Southern Copper Corporation Anuncia Resultados del Tercer Trimestre

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1 Southern Copper Corporation Anuncia Resultados del Tercer Trimestre PARA SU INMEDITA DISTRIBUCION Relación con Inversionistas (602) Phoenix, 25 de octubre, Southern Copper Corporation (NYSE y BVL: PCU) ASPECTOS RESALTANTES Las ventas durante el tercer trimestre de 2005 se incrementaron en US$290.7 millones en comparación con el tercer trimestre de 2004, alcanzando US$1,030.2 millones, o sea un incremento de 39.3%. Al mismo tiempo, el costo de ventas se incrementó solamente en 9.9% ó US$34.5 millones al compararlo con el mismo periodo del año pasado. El margen de EBITDA durante el tercer trimestre de 2005 aumentó a 59.6% de las ventas y totalizó US$613.8 millones comparado con un margen de EBITDA de 52.4% y US$387.5 millones del tercer trimestre de El EBITDA para los primeros nueve meses de 2005 también mejoró considerablemente totalizando US$1,641.6 millones, un incremento del margen de 55.9% que se compara favorablemente con el margen de 54.1% del mismo periodo del año pasado. Las utilidades netas del tercer trimestre de 2005, marcaron un record al incrementarse en 69%, alcanzando US$2.49 por acción diluida, comparado con una utilidad neta de US$1.47 por acción diluida, para el tercer trimestre de 2004, a pesar de un incremento de 56% en gastos de depreciación asociados con mayores inversiones y el término de la amortización de un intangible negativo de la mina Caridad. El presupuesto total aprobado para gastos de capital es de US$873 millones, de los cuales 73% serán invertidos en el Perú y el resto en México. Los gastos de capital, incluyendo gastos en exploraciones, fueron de US$152.5, durante el tercer trimestre de 2005, un incremento de 79% comparado al tercer trimestre de Para los nueve primeros meses de 2005 el monto invertido, incluyendo exploraciones, fue de US$358.4 millones, de un presupuesto total para el 2005 de US$524.0 millones. El 20 de octubre de 2005, el Directorio aprobó el pago de un dividendo de US$1.70 por acción, a ser pagado el 25 de noviembre de 2005 a los accionistas registrados el 10 de noviembre de

2 El precio del cobre en LME y COMEX promedió US$1.70 por libra en el tercer trimestre de 2005, comparado con US$1.29 en el tercer trimestre de 2004 y el precio de distribuidor de óxidos de molibdeno en el Metals Week promedió US$30.06 por libra en el tercer trimestre de 2005, comparado con US$16.47 en el tercer trimestre de En el tercer trimestre de 2005 pagamos toda nuestra deuda bancaria de corto plazo por un total de US$680 millones. Este pago se hizo mediante la colocación de US$800 millones de bonos preferentes no garantizados a un menor costo, de los cuales US$600 millones se emitieron con un cupón de 7.5% a un plazo de 30 años, y US$200 millones con un cupón de 6.375% y a un plazo de 10 años. Esta oferta de bonos recibió una clasificación de grado de inversión, BBB- de Standard & Poor s. Luego de efectuados los gastos de capital y el pago de dividendos, la deuda neta (deuda menos efectivo) al cierre del tercer trimestre de 2005 totalizó US$426.3 millones comparado con US$928.6 millones al cierre del tercer trimestre del año pasado, una disminución de 54%. Asimismo, el patrimonio de los accionistas al cierre del tercer trimestre de 2005 se incrementó en 27%, alcanzando US$3,185.3 millones al compararlo con el monto del 30 de setiembre de El efectivo, al cierre del tercer trimestre, totalizó US$766.9 millones, que junto con un perfil de deuda con vencimientos bastante extendidos, nos proveen de la flexibilidad necesaria para impulsar apropiadamente nuestro programa de inversiones y resolver cualquier problema inherente al de la industria. El 11 de octubre de 2005, cambiamos nuestro nombre a Southern Copper Corporation con la finalidad de reflejar la naturaleza internacional de las operaciones de nuestra Compañía, que incluye actividades en Perú, México y Chile. 2

3 TABLA FINANCIERA RESUMEN Tercer Trimestre Nueve meses Var % Var % (en millones, excepto por montos por acción y % s) Cobre vendido (lbs) (8.7) (2.3) 1, ,144.5 (35.4) (3.1) Ventas netas $1,030.2 $ $ $2,934.3 $2,064.3 $ Costo de ventas $ $ $ $1,185.6 $ $ Ingreso de operaciones $ $ $ $1,466.0 $ $ EBITDA según PCGA (1) $ $ $ $1,641.6 $1,116.4 $ Margen de EBITDA 59.6% 52.4% % 54.1% Utilidades netas $ $ $ $ $ $ Utilidades por acción $ 2.49 $ 1.47 $ $ 6.64 $ 4.18 $ Gastos de Capital $ $ 81.7 $ $ $ $ (1) Reconciliación de utilidades netas a EBITDA Tercer Trimestre Nueve meses Utilidades netas $ $ $ $ Más: Participación minoritaria Impuesto a la renta Gastos Financieros Depreciación, amortización y agotamiento Menos: Ingresos por intereses (5.1) (1.7) (13.5) (5.3) Intereses capitalizados (6.1) (3.1) (12.3) (7.6) EBITDA , ,116.4 OTRA INFORMACION Tercer trimestre Nueve meses Var. % Var. % (en millones, excepto por montos por acción y % s) Total deuda: fin de periodo $1,193.2 $1,393.0 $ (199.8) (14.3) Ratio de total deuda a capitalización 27.2% 34.8% (7.6) (21.8) Total efectivo: fin de periodo $ $ $ Data de producción: Cobre minado (lbs) , ,190.9 (69.6) (5.8%) Molibdeno minado(lbs) Plata minada (oz) (0.1) (2.1) (0.3) (2.1) Zinc minado (lbs) Nota: Estados Financieros condensados consolidados y combinados de

4 Southern Copper Corporation, reporta utilidades netas de US$366.8 millones, o utilidades diluidas por acción de US$2.49 para el tercer trimestre de 2005, comparado con US$216.8 millones, o utilidades diluidas por acción de US$1.47, para el tercer trimestre de Para los primeros nueve meses de 2005, las utilidades netas fueron de US$977.1 millones o utilidades diluidas por acción de US$6.64, comparadas con US$615.3 millones o utilidades diluidas por acción de US$4.18 en el mismo periodo de La venta de productos fue de US$1,030.2 millones en el tercer trimestre de 2005, comparado con US$739.5 millones en el tercer trimestre del 2004, un incremento de 39.3%. Las ventas de productos para los primeros nueve meses de 2005 fueron US$2,934.3 millones comparado con US$2,064.3 millones para el mismo periodo del año anterior, un incremento de 42.1%. El precio promedio del cobre tanto en la Bolsa de Metales de Londres (LME) como en la Bolsa de Productos de Nueva York (COMEX) fue de US$1.70 por libra durante el tercer trimestre de 2005, comparado con US$1.29 por libra en el mismo periodo de El precio promedio de distribuidor de molibdeno, el principal subproducto de SCC, en el Metals Week fue de US$ por libra en el tercer trimestre de 2005, comparado con US$16.47 por libra en el tercer trimestre de El precio promedio del zinc en el LME en el tercer trimestre de 2005 fue de US$0.59 por libra, comparado con US$0.44 por libra en el tercer trimestre de El precio de la plata en COMEX fue de US$7.07 por onza en el tercer trimestre de 2005, comparado con US$6.49 por onza como precio promedio en el tercer trimestre de La producción de cobre de mina alcanzó millones de libras en el tercer trimestre de 2005, un incremento de 0.4% comparado con el tercer trimestre del año pasado. Este incremento de 1.6 millones de libras incluye 22.1 millones de libras de las operaciones a tajo abierto en México, compensadas con la disminución de 17.7 millones de libras de las operaciones a tajo abierto en Perú y una disminución de 2.8 millones de libras de las minas subterráneas de México. El incremento de 22.1 millones de libras en la producción de las minas a tajo abierto de México se debió a un incremento del material molido, mejoras en la recuperación a pesar de menores leyes de mineral, y al aumento en la producción de SX/EW debido a mayores cantidades de PLS tratado. La disminución en la producción de 17.7 millones de libras de las minas a tajo abierto en Perú fue el resultado de una menor ley del mineral en la mina Cuajone y menores grados en el PLS. La disminución de 2.8 millones de libras de las minas subterráneas en México se debió a las menores leyes de mineral. La producción de molibdeno aumentó de 7.7 millones de libras en el tercer trimestre de 2004 a 8.5 millones de libras en el mismo periodo de Este 4

5 incremento de 10.4% en la producción se debió básicamente al incremento en la producción en México de 1.1 millones de libras debido a una mayor recuperación. Este resultado positivo fue parcialmente compensado por la reducción de 0.4 millones de libras en las operaciones en Perú, debido a menores leyes y recuperación en la unidad de Toquepala. El ingreso operativo en el tercer trimestre de 2005 se incrementó en US$223.4 millones, equivalente a 69.3%, al compararlo con el mismo periodo de Este resultado positivo es producto de mayores ventas netas, no sólo por el incremento de los precios de los metales y volúmenes, sino también por la implementación de nuestras políticas de control de costos. Las ventas del tercer trimestre aumentaron en 39.9% al compararlas al tercer trimestre del año pasado, alcanzando US$1,030.2 millones, mientras que el costo de ventas creció en sólo 9.9%. Sin embargo, al compararlas con el segundo trimestre de este año, las ventas se incrementaron en 7.5%, mientras que el costo de venta disminuyó en cerca de 9% ó US$35.4 millones; mostrando un estancamiento; de hecho una baja, en la tendencia de los costos operativos en relación a la presión de costos de la industria. Comentando sobre los resultados de la Compañía para el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2005, el Señor Germán Larrea, Presidente del Directorio de SCC dijo: La continua mejora en los resultados de la Compañía no se debe tan sólo al aumento en los precios de los metales que producimos, sino también el resultado de nuestro compromiso diario de conseguir una operación minera aún más eficiente, con una compañía aún más integrada. El 11 de octubre de 2005, cambiamos nuestro nombre a Southern Copper Corporation para reflejar la naturaleza internacional de las operaciones de nuestra Compañía, que incluye actividades de producción y exploración en Perú, México y Chile. Continuaremos desarrollando nuestros propios proyectos, buscando nuevas oportunidades que consoliden aún más nuestra posición entre los principales productores de metales a nivel mundial. Aún más, es importante subrayar un continuo fortalecimiento del balance general, lo que se evidencia con el aumento del patrimonio de los accionistas al cierre del periodo por el equivalente a US$673.8 millones al compararlo con el del tercer trimestre de 2004; una disminución de cerca de US$200 millones en la deuda total y una importante reducción de 54.1% en la deuda neta que totalizaba US$426.3 millones y que se compara con una deuda neta de US$928.6 millones doce meses atrás. Reportando sobre el programa de modernización de la Compañía, el Señor Oscar González Rocha, principal funcionario ejecutivo de SCC, dijo El proyecto de modernización de la fundición en Ilo, Perú, avanza de acuerdo a lo programado, habiéndose casi terminado la ingeniería de detalle y continuado con el trabajo de 5

6 construcción preliminar, para concluirlas a fines de Las ruedas de moldeo de ánodos que forman parte de este proyecto están programadas para concluirse a fines de este año, y reemplazaremos la producción de blister por la de ánodos. Esto nos permitirá alimentar directamente a la refinería, eliminado así el costo actual de re-fundir el blister para moldear ánodos. Adicionalmente, el proyecto de formación de botaderos de lixiviación, molienda y transporte de material de la Compañía en la mina Toquepala, también avanza de acuerdo a lo programado. La chancadora primaria empezó a operar en agosto. Las fajas transportadoras 1, 2 y 3 y las tolvas y fajas móviles 30 y 31 también entraron en operación. El sistema de fajas transportadoras comenzó a un ritmo de 2,000 toneladas/hora y para fines de setiembre alcanzó 6,500 toneladas/hora. La construcción de la rampa continuará hasta agosto de El avance total del proyecto es de 93%. La expansión de la planta SX/EW de la mina Cananea está en pleno desarrollo. En su primera etapa, se espera alcanzar una producción de 11,000 toneladas adicionales de cobre en el Una segunda ampliación incluye 22,900 toneladas adicionales de SX/EW. También se están desarrollando estudios para una siguiente expansión de la concentradora a 95,000 toneladas/día de capacidad de molienda. Como la mina Cananea cuenta con el 50% del total de las reservas, estamos evaluando varias posibilidades para expandirla a una escala que maximice su potencial. En relación a las actividades de exploración de la Compañía, el Señor Xavier García de Quevedo, principal ejecutivo de operaciones de SCC declaró: Nuestro programa de perforación en Los Chancas, propiedad en la serranía de Perú, se ha completado y muestra resultados promisorios. La Compañía espera comenzar un estudio de pre-factibilidad en el cuarto trimestre de 2005 y completarlo para mayo de Adicionalmente, estamos en la fase final del programa de perforación en Tía María, una propiedad en Arequipa, Perú, aproximadamente a 70 kilómetros al norte de nuestro complejo en Ilo. Los hallazgos recientes indican un prospecto que puede ser desarrollado utilizando la tecnología SX/EW; esperamos empezar un proyecto de pre-factibilidad a mediados de Sobre otros aspectos, el Sr. García de Quevedo declaró: La Compañía ha empezado a integrar aspectos de sus operaciones en Perú y México, logrando sinergias operativas. En agosto, nuestro complejo metalúrgico en Ilo, Perú, procesó 10,000 toneladas de concentrados de Cananea, evitando los significativamente elevados costos prevalecientes en el mercado para estos servicios. Estamos trabajando para alcanzar beneficios económicos adicionales mientras seguimos integrando nuestras operaciones utilizando las mejores prácticas en nuestras operaciones de Perú y México. Southern Copper Corporation 6

7 Precio promedio Cobre Zinc Plata Oro Molibdeno de metales ($cts/lb) ($cts/lb) ($dlls/oz) ($dlls/oz) ($dlls/lb) 3er.Trimestre do.Trimestre er. Trimestre Promedio Promedio Promedio 3er. Trimestre Variación 3er.Trim 2005 vs 3er. Trim % 32.4% 8.9% 9.3% 82.5% Fuente: Cobre y Plata COMEX; Oro y Zinc LME; Molibdeno Distribuidor de Oxido Metals Week PRODUCCION DE METALES Y VENTAS Tres meses terminados el 30 de setiembre, Nueve meses terminados el 30 de setiembre, % % Cobre (000s libras) Minado 392, , ,121,300 1,190,900 (5.8) Fundido 360, , ,013, , Refinado 330, , ,045, , Alambrón 69,600 34, , , Ventas 371, ,300 (2.3) 1,109,100 1,144,500 (3.1) Plata (000s onzas) Minado 4,540 4,601 (1.3) 13,700 13,950 (1.8) Refinado 2,975 2,534 (17.4) 9,127 7, Ventas 4,316 4,901 (12.0) 14,054 14,894 (5.6) Molibdeno (000s libras) Minado 8,468 7, ,254 21, Ventas 9,151 7, ,097 21, Zinc (000s libras) Minado 81,500 71, , , Refinado 60,300 59, , ,700 (2.3) Ventas 68,740 77,922 (11.8) 226, ,

8 Southern Copper Corporation ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS CONDENSADO CONSOLIDADO Y COMBINADO (No auditado) Tres meses terminados Nueve meses terminados el 30 de setiembre, el 30 de setiembre, (en miles, excepto por montos por acción) Ventas netas: $1,030,193 $ 739,533 $2,934,280 $2,064,281 Costos y gastos operativos: Costo de ventas (excluye depreciación, amortización, y agotamiento, mostrados por separado mas abajo) 382, ,403 1,185, ,427 Gastos de venta, general y administrativos 20,199 17,259 59,202 51,257 Depreciación, amortización y agotamiento 74,818 48, , ,365 Exploración 6,361 3,311 17,205 10,547 Total costos y gastos operativos 484, ,038 1,468,299 1,127,596 Ingreso de operaciones 545, ,495 1,465, ,685 Gastos financieros (26,454) (30,243) (71,266) (93,882) Intereses capitalizados 6,056 3,069 12,316 7,614 Ganancia (pérdida) instrumentos derivados 3,717 - (8,404) - Pérdida por prepago de deuda (12,530) - (22,629) - Ganancia por ventas de propiedades - 20,682 2,084 42,998 Otros ingresos (egresos) 1,898 (3,751) (1,774) (6,620) Ingresos financieros 5,051 1,655 13,541 5,280 Utilidades antes de impuesto a la renta y participación minoritaria 523, ,907 1,389, ,075 Impuesto a la renta 155,251 93, , ,183 Participación minoritaria 1,576 3,868 4,598 11,597 Utilidades netas $ 366,838 $ 216,779 $ 977,130 $ 615,295 Montos por acción común: Utilidades netas básica y diluida $ 2.49 $ 1.47 $ 6.64 $ 4.18 Dividendos pagados $ 1.04 $ 0.76 $ 4.67 $ 1.57 Promedio ponderado acciones en circulación (Básico) 147, , , ,224 Promedio ponderado acciones en circulación (Diluido) 147, , , ,233 Southern Copper Corporation 8

9 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CONDENSADO Y COMBINADO ( No auditado) Al 30 de setiembre, Al 30 de setiembre, (en miles) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 766,870 $ 464,422 Valores negociables - - Cuentas por cobrar, neto 393, ,346 Inventarios 384, ,264 Otros activos corrientes, neto 27,998 54,317 Total activos corrientes 1,572,796 1,224,349 Activo fijo, neto 3,186,763 3,065,663 Desbroce de mina capitalizado, neto 330, ,175 Material lixiviable, neto 150, ,184 Activos intangibles, neto 121, ,982 Otros activos, neto 35,177 40,686 Total Activos $5,396,906 $4,888,039 PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de la deuda a largo plazo $ 10,000 $ 113,429 Cuentas por pagar 189, ,121 Impuesto a la renta acumulado 208, ,927 Deuda a compañías afiliadas 48,706 39,758 Impuesto a la renta diferido 71,658 95,418 Participación acumulada de los trabajadores 129,376 57,656 Otros pasivos acumulados 22,822 59,951 Total pasivos corrientes 680, ,260 Deuda a largo plazo 1,183,249 1,279,550 Impuesto a la renta diferido 271, ,739 Otros pasivos y reservas 58,679 22,260 Obligación por retiro de activos 5,924 5,549 Total pasivos no corrientes 1,519,585 1,559,098 Compromisos y contingencias PARTICIPACION MINORITARIA 11,634 93,117 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Acciones comunes 709, ,082 Utilidades retenidas 2,475,602 1,801,482 Total patrimonio de los accionistas 3,185,348 2,511,564 Total Pasivo, Participación minoritaria y Patrimonio $5,396,906 $,4,888,039 Southern Copper Corporation 9

10 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CONDENSADO Y COMBINADO ( No auditado) 30 de setiembre 31 de diciembre, (en miles) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 766,870 $ 710,707 Valores negociables - 45,267 Cuentas por cobrar, neto 393, ,224 Inventarios 384, ,377 Otros activos corrientes, neto 27,998 52,966 Total activos corrientes 1,572,796 1,635,541 Activo fijo, neto 3,186,763 3,068,486 Desbroce de mina capitalizado, neto 330, ,116 Material lixiviable, neto 150, ,621 Activos intangibles, neto 121, ,496 Otros activos, neto 35,177 38,933 Total Activos $5,396,906 $5,319,193 PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de la deuda a largo plazo $ 10,000 $ 152,314 Cuentas por pagar 189, ,362 Impuesto a la renta acumulado 208, ,295 Deuda a compañías afiliadas 48,706 66,524 Impuesto a la renta diferido 71,658 42,500 Participación acumulada de los trabajadores 129,376 84,245 Otros pasivos acumulados 22, ,678 Total pasivos corrientes 680, ,918 Deuda a largo plazo 1,183,249 1,177,974 Impuesto a la renta diferido 271, ,600 Otros pasivos y reservas 58, ,179 Obligación por retiro de activos 5,924 5,643 Total pasivos no corrientes 1,519,585 1,532,396 Compromisos y contingencias PARTICIPACION MINORITARIA 11,634 11,284 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Acciones comunes 709, ,150 Utilidades retenidas 2,475,602 2,088,445 Total patrimonio de los accionistas 3,185,348 2,813,595 Total Pasivo, Participación minoritaria y Patrimonio $5,396,906 $5,319,193 Southern Copper Corporation 10

11 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADO Y COMBINADO (No Auditado) Tres meses terminados el 30 de setiembre, Nueve meses terminados el 30 de setiembre, ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidades netas $ 366,838 $ 216,779 $ 977,130 $ 615,295 Depreciación, amortización y agotamiento 74,818 48, , ,365 Desbroce de mina capitalizado y material lixiviable (25,353) (21,831) (77,898) (65,675) Participación minoritaria 1,576 3,868 4,598 11,597 Efectivo neto proveniente de (usado en) activos y pasivos operativos 114,970 (1,246) (108,655) (14,573) Otros, neto (19,513) 14,508 46,094 7,408 Efectivo neto proveniente de actividades operativas 513, ,143 1,047, ,417 ACTIVIDADES DE INVERSION Gastos de capital (120,694) (59,906) (263,311) (149,138) Otros, neto 6,801 21,605 36,322 36,672 Efectivo neto proveniente de actividades de inversión (113,893) (38,301) (226,989) (112,466) ACTIVIDADES de FINANCIAMIENTO Deuda incurrida (repagada) 54,192 (150,461) (164,413) (344,251) Fideicomiso retiros (depósitos) - - (311) (5,241) Dividendos pagados (153,556) (60,413) (603,599) (125,386) Distribuciones a participación minoritaria (650) (471) (4,159) (978) Otros - (6) 123 (33) Efectivo neto proveniente (usado) en actividades de financiamiento (100,014) (211,351) (772,359) (475,889) Efecto de cambios en tasa de cambio, sobre el efectivo (3,725) (1,089) 7,913 3,750 Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo $ 295,704 $ 9,402 $ 56,163 $ 112,812 Resumen de la Compañía Southern Copper Corporation es uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial y tiene las reservas más grandes de cualquier empresa listada en bolsa. Estamos listados en la NYSE y en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), y el 75.1% de las acciones pertenecen a Grupo México, una compañía mexicana listada en la bolsa de valores de México. El saldo de 24.9% de propiedad está en manos de inversionistas a nivel mundial. Operamos unidades mineras, metalúrgicas y exploraciones en Perú, México y Chile. 11