RESULTADOS Primer Trimestre de 2016

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1 RESULTADOS Primer Trimestre de 2016 Contacto Inversionistas: Marlene Finny (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 27 de abril del Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico - BMV: GMEXICOB). La producción de cobre aumentó +20% (43,722 toneladas), lo que representa una cifra récord, impulsado por la entrada en operación de los nuevos proyectos en la mina Buenavista en Sonora que incrementaron la producción en esta mina en 68%. Nuestra producción de oro y plata también incrementó en +58% y +28%. En la División Minera nos consolidamos como la Empresa con el menor cash-cost en la industria a nivel mundial. El cash cost por libra de cobre, neto de subproductos fue de US$1.10. Las ventas consolidadas en el 1T16 fueron US$1,921 millones, sólo 8% menor al 1T15 a pesar de una disminución de -21% en el precio del cobre, -37% en el molibdeno y -11% en la plata. En la División Transporte el volumen en tons-km aumentó 7% comparado al 1T15; sin embargo, una depreciación de 21% del peso contra el dólar tuvo un impacto negativo en la ventas que cayeron 3%, en pesos se tuvo un incremento de 17%. En la División Infraestructura las ventas se mantuvieron estables en US$151 millones, no obstante la depreciación del dólar. El costo de ventas en el 1T16 fue US$1,082 millones, 7% menor al 1T15. En la División Minera, los costos bajaron 2% debido a eficiencias operativas y a la nueva producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En la División Transporte bajó 8% por mayor productividad. En la División Infraestructura el costo de ventas se incrementó en 9% debido a un mayor costo por la adquisición del gas necesario para la generación de energía eléctrica. El EBITDA del 1T16 fue de US$728 millones, 12% menor al 1T15, principalmente por la caída en precios de metales. La División Minera alcanzó US$502 millones con un margen de 39%. La División Transporte alcanzó US$174 millones, 1% mayor al 1T15 con un margen récord de 40%. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$68 millones con un margen de 45%. La utilidad neta consolidada alcanzó un monto de US$407 millones, lo que implica un incremento de 21% comparado con el 1T15, con un margen equivalente al 21% sobre ventas. Las inversiones de capital alcanzaron US$307 millones. En el 2016, continuamos desarrollando nuestro programa de inversión para duplicar la capacidad de producción de cobre de nuestro nivel de producción en el 2013 de 617,000 toneladas a 1.2 millones de toneladas. El 22 de abril de 2016 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.15 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 13 de mayo de Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 2,083,875 1,920,578 (163,297) (7.8) Costo de Ventas 1,164,204 1,082,297 (81,907) (7.0) Utilidad de Operación 636, ,460 (95,329) (15.0) EBITDA 825, ,270 (96,948) (11.7) Margen EBITDA (%) 39.6% 37.9% Utilidad Neta 336, ,895 70, Margen de Utilidad (%) 16.1% 21.2% Inversiones / Capex 310, ,993 (3,829) (1.2) Empleados 30,018 30, Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 1T16 Página 1

2 Eventos Relevantes por División División Minera La División Minera continúa creciendo.- Para 2016, nuestro plan indica un aumento de la producción de 200,000 toneladas de cobre para alcanzar 1,046,000 toneladas, lo que implica un crecimiento de 14% respecto al 2015 y un nuevo récord para la Empresa. Además, en 2016, la producción de zinc se incrementará en 41% mientras que la de plata en 19%. El incremento en producción de bajo costo no solo tiene un impacto en nuestros volúmenes, sino también tienen un impacto positivo en nuestra estructura de costos. Nos consolidamos como líderes en bajo costo.- Gracias a la entrada en operación de nuestras expansiones en Buenavista, así como el constante énfasis de la Empresa en mejorar nuestra estructura de costos, durante el 1T16 logramos reducir nuestro costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, antes de subproductos, en 16% comparado contra el 1T15 y en 17% comparado con el 4T15, a US$1.46 por libra. Concluye Expansión de Buenavista - Sonora, México.- De los $3,500 millones de este programa de inversión, la Empresa ha invertido ya $3,000 millones. Excluyendo el proyecto Quebalix y algunas otras instalaciones de infraestructura, todas las demás instalaciones de este programa están actualmente operando y esperamos producir 460,000 toneladas de cobre en 2016 y 500,000 toneladas en El programa de Buenavista se está terminando dentro del presupuesto. La Concentradora II de Buenavista está trabajando al 93% de su capacidad total de 188,000 toneladas, y con esto concluimos con nuestras 2 principales expansiones en México (ESDE III y Concentradora II). Mexicana del Cobre obtiene certificados de Industria Limpia.- Gracias a nuestro esfuerzo permanente por mejorar y hacer más eficientes y confiables nuestros sistemas de gestión ambiental, el pasado 19 de enero de 2016, la unidad Mexicana de Cobre recibió por parte de la PROFEPA el Certificado de Industria Limpia, reconociendo particularmente la labor de la Planta Concentradora, la Planta de Molibdeno, la Planta de Cal y el área de Servicios de Mina y Concentradora. Además, por la mejora continua en nuestras operaciones, la PROFEPA también entregó certificados de Calidad Ambiental al Taller de Equipo Ligero de Fundición y al Taller de Mantenimiento. Expansión de Toquepala - Tacna, Perú.- El 14 de abril del 2015, se aprobó el permiso de construcción del proyecto de expansión de Toquepala después de recibir la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental, tras demostrar que cumplimos, al igual que en todas nuestras minas, con los más altos estándares ambientales establecidos por el Ministerio de Energía y Minas del Perú, lo que nos consolida como una empresa minera sustentable. Este Proyecto incluye una nueva concentradora con tecnología de punta que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre alcanzando 235,000 toneladas en el 2018, y también aumentará la producción de molibdeno en 3,100 toneladas con una inversión de capital de $1,200 millones. Al 31 de marzo de 2016, hemos invertido $405.7 millones en el proyecto y se espera que esté terminado en el 1T18. Contrato de Suministro de Energía en Perú.- Para asegurar el suministro de energía para las operaciones actuales y las expansiones, hemos llegado a un acuerdo de compra de energía a un costo muy competitivo. Este acuerdo nos permitirá asegurar la capacidad necesaria de energía en cantidad, calidad y costo con un tercero que asumirá los riesgos de operación y generación permitiéndonos concentrarnos en la operación minera que es nuestro core-business. 1T16 Página 2

3 División Transporte La División Transporte continua creciendo.- En el primer trimestre del 2016 tuvimos un crecimiento de 7% en Tons-Km, la utilidad operativa creció 12% y el EBITDA 2%. Todo esto, a pesar de una devaluación de 20.7% en la paridad del peso contra el dólar. Mejora el Desempeño Operativo.- Como resultado de los programas de inversión y mantenimiento de infraestructura, la velocidad media de crucero se incrementó 4% en el primer trimestre de 30 a 32 Km/hora, así mismo el rendimiento de consumo de diesel muestra una mejora de 5% con respecto del año anterior, disminuyendo de 4.45 a 4.22 Litros/Mil Tons-Km brutas. Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento tuvo un crecimiento de 19% en Tons-Km, debido al crecimiento en la importación por fronteras de 16% en ton-km y cosecha nacional de 32% en Tons-km. Crecimiento en el Segmento Automotriz.- Continúan creciendo las exportación de vehículos, el segmento mostró un crecimiento de 24% en Tons-Km. Crecimiento en el Segmento Intermodal.- El segmento creció 14% en Tons-Km, con crecimiento en tráficos transfronterizos con origen en Monterrey y destino en Chicago, conectando con los ferrocarriles Union Pacific y BNSF. Crecimiento en el Segmento Metales.- Tuvimos un crecimiento de 26% en Tons-Km, continuamos ganando participación de mercado en movimientos de insumos y producto terminado de la industria siderúrgica División Infraestructura Buen aforo de la Autopista Salamanca León.- Durante el 1T16, la autopista reportó ingresos récord de $115 millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 9,316 unidades. Los ingresos del 1T16 subieron 4.5 veces y el aforo vehicular subió casi 4 veces con respecto al 1T15, resultado de la puesta en marcha de toda la autopista en Septiembre de Plataforma Modular Tamaulipas.- La plataforma modular Tamaulipas está totalmente terminada y concluyeron las pruebas; nos encontramos en espera de la asignación de su localización para inicio de la instalación. 1T16 Página 3

4 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016 Financiamiento 2015 Al 31 de Marzo 2016 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total (1) Total (1) Bancos (2) Neta Grupo México ,640 (28,640) Americas Mining Corporation ,450 (106,450) Southern Copper Corporation 4,231,435 5,952, ,606 5,293,509 Asarco 109,495 84,755 42,201 42,554 FM Rail Holding ,557 (126,557) GFM - Ferromex 346, , ,693 16,455 Ferrosur 46,044 34,284 41,114 (6,830) México Proyectos y Desarrollos 1,202,659 1,155,871 52,057 1,103,814 Grupo México (Consolidado) 5,936,135 7,516,173 1,328,318 6,187,855 GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 2.1x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda; no tenemos pagos de capital importantes hasta el La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado. 1, , , , Vencimientos Grupo México Al 31 de marzo de 2016 División Minera División Transporte División Infraestructura 1T16 Página 4

5 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 1,547,446 1,437,233 (110,213) (7.1) Costo de Ventas 921, ,504 (18,868) (2.0) Utilidad de Operación 443, ,267 (106,345) (24.0) EBITDA 593, ,488 (91,468) (15.4) Margen EBITDA (%) 38.4% 35.0% Utilidad Neta 245, , , Margen de Utilidad (%) 15.9% 24.5% Inversiones / Capex 243, ,519 38, Precio Promedio de los Metales 2T 3T 4T Primer Trimestre Var % Cobre (US$/Libra) (20.9) Molibdeno (US$/Libra) (37.3) Zinc (US$/Libra) (19.5) Plata (US$/Onza) (11.0) Oro (US$/Onza) 1, , , , , (3.1) Plomo (US$/Libra) (3.5) Acido Sulf. (US$/Ton) (33.5) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre en el 1T16 aumentó 20% comparado con el 1T15 a 262,025 toneladas, lo que implica un incremento de 43,722 toneladas, como resultado de una mayor producción en Buenavista (+68%) principalmente. Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T16 disminuyó (-5%) a 5,571 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala por menores leyes minerales. Zinc.- La producción de zinc en el 1T16 aumentó 19% a 18,028 toneladas en comparación a 15,195 toneladas en 1T15. Este incremento es resultado de la entrada en operación de las operaciones en la mina Santa Eulalia después de los problemas por la inundación que afectó la producción del Plata.- En el 1T16, la producción de plata aumentó (+15%) a 3,750 miles de onzas comparado con el 1T15 explicado por mayor producción en Buenavista (+125%) y Mission (+109%). Oro.- La producción de oro aumentó (+58%) a 15,897 onzas debido a mayor producción en Buenavista (+136%). 1T16 Página 5

6 Producción Minera División Minera Primer Trimestre Variación % Cobre Producción (TM) 218, ,025 43, Ventas ($US MM) 1,247,729 1,184,706 (63,023) (5.1) Molibdeno Producción (TM) 5,877 5,571 (306) (5.2) Ventas ($US MM) 90,633 55,250 (35,384) (39.0) Zinc Producción (TM) 15,195 18,028 2, Ventas ($US MM) 58,620 45,647 (12,973) (22.1) Plata Producción (Miles Oz) 3,259 3, Ventas ($US MM) 56,327 60,994 4, Oro Producción (Oz) 29,876 40,493 10, Ventas ($US MM) 36,269 48,054 11, Ácido Sulfúrico Producción (TM) 705, ,925 (2,299) (0.3) Ventas ($US MM) 33,652 22,887 (10,765) (32.0) Cash Cost Durante el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, antes de subproductos, fue US$1.46, por debajo del costo de US$1.74 acumulado en el 1T15 (-16%). Esta reducción se debió principalmente a menores costos de combustibles y energía eléctrica, así como mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue de US$1.10 comparado con US$1.18 en el mismo periodo del año anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-42%) y Plata (-18%). Para el futuro, esperamos una mayor reducción de nuestros costos, con la entrada en operación de la concentradora de Buenavista y nuestra expansión en Toquepala, así como el cierre de las operaciones de mayor costo en Hayden. Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2016 se muestra a continuación: Acido Zinc Sulfúrico3.2% 1.6% Molibdeno 3.8% Plata 4.2% Oro 3.3% Otros 0.7% Plomo 0.7% Cobre 82.4% 1T16 Página 6

7 Proyectos Mineros Proyectos en México Proyectos de Buenavista.- Hemos invertido US$3,000 millones de nuestro programa de inversión de US$3,500 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 180% a 500,000 toneladas por año y de molibdeno en 42% a 4,600 toneladas por año. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. La planta se encuentra operando al 93% de su capacidad con los 6 molinos operando. En el mes de Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre. Gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a su capacidad según lo esperado en el 2T16. El proyecto presenta un avance de 99%. Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- El objetivo principal de este proyecto es reducir el tiempo de proceso, así como los costos de minado y acarreo. También aumentará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. Tiene una capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y esperamos que esté terminado en el 2T16. Al 31 de marzo de 2015, el Proyecto tiene un progreso de 94% con una inversión de $226.0 millones de un presupuesto de capital aprobado de $340 millones. Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, nueva presa de jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.). Proyectos en Perú Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) Toquepala, Perú.- El principal objetivo de este proyecto es asegurar que la concentradora operará a su máxima capacidad de 60,000 toneladas por día, aún con un aumento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las recuperaciones mejorarán con un mineral más triturado. El presupuesto para este proyecto es de $40 millones y hemos invertido $7.1 millones al 31 de marzo de Se espera que esté terminado en el 4T17. Proyecto de Optimización de Manejo de Mineral Grueso en Cuajone Moquegua, Perú.- Este consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas para transportar el mineral a la concentradora. El proyecto optimizará el proceso de acarreo reemplazando el transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo costos de operación y mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de procesamiento de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la banda transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación de la tierra y la obra civil. Al 31 de marzo de 2016, hemos invertido $85.0 millones en este proyecto de un presupuesto de $165.5 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el 1T17. 1T16 Página 7

8 División Transporte Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 12,473 13, Carros Movidos 286, ,347 12, Ventas 450, ,454 (15,244) (3.4) Costo de Ventas 269, ,147 (22,569) (8.4) Utilidad de Operación 121, ,897 14, EBITDA 171, ,148 3, Margen EBITDA (%) 38.0% 40.0% Utilidad Neta 72,703 79,654 6, Margen de Utilidad (%) 16.1% 18.3% Inversiones - (Capex) 54,175 20,818 (33,357) (61.6) Los ingresos totales de la División Transporte al 1T16 fueron de US$435 millones, 3.4% por debajo del mismo periodo de Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 20.7% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al 1T16 de 16.6% con respecto al mismo periodo del año anterior. Los volúmenes transportados durante el 1T16, muestran un incremento de 7.2% en toneladas kilómetro con respecto al mismo periodo del La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2016 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas Kms Otros, 4% Intermodal, 5% Intermodal, 752 Industriales, 703 Industriales, 7% Agrícolas, 28% Cemento, 837 Agrícolas, 4,773 Cemento, 8% Siderúrgicos, 913 Siderúrgicos, 8% Minerales, 12% Automotriz, 995 Automotriz, 8% Químicos, 9% Energía, 11% Energía, 1,149 Químicos, 1,365 Minerales, 1,889 1T16 Página 8

9 El EBITDA acumulado al 1Q de 2016, creció 1.8% con respecto al mismo periodo en 2015, pasando de US$171.1 a US$174.1 millones. El margen mejoró 2 puntos porcentuales, pasando de 38% a 40% contra año anterior. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a Marzo de 2016 con respecto al 2015 fue de 22%. Inversiones de Capital.- En el trimestre se ha puesto en marcha el programa de inversiones para el 2016 por un monto total de $431 millones de dólares, incluyendo el desarrollo de proyectos de infraestructura y telecomunicaciones, así como la compra de 100 locomotoras, lo que traerá mayores eficiencias operativas. En adición al programa de inversión de 2016, la División de Transporte inició los estudios para la construcción de un libramiento en la ciudad de Celaya, Guanajuato, con una inversión aproximada de $150 millones de dólares. 1T16 Página 9

10 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 151, , Costo de Ventas 71,192 77,624 6, Utilidad de Operación 55,605 42,472 (13,134) (23.6) EBITDA 73,317 67,770 (5,547) (7.6) Margen EBITDA (%) 48.5% 44.8% Utilidad (Pérdida) Neta 31,992 16,677 (15,315) (47.9) Margen de Utilidad (%) 21.2% 11.0% Inversiones - (Capex) 13,086 3,656 (9,430) (72.1) Durante el 1T16, las ventas consolidadas de MPD alcanzaron US$151 millones, en línea con los resultados del mismo periodo del año anterior no obstante la caída en ingresos de PEMSA. La caída en ingresos de PEMSA se explica por los convenios firmados con Pemex en 2015 donde se estableció una reducción de tarifas temporal por un periodo de 12 meses, aunque acompañado por una extensión de 12 meses adicionales a nuestros contratos existentes. El EBITDA de la División fue US$68 millones, lo que representa una disminución de 8% respecto al mismo periodo del año anterior. Inversiones de Capital.- A marzo de 2016 se invirtieron US$3.6 millones en la División Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$1.1 millones para la remodelación de la plataforma Sonora y US$1.8 millones para la nueva plataforma modular Tamaulipas. Adicionalmente, al mes de marzo se invirtieron US$4.1 millones en la autopista Salamanca-León que está registrado como otros activos. * * * * * 1T16 Página 10

11 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.8%) y otros accionistas (11.2%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ) y FM Rail Holding S.A. de C.V. ( FM Rail Holding ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. ( GMSI ), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. ( PEMSA ), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. ( CIEM ) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. ( CIBSA ). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 1T16 Página 11

12 Conferencia telefónica para discutir los resultados del primer trimestre del México D.F., Abril 27, 2016 Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. ( Grupo Mexico -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del primer trimestre del 2016 con la comunidad financiera el 2 de mayo del 2016 a las 12:30 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada. Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia: (888) (Participantes de Estados Unidos) (847) (Fuera de Estados Unidos) Código de Confirmación: Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 16 de Mayo del Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México. (888) (Participantes desde Estados Unidos) (630) (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: # 1T16 Página 12

13 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado ESTADO DE RESULTADOS 1T16 1T15 Variación Variación Ventas netas 1,920,578 2,083,875 (163,297) 1,920,578 2,083,875 (163,297) Costo de ventas 1,082,297 1,164,205 (81,908) 1,082,297 1,164,378 (82,081) Gastos de exploración 10,517 10, ,517 10, Utilidad bruta 827, ,194 (81,430) 827, ,194 (81,430) Márgen bruto 43% 44% 43% 44% Gastos de administración 57,142 58,158 (1,016) 57,142 58,158 (1,016) Remediación ambiental - 5,928 (5,928) - 5,928 (5,928) EBITDA 728, ,218 (96,948) 728, ,218 (96,948) Depreciación y amortización 229, ,320 20, , ,320 20,842 Utilidad de operación 541, ,789 (95,329) 541, ,789 (95,329) Márgen operativo 28% 31% 28% 31% Gasto por intereses 98,578 44,279 54,299 98,578 44,279 54,299 Ingreso por intereses (3,840) (4,648) 808 (3,840) (4,648) 808 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (288,591) (35,784) (252,807) (288,591) (35,784) (252,807) Otros (ingresos) gastos - Neto 42,439 26,852 15,587 42,439 26,852 15,587 Utilidades antes de Impuestos 692, ,090 86, , ,090 86,785 Impuestos 228, ,766 34, , ,766 34,732 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,918) (3,794) (2,124) (5,918) (3,794) (2,124) Utilidad Neta 470, ,118 54, , ,118 54,176 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 63,399 79,596 (16,197) 63,399 79,596 (16,197) Utilidad Neta Controladora 406, ,522 70, , ,522 70,373 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,328,318 1,163, ,709 1,328,318 1,163, ,709 Efectivo restringido 112, ,214 (14,610) 112, ,214 (14,610) Cuentas por cobrar 874, ,528 3, , ,528 3,429 Inventarios 1,024, ,782 63,394 1,024, ,782 63,394 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 782, ,614 98, , ,614 98,248 Total Activo Circulante 4,122,916 3,807, ,169 4,122,916 3,807, ,169 Propiedades, planta y equipo - Neto 13,520,041 12,806, ,962 13,520,041 12,806, ,962 Material lixiviable - Neto 820, , , , , ,045 Otros activos a largo plazo 3,267,215 2,689, ,088 3,267,215 2,689, ,088 Total Activo 21,730,561 19,915,297 1,815,264 21,730,561 19,915,297 1,815,264 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 135, ,263 (311,741) 135, ,263 (311,741) Pasivos acumulados 1,221,122 1,113, ,656 1,221,122 1,113, ,656 Total Pasivo Circulante 1,356,644 1,560,729 (204,085) 1,356,644 1,560,729 (204,085) Deuda a largo plazo 7,380,651 5,488,872 1,891,779 7,380,651 5,488,872 1,891,779 Otros pasivos a largo plazo 1,453,542 1,398,717 54,826 1,453,542 1,398,717 54,826 Total Pasivo 10,190,838 8,448,319 1,742,519 10,190,838 8,448,319 1,742,519 Capital social 2,003,496 2,003,496-2,003,496 2,003,496 - Otras cuentas de capital (2,467,475) (2,066,208) (401,267) (2,467,475) (2,066,208) (401,267) Resultados acumulados 10,443,778 9,861, ,212 10,443,778 9,861, ,212 Total capital contable 9,979,800 9,798, ,945 9,979,800 9,798, ,945 Participación no controladora 1,559,924 1,668,124 (108,200) 1,559,924 1,668,124 (108,200) Total Pasivo y Capital Contable 21,730,561 19,915,297 1,815,264 21,730,561 19,915,297 1,815,264 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 470, ,118 54, , ,118 54,176 Depreciación y amortización 229, ,320 20, , ,320 20,842 Impuestos diferidos 73,063 (17,361) 90,424 73,063 (17,361) 90,424 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,918) (3,794) (2,124) (5,918) (3,794) (2,124) Otros - Neto (261,407) (25,273) (236,134) (261,407) (25,273) (236,134) Cambios en activos y pasivos circulantes (386,354) (240,897) (145,457) (386,354) (240,897) (145,457) Efectivo generado por la operación 118, ,113 (218,273) 118, ,113 (218,273) Adiciones a propiedades y equipo (306,993) (310,822) 3,829 (306,993) (310,822) 3,829 Efectivo restringido (27,546) (35,468) 7,922 (27,546) (35,468) 7,922 Otros - Neto 63,568 19,106 44,462 63,568 19,106 44,462 Efectivo utilizado en actividades de inversión (270,971) (327,184) 56,213 (270,971) (327,184) 56,213 Prestamos obtenidos - 63,501 (63,501) - 63,501 (63,501) Pago de prestamos (35,438) (24,261) (11,177) (35,438) (24,261) (11,177) Dividendos pagados (43,220) (147,818) 104,598 (43,220) (147,818) 104,598 Recompra de acciones SCC (53,746) (370,104) 316,358 (53,746) (370,104) 316,358 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (132,404) (478,682) 346,278 (132,404) (478,682) 346,278 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 6,797 (8,008) 14,805 6,797 (8,008) 14,805 Cambio neto en efectivo (277,738) (476,761) 199,023 (277,738) (476,761) 199,023 Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,606,056 1,640,370 (34,314) 1,606,056 1,640,370 (34,314) Efectivo y valores realizables al final del año 1,328,318 1,163, ,709 1,328,318 1,163, ,709 1T16 Página 13

14 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado ESTADOS DE RESULTADOS 1T16 1T15 Variación Variación Ventas netas 1,437,233 1,547,446 (110,213) 1,437,233 1,547,446 (110,213) Costo de ventas 891, ,896 (18,909) 891, ,069 (19,082) Gastos de exploración 10,517 10, ,517 10, Utilidad bruta 534, ,074 (91,345) 534, ,074 (91,345) Márgen bruto 37% 40% 37% 40% Gastos de administración 32,773 30,150 2,623 32,773 30,150 2,623 Remediación ambiental - 5,928 (5,928) - 5,928 (5,928) EBITDA 502, ,956 (91,469) 502, ,956 (91,469) Depreciación y amortización 164, ,384 18, , ,384 18,305 Utilidad de operación 337, ,612 (106,345) 337, ,612 (106,345) Márgen operativo 23% 29% 23% 29% Gasto por intereses 78,810 29,318 49,491 78,810 29,318 49,491 Ingreso por intereses (2,230) (3,003) 773 (2,230) (3,003) 773 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (290,484) - (290,484) (290,484) - (290,484) Otros (ingresos) gastos - Neto (444) 3,002 (3,446) (444) 3,002 (3,446) Utilidades antes de Impuestos 551, , , , , ,321 Impuestos 182, ,956 52, , ,956 52,726 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,112) (2,760) (2,352) (5,112) (2,760) (2,352) Utilidad Neta 374, ,099 86, , ,099 86,946 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 21,323 41,102 (19,780) 21,323 41,102 (19,780) Utilidad Neta Controladora 352, , , , , ,726 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 807, , , , , ,237 Efectivo restingido 8,904 56,810 (47,906) 8,904 56,810 (47,906) Cuentas por cobrar 605, ,498 (4,171) 605, ,498 (4,171) Inventarios 932, ,718 50, , ,718 50,676 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 728, ,306 92, , ,306 92,982 Total Activo Circulante 3,082,169 2,595, ,817 3,082,169 2,595, ,817 Propiedades, planta y equipo - Neto 9,968,945 9,178, ,099 9,968,945 9,178, ,099 Material lixiviable - Neto 820, , , , , ,045 Otros activos a largo plazo 1,947,210 1,418, ,019 1,947,210 1,418, ,019 Total Activo 15,818,713 13,804,732 2,013,981 15,818,713 13,804,732 2,013,981 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 24, ,332 (250,000) 24, ,332 (250,000) Pasivos acumulados 1,643,270 1,388, ,057 1,643,270 1,388, ,057 Total Pasivo Circulante 1,667,603 1,662,546 5,057 1,667,603 1,662,546 5,057 Deuda a largo plazo 6,012,538 4,066,598 1,945,940 6,012,538 4,066,598 1,945,940 Otros pasivos a largo plazo 1,039,265 1,052,536 (13,271) 1,039,265 1,052,536 (13,271) Total Pasivo 8,719,406 6,781,680 1,937,726 8,719,406 6,781,680 1,937,726 Capital social 1,056,021 1,056,021-1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (2,237,552) (1,920,364) (317,188) (2,237,552) (1,920,364) (317,188) Resultados acumulados 7,635,154 7,052, ,241 7,635,154 7,052, ,241 Total capital contable 6,453,624 6,188, ,053 6,453,624 6,188, ,053 Participación no controladora 645, ,482 (188,799) 645, ,482 (188,799) Total Pasivo y Capital Contable 15,818,713 13,804,732 2,013,981 15,818,713 13,804,732 2,013,981 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 374, ,099 86, , ,099 86,946 Depreciación y amortización 164, ,384 18, , ,384 18,305 Impuestos diferidos 68,389 (23,935) 92,323 68,389 (23,935) 92,323 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (5,112) (2,760) (2,352) (5,112) (2,760) (2,352) Otros - Neto (279,285) 1,378 (280,663) (279,285) 1,378 (280,663) Cambios en activos y pasivos circulantes 41,675 (170,380) 212,055 41,675 (170,380) 212,055 Efectivo generado por la operación 364, , , , , ,616 Adiciones a propiedades y equipo (282,519) (243,561) (38,958) (282,519) (243,561) (38,958) Efectivo restringido 29,184 (8,631) 37,814 29,184 (8,631) 37,814 Otros - Neto (316,808) 9,066 (325,874) (316,808) 9,066 (325,874) Efectivo utilizado en actividades de inversión (570,143) (243,126) (327,018) (570,143) (243,126) (327,157) Prestamos obtenidos - 50,000 (50,000) - 50,000 (50,000) Pago de prestamos (6,083) (6,083) - (6,083) (6,083) - Dividendos pagados (2,620) (11,953) 9,333 (2,620) (11,953) 9,333 Recompra de acciones de SCC (53,746) (370,104) 316,358 (53,746) (370,104) 316,358 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (62,449) (338,140) 275,691 (62,449) (338,140) 275,691 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 15,966 (1,452) 17,418 15,966 (1,452) 17,418 Cambio neto en efectivo (252,224) (344,931) 92,707 (252,224) (344,931) 92,707 Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,059, , ,529 1,059, , ,529 Efectivo y valores realizables al final del año 807, , , , , ,237 1T16 Página 14

15 FM RAIL HOLDING, S. A. D E C. V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado ESTADO DE RESULTADOS 1T16 1T15 Variación Variación Ventas netas 435, ,698 (15,244) 435, ,698 (15,244) Costo de ventas 247, ,716 (22,569) 247, ,716 (22,569) Utilidad bruta 188, ,982 7, , ,982 7,325 Márgen bruto 43% 40% 43% 40% Gastos de administración 15,097 18,521 (3,424) 15,097 18,521 (3,424) EBITDA 174, ,081 3, , ,081 3,067 Depreciación y amortización 37,313 41,242 (3,929) 37,313 41,242 (3,929) Utilidad de operación 135, ,219 14, , ,219 14,678 Márgen operativo 31% 27% 31% 27% Gasto por intereses 5,529 7,445 (1,916) 5,529 7,445 (1,916) Ingreso por intereses (2,070) (1,510) (560) (2,070) (1,510) (560) Otros (ingresos) gastos - Neto 2,446 (8,998) 11,444 2,446 (8,998) 11,444 Utilidades antes de Impuestos 129, ,282 5, , ,282 5,710 Impuestos 29,236 35,238 (6,002) 29,236 35,238 (6,002) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (806) (1,034) 228 (806) (1,034) 228 Utilidad Neta 101,562 90,078 11, ,562 90,078 11,484 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 21,908 17,375 4,533 21,908 17,375 4,533 Utilidad Neta Controladora 79,654 72,703 6,951 79,654 72,703 6,951 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 440, , , , , ,993 Cuentas por cobrar 163, ,560 (41,146) 163, ,560 (41,146) Inventarios 37,323 44,620 (7,297) 37,323 44,620 (7,297) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 59,692 76,128 (16,436) 59,692 76,128 (16,436) Total Activo Circulante 700, , , , , ,114 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,714,496 1,765,191 (50,695) 1,714,496 1,765,191 (50,695) Otros activos a largo plazo 252, ,822 (43,319) 252, ,822 (43,319) Total Activo 2,667,792 2,654,692 13,100 2,667,792 2,654,692 13,100 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 12,113 25,267 (13,154) 12,113 25,267 (13,154) Pasivos acumulados 196, ,510 (31,351) 196, ,510 (31,351) Total Pasivo Circulante 208, ,777 (44,505) 208, ,777 (44,505) Deuda a largo plazo 311, ,279 (55,960) 311, ,279 (55,960) Otros pasivos a largo plazo 61,467 75,066 (13,599) 61,467 75,066 (13,599) Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 7,772 9,319 (1,547) 7,772 9,319 (1,547) Total Pasivo 588, ,441 (115,611) 588, ,441 (115,611) Capital social Otras cuentas de capital (588,246) (375,114) (213,132) (588,246) (375,114) (213,132) Resultados acumulados 2,276,764 1,965, ,906 2,276,764 1,965, ,906 Total capital contable 1,688,523 1,590,749 97,774 1,688,523 1,590,749 97,774 Participación no controladora 390, ,502 30, , ,502 30,937 Total Pasivo y Capital Contable 2,667,792 2,654,692 13,100 2,667,792 2,654,692 13,100 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 101,562 90,078 11, ,562 90,078 11,484 Depreciación y amortización 37,313 41,242 (3,929) 37,313 41,242 (3,929) Impuestos diferidos 1,562 (5,382) 6,944 1,562 (5,382) 6,944 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (806) (1,034) 228 (806) (1,034) 228 Otros - Neto 8,271 (411) 8,682 8,271 (411) 8,682 Cambios en activos y pasivos circulantes (7,799) (73,304) 65,505 (7,799) (73,304) 65,505 Efectivo generado por la operación 140,103 51,189 88, ,103 51,189 88,914 Adiciones a propiedades y equipo (20,818) (54,175) 33,357 (20,818) (54,175) 33,357 Dividendos cobrados Efectivo utilizado en actividades de inversión (20,775) (54,175) 33,400 (20,775) (54,175) 33,400 Pago de prestamos (5,037) (7,561) 2,524 (5,037) (7,561) 2,524 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (5,037) (7,561) 2,524 (5,037) (7,561) 2,524 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (8,950) (6,526) (2,424) (8,950) (6,526) (2,424) Cambio neto en efectivo 105,341 (17,073) 122, ,341 (17,073) 122,414 Efectivo y valores realizables al inicio del año 335, ,444 49, , ,444 49,579 Efectivo y valores realizables al final del año 440, , , , , ,993 1T16 Página 15

16 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado ESTADO DE RESULTADOS 1T16 1T15 Variación Variación Ventas netas 151, , , , Costo de ventas 77,624 71,192 6,432 77,624 71,192 6,432 Utilidad bruta 73,762 79,967 (6,204) 73,762 79,967 (6,204) Márgen bruto 49% 53% 49% 53% Gastos de administración 5,037 4, ,037 4, EBITDA 67,770 73,317 (5,547) 67,770 73,317 (5,547) Depreciación y amortización 26,253 19,752 6,501 26,253 19,752 6,501 Utilidad de operación 42,472 55,604 (13,133) 42,472 55,604 (13,133) Márgen operativo 28% 37% 28% 37% Gasto por intereses 19,882 12,741 7,142 19,882 12,741 7,142 Ingreso por intereses (715) (841) 126 (715) (841) 126 Otros (ingresos) gastos - Neto 955 2,040 (1,085) 955 2,040 (1,085) Utilidades antes de Impuestos 22,349 41,664 (19,316) 22,349 41,664 (19,316) Impuestos 5,674 9,676 (4,002) 5,674 9,676 (4,002) Utilidad Neta 16,674 31,988 (15,314) 16,674 31,988 (15,314) Utilidad neta atribuida a participación no controladora (2) (4) 1 (2) (4) 1 Utilidad Neta 16,677 31,992 (15,315) 16,677 31,992 (15,315) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 52, ,893 (52,836) 52, ,893 (52,836) Efectivo restringido 103,699 70,404 33, ,699 70,404 33,296 Cuentas por cobrar 106,217 57,470 48, ,217 57,470 48,747 Inventarios 54,457 34,445 20,012 54,457 34,445 20,012 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 162, ,452 14, , ,452 14,436 Total Activo Circulante 479, ,664 63, , ,664 63,654 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,790,234 1,812,969 (22,736) 1,790,234 1,812,969 (22,736) Otros activos a largo plazo 416, ,479 9, , ,479 9,769 Total Activo 2,685,801 2,635,113 50,688 2,685,801 2,635,113 50,688 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 99, ,664 (48,588) 99, ,664 (48,588) Pasivos acumulados 219, ,900 (6,185) 219, ,900 (6,185) Total Pasivo Circulante 318, ,564 (54,773) 318, ,564 (54,773) Deuda a largo plazo 1,056,794 1,054,995 1,799 1,056,794 1,054,995 1,799 Otros pasivos a largo plazo 229, ,082 (46,945) 229, ,082 (46,945) Total Pasivo 1,604,722 1,704,641 (99,918) 1,604,722 1,704,641 (99,918) Capital social 901, , , ,552 0 Otras cuentas de capital (93,431) (144,773) 51,342 (93,431) (144,773) 51,342 Resultados acumulados 272, ,312 99, , ,312 99,102 Total capital contable 1,080, , ,443 1,080, , ,443 Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable 2,685,801 2,635,113 50,688 2,685,801 2,635,113 50,688 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 16,674 31,988 (15,314) 16,674 31,988 (15,314) Depreciación y amortización 26,253 19,752 6,501 26,253 19,752 6,501 Impuestos diferidos 3,973 1,484 2,489 3,973 1,484 2,489 Otros - Neto (247) (247) Cambios en activos y pasivos circulantes (16,504) 68,597 (85,101) (16,504) 68,597 (85,101) Efectivo generado por la operación 30, ,484 (91,672) 30, ,484 (91,672) Adiciones a propiedades y equipo (3,656) (13,086) 9,430 (3,656) (13,086) 9,430 Efectivo restringido (56,730) (20,873) (35,857) (56,730) (20,873) (35,857) Otros - Neto 26,953 (34,467) 61,420 26,953 (34,467) 61,420 Efectivo utilizado en actividades de inversión (33,433) (68,426) 34,993 (33,433) (68,426) 34,993 Prestamos obtenidos - 13,501 (13,501) - 13,501 (13,501) Pago de prestamos (24,318) (10,617) (13,701) (24,318) (10,617) (13,701) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (24,318) 2,884 (27,202) (24,318) 2,884 (27,202) Cambio neto en efectivo (26,939) 56,941 (83,881) (26,939) 56,941 (83,881) Efectivo y valores realizables al inicio del año 78,996 47,952 31,044 78,996 47,952 31,044 Efectivo y valores realizables al final del año 52, ,894 (52,837) 52, ,893 (52,837) 1T16 Página 16