DIPLOMATURA EN EMPRESARIALES

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1 DIPLOMATURA EN EMPRESARIALES PROGRAMA DE LA ASIGNATURA MATEMÁTICA FINANCIERA CURSO ASIGNATURA: TRONCAL CURSO: PRIMERO CRÉDITOS: 6

2 1.- DATOS INICIALES DE IDENTIFICACIÓN Asignatura Carácter Titulación Ciclo/curso/semestre Departamento Profesorado Matemática Financiera Troncal EMPRESARIALES 1 er Curso. 2º Semestre Economía Financiera y Actuarial Coordinadora: Mar Devesa Carpio Despacho: 5E06 Mar.Devesa@uv.es Profesor 1: Luis Benavent López Dpcho: 5E07 Luis.Benavent@uv.es Profesor 2: Dolores Forés Conchell Dpcho: 5D06 Dolores.Fores@uv.es Profesor 3: Mª Dolores Furió Ortega Dpcho: 5E01 M.Dolores.Furio@uv.es Profesor 4: Julio Jesús Lucia López Dpcho: 5D10 Julio.J.Lucia@uv.es Profesor 5: Juan M. Perez-Salamero González Dpcho: 5D07 Juan.Perez-Salamero@uv.es Profesor 6: José Mª Sánchez Díaz Dpcho: 5E06 Jose.M.Sanchez@uv.es Horario y lugar de las clases Horario tutorías Fecha examen

3 2.- PRESENTACIÓN Esta asignatura tiene carácter troncal y se imparte en la diplomatura de Empresariales, concretamente en el segundo semestre del primer curso. Esta materia trata de proporcionar al estudiante una serie de conocimientos financieros elementales que le permitirán empezar a familiarizarse con los principios básicos que rigen los mercados financieros. Es asimismo importante destacar que la Matemática Financiera presenta un cierto carácter instrumental, por lo que su estudio va a permitir abordar con más facilidad otras asignaturas de la diplomatura, tales como Dirección Financiera; así como de las asignaturas de la licenciatura en Administración y Dirección de Empresas y de la licenciatura en Ciencias Actuariales y Financieras. Uno de los objetivos del primer curso de la diplomatura ha de ser la comprensión de los conceptos y la fluidez en el uso de las técnicas básicas de esta materia. El enfoque es el de ofrecer planteamientos teóricos y generales que constituyan un cuerpo coherente de conocimientos dotado de permanencia, de forma que permita no sólo el análisis de las operaciones financieras que se llevan a cabo actualmente sino, lo que es más importante, también el de las nuevas operaciones que puedan surgir en el mercado financiero, que está sometido a continuos e importantes cambios. Se establece una metodología docente enfocada hacia un trabajo sistemático del estudiante, en estrecha colaboración con el profesor responsable. Además de la nota del examen, en la determinación de la calificación final se tendrá en cuenta: la actitud, la participación y el trabajo del estudiante durante el curso. 3

4 3.- OBJETIVOS FORMATIVOS Los objetivos generales son los siguientes: Obtener una visión general del campo de aplicación de la Matemática Financiera. Conocer los fundamentos básicos de la Matemática Financiera. Conseguir aplicar correctamente el modelo de valoración característico de la Matemática Financiera para el análisis de las operaciones financieras más comunes. Lograr un cuerpo coherente de conocimientos dotado de permanencia, de forma que permita no sólo el análisis de las operaciones financieras que se llevan a cabo actualmente sino, lo que es más importante, también el de las nuevas operaciones que puedan surgir en los mercados financieros, sometidos por naturaleza a continuos e importantes cambios. La asignatura trata de desarrollar de forma breve los aspectos básicos de la Matemática Financiera, estructurados en los siguientes apartados: Fundamentos y conceptos básicos de la Matemática Financiera. Capital financiero. Equivalencia financiera. Ley financiera. Ley de capitalización compuesta. Expresión matemática y representación gráfica. Magnitudes derivadas. Tantos equivalentes. Rentas valoradas en capitalización compuesta. Operación financiera. Concepto y elementos integrantes. Clasificación. Postulado de equivalencia financiera. Reserva matemática. Coste y rendimiento de las operaciones financieras. Tanto efectivo de una operación financiera pura. Características comerciales. Tantos efectivos de coste y de rendimiento de las operaciones financieras. Préstamos. Operaciones de amortización. Métodos de amortización más habituales. Préstamos indexados. Préstamos con fraccionamiento de intereses. Empréstitos de obligaciones. Concepto de empréstito y de obligación. Valor de una obligación en el mercado. Valor de mercado de las operaciones financieras. Las destrezas a adquirir son las siguientes: Conocer los conceptos y principios básicos de la Matemática Financiera (capital financiero, equivalencia financiera, ley financiera, operación financiera, reserva matemática). Saber analizar y describir los aspectos esenciales de las operaciones financieras más relevantes. Capacidad para interpretar correctamente desde el punto de vista financiero la información extraída de la resolución de los problemas 4

5 de Matemática Financiera. Poder aplicar los conocimientos básicos adquiridos a la resolución de problemas concretos extraídos de la realidad financiera. En particular, en esta asignatura se va a hacer un especial hincapié en los siguientes aspectos concretos: Capacidad para afrontar problemas nuevos utilizando los conocimientos previamente adquiridos. Habilidad para argumentar y expresarse de forma coherente e inteligible. Fomentar una actitud crítica que permita emitir juicios de valor argumentados y defenderlos con rigor y tolerancia. Capacidad para trabajar en equipo a la hora de enfrentarse a situaciones problemáticas de forma colectiva. 5

6 4.- METODOLOGÍA DE ENSEÑANZA-APRENDIZAJE El desarrollo de la asignatura se estructura en una sesión de teoría a la semana (clase magistral), de dos horas de duración, y en una sesión de prácticas a la semana de la misma duración. En general, las clases teóricas se destinarán a las explicaciones del profesor y a comentar algunos ejemplos sencillos, mientras que en las clases prácticas se combinará la resolución de una serie de problemas-tipo por parte del profesor con la realización de problemas análogos por parte de los estudiantes. Estos problemas resueltos podrán ser recogidos por el profesor y se procederá a su análisis y corrección en la pizarra por los propios estudiantes. Además, al final de cada tema se pondrá a disposición de los estudiantes, una colección de preguntas teóricas. El programa, colección de ejercicios y resúmenes de los temas se encuentra a disposición de los alumnos en las siguientes direcciones: Se considera IMPRESCINDIBLE para un seguimiento adecuado de la materia que los alumnos acudan a clase con el material docente, que será COMPLETADO con las explicaciones de clase y con la bibliografía. 6

7 GRUPO TEORÍA PRÁCTICA 1 PRÁCTICA 2 O Devesa Carpio, Mar COORDINADORA Devesa Carpio, Mar Devesa Carpio, Mar P Devesa Carpio, Mar Devesa Carpio, Mar Devesa Carpio, Mar Q (Valenciano) Forés Conchell, Dolores Forés Conchell, Dolores Forés Conchell, Dolores R Sánchez Díaz, José María (Pendiente de asignación) Forés Conchell, Dolores RR (Pendiente de asignación) (Pendiente de asignación) Devesa Carpio, Mar S Lucia López, Julio Lucia López, Julio Lucia López, Julio SS Sánchez Díaz, José María Sánchez Díaz, José María Sánchez Díaz, José María T (Valenciano) (Pendiente de asignación) (Pendiente de asignación) (Pendiente de asignación) U Sánchez Díaz, José María Sánchez Díaz, José María Sánchez Díaz, José María V Furió Ortega, Mª Dolores Benavent López, Luis Benavent López, Luis ZA (Onteniente) Pérez-Salamero, Juan M. Pérez-Salamero, Juan M. Pérez-Salamero, Juan M. ZB (Onteniente) Furió Ortega, Mª Dolores Furió Ortega, Mª Dolores Furió Ortega, Mª Dolores 7

8 5.- TEMARIO TEMA 1: CONCEPTOS PREVIOS 1. Introducción. 2. Leyes financieras. 3. Equivalencia financiera. 4. Suma financiera. 5. Operación financiera. TEMA 2: LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA 1. Expresión analítica y representación gráfica. 2. Factor financiero. 3. Rédito. 4. Tanto o tipo de interés. TEMA 3: VALORACIÓN FINANCIERA DE CONJUNTOS DE CAPITALES 1. Valor Financiero de un conjunto de capitales. 2. Rentas. Valor financiero de una renta. 3. Valoración de rentas constantes. 4. Valoración de rentas variables. 5. Valoración de rentas fraccionadas. TEMA 4: OPERACIÓN FINANCIERA 1. Definición y clasificación. 2. Planteamiento general. 3. Reserva matemática. Concepto y métodos de cálculo. 4. Tanto efectivo de una operación pura. 5. Tanto efectivo de una operación con características comerciales. 6. Tantos efectivos utilizados en el mercado. TEMA 5: OPERACIÓN DE AMORTIZACIÓN. PRÉSTAMOS 1. Planteamiento general de la operación de amortización con intereses pospagables. 2. Préstamo americano. 3. Préstamo francés. 4. Préstamo con cuotas de amortización constantes. 5. Préstamo con términos amortizativos variables en progresión geométrica. 6. Préstamos indexados. 8

9 TEMA 6: EMPRÉSTITOS DE OBLIGACIONES 1. Concepto y clases. 2. Estudio financiero. 3. Coste y rendimiento de la emisión. 4. Valor de una obligación en el mercado. 5. Valor de mercado de las operaciones financieras. 9

10 6.- CRONOGRAMA Semana: Fechas: Tema: 1 18 a 22 de Febrero a 29 de Febrero 1 y a 7 de Marzo a 14 de Marzo de marzo a 4 de Abril a 11 de Abril a 18 de Abril a 25 de Abril de abril a 2 de Mayo (J) a 9 de Mayo a16 de Mayo a 23 de Mayo a 30 de Mayo a 6 de Junio 6 10

11 7.- PROCESO DE EVALUACIÓN En cuanto a la evaluación, se realizará una prueba escrita al final del semestre, en el período oficial de exámenes. Además de la nota del examen, en la determinación de la calificación final se tendrá en cuenta: la actitud, la participación y el trabajo del estudiante durante el curso. 8.- RECURSOS BIBLIOGRÁFICOS Y DOCUMENTALES Bibliografía básica. Baquero, M.J. y Maestro, M.L. (2003): Problemas Resueltos de Matemática de las Operaciones Financieras. Editorial AC. Madrid. De Pablo, A. (1998): Matemáticas de las operaciones financieras, Tomo I, Tercera Edición, Editorial UNED. Madrid. De Pablo, A. (1998): Matemáticas de las operaciones financieras, Tomo II, Tercera Edición, Editorial UNED. Madrid. Meneu, V., Jordá, M.P.y Barreira, M.T. (1994): Operaciones financieras en el mercado español. Editorial Ariel Economía. Barcelona. 11

12 Bibliografía complementaria. Apraiz, A. (2003): Fundamentos de Matemática Financiera. Editorial Desclée de Brouwer. Bilbao. Avilés, F. (2001): Las operaciones financieras en los exámenes. Editorial Centro de Estudios Financieros. Madrid. Cabello, J.M., Gómez, T., Rodríguez, R., Ruíz, F. y Torrico, A. (1999): Matemáticas financieras aplicadas: 127 problemas resueltos. Editorial AC. Madrid. De Pablo, A. (2002): Valoración Financiera, Tercera Edición. Editorial Centro de Estudios Ramón Areces, Madrid. García Boza, J. et al. (2002): Problemas resueltos de matemática de las operaciones financieras. Ediciones Pirámide. Madrid. Gil Peláez, L. (1987): Matemáticas de las Operaciones Financieras. Editorial AC. Madrid. Gómez, J.M. y Bermejo, F. (2004): Gestión Financiera. Ediciones Pirámide. Madrid. González Velasco, M.C. (2001): Análisis de las operaciones financieras: 150 supuestos resueltos. Civitas Ediciones. Madrid. Miner, J. (2004): Matemática Financiera. Editorial McGraw Hill. Miner, J. (2003): Curso de Matemática Financiera. Editorial McGraw-Hill. Madrid. Miralles, J.L., Gómez, P. y Miralles, M.P. (2002): Matemáticas de las operaciones financieras. Problemas resueltos. Universitas Editorial. Badajoz. Navarro, E. y Nave, J.M. (2001): Fundamentos de Matemáticas Financieras. Antoni Bosch Editor. Barcelona. Rodríguez, E. y Ruiz, F.J. (2000): Valoración de las operaciones financieras. Editorial Civitas. Madrid. Santandreu, P. (2000): Matemática financiera con ejercicios resueltos. Editorial Gestió Barcelona. Tovar, J. (2006): Operaciones financieras. Teoría y problemas resueltos, Segunda Edición. Editorial Centro de Estudios Financieros (CEF). Madrid. 12