LLICENCIATURA EN: ADMINISTRACIÓ I DIRECCIÓ D'EMPRESES MATEMÀTICA FINANCERA

Transcripción

1 LLICENCIATURA EN: ADMINISTRACIÓ I DIRECCIÓ D'EMPRESES PROGRAMA DE L'ASSIGNATURA MATEMÀTICA FINANCERA CURS ASSIGNATURA: CURS: TRONCAL PRIMER 1

2 1.- DADES INICIALS D'IDENTIFICACIÓ Nom de l'assignatura Matemàtica Financera Caràcter Titulació Cicle/curs/semestre Departament Troncal ADE 1 er Curs. 1 er Semestre Economia Financera i Actuarial ttp:// Professorat Coordinador: José Enrique Devesa Carpio Despatx: 5D03 Enrique.Devesa@uv.es Professor 1: Dolores Forés Conchell Despatx: 5D06 Dolores.Fores@uv.es Professor 2: Francisco Muñoz Murgui Despatx: 5D02 Francesc.Munoz-Murgui@uv.es Professor 3: Cristóbal González Baixauli Despatx: 5E12 Cristobal.Gonzalez@uv.es Professor 4: Carlos Vidal Meliá Despatx: 5D09 Carlos.Vidal@uv.es Professor 4: Mª Dolores Furió Ortega Despatx: 5E01 M.Dolores.Furio@uv.es Horari i lloc de les classes Horari tutories Data examen

3 2.- PRESENTACIÓ Esta assignatura té caràcter troncal i s imparteix en el primer cicle de la llicenciatura en Administració i Direcció d empreses, concretament en el primer semestre del primer curs. Esta matèria tracta de proporcionar a l estudiant una sèrie de coneixements financers elementals que li permetran començar a familiaritzar-se amb els principis bàsics que regeixen els mercats financers. És així mateix important destacar que la Matemàtica Financera presenta un cert caràcter instrumental, per la qual cosa el seu estudi permetrà abordar amb més facilitat altres assignatures de la llicenciatura, tals com Direcció Financera, Teoria del finançament o Anàlisi i gestió bancària; així com de les assignatures de caràcter financer-actuarial de la llicenciatura en Ciències Actuarials i Financeres. Un dels objectius del primer curs de la llicenciatura ha de ser la comprensió dels conceptes i la fluïdesa en l ús de les tècniques bàsiques d esta matèria. L enfocament és el d oferir plantejaments teòrics i generals que constituïsquen un cos coherent de coneixements dotat de permanència, de forma que permeta no sols l anàlisi de les operacions financeres que es porten a terme actualment sinó, la qual cosa és més important, també el de les noves operacions que puguen sorgir en el mercat financer, que està sotmès a continus i importants canvis. S estableix una metodologia docent enfocada cap a un treball sistemàtic de l estudiant, en estreta col laboració amb el professor responsable. A més de la nota de l examen, en la determinació de la qualificació final es tindrà en compte: l actitud, la participació i el treball de l estudiant durant el curs. Per a obtindre un coneixement més ampli de la matèria, s ofereixen en cursos posteriors tres assignatures optatives semestrals: - " Anàlisi i Gestió Bancària" dedicada a l anàlisi de l'operatòria bancària a Espanya. - " Operacions i mercats de renda fixa" que se centra en la valoració d operacions en els mercats financers de Renda Fixa, amb especial incidència en les repercussions de les variacions dels tipus d interès. - " Mercats d'actius Financers" en la que s analitzen les operacions borsàries i els contractes de futurs i d opció sobre renda variable. 3

4 3.- OBJECTIUS FORMATIUS Els objectius generals són els següents: Obtenir una visió general del camp d aplicació de la Matemàtica Financera. Conèixer els fonaments bàsics de la Matemàtica Financera. Aconseguir aplicar correctament el model de valoració característic de la Matemàtica Financera per a l anàlisi de les operacions financeres més comuns. Aconseguir un cos coherent de coneixements dotat de permanència, de manera que permeta no sols l anàlisi de les operacions financeres que es porten a terme actualment sinó, la qual cosa és més important, també el de les noves operacions que puguen sorgir en els mercats financers, sotmesos per naturalesa a continus i importants canvis. L assignatura tracta de desenvolupar de forma breu els aspectes bàsics de la Matemàtica Financera, estructurats en els següents apartats: Fonaments i conceptes bàsics de la Matemàtica Financera. Capital financer. Equivalència financera. Llei financera. Llei de capitalització composta. Expressió matemàtica i representació gràfica. Magnituds derivades. Tants equivalents. Rendes valorades en capitalització composta. Operació financera. Concepte i elements integrants. Classificació. Postulat d equivalència financera. Reserva matemàtica. Cost i rendiment de les operacions financeres. Tant efectiu d una operació financera pura. Característiques comercials. Tants efectius de cost i de rendiment de les operacions financeres. Préstecs. Operacions d amortització. Mètodes d amortització més habituals. Préstecs indexats. Préstecs amb fraccionament d interessos. Emprèstits d obligacions. Concepte d emprèstit i d obligació. Valor d una obligació en el mercat. Valor de mercat de les operacions financeres. Les destreses a adquirir són les següents: Conèixer els conceptes i principis bàsics de la Matemàtica Financera (capital financer, equivalència financera, llei financera, operació financera, reserva matemàtica). Saber analitzar i descriure els aspectes essencials de les operacions financeres més rellevants. Capacitat per a interpretar correctament des del punt de vista financer la informació extreta de la resolució dels problemes de Matemàtica Financera. 4

5 Poder aplicar els coneixements bàsics adquirits a la resolució de problemes concrets extrets de la realitat financera. En particular, en esta assignatura es va a fer una especial insistència en els següents aspectes concrets: Capacitat per a afrontar problemes nous utilitzant els coneixements prèviament adquirits. Habilitat per a argumentar i expressar-se de forma coherent i intel ligible. Fomentar una actitud crítica que permeta emetre judicis de valor argumentats i defendre ls amb rigor i tolerància. Capacitat per a treballar en equip a l hora d enfrontar-se a situacions problemàtiques de forma col lectiva. 5

6 4.- METODOLOGIA D'ENSENYAMENT-APRENENTATGE El desenvolupament de l assignatura s estructura en una sessió de teoria a la setmana (classe magistral), de dues hores de durada, i en una sessió de pràctiques a la setmana de la mateixa durada. En general, les classes teòriques es destinaran a les explicacions del professor i a comentar alguns exemples senzills, mentre que en les classes pràctiques es combinarà la resolució d una sèrie de problemes-tipus per part del professor amb la realització de problemes anàlegs per part dels estudiants. Estos problemes resolts podran ser arreplegats pel professor i es procedirà al seua anàlisi i correcció en la pissarra pels propis estudiants. A més, al final de cada tema es posarà a disposició dels estudiants, una col lecció de preguntes teòriques. El programa, col lecció d exercicis i resums dels temes es troba a disposició dels alumnes en l AULA VIRTUAL, així com en les direccions següents: Es considera IMPRESCINDIBLE per a un seguiment adequat de la matèria que els alumnes acudisquen a classe amb el material docent, que serà COMPLETAT amb les explicacions de classe i amb la bibliografia. GRUP TEORIA PRÀCTICA 1 PRÀCTICA 2 A Devesa Carpio, José Enrique Devesa Carpio, José Devesa Carpio, José COORDINADOR Enrique Enrique B (Valencià) Forés Conchell, Dolores Forés Conchell, Forés Conchell, Dolores Dolores C Muñoz Murgui, Francisco Muñoz Murgui, Muñoz Murgui, Francisco Francisco F Vidal Meliá, Carlos Vidal Meliá, Carlos Vidal Meliá, Carlos FF González Baixauli, Cristóbal Devesa Carpio, José Devesa Carpio, José Enrique Enrique H Furió Ortega, Mª Dolores Vidal Meliá, Carlos Vidal Meliá, Carlos 6

7 5.- TEMARI TEMA 1: CONCEPTES PREVIS 1. Introducció. 2. Lleis financeres. 3. Equivalència financera. 4. Suma financera. 5. Operació financera. TEMA 2: LA CAPITALITZACIÓ COMPOSTA 1. Expressió analítica i representació gràfica. 2. Factor financer. 3. Rèdit. 4. Tant o tipus d interès. TEMA 3: VALORACIÓ FINANCERA DE CONJUNTS DE CAPITALS 1. Valor Financer d un conjunt de capitals. 2. Rendes. Valor financer d una renda. 3. Valoració de rendes constants. 4. Valoració de rendes variables. 5. Valoració de rendes fraccionades. TEMA 4: OPERACIÓ FINANCERA 1. Definició i classificació. 2. Plantejament general. 3. Reserva matemàtica. Concepte i mètodes de càlcul. 4. Tant efectiu d una operació pura. 5. Tant efectiu d una operació amb característiques comercials. 6. Tants efectius utilitzats en el mercat. TEMA 5: OPERACIÓ D AMORTITZACIÓ. PRÉSTECS 1. Plantejament general de l operació d amortització amb interessos postpagables. 2. Préstec americà. 3. Préstec francès. 4. Préstec amb quotes d amortització constants. 5. Préstec amb termes amortitzatius variables en progressió geomètrica. 6. Préstecs indexats. 7

8 TEMA 6: EMPRÈSTITS D OBLIGACIONS 1. Concepte i classes. 2. Estudi financer. 3. Cost i rendiment de l emissió. 4. Valor d una obligació en el mercat. 5. Valor de mercat de les operacions financeres. 8

9 6.- CRONOGRAMA Setmana: Dates Tema 1 Del 24 al 28 de Setembre 1 2 De l 1 al 5 d Octubre 1 3 Del 8 al 12 d Octubre (Dt,Dv) 2 4 Del 15 al 19 d Octubre 2 5 Del 22 al 26 d Octubre 3 6 Del 29 d Octubre al 2 de Novembre (Dj) 3 7 Del 5 al 9 de Novembre 3 8 Del 12 al 16 de Novembre 4 9 Del 19 al 23 de Novembre 4 10 Del 26 al 30 de Novembre 4 11 Del 3 al 7 de Desembre (Dj,Dv) 4 i 5 12 Del 10 al 14 de Desembre 5 13 Del 17 al 21 de Desembre 5 14 Del 7 a l 11 de Gener 5 15 Del 14 al 18 de Gener 6 16 Del 21 al 25 de Gener (Dt) 6 9

10 7.- PROCÉS D AVALUACIÓ Quant a l avaluació, es realitzarà una prova escrita al final del semestre, en el període oficial d exàmens. La prova oficial tindrà dos parts separades: teoria i pràctica. En la part de teoria serà necessari aconseguir almenys el 30% de la puntuació màxima perquè siga considerada la correcció de la part pràctica. La nota final dels estudiants que no aconseguisquen almenys el 30% de la puntuació màxima de la part teòrica estarà formada exclusivament per esta; conseqüentment, en cap cas podran superar l assignatura. A més de la nota de l examen, en la determinació de la qualificació final es tindrà en compte: l actitud, la participació i el treball de l estudiant durant el curs. 8.- RECURSOS BIBLIOGRÀFICS I DOCUMENTALS Bibliografia bàsica. Baquero, M.J. y Maestro, M.L. (2003): Problemas Resueltos de Matemática de las Operaciones Financieras. Editorial AC. Madrid. De Pablo, A. (1998): Matemáticas de las operaciones financieras, Tomo I, Tercera Edición, Editorial UNED. Madrid. De Pablo, A. (1998): Matemáticas de las operaciones financieras, Tomo II, Tercera Edición, Editorial UNED. Madrid. Meneu, V., Jordá, M.P.y Barreira, M.T. (1994): Operaciones financieras en el mercado español. Editorial Ariel Economía. Barcelona. 10

11 Apraiz, A. (2003): Fundamentos de Matemática Financiera. Editorial Desclée de Brouwer. Bilbao. Avilés, F. (2001): Las operaciones financieras en los exámenes. Editorial Centro de Estudios Financieros. Madrid. Cabello, J.M., Gómez, T., Rodríguez, R., Ruíz, F. y Torrico, A. (1999): Matemáticas financieras aplicadas: 127 problemas resueltos. Editorial AC. Madrid. De Pablo, A. (2002): Valoración Financiera, Tercera Edición. Editorial Centro de Estudios Ramón Areces, Madrid. García Boza, J. et al. (2002): Problemas resueltos de matemática de las operaciones financieras. Ediciones Pirámide. Madrid. Gil Peláez, L. (1987): Matemáticas de las Operaciones Financieras. Editorial AC. Madrid. Gómez, J.M. y Bermejo, F. (2004): Gestión Financiera. Ediciones Pirámide. Madrid. González Velasco, M.C. (2001): Análisis de las operaciones financieras: 150 supuestos resueltos. Civitas Ediciones. Madrid. Miner, J. (2004): Matemática Financiera. Editorial McGraw Hill. Miner, J. (2003): Curso de Matemática Financiera. Editorial McGraw-Hill. Madrid. Miralles, J.L., Gómez, P. y Miralles, M.P. (2002): Matemáticas de las operaciones financieras. Problemas resueltos. Universitas Editorial. Badajoz. Navarro, E. y Nave, J.M. (2001): Fundamentos de Matemáticas Financieras. Antoni Bosch Editor. Barcelona. Rodríguez, E. y Ruiz, F.J. (2000): Valoración de las operaciones financieras. Editorial Civitas. Madrid. Santandreu, P. (2000): Matemática financiera con ejercicios resueltos. Editorial Gestió Barcelona. Tovar, J. (2006): Operaciones financieras. Teoría y problemas resueltos, Segunda Edición. Editorial Centro de Estudios Financieros (CEF). Madrid. 11