DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA FINANCIERA y ACTUARIAL

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Gerardo Parra Cuenca
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1 DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA FINANCIERA y ACTUARIAL UNIVERSITAT DE VALÈNCIA LICENCIATURA EN CIENCIAS ACTUARIALES Y FINANCIERAS PROGRAMA DEL MÓDULO 1192 MATEMÁTICA FINANCIERA II CURSO: 2006/2007

2 1.-OBJETIVOS: El objetivo de esta asignatura es el de proporcionar al estudiante una formación que le permita tomar decisiones financieras con un conocimiento amplio y actualizado de las posibilidades existentes en el mercado. Para ello, en la primera parte se procede a la descripción y análisis de las diferentes operaciones bancarias, tanto desde la óptica del potencial usuario de las mismas como desde la de las entidades que las llevan a cabo. En la segunda, se aborda el tratamiento del riesgo de interés, proporcionando unos conocimientos básicos sobre el tema de forma que se complete la visión que sobre el tratamiento de los otros tipos de riesgos se obtendrá en las restantes asignaturas de la licenciatura. Finalmente, la tercera parte se destinará a plantear una introducción al problema del tratamiento del riesgo de interés y liquidez por las entidades de crédito. 2.- PROGRAMA PARTE 1ª: OPERACIONES BANCARIAS Tema 1. Las entidades de crédito en España. 1. Introducción. 2. Los riesgos de la actividad bancaria. 2.1 Normativa sobre riesgo 3. Los cambios en estructura de balance de las entidades de crédito en España. 4. El marco legal de las operaciones bancarias en España Normativa sobre contratación Normativa sobre transparencia Normativa fiscal. Tema 2. Inversión crediticia: Estudio financiero de las operaciones activas. 1. Las características comerciales en las operaciones activas. Cálculo de tantos efectivos. 2. Operaciones de préstamo Préstamos indexados Préstamos en divisas Préstamos hipotecarios Préstamos sindicados Otras modalidades de préstamo. 3. Descuento bancario. 4. Créditos en cuenta corriente. 2

Para ello, en la primera parte se procede a la descripción y análisis de las diferentes operaciones bancarias, tanto desde la óptica del potencial usuario de las mismas como desde la de las entidades

3 Tema 3. Acreedores: Estudio financiero de las operaciones pasivas. 1. Las características comerciales en las operaciones pasivas. Cálculo de tantos efectivos. 2. Depósitos a la vista. 3. Imposiciones a plazo fijo. 4. Empréstitos de obligaciones. 5. Cesión temporal de activos. Tema 4. Otras operaciones. 1. Operaciones derivadas de la instrumentación de la política monetaria Reservas mínimas Operaciones de política monetaria del Eurosistema. 2. Operaciones con otras entidades de crédito. El mercado interbancario de depósitos. 3. Operaciones fuera de balance. PARTE 2ª: RIESGO DE INTERÉS Tema 5.- La estructura temporal de los tipos de interés 1. Introducción. 2. Tipos de interés al contado. 3. Estructura temporal de los tipos de interés (ETTI). 4. Tipo de interés a plazo (forward). 5. Teorías alternativas sobre la estructura temporal de los tipos de interés. 6. Tanto interno de rentabilidad (TIR) y curvas de rentabilidad. Tema 6.- El riesgo de variación de los tipos de interés 1. Valoración de una operación financiera: Riesgo de mercado y riesgo de reinversión. 2. Duración de una operación financiera.. Duración de una cartera. 3. Limitaciones de la Duración como medida del riesgo de mercado: el concepto de convexidad. 4. Inmunización simple. 5. Inmunización múltiple. PARTE 3ª: El RIESGO EN LAS ENTIDADES DE CRÉDITO Tema 7. El riesgo de interés 1. La identificación del riesgo de interés. 2. Los métodos de valoración del riesgo de interés. 3. Gestión del riesgo de interés. 3

Operaciones de política monetaria del Eurosistema. 2. Operaciones con otras entidades de crédito. El mercado interbancario de depósitos. 3. Operaciones fuera de balance.

4 Tema 8. El riesgo de liquidez 1. La definición del riesgo de liquidez 2. Los métodos de valoración del riesgo de liquidez. 3. Gestión del riesgo de liquidez. 3.- BIBLIOGRAFÍA BANCO CENTRAL EUROPEO (2006): La aplicación de la política monetaria en la zona del euro: Documentación general sobre los instrumentos y los procedimientos de la política monetaria del Eurosistema. Septiembre.( BANCO DE ESPAÑA (2006): Memoria del Servicio de Reclamaciones del Banco de España correspondiente al año Servicio jurídico.( BANCO DE ESPAÑA (2006): Memoria de la supervisión bancaria en España correspondiente al año CIRCULAR DE BANCO DE ESPAÑA nº 8/1990, de 7 de septiembre sobre: Transparencia de las operaciones y protección de la clientela (Texto actualizado). CIRCULAR BANCO DE ESPAÑA nº 4/2004, de 22 de diciembre sobre: Normas de Información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros COMITÉ DE BASILEA (2000) : Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organisations. Basel, february. ( COMITÉ DE BASILEA (2004): Convergencia Internacional de Medidas y Normas de Capital. Marco revisado. Junio COMITÉ DE BASILEA (2004): Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk. Basle, July. MENEU, V; JORDÁ, M.P y BARREIRA, M.T. (1994): Operaciones financieras en el mercado español. Ariel Economía. MENEU, V; NAVARRO, E. y BARREIRA, M.T. (1992): Análisis y Gestión del riesgo de interés. Ariel Economía. NAVARRO, E. Y NAVE, J. (2001): Fundamentos de Matemáticas Financieras. Antoni Bosch. OFFICE OF THE COMPTROLLER OF THE CURRENCY (USA) (2001): Liquidity. Comptroller s Handbook. February. 4

- BIBLIOGRAFÍA BANCO CENTRAL EUROPEO (2006): La aplicación de la política monetaria en la zona del euro: Documentación general sobre los instrumentos y los procedimientos de la política monetaria del

5 SÁNCHEZ, J. L (2001): Curso de bolsa y mercados financieros. Ariel Economía. SEBASTIAN, A. Y LÓPEZ, J. (2001): Gestión bancaria. McGraw-Hill 4.-SISTEMA DE EVALUACIÓN Se realizará una prueba escrita al final del semestre de contenido teórico-práctico. 5.- METODOLOGÍA DOCENTE Las clases de esta asignatura se plantearán con un doble objetivo: Por un lado, conseguir la máxima compresión de los conceptos teóricos introducidos, y, por otro, proporcionar un conocimiento amplio y actualizado de la realidad del mercado español. Es por ello, por lo que se combinarán las exposiciones teóricas con la resolución de ejemplos y ejercicios propuestos específicamente para aclarar aspectos concretos y con el planteamiento de casos cuyo objetivo es destacar los problemas más usuales que se presentan en la práctica. Asimismo, se realizarán análisis de ofertas de productos financieros, de información suministrada por las entidades operantes en nuestro mercado, y de las prácticas utilizadas por las entidades en el tratamiento de los riesgos. 6. CRONOGRAMA Semana Fechas Tema 1ª De 12 a 16 de febrero Tema 1 2ª De 19 a 23 de febrero Tema 1/Tema2 3ª De 26 de febrero a de marzo Tema 2 4ª De 5 a 9 de marzo Tema 2 5ª De 12 a 14 de marzo Tema 2 6ª De 20 a 23 de marzo Tema 2/Tema 3 7ª De 26 a 30 de marzo Tema 3 8ª De 2 a 4 de abril Tema 4 9ª De 17 a 20 de abril Tema 5 10ª De 23 a 27 de abril Tema 6 11ª Del 30 de abril al 4 de mayo Tema 6 12ª Del 7 al 11 de mayo Tema 6/Tema 7 13ª De 14 a 18 de mayo Tema 7 14ª De 21 a 225 de mayo Tema 7 15ª De 28 de mayo a 1 de junio Tema PROFESORADO RESPONSABLE María Teresa Barreira Turnes 5

- METODOLOGÍA DOCENTE Las clases de esta asignatura se plantearán con un doble objetivo: Por un lado, conseguir la máxima compresión de los conceptos teóricos introducidos, y, por otro, proporcionar

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