366.7 millones comparado con $216.8 millones durante el 3T, para un acumulado al 30 de septiembre de 20 de $977 millones en comparación con $615.3 millones del año anterior, resultando en un 58.8% de incremento durante el año 20. La mejoría en las utilidades netas de SCC se deben principalmente a los significativamente altos precios del cobre y el molibdeno. Sobre el programa de expansión y modernización de SCC, el proyecto de la fundición en Ilo sigue adelante de acuerdo a lo programado, con la ingeniería de detalle casi terminada y los trabajos preliminares de construcción en proceso con objeto de terminar para el final de La rueda de colado de ánodos está programada para terminarse al final de este año y con esto se reemplazará la producción de cobre ampollado (blister) para producir ánodos. Esto nos permitirá proveer directamente a la refinería con ánodos y de esa manera eliminar el costo adicional de re-fundir el blister. Adicionalmente, el proyecto en Toquepala de la trituración, acarreo y de los terreros para la lixiviación, sigue delante de acuerdo a lo programado. La trituradora primaria fue puesta en operación en agosto. El sistema de trasportadores 1, 2 y 3 fueron puestos en operación. El sistema de bandas transportadoras inició a 2,000 ton/hora y al final de septiembre alcanzó 6,500 ton/hora. El avance de este proyecto es del 93%. La expansión de la planta ESDE (lixiviación electrolítica) de Cananea está desarrollándose de acuerdo a lo programado y en su primera fase se espera producir 11,000 toneladas de cobre adicional para Se están efectuando estudios para incrementar adicionalmente la expansión de la planta ESDE, hasta 22,900 toneladas, así como una posible expansión de la concentradora a 95,000 toneladas de molienda diaria. Debido a que Cananea cuenta con el 50% de las reservas mineras de SCC, nos encontramos analizando varias posibilidades para expandir las operaciones hasta maximizar su potencial. Southern Copper Corporation (SCC) es la empresa minera de cobre más grande del mundo en términos de sus reservas de mineral, listada en Nueva York y en Perú. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias, como sigue: Grupo México (75.1%) y otros accionistas comunes (24.9%) Tiene minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México y Chile. 3T Página 9

10 DIVISION FERROVIARIA Grupo Ferroviario Mexicano (GFM) Cifras relevantes 3T 20 3T 20 Variación Acumulado Variación (Miles de Dólares en US GAAP) US$000 % Sep 20 Sep 20 US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 8,964 8, ,8 23,751 2,3 8.6 Ventas 191, ,069 34, , ,424 75, Costo de Ventas 122,970 96,396 26, ,3 282,452 53, Utilidad de Operación 41,036 36,765 4, , ,247 16, EBITDA 60,208 53,878 6, , ,933 21, Margen EBITDA (%) 31.5% 34.3% 34.9% 35.9% Utilidad Neta 23,955 21,309 2, ,860 63,991 10, Inversiones - (Capex) 32,782 24,411 8, ,231 48,591 20, El volumen de toneladas kilómetro (tons/km) transportado por Ferromex durante el 3T aumentó en 8.9% comparado con el mismo periodo del 20 principalmente por un incremento en el flujo comercial entre México y Estados Unidos causados por el crecimiento económico del mercado, así como por mayores volúmenes nacionales. Las ventas totales se incrementaron en 21.9%, alcanzando $191.3 millones en el 3T, comparado con $157.0 millones en el mismo periodo del 20, y el 16.0% para el comparativo de los nueve meses. El ingreso por reducción en descuentos derivados del aumento en el diesel representó $7.6 millones durante el 3T, concepto que no existía en el año 20, debido a que en Diciembre de 20 se implementó una fórmula en los precios que permite recuperar los incrementos del diesel como lo hacen los ferrocarriles norteamericanos, y con ello contar con una mejor correlación entre volúmenes movidos y las ventas. Los costos de operación aumentaron un 27.6% de $96.4 millones en el 3T a $123.0 millones en el mismo período del 20. La mano de obra se incrementó en 19.1% al pasar de $26.2 millones en el 3T a $31.2 millones en el 3T. Esto debido al mayor número de valores- viaje que permitió mover importantes volúmenes adicionales, así como un mayor número de trabajadores y empleados para el mantenimiento preventivo de la vía y el equipo. Este efecto se vió compensado al registrar mayores volúmenes transportados que permitieron realizar ingresos por servicios mayores en este trimestre, sin embargo se vió afectado por los efectos de un importante incremento en el costo del diesel. El precio del diesel se incrementó 33.8% al pasar de 30.9 a 41.3 centavos de dólar por litro, lo que combinado con el mayor consumo de litros, representó un aumento de $9.8 millones. El EBITDA de Ferromex al 3T de $60.2 millones, 11.7% superior al del mismo periodo del año pasado. 3T Página 10

11 La utilidad de operación acumulada fue mayor a la de 20 en un 14.5%, de $114.2 a $130.8 millones al 3T, a pesar de un crecimiento importante en el costo del diesel que es el principal consumo de la operación ferroviaria. Ferromex invirtió 69.2 millones de dólares en nuevos proyectos durante los primeros nueve meses del año. Destacando las inversiones en el patio de Torreón consolidándose como el mejor patio ferroviario del país, la adquisición de 25 nuevas locomotoras 4,400 HP y los primeros 700 carros dentro de un programa de 3,000 nuevos carros. Al 30 de Septiembre de 20, la deuda total se mantiene en el mismo nivel pasando de $441.5 millones al 3T a $441.9 millones en el 3T. Este efecto se origina por las amortizaciones pagadas a Eximbank por $8.0 millones y Bank of America por $3.3 millones. Adicionalmente, en Marzo y Mayo 20 la Compañía llevó a cabo una amortización anticipada a favor de Banco Inbursa por $31.7 y $13.8 millones con vencimiento en diciembre 2007, con recursos generados por la operación normal de la empresa; resultado que se ve parcialmente compensado por los nuevos préstamos recibidos en diciembre 20 y enero 20, de BNP Paribas con la garantía de Eximbank por US$39.5 millones para la adquisición de 25 locomotoras. En los meses de abril y julio se efectuaron amortizaciones a BNP Paribas por $1.2 millones respectivamente. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,500 kilómetros de vías que cubren el 71% del territorio mexicano; las líneas de Ferromex conectan con cinco puntos fronterizos en la frontera con los Estados Unidos, así como cuatro puertos en el Océano Pacífico y dos en el Golfo de México. Ferromex es controlada por Grupo México 74% y Union Pacífic 26%. 3T Página 11

12 GRUPO MEXICO ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Cifras en Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADOS DE RESULTADOS 3T 3T Variación Variación Ventas Netas 1,255,719 1,022, ,334 3,8,383 2,890, ,499 Costo de Ventas 544, ,146 (6,384) 1,808,800 1,514,4 294,756 Utilidad Bruta 710, , ,718 1,996,583 1,376, ,743 Márgen Bruto 57% 46% 52% 48% Gastos de Administración 31,130 26,5 4, ,430 83,191 34,239 EBITDA 668, , ,301 1,858,991 1,342, ,747 Depreciación y Amortización 93,776 69,582 24, , ,416 63,418 Utilidad de Operación 586,1 375, ,898 1,607,319 1,085, ,086 Márgen Operativo 47% 37% 42% 38% Costo Financiero 49,408 59,680 (10,272) 141, ,232 (30,293) Intereses Ganados (17,825) (12,670) (5,155) (38,4) (27,880) (10,174) Otros (Ingresos) Costos Neto 10,926 (10,865) 21,791 20,162 (48,595) 68,757 Utilidades antes de Impuestos 543, ,008 2,534 1,483, , ,796 Impuestos 164, ,612 35, , , ,293 Interés Minoritario 103,460 73,767 29, , ,342 82,155 Utilidad antes Pérdida Extraordinaria 275, , , , , ,348 Pérdida Extraordinaria (Neta de Imtos) Utilidad antes Partida Especial 275, , , , , ,348 Partida Especial (PTU 20) Utilidad Neta 275, , , , , ,348 BALANCE GENERAL Efectivo en Caja y Bancos 995, , ,8 995, , ,8 Cuentas por Cobrar 454, ,557 41, , ,557 41,394 Inventarios 399, ,014 (119,923) 399, ,014 (119,923) Gastos Prepagados y Otros 294, ,522 95, , ,522 95,713 Total Activo Circulante 2,143,871 1,755, ,989 2,143,871 1,755, ,989 Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 4,572,220 4,817,791 (245,571) 4,572,220 4,817,791 (245,571) Otros Activos a Largo Plazo 138, ,791 (182,371) 138, ,791 (182,371) Total Activos 6,854,511 6,894,464 (39,953) 6,854,511 6,894,464 (39,953) Pasivo e Inversión de los Accionistas Porción de CP de Pasivos Bancarios 25, ,818 (133,220) 25, ,818 (133,220) Pasivos Acumulados 858, ,807 73, , ,807 73,573 Pasivo Circulante 883, ,625 (59,647) 883, ,625 (59,647) Deuda a Largo Plazo 1,644,434 2,270,451 (626,017) 1,644,434 2,270,451 (626,017) Otros Pasivos a Largo Plazo 495, ,987 (361,6) 495, ,987 (361,6) Intereses Minoritarios de Accs. De Trabajo 940, ,707 14, , ,707 14,791 Total Pasivos 3,964,851 4,996,770 (1,031,919) 3,964,851 4,996,770 (1,031,919) Capital Social 2,007,288 2,007,288-2,007,288 2,007,288 - Otras Cuentas de Capital (24,744) (289,585) 264,841 (24,744) (289,585) 264,841 Resultados Acumulados 907, , , , , ,095 Inversión de los Accionistas 2,889,660 1,897, ,936 2,889,660 1,897, ,936 Total Pasivo y Capital Contable 6,854,511 6,894,494 (39,983) 6,854,511 6,894,494 (39,983) ESTADO DE CAMBIOS Utilidad Neta 275, , , , , ,348 Depreciación y Amortización 93,777 69,583 24, , ,416 63,418 Impuestos Diferidos (50,951) 26,499 (77,450) (28,392) 48,484 (76,876) Partida especial Otros (Neto) 108,384 64,524 43, , ,497 88,587 Cuentas por cobrar 5,256 (34,983) 40,239 93,962 (123,997) 217,959 Otras Cuentas por cobrar (81,180) 11,864 (93,4) (100,011) 17,580 (117,591) Inventarios 9,161 (45,969) 55,130 (17,370) (132,778) 115,408 Otros Activos 58,015 10,064 47,951 52,141 22,740 29,401 Cuentas por pagar 107, ,647 (36,274) (32,607) 217,817 (250,424) Flujo de Efectivo de las Operaciones 525, , ,596 1,265, , ,230 Maquinaria y equipo (181,103) (113,236) (67,867) (442,325) (277,985) (164,340) Flujo de Efectivo Operativo (181,103) (113,236) (67,867) (442,325) (277,985) (164,340) Financiamiento 800,000 7, , ,000 99, ,468 Amortización (685,302) (300,255) (385,7) (1,449,086) (634,655) (814,431) Aumento de Capital Dividendos Pagados (98,925) (27,669) (71,256) (298,015) (64,512) (233,503) Rembolso de Capital Flujo de efectivo de Actividades de Finan. 15,773 (320,224) 335,997 (777,101) (599,635) (177,466) Efecto de la conversión de Flujo de Efe (6,292) 4,590 (10,882) (24,280) 15,709 (39,989) Cambio Neto en el Efectivo 353,832 (47,012) 400,844 22,4 68,609 (46,565) Efectivo al Inicio del Periodo 641, ,801 (30,039) 973, , ,370 Efectivo al Final del Periodo 995, , ,8 995, , ,8 3T Página 12

13 SOUTHERN COPPER CORPORATION - GLOBAL ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Cifras en Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADOS DE RESULTADOS 3T 3T Variación Variación Ventas Netas 1,030, , ,660 2,934,280 2,064, ,998 Costo de Ventas 384, ,923 36,311 1,189,1 933,6 255,499 Utilidad Bruta 645, , ,349 1,745,176 1,130, ,499 Márgen Bruto 63% 53% 59% 55% Gastos de Administración 20,199 17,259 2,940 59,203 51,257 7,946 EBITDA 613, , ,185 1,641,490 1,116, ,063 Depreciación y Amortización 74,817 48,065 26, , ,365 62,964 Utilidad de Operación 550, , ,657 1,479, ,5 543,589 Márgen Operativo 53% 44% 50.4% 45% Costo Financiero 38,567 27,173 11,394 69,127 86,268 (17,141) Intereses Ganados (20,714) (1,654) (19,060) (21,211) (5,280) (15,931) Otros (Ingresos) Costos Neto 9,098 (13,140) 22,238 41,983 (37,007) 78,990 Utilidades antes de Impuestos 523, , ,085 1,389, , ,671 Impuestos 155,710 93,260 62, , , ,967 Utilidad antes de Interes Minoritario 368, , , , , ,7 Interes Minoritario 1,576 3,868 (2,292) 4,598 11,597 (6,999) Utilidad antes de Partida Extraordinaria 366, , , , , ,703 Partida especial (PTU 20) Utilidad Neta 366, ,779, 149,927 (, ) 976, , ,703 BALANCE GENERAL Efectivo en Caja y Bancos 766, , , , , ,448 Cuentas por Cobrar 325, ,9 49, , ,9 49,368 Inventarios 391, ,694 1,0 391, ,694 1,0 Gastos Prepagados y Otros 283, , , , , ,149 Total Activo Circulante 1,767,574 1,281, ,015 1,767,574 1,281, ,015 Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 3,771,892 3,6, ,929 3,771,892 3,6, ,929 Otros Activos a Largo Plazo 56,384 52,629 3,755 56,384 52,629 3,755 Total Activos 5,595,850 4,940, ,699 5,595,850 4,940, ,699 Pasivo e Inversión de los Accionistas - - Porción de CP de Pasivos Bancarios 22, ,840 (93,541) 22, ,840 (93,541) Pasivos Acumulados 786, , , , , ,729 Pasivo Circulante 808, , , , , ,188 Deuda a Largo Plazo 1,183,249 1,279,550 (96,301) 1,183,249 1,279,550 (96,301) Otros Pasivos a Largo Plazo 407, ,345 26, , ,345 26,950 Intereses Minoritarios de Accs. De Trabajo 11,634 93,117 (81,483) 11,634 93,117 (81,483) Total Pasivos 2,410,941 2,428,587 (17,646) 2,410,941 2,428,587 (17,646) Capital Social 729, , , ,739 - Otras Cuentas de Capital (19,993) (19,657) (336) (19,993) (19,657) (336) Resultados Acumulados 2,475,163 1,801, ,681 2,475,163 1,801, ,681 Inversión de los Accionistas 3,184,909 2,511, ,345 3,184,909 2,511, ,345 Total Pasivo y Capital Contable 5,595,850 4,940, ,699 5,595,850 4,940, ,699 ESTADO DE CAMBIOS Orígenes (Aplicaciones) de Efectivo Utilidad Neta 366, , , , , ,703 Depreciación y Amortización 74,817 48,065 26, , ,365 62,964 Impuestos Diferidos (53,381) 26,766 (80,147) (19,945) 46,685 (66,630) Otros (Neto) 7,993 13,449 (5,456) 36,607 19,027 17,580 Cuentas por cobrar (84,936) (40,308) (44,628) 46,061 (103,216) 149,277 Otras Cuentas por cobrar 199,971 77, ,847 (38,726) 159,526 (198,252) Inventarios (18,341) (24,913) 6,572 (32,864) (77,028) 44,164 Cuentas por pagar (79,626) (18,313) (61,313) (113,635) 2,436 (116,071) Flujo de Efectivo de las Operaciones 413, , ,554 1,060, , ,735 Maquinaria y equipo (146,7) (81,737) (64,310) (341,209) (214,813) (126,396) Flujo de Efectivo Operativo (146,7) (81,737) (64,310) (341,209) (214,813) (126,396) Financiamiento 593, , , ,646 Amortizacion (480,150) (150,461) (329,689) (1,098,685) (344,251) (754,434) Dividendos Pagados (88,254) (60,413) (27,841) (538,297) (125,386) (412,911) Otros (Neto) 6, ,683 (28,030) (12,578) (15,452) Flujo de efectivo de Actividades de Finan. 31,441 (210,428) 241,869 (671,366) (482,215) (189,151) Efecto de la conversión de Flujo de Efe (2,893) 2,918 (5,811) 7,913 3,750 4,163 Cambio Neto en el Efectivo 295,7 9, ,302 56, ,812 (56,649) Efectivo al Inicio del Periodo 471, ,020 16, , , ,097 Efectivo al Final del Periodo 766, , , , , ,448 3T Página 13

14 GRUPO FERROVIARIO MEXICANO SA DE CV Y SUBSIDIARIA ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Cifras en Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADOS DE RESULTADOS 3T 3T Variación Variación Ventas Netas 191, ,069 34, , ,424 75,295 Costo de Ventas 122,970 96,396 26, ,3 282,452 53,853 Utilidad Bruta 68,424 60,673 7, , ,972 21,442 Márgen Bruto 36% 39% 38% 40% Gastos de Administración 9,920 8,741 1,179 28,111 26,541 1,570 EBITDA 60,208 53,878 6, , ,933 21,259 Depreciación y Amortización 17,468 15,167 2,301 50,506 47,184 3,322 Utilidad de Operación 41,036 36,765 4, , ,247 16,550 Márgen Operativo 21% 23% 24% 24% Costo Financiero 12,401 11,384 1,017 37,775 32,597 5,178 Intereses Ganados (1,670) (1,283) (387) (5,065) (3,555) (1,510) Otros (Ingresos) Costos Neto (1,7) (1,946) 242 (8,889) (7,502) (1,387) Utilidades antes de Impuestos 32,009 28,610 3, ,976 92,707 14,269 Impuestos 8,535 7,301 1,234 32,597 28,888 3,709 Interes Minoritario (481) - (481) (481) (172) (309) Utilidad antes de Partida Extraordinaria 23,955 21,309 2,646 74,860 63,991 10,869 Partida Extraordinaria Utilidad antes de Partida Especial 23,955 21,309 2,646 74,860 63,991 10,869 Partida Especial Utilidad Neta 23,955 21,309 2,646 74,860 63,991 10,869 BALANCE GENERAL Efectivo en Caja y Bancos 112, ,754 10, , ,754 10,561 Cuentas por Cobrar 93,780 73,885 19,895 93,780 73,885 19,895 Inventarios 14,467 12,146 2,321 14,467 12,146 2,321 Gastos Prepagados y Otros 48,168 69,245 (21,077) 48,168 69,245 (21,077) Total Activo Circulante 268, ,030 11, , ,030 11,700 Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 661, ,088 95, , ,088 95,737 Otros Activos a Largo Plazo 137, ,268 4, , ,268 4,129 Total Activos 1,067, , ,566 1,067, , ,566 Pasivo e Inversión de los Accionistas Porción de CP de Pasivos Bancarios 12,625 11,259 1,366 12,625 11,259 1,366 Pasivos Acumulados 99,952 76,171 23,781 99,952 76,171 23,781 Pasivo Circulante 112,577 87,430 25, ,577 87,430 25,147 Deuda a Largo Plazo 429, ,244 (972) 429, ,244 (972) Otros Pasivos a Largo Plazo (1,035) (2,295) 1,260 (1,035) (2,295) 1,260 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 2,395 1, ,395 1, Intereses Minoritarios de Accs. De Trabajo Total Pasivos 543, ,282 25, , ,282 25,927 Capital Social 274, , , ,357 - Otras Cuentas de Capital (92,953) (116,909) 23,956 (92,953) (116,909) 23,956 Resultados Acumulados 343, ,656 61, , ,656 61,683 Inversión de los Accionistas 524, ,1 85, , ,1 85,639 Total Pasivo y Capital Contable 1,067, , ,566 1,067, , ,566 ESTADO DE CAMBIOS Utilidad Neta 23,955 21,309 2,646 74,860 63,991 10,869 Depreciación y Amortización 17,468 15,167 2,301 50,506 47,184 3,322 Impuestos Diferidos (355) (269) (86) (8,447) 1,797 (10,244) Otros (Neto) 788 3,786 (2,998) 1,420 7,310 (5,890) Cuentas por cobrar 13,320 15,417 (2,097) (9,784) (4,989) (4,795) Otras Cuentas por cobrar (31) 951 (982) 30, ,539 Inventarios 522 6,997 (6,475) 4,065 1,754 2,311 Cuentas por pagar 530 (624) 1,154 (162) (2,263) 2,101 Flujo de Efectivo de las Operaciones 56,197 62,734 (6,537) 142, ,435 27,213 Maquinaria y equipo (32,782) (24,411) (8,371) (69,231) (48,591) (20,640) Flujo de Efectivo Operativo (32,782) (24,411) (8,371) (69,231) (48,591) (20,640) Financiamiento ,889 93,688 (85,799) Amortización (5,152) (7,268) 2,116 (59,073) (124,536) 65,463 Dividendos Pagados (32,566) (27,252) (5,314) Reembolso de capital Flujo de efectivo de Actividades de Finan. (5,152) (7,268) 2,116 (83,750) (58,100) (25,650) Efecto de la conversión de Flujo de Efe (210) (308) 98 2, ,482 Cambio Neto en el Efectivo 18,3 30,747 (12,694) (7,568) 9,027 (16,595) Efectivo al Inicio del Periodo 94,262 71,007 23, ,883 92,727 27,156 Efectivo al Final del Periodo 112, ,754 10, , ,754 10,561 3T Página 14