RESULTADOS Tercer Trimestre de 2015

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1 RESULTADOS Tercer Trimestre de 2015 Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 27 de octubre de Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico - BMV: GMEXICOB). No obstante la importante caída en los precios de los metales: cobre (-17%), molibdeno (-40%), zinc (-5%) y plata (-20%), la Compañía pudo compensar esta baja con producción adicional de cobre (+6%), así como excelentes resultados de las Divisiones de Transporte y de Infraestructura. Asimismo, se redujeron de manera significativa los costos y se mantiene una sólida estructura de capital con un nivel bajo de deuda y con amortizaciones a muy largo plazo. Las ventas consolidadas acumuladas fueron US$6,186 millones, 11% menor al periodo del En la División Transporte el volumen acumulado en tons-km aumentó 4% comparado con el año anterior; sin embargo, una depreciación de 19% del peso hizo que la ventas cayeron 2% en dólares, a pesar de aumentar 17% en pesos. En la División Infraestructura las ventas aumentaron +6% por la entrada en operación de la plataforma Campeche y de la terminación y puesta en marcha de la Autopista Salamanca León. Contacto Inversionistas: Marlene Finny (55) ir@mm.gmexico.com El costo de ventas acumulado fue US$3,462 millones, 9% menor al acumulado a septiembre En la División Minera los costos bajaron US$213 millones debido a eficiencias operativas y la baja de combustibles -22%, energía eléctrica -16% y mano de obra -8%. En la División Transporte bajó -5% por menores costos de diésel. En la División Infraestructura el costo de ventas bajó -11% por menores costos de energéticos. El EBITDA acumulado a septiembre fue de US$2,420 millones, 19% menor al acumulado de 2014 principalmente por la caída en precios de metales. El EBITDA acumulado de la División Minera alcanzó US$1,712 millones con un margen de 38%. El EBITDA acumulado de la División Transporte alcanzó US$540 millones, 3% mayor al mismo periodo del año anterior, con un margen de 38%. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA acumulado de US$187 millones con un margen de 44%. La utilidad neta consolidada acumulada a septiembre 2015 ascendió a US$954 millones, lo que implica una caída de 26% comparado con el acumulado de Este resultado incluye el impacto de un ajuste contable de impuestos por US$51 millones en el tercer trimestre de 2015 en la División Minera. Las inversiones de capital acumuladas a septiembre 2015 fueron de US$1,233 millones. El 23 de octubre de 2015 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.20 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 10 de noviembre de Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,393,958 1,908,039 (485,918) (20.3) 6,963,886 6,186,456 (777,429) (11.2) Costo de Ventas 1,299,053 1,121,164 (177,889) (13.7) 3,810,859 3,462,396 (348,463) (9.1) Utilidad de Operación 756, ,151 (275,003) (36.4) 2,250,525 1,837,076 (413,450) (18.4) EBITDA 1,014, ,410 (337,481) (33.3) 2,972,986 2,420,009 (552,977) (18.6) Margen EBITDA (%) 42.4% 35.5% 42.7% 39.1% Utilidad Neta 388, ,131 (137,000) (35.3) 1,289, ,543 (335,846) (26.0) Margen de Utilidad (%) 16.2% 13.2% 18.5% 15.4% Inversiones / Capex 721, ,459 (262,571) (36.4) 1,804,404 1,233,053 (571,351) (31.7) Empleados 30,067 29,575 (492) (1.6) 30,067 29,575 (492) (1.6) 1 Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 3T15 Página 1

2 Eventos Relevantes por División División Minera Inicia operaciones concentradora de Buenavista.- La planta se encuentra su etapa de arranque y puesta en marcha con 3 de los 6 molinos ya operando. En el mes de Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre y gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a plena capacidad en el 1T16. La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad de producción anual de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. Con esto, Buenavista aumentará su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 180% a 505,000 toneladas por año y 42% nuestra producción de molibdeno. Además de la producción adicional, la entrada en operación tendrá un impacto positivo en la estructura de costos. La inversión total del proyecto es de US$1,384 millones. Inicia expansión de Toquepala.- El 14 de abril del 2015, se aprobó el permiso de construcción del proyecto de expansión de Toquepala. Iniciaron los trabajos de movimientos de tierra y se inició el proceso de colocación de órdenes de compra de los principales equipos. Una vez concluida la expansión, aumentará la capacidad de producción anual de cobre contenido en 100,000 toneladas con lo que pasará de 135,000 toneladas en 2015 a 235,000 toneladas en También aumentará la producción de molibdeno en 3,100 toneladas. La inversión de capital estimada es de US$1,200 millones. Se espera que el proyecto esté terminado el 4T17. Proyecto Tía María.- El 4 de agosto del 2014, recibimos la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental de Tía María, pero el permiso de construcción ha sido retrasado por parte del gobierno por ciertas diferencias con grupos de la comunidad. En respuesta a lo anterior, la Compañía ha establecido un plan multifacético para explicar los beneficios del proyecto por lo que se puso en marcha en mayo una campaña nacional en los medios de comunicación. Asimismo, la Compañía ha llevado a cabo una estrategia de comunicación de puerta en puerta con las comunidades locales de Cocachacra explicando los temas ambientales relevantes del proyecto, ya que grupos anti-mineros han confundido a la gente de la zona respecto a la fuente y el consumo de agua, así como respecto a la supuesta emisión de contaminantes a la atmósfera. El proyecto utilizará agua de mar que será desalinizada antes de transportarse 25 kilómetros y bombeada más de 1,000 metros de altura con una inversión de US$95 millones. El proyecto no afectará las fuentes actuales de agua de la región del Tambo. Como ha quedado evidenciado, el proyecto sólo utilizará agua de mar y no habrá emisiones contaminantes ya que Tia Maria solo involucra un proceso ESDE que es el más limpio de la Industria ya que no requiere de fundición y por tanto no genera emisiones a la atmósfera. Tía María generará 3,500 empleos durante la fase de construcción. Una vez en operación, Tía María empleará directamente a 600 trabajadores e indirectamente a otros 2,000. A través de los veinte años esperados de vida útil, los servicios relacionados con el proyecto, crearán oportunidades importantes oportunidades de negocio en la región de Arequipa. Tia Maria ha cumplido con todos los requisitos que el proyecto requiere por lo que estamos confiados que las autoridades federales y locales próximamente entregarán los permisos y licencias de construcción necesarios. 3T15 Página 2

3 División Transporte Crecimiento sostenido.- La División Transporte continua mostrando crecimiento al 3Q15 en comparación con el mismo periodo del año anterior. El volumen de tráficos creció 4.4%, la utilidad operativa 7.5% y el EBITDA 3.2%. Todo esto, a pesar de una devaluación de 19% en la paridad del peso contra el dólar. Contrato con Pemex Petroquímica.- Durante el mes de Agosto Ferrosur concluyó acuerdos con la división Petroquímica de Pemex, firmando un contrato a largo plazo para el movimiento de resinas plásticas. Contrato a largo plazo con Peñoles.- Industrias Peñoles ratificó su confianza en la competitividad y servicio de FERROMEX en un contrato a largo plazo para la transportación de sus productos dentro de México, así como su exportación. Recuperación el segmento agrícola.- El segmento muestra un incremento acumulado de 13% con respecto del año anterior. Uno de los principales elementos que contribuyó a dicho crecimiento fue la Cosecha del Noroeste, misma que en el 3T15 originó16,055 carros, creciendo 36% por encima del mismo periodo del año anterior. División Infraestructura Ronda Uno.- Controladora de Infraestructura Petrolera se registró para participar en la tercera convocatoria de la Ronda Uno de Pemex, Campos Terrestres Maduros. Se presentó la documentación de precalificación y se está evaluando los campos de interés para definir nuestra participación en la licitación. La Empresa confirma su compromiso de contribuir en el segmento de extracción de petróleo y gas en México de cara a la reforma energética aprobada en el país. Puesta en marcha de la Autopista Salamanca León.- El 19 de agosto de 2015 se puso en marcha el Tramo II de la autopista Salamanca León que comprende 52.9 km. Con una inversión total de $4,700 millones de pesos y una longitud total de 81.5 km. Esta autopista concesionada a 30 años para la construcción, explotación, operación y mantenimiento, no sólo mejora la circulación dentro de Guanajuato, también une los corredores carreteros de Querétaro-Ciudad Juárez y de Ciudad de México- Nuevo Laredo, con el ramal a Piedras Negras, contribuyendo así al desarrollo económico y social del Bajío. Mayor producción de energía.- Durante el 3T15 se incrementó la producción de energía en la planta de Ciclo Combinado, debido a mayor demanda de la nueva Planta Concentradora de Buenavista del Cobre. Adicionalmente se logró colocar algunos excedentes de energía a CFE bajo la modalidad de subasta. La División de Energía continuará ofertando el excedente de la energía, mientras concluyen los trabajos de expansión en Buenavista del Cobre. Plataformas Modulares. La plataforma modular Veracruz, con capacidad de perforación de 25,000 pies, se encuentra instalada en la plataforma Pemex Ayatzil A, y comenzó operaciones el 15 de octubre de La plataforma modular Tamaulipas está totalmente terminada y concluyeron las pruebas; nos encontramos en espera de la asignación de su localización para inicio de la instalación. 3T15 Página 3

4 RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2015 Financiamiento 2014 Al 30 de Septiembre 2015 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total (1) Total (1) Bancos (2) Neta Grupo México - 149,668 (149,668) Americas Mining Corporation ,837 (217,837) Southern Copper Corporation 4,180,354 5,950,892 1,386,638 4,564,254 Asarco 115,578 97,329 64,530 32,799 FM Rail Holding ,152 (163,152) GFM - Ferromex 326, , , ,857 Ferrosur 53,743 39,320 34,709 4,611 México Proyectos y Desarrollos 1,193,547 1,163,895 57,971 1,105,924 Grupo México (Consolidado) 5,869,892 7,552,495 2,200,708 5,351,788 El costo financiero del 3T15 fue US$113 millones. GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.6x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se encuentra en tasa fija. La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de expansión. Vencimientos Grupo México Al 30 de Septiembre , , , , División Minería División Transporte División Infraestructura 3T15 Página 4

5 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 1,798,163 1,358,231 (439,933) (24.5) 5,291,836 4,521,260 (770,576) (14.6) Costo de Ventas 972, ,058 (109,197) (11.2) 2,880,613 2,667,203 (213,411) (7.4) Utilidad de Operación 576, ,567 (294,358) (51.0) 1,774,032 1,240,883 (533,149) (30.1) EBITDA 768, ,545 (327,239) (42.6) 2,273,014 1,711,676 (561,338) (24.7) Margen EBITDA (%) 42.8% 32.5% 43.0% 37.9% Utilidad Neta 317,444 83,032 (234,412) (73.8) 918, ,062 (323,394) (35.2) Margen de Utilidad (%) 17.7% 6.1% 17.4% 13.2% Inversiones / Capex 447, ,508 (96,920) (21.7) 1,211, ,170 (306,587) (25.3) Precio Promedio de los Metales 4T 1T 2T Tercer Trimestre Var. Enero - Septiembre Var % % Cobre (US$/Libra) (24.2) (17.5) Molibdeno (US$/Libra) (54.4) (40.0) Zinc (US$/Libra) (20.2) (4.6) Plata (US$/Onza) (24.2) (19.7) Oro (US$/Onza) 1, , , , , (12.3) 1, , (8.5) Plomo (US$/Libra) (99.2) (14.4) Acido Sulf. (US$/Ton) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre acumulada al 3T15 aumentó (+6%) comparado con el año anterior a 656,954 toneladas como resultado de una mayor producción en Buenavista (+22%). Molibdeno.- La producción de molibdeno acumulada al 3T15 disminuyó (-1%) a 17,375 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior como resultado de menor producción en Buenavista debido a menores leyes minerales. Zinc.- La producción de zinc acumulada al 3T15 cayó (-10%) a 45,471 toneladas en comparación a 50,634 toneladas cumuladas al 3T14. Esta caída es resultado de la suspensión de las operaciones en la mina Santa Eulalia. Plata.- La producción acumulada de plata aumentó (+2%) a 10,905 miles de onzas comparado con el acumulado al 3T14 explicado por mayor producción en Toquepala (+17%) Oro.- La producción acumulada de oro aumentó (+5%) a 28,674 onzas debido a mayor producción en Buenavista (+15%). Los volúmenes de ventas aumentaron (+211%) debido a la compra de doré de oro. 3T15 Página 5

6 Producción Minera División Minera Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación Volumenes de Venta % % Cobre (t.m.) 209, ,711 6, , ,265 42, Molibdeno (t.m.) 6,042 5,621 (422) (7.0) 17,454 17,187 (268) (1.5) Zinc (t.m.) 16,893 21,831 4, ,791 72,875 8, Plata (Miles 3,664 3, ,463 10, Oro (Oz) 12,519 39,421 26, , ,218 70, Ácido Sulfúrico (t.m.) 478, ,242 (973) (0.2) 1,431,824 1,397,045 (34,780) (2.4) Cash Cost Durante los primeros nueve meses del año, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, excluyendo subproductos, fue US$1.72, por debajo del costo de US$2.02 acumulado al 3T14 (-15%). Esta reducción se debió principalmente a menores costos de combustibles y energía eléctrica. En el acumulado al 3T15 el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue de US$1.24 comparado con US$1.31 en el mismo periodo del año anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-40%) y Plata (-20%). Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2015 se muestra a continuación: Zinc Acido 3.6% Sulfúrico 2.2% Molibdeno 4.2% Plata 3.6% Oro 2.7% Otros 0.7% Plomo 0.6% Cobre 82.4% 3T15 Página 6

7 Proyectos Inversiones de Capital.- En el 3T15 se invirtieron US$350 millones en la División Minera llegando a un acumulado de US$905. En el año se han destinado US$555 millones a los proyectos de México y US$291 millones en los proyectos en Perú. Adicionalmente se hizo una inversión de US$100 millones para la adquisición de El Pilar. México Proyectos de Buenavista.- Continuamos con el desarrollo de nuestro programa de inversión de US$3,500 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 180% a 505,000 toneladas por año y en 42% nuestra producción de molibdeno. La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad de producción anual de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. El proyecto presenta un avance de 99% con una inversión de US$1,114 millones de su presupuesto total de US$1,384 millones. La planta se encuentra en su etapa de puesta en marcha con 3 de los 6 molinos ya operando. Los resultados iniciales han superado expectativas con un mayor tonelaje procesado por molino al de la capacidad de diseño y mayores recuperaciones y leyes de concentración mejores a lo esperado. En el mes de septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre y gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a su plena capacidad en el 1T16. Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- Este proyecto aumentará la producción de cobre al mejorar y adelantar la recuperación, además de reducir el costo de acarreo. Tendrá una capacidad de trituración de 80 millones de toneladas por año y se espera finalizar el proyecto en el 2T16. El proyecto reporta un avance de 78%, con una inversión de US$197 millones de su presupuesto total de US$340 millones. Tinajas 2.- Las autoridades Mexicanas aprobaron el inicio de operaciones en Tinajas 2 (terrero de lixiviación), lo que permitirá a la planta ESDE III alcanzar su máxima capacidad de producción anual de 120,000 toneladas de cátodos de cobre de bajo costo durante el 1T16. Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completa el programa de inversión, incluye Infraestructura (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, presa de jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.), con un avance global de 70%. Perú Proyectos Toquepala.- Al 30 de septiembre de 2015, hemos invertido US$372 millones en los proyectos de Toquepala de un total estimado de US$1,200 millones. Se estima que el proyecto produzca 100,000 toneladas adicionales de cobre con la que la mina pasará de una capacidad de 135,000 toneladas en el 2015 a 235,000 toneladas para el 2018 y que se incremente la producción de molibdeno en 3,100 toneladas para el Se espera que inicie producción para el 4T17. Proyectos Cuajone.- El proyecto para mejorar la estabilidad de taludes en el área sur de la mina de Cuajone removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de tepetate. Este proyecto mejorará el diseño de la mina sin reducir el nivel actual de producción. El equipo de minería adquirido incluye una excavadora, cinco camiones con capacidad de 400 toneladas, una perforadora y equipo auxiliar que será reubicado en nuestras operaciones mineras una vez que concluya el proyecto. Además de preparar la mina 3T15 Página 7

8 para el futuro, esta inversión evitará una reducción en las leyes minerales. Al 30 de septiembre de 2015, han sido removidas 38.5 millones de toneladas de tepetate. Al 30 de septiembre de 2015, hemos invertido US$68 millones en este proyecto. Proyecto Trituradora y Bandas Transportadoras.- Este proyecto consiste en la instalación de una trituradora principal en el tajo de Cuajone con un sistema de transportación para mover el mineral a la concentradora. El proyecto está dirigido a optimizar el proceso de arrastre mediante la sustitución del riel de arrastre, reduciendo así los costos de operación y mantenimiento. Los componentes principales, incluyendo la trituradora y la banda transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado su instalación. Al 30 de septiembre de 2015, hemos invertido US$66 millones en este proyecto del presupuesto de US$166 millones. Se espera que el proyecto se complete para el 2T17. 3T15 Página 8

9 División Transporte FM Rail Holding Cifras Relevantes Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,742 14, ,942 40,657 1, Carros Movidos 305, ,136 5, , ,207 32, Ventas 523, ,435 (40,186) (7.7) 1,464,379 1,438,245 (26,134) (1.8) Costo de Ventas 317, ,075 (32,249) (10.2) 890, ,792 (41,370) (4.6) Utilidad de Operación 140, , , ,044 28, EBITDA 189, ,831 (8,559) (4.5) 523, ,396 16, Margen EBITDA (%) 36.2% 37.4% 35.8% 37.6% Utilidad Neta 85,821 78,578 (7,243) (8.4) 229, ,531 8, Margen de Utilidad (%) 16.4% 16.3% 15.7% 16.6% Inversiones - (Capex) 68,516 90,347 21, , , , Los ingresos totales de la División Transporte acumulado al 3T15 fueron de US$1,438 millones, 2% por debajo del mismo periodo de Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 18.6% del peso contra dólar. Los volúmenes transportados acumulados durante los nueve meses terminados en septiembre de 2015, muestran un incremento de 4% en toneladas kilómetro y 4% en carros cargados transportados con respecto al mismo periodo del Los segmentos con mayor crecimiento fueron: metales (+23%) debido a un incremento en movimientos de exportación de productos terminados y en la importación de materias primas para la producción de acero; intermodal (+9%) por incremento en volumen de tráficos de exportación e importación por frontera; automotriz (+9%) debido a crecimiento en los tráficos de exportación de vehículos por fronteras y el puerto de Veracruz, resultado del buen desempeño en la producción de las armadoras. La contribución por segmento en los ingresos al 30 de septiembre de 2015 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas Kms Siderúrgicos, 6% Intermodal, 7% Cemento, 4% Otros, 5% Agrícolas, 28% Automotriz, 2,028 Cemento, 2,256 Industriales, 2,770 Intermodal, 3,001 Agrícolas, 14,554 Energía, 8% Químicos, 9% Minerales, 10% Industriales, 11% Automotriz, 12% Energía, 3,047 Siderúrgicos, 3,444 Químicos, 3,640 Minerales, 5,917 3T15 Página 9

10 El EBITDA acumulado a septiembre de 2015, creció 3.2% con respecto al mismo periodo en 2014, pasando de US$523.6 a US$540.4 millones; el margen mejoró 1.8 puntos porcentuales, pasando de 35.8% a 37.6%. Inversión de Capital.- Al cierre del tercer trimestre se han invertido US$259 millones de dólares. Este monto incluye la compra de locomotoras, carros de ferrocarril, así como proyectos de infraestructura. Esto ha contribuido a poder hacer frente al incremento en volúmenes transportados y a mejorar nuestra eficiencia operativa. 3T15 Página 10

11 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 139, ,842 (480) (0.3) 404, ,099 22, Costo de Ventas 76,572 70,945 (5,628) (7.3) 236, ,928 (25,817) (10.9) Utilidad de Operación 41,623 36,667 (4,956) (11.9) 114, ,693 19, EBITDA 55,333 54,201 (1,132) (2.0) 150, ,760 35, Margen EBITDA (%) 39.7% 39.0% 37.3% 43.7% Utilidad (Pérdida) Neta 24,762 22,559 (2,203) (8.9) 54,332 76,645 22, Margen de Utilidad (%) 17.8% 16.2% 13.4% 17.9% Inversiones - (Capex) 205,084 17,603 (187,481) (91.4) 439,636 69,062 (370,574) (84.3) A septiembre del 2015, las ventas consolidadas acumuladas alcanzaron US$427 millones, 6% por encima del acumulado al 3T14. El EBITDA acumulado de la División fue US$187 millones, lo que representa un incremento de 24% respecto al mismo periodo del año anterior. Resultados de la Autopista Salamanca-León.- Durante el 3T15 se puso en marcha toda la autopista Salamanca-León y se registró un incremento de 57% en los ingresos con respecto al 2T15 por $49.9 millones de pesos (US$3 millones) y con un importante incremento de 39% en el aforo vehicular con respecto al trimestre anterior (10,514 promedio diario) confirmado las expectativas favorables del proyecto. Inversiones de Capital.- A septiembre de 2015 se han invertido US$69.1 millones en la División Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$35 millones para la nueva plataforma modular Tamaulipas. Adicionalmente, al mes de septiembre se invirtieron US$72.7 millones en la autopista León- Salamanca que están registrado como otros activos. * * * * * 3T15 Página 11

12 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (87.5%) y otros accionistas (12.5%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ) y FM Rail Holding S.A. de C.V. ( FM Rail Holding ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 3T15 Página 12

13 Conferencia telefónica para discutir los resultados del tercer trimestre del México D.F., Octubre 27, 2015 Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. ( Grupo Mexico -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del tercer trimestre del 2015 con la comunidad financiera el 28 de octubre del 2015 a la 1:00 pm (Hora de México) (3:00 pm EST). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada. Por parte de Grupo México presentará : Daniel Muñiz, CFO Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia: (888) (Participantes de Estados Unidos) (847) (Fuera de Estados Unidos) Código de Confirmación: Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 11 de Noviembre del Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México. (888) (Participantes desde Estados Unidos) (630) (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: # 3T15 Página 13

14 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADO DE RESULTADOS 3T15 3T14 Variación Variación Ventas netas 1,908,039 2,393,958 (485,919) 6,186,456 6,963,886 (777,429) Costo de ventas 1,121,166 1,299,054 (177,888) 3,462,401 3,810,860 (348,459) Gastos de exploración 13,744 21,691 (7,947) 36,377 61,849 (25,472) Utilidad bruta 773,129 1,073,213 (300,084) 2,687,678 3,091,177 (403,498) Márgen bruto 41% 45% 43% 44% Gastos de administración 62,081 61, , ,503 (9,057) Remediación por daño ambiental 7,043 47,549 (40,506) 23,503 47,549 (24,046) EBITDA 677,410 1,014,891 (337,481) 2,420,009 2,972,986 (552,977) Depreciación y amortización 222, ,950 14, , ,599 43,054 Utilidad de operación 481, ,154 (275,004) 1,837,076 2,250,525 (413,450) Márgen operativo 25% 32% 30% 32% Gasto por intereses 85,951 51,488 34, , ,823 44,232 Ingreso por intereses (4,376) (10,628) 6,252 (21,222) (47,326) 26,104 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (184,789) (10,316) (174,473) (255,262) (204,649) (50,613) Otros (ingresos) gastos - Neto 34,084 (1,353) 35,437 93,253 (69,229) 162,482 Utilidades antes de Impuestos 550, ,964 (176,683) 1,817,252 2,412,906 (595,654) Impuestos 240, ,715 (12,497) 646, ,992 (195,261) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,081) (7,452) 2,371 (14,146) (24,147) 10,001 Utilidad Neta 315, ,701 (166,557) 1,184,667 1,595,061 (410,394) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 64,013 93,570 (29,557) 231, ,672 (74,548) Utilidad Neta Controladora 251, ,131 (137,000) 953,543 1,289,389 (335,846) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 2,200,708 2,178,177 22,531 2,200,708 2,178,177 22,531 Efectivo restringido 137, ,122 (33,003) 137, ,122 (33,003) Cuentas por cobrar 770, ,797 (116,443) 770, ,797 (116,443) Inventarios 983, ,999 23, , ,999 23,478 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 876, ,629 (5,155) 876, ,629 (5,155) Total Activo Circulante 4,968,131 5,076,724 (108,592) 4,968,131 5,076,724 (108,592) Propiedades, planta y equipo - Neto 13,117,717 12,569, ,750 13,117,717 12,569, ,750 Material lixiviable - Neto 778, , , , , ,671 Otros activos a largo plazo 2,939,571 2,288, ,378 2,939,571 2,288, ,378 Total Activo 21,804,137 20,524,931 1,279,206 21,804,137 20,524,931 1,279,206 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 153, ,440 (269,406) 153, ,440 (269,406) Pasivos acumulados 1,300,596 1,415,962 (115,366) 1,300,596 1,415,962 (115,366) Total Pasivo Circulante 1,453,630 1,838,402 (384,772) 1,453,630 1,838,402 (384,772) Deuda a largo plazo 7,399,461 5,447,452 1,952,009 7,399,461 5,447,452 1,952,009 Otros pasivos a largo plazo 1,543,218 1,228, ,598 1,543,218 1,228, ,598 Total Pasivo 10,396,310 8,514,475 1,881,835 10,396,310 8,514,475 1,881,835 Capital social 2,003,496 2,003,496-2,003,496 2,003,496 - Otras cuentas de capital (2,254,996) (1,024,632) (1,230,364) (2,254,996) (1,024,632) (1,230,364) Resultados acumulados 10,065,598 9,066, ,375 10,065,598 9,066, ,375 Total capital contable 9,814,098 10,045,087 (230,989) 9,814,098 10,045,087 (230,989) Participación no controladora 1,593,730 1,965,370 (371,640) 1,593,730 1,965,370 (371,640) Total Pasivo y Capital Contable 21,804,137 20,524,931 1,279,206 21,804,137 20,524,931 1,279,206 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 315, ,701 (166,557) 1,184,667 1,595,061 (410,394) Depreciación y amortización 222, ,950 14, , ,599 43,054 Impuestos diferidos 51,974 (85,229) 137,203 4,835 (87,936) 92,771 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,081) (7,452) 2,371 (14,146) (24,147) 10,001 Otros - Neto 34,449 14,775 19,674 1,834 (9,153) 10,987 Cambios en activos y pasivos circulantes 155, ,607 (97,384) (143,208) 3,789 (146,996) Efectivo generado por la operación 774, ,352 (89,789) 1,682,635 2,083,213 (400,577) Adiciones a propiedades y equipo (458,459) (721,029) 262,570 (1,233,053) (1,804,404) 571,351 Adquisición de Silverbell LLC - (115,636) 115,636 - (115,636) 115,636 Concesión Minera El Pilar (100,448) - (100,448) (100,448) - (100,448) Efectivo restringido (3,956) (18,076) 14,120 (45,374) (114,593) 69,219 Reembolso de capital de acciones de carácter permanente ,650 30,286 (11,636) Otros - Neto (275,909) 253,578 (529,487) (277,618) 305,154 (582,771) Efectivo utilizado en actividades de inversión (838,772) (601,163) (237,609) (1,637,842) (1,699,193) 61,351 Financiamiento - 179,318 (179,318) 2,094, ,739 1,889,552 Amortizacion de financiamientos (247,034) (53,585) (193,449) (377,354) (102,781) (274,573) Dividendos pagados (134,478) (188,180) 53,702 (451,622) (517,156) 65,534 Recompra de acciones SCC (309,787) (323,436) 13,649 (724,352) (388,945) (335,407) Otros (5,694) - (5,694) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (696,993) (385,883) (311,110) 540,963 (804,143) 1,345,106 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (36,580) 8,280 (44,860) (25,419) 9,239 (34,658) Cambio neto en efectivo (797,781) (114,414) (683,367) 560,337 (410,885) 971,222 Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,998,489 2,292, ,897 1,640,370 2,589,062 (948,692) Efectivo y valores realizables al final del año 2,200,708 2,178,177 22,530 2,200,708 2,178,177 22,530 3T15 Página 14

15 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADOS DE RESULTADOS 3T15 3T14 Variación Variación Ventas netas 1,358,231 1,798,163 (439,933) 4,521,260 5,291,836 (770,576) Costo de ventas 863, ,255 (109,192) 2,667,207 2,880,613 (213,406) Gastos de exploración 13,744 21,691 (7,947) 36,377 61,849 (25,472) Utilidad bruta 481, ,217 (322,793) 1,817,676 2,349,373 (531,698) Márgen bruto 35% 45% 40% 44% Gastos de administración 33,436 32,396 1,040 94,439 93, Remediación por daño ambiental 7,043 47,549 (40,506) 23,503 47,549 (24,046) EBITDA 441, ,784 (327,239) 1,711,676 2,273,014 (561,337) Depreciación y amortización 158, ,348 11, , ,810 25,041 Utilidad de operación 282, ,925 (294,358) 1,240,883 1,774,032 (533,149) Márgen operativo 21% 32% 27% 34% Gasto por intereses 68,241 37,667 30, , ,215 34,545 Ingreso por intereses (4,683) (3,838) (845) (10,454) (12,330) 1,877 Otros (ingresos) gastos - Neto 6,889 4,922 1,967 15,591 (17,538) 33,129 Utilidades antes de Impuestos 212, ,173 (326,053) 1,080,986 1,683,685 (602,699) Impuestos 126, ,538 (48,632) 406, ,982 (200,477) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (4,039) (5,926) 1,887 (9,454) (17,825) 8,371 Utilidad Neta 89, ,561 (279,308) 683,935 1,094,528 (410,593) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 6,221 51,117 (44,896) 88, ,072 (87,199) Utilidad Neta Controladora 83, ,444 (234,412) 595, ,456 (323,394) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,669,005 1,295, ,159 1,669,005 1,295, ,159 Efectivo restingido 40,428 67,024 (26,597) 40,428 67,024 (26,597) Cuentas por cobrar 506, ,350 (111,376) 506, ,350 (111,376) Inventarios 893, ,113 8, , ,113 8,514 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 762, ,363 (8,048) 762, ,363 (8,048) Total Activo Circulante 3,872,348 3,636, ,651 3,872,348 3,636, ,651 Propiedades, planta y equipo - Neto 9,556,953 8,847, ,189 9,556,953 8,847, ,189 Material lixiviable - Neto 778, , , , , ,671 Otros activos a largo plazo 1,575, , ,716 1,575, , ,716 Total Activo 15,783,199 14,055,972 1,727,227 15,783,199 14,055,972 1,727,227 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 24, ,249 (193,917) 24, ,249 (193,917) Pasivos acumulados 1,551,568 1,615,771 (64,203) 1,551,568 1,615,771 (64,203) Total Pasivo Circulante 1,575,900 1,834,020 (258,120) 1,575,900 1,834,020 (258,120) Deuda a largo plazo 6,023,889 4,077,682 1,946,206 6,023,889 4,077,682 1,946,206 Otros pasivos a largo plazo 1,135, , ,915 1,135, , ,915 Total Pasivo 8,735,555 6,772,554 1,963,002 8,735,555 6,772,554 1,963,002 Capital social 1,056,021 1,056,021-1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (2,147,070) (1,234,665) (912,404) (2,147,070) (1,234,665) (912,404) Resultados acumulados 7,395,748 6,459, ,346 7,395,748 6,459, ,346 Total capital contable 6,304,700 6,280,758 23,942 6,304,700 6,280,758 23,942 Participación no controladora 742,944 1,002,660 (259,716) 742,944 1,002,660 (259,716) Total Pasivo y Capital Contable 15,783,199 14,055,972 1,727,227 15,783,199 14,055,972 1,727,227 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 89, ,561 (279,308) 683,935 1,094,528 (410,593) Depreciación y amortización 158, ,348 11, , ,810 25,041 Impuestos diferidos (6,915) (73,145) 66,230 (63,352) (133,052) 69,700 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (4,039) (5,926) 1,887 (9,454) (17,825) 8,371 Otros - Neto 24,650 7,570 17,080 (19,590) (5,549) (14,041) Cambios en activos y pasivos circulantes 178, ,344 49,725 (56,374) (4,636) (51,739) Efectivo generado por la operación 439, ,752 (133,355) 994,014 1,367,277 (373,262) Adiciones a propiedades y equipo (350,508) (447,428) 96,920 (905,170) (1,211,757) 306,587 Adquisición de Silverbell LLC - (115,636) 115,636 - (115,636) (139) Concesión Minera El Pilar (100,448) - (100,448) (100,448) - (100,448) Efectivo restringido 7,582 (35,561) 43,143 7,751 (26,731) 34,482 Otros - Neto (134,224) (42,071) (92,153) (93,635) (34,148) (59,487) Efectivo utilizado en actividades de inversión (577,598) (640,696) 63,098 (1,091,502) (1,388,272) 180,995 Financiamiento - 115,578 (115,578) 2,045, ,578 1,923,212 Amortizacion de financiamientos (206,083) - (206,083) (284,249) (7,000) (277,249) Dividendos pagados (10,877) (133,098) 122,221 (34,124) (360,736) 326,612 Recompra de acciones de SCC (309,787) (323,436) 13,649 (724,352) (388,945) (335,407) Otros (5,694) - (5,694) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (532,441) (340,956) (191,485) 1,003,065 (634,103) 1,637,168 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (13,141) 16,029 (29,170) 6,475 19,843 (13,368) Cambio neto en efectivo (683,784) (392,871) (290,912) 912,053 (635,255) 1,547,308 Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,352,789 1,688, , ,952 1,931,102 (1,174,149) Efectivo y valores realizables al final del año 1,669,005 1,295, ,159 1,669,005 1,295, ,159 3T15 Página 15

16 FM RAIL HOLDING, S. A. D E C. V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADO DE RESULTADOS 3T15 3T14 Variación Variación Ventas netas 483, ,621 (40,186) 1,438,245 1,464,379 (26,134) Costo de ventas 285, ,324 (32,249) 848, ,162 (41,370) Utilidad bruta 198, ,297 (7,937) 589, ,217 15,236 Márgen bruto 41% 39% 41% 39% Gastos de administración 18,781 21,599 (2,818) 56,437 61,927 (5,490) EBITDA 180, ,390 (8,559) 540, ,644 16,752 Depreciación y amortización 38,271 43,717 (5,446) 120, ,148 (8,176) Utilidad de operación 141, , , ,142 28,902 Márgen operativo 29% 27% 29% 26% Gasto por intereses 6,940 5,309 1,631 21,270 18,864 2,406 Ingreso por intereses (1,599) (3,188) 1,589 (4,503) (8,269) 3,766 Otros (ingresos) gastos - Neto (3,295) (8,616) 5,321 (10,112) (15,314) 5,202 Utilidades antes de Impuestos 139, ,476 (8,214) 405, ,861 17,528 Impuestos 42,096 43,216 (1,120) 113, ,265 4,289 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,042) (1,526) 484 (4,692) (6,322) 1,630 Utilidad Neta 98, ,786 (7,578) 296, ,918 11,609 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 19,630 19,965 (335) 57,996 55,018 2,978 Utilidad Neta Controladora 78,578 85,821 (7,243) 238, ,900 8,631 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 308, ,396 (170,445) 308, ,396 (170,445) Cuentas por cobrar 180, ,696 (40,302) 180, ,696 (40,302) Inventarios 46,465 48,347 (1,882) 46,465 48,347 (1,882) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 56,686 91,476 (34,790) 56,686 91,476 (34,790) Total Activo Circulante 592, ,915 (247,419) 592, ,915 (247,419) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,694,173 1,873,651 (179,478) 1,694,173 1,873,651 (179,478) Otros activos a largo plazo 259, ,296 (76,700) 259, ,296 (76,700) Total Activo 2,546,265 3,049,862 (503,597) 2,546,265 3,049,862 (503,597) Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 17, ,387 (89,902) 17, ,387 (89,902) Pasivos acumulados 196, ,607 (45,402) 196, ,607 (45,402) Total Pasivo Circulante 213, ,994 (135,304) 213, ,994 (135,304) Deuda a largo plazo 322, ,026 49, , ,026 49,869 Otros pasivos a largo plazo 66,179 81,921 (15,742) 66,179 81,921 (15,742) Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 8,866 9,904 (1,038) 8,866 9,904 (1,038) Total Pasivo 611, ,845 (102,215) 611, ,845 (102,215) Capital social Otras cuentas de capital (576,329) (190,022) (386,307) (576,329) (190,022) (386,307) Resultados acumulados 2,152,874 2,126,966 25,908 2,152,874 2,126,966 25,908 Total capital contable 1,576,550 1,936,949 (360,399) 1,576,550 1,936,949 (360,399) Participación no controladora 358, ,068 (40,983) 358, ,068 (40,983) Total Pasivo y Capital Contable 2,546,265 3,049,862 (503,597) 2,546,265 3,049,862 (503,597) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 98, ,786 (7,578) 296, ,918 11,609 Depreciación y amortización 38,271 43,717 (5,446) 120, ,148 (8,176) Impuestos diferidos 7,460 (3,287) 10,747 (5,152) (11,800) 6,648 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,042) (1,526) 484 (4,692) (6,322) 1,630 Otros - Neto (1,867) (3,539) 1,672 (2,545) (1,447) (1,098) Cambios en activos y pasivos circulantes 8,590 20,798 (12,208) (45,863) (8,435) (37,428) Efectivo generado por la operación 149, ,949 (12,329) 359, ,062 (26,815) Adiciones a propiedades y equipo (90,347) (68,516) (21,831) (258,821) (153,011) (105,810) Reembolso de capital de acciones de carácter permanente - 3,270 (3,270) - 25,415 (25,415) Dividendos cobrados (183) 1,975 3,408 (1,433) Efectivo utilizado en actividades de inversión (90,269) (64,985) (25,284) (256,846) (124,188) (132,658) Amortizacion de financiamientos (7,206) (8,191) 985 (22,282) (26,897) 4,615 Dividendos recibidos (pagados) - Neto - (13,000) 13,000 (26,000) (26,000) - Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (7,206) (21,191) 13,985 (48,282) (52,897) 4,615 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (22,361) (7,899) (14,462) (30,609) (10,570) (20,039) Cambio neto en efectivo 29,784 67,874 (38,090) 23, ,407 (174,897) Efectivo y valores realizables al inicio del año 279, ,522 (132,355) 285, ,989 4,452 Efectivo y valores realizables al final del año 308, ,396 (170,445) 308, ,396 (170,445) 3T15 Página 16

17 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 9 meses ESTADO DE RESULTADOS 3T15 3T14 Variación Variación Ventas netas 138, ,322 (480) 427, ,888 22,211 Costo de ventas 70,945 76,572 (5,628) 210, ,745 (25,817) Utilidad bruta 67,898 62,750 5, , ,143 48,028 Márgen bruto 49% 45% 51% 42% Gastos de administración 6,017 5, ,525 13,513 2,011 EBITDA 54,201 55,333 (1,132) 186, ,971 35,788 Depreciación y amortización 25,214 15,942 9,272 65,954 39,820 26,134 Utilidad de operación 36,667 41,623 (4,956) 134, ,810 19,882 Márgen operativo 26% 30% 32% 28% Gasto por intereses 16,903 14,214 2,688 43,906 37,767 6,139 Ingreso por intereses 40 (554) 593 (1,533) (3,680) 2,147 Otros (ingresos) gastos - Neto 7,680 2,232 5,448 13,886 3,659 10,228 Utilidades antes de Impuestos 12,045 25,731 (13,686) 78,433 77,064 1,369 Impuestos (10,511) 976 (11,487) 1,796 22,740 (20,945) Utilidad Neta 22,556 24,756 (2,199) 76,637 54,324 22,313 Utilidad neta atribuida a participación no controladora (3) (7) 4 (8) (8) (0) Utilidad Neta 22,559 24,762 (2,203) 76,645 54,332 22,314 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 57,971 61,305 (3,334) 57,971 61,305 (3,334) Efectivo restringido 96, ,098 (6,407) 96, ,098 (6,407) Cuentas por cobrar 82,985 47,751 35,234 82,985 47,751 35,234 Inventarios 43,386 26,542 16,844 43,386 26,542 16,844 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 180, ,309 (789) 180, ,309 (789) Total Activo Circulante 461, ,005 41, , ,005 41,549 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,820,103 1,799,316 20,787 1,820,103 1,799,316 20,787 Otros activos a largo plazo 381, ,864 41, , ,864 41,237 Total Activo 2,662,757 2,559, ,573 2,662,757 2,559, ,573 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 111,217 96,803 14, ,217 96,803 14,414 Pasivos acumulados 234, ,813 (373) 234, ,813 (373) Total Pasivo Circulante 345, ,617 14, , ,617 14,040 Deuda a largo plazo 1,052,678 1,096,744 (44,067) 1,052,678 1,096,744 (44,067) Otros pasivos a largo plazo 272, ,560 (18,998) 272, ,560 (18,998) Total Pasivo 1,670,896 1,719,921 (49,024) 1,670,896 1,719,921 (49,024) Capital social 901, , , ,552 0 Otras cuentas de capital (128,188) (177,556) 49,367 (128,188) (177,556) 49,367 Resultados acumulados 217, , , , , ,908 Total capital contable 991, , , , , ,276 Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable 2,662,757 2,559, ,573 2,662,757 2,559, ,573 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 22,556 24,756 (2,200) 76,637 54,324 22,313 Depreciación y amortización 25,214 15,942 9,272 65,954 39,820 26,134 Impuestos diferidos (5,369) (4,300) (1,069) (4,532) 2,891 (7,423) Otros - Neto 2,492 1,406 1,086 2,694 4,281 (1,587) Cambios en activos y pasivos circulantes (27,365) 5,569 (32,934) 33,210 (71,181) 104,391 Efectivo generado por la operación 17,528 43,373 (25,845) 173,963 30, ,828 Adiciones a propiedades y equipo (17,603) (205,085) 187,482 (69,062) (439,637) 370,575 Efectivo restringido (11,538) 17,485 (29,023) (53,125) (87,862) 34,737 Otros - Neto 2,530 90,200 (87,670) (25,400) 225,306 (250,706) Efectivo utilizado en actividades de inversión (26,611) (97,400) 70,789 (147,587) (302,193) 154,606 Financiamiento - 63,740 (63,740) 48,501 82,161 (33,660) Amortizacion de financiamientos (33,745) (45,394) 11,649 (70,823) (68,884) (1,939) Otros - Neto - 40,237 (40,237) - 238,820 (238,820) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (33,745) 58,583 (92,328) (22,322) 252,097 (274,419) Cambio neto en efectivo (42,828) 4,556 (47,384) 4,053 (19,961) 24,015 Efectivo y valores realizables al inicio del año 100,798 56,748 44,050 53,917 81,266 (27,349) Efectivo y valores realizables al final del año 57,970 61,305 (3,334) 57,970 61,305 (3,334) 3T15 Página 17