LLAVONA CASAS CPA-PSC Tus socios para el exito

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1 Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Regi6n Central ("LARCOOP") ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Para los alios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 CASAS CPA-PSC

2 CASAS CPA.PSC Tus socios para el exiio INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Corporacion Publica para la Supervision y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico (COSSEC) Junta de Directores Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Region Central Lares, Puerto Rico REPORTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Hemos auditado los estados de situacion de la Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Region Central ("la Cooperativa") al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los correspondientes estados de ingresos y gastos, cambios en la participacion de los socios, economia neta comprensiva, y flujos de efectivo para los afios terminados en dichas fechas. RESPONSABILIDAD DE LA GERENCIA POR LOS ESTADOS FINANCIEROS La Gerencia de la Cooperativa es responsable por la preparacion y presentacion de estos estados frnancieros de acuerdo con Ios principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de America; esto inc1uye el disefio, implementacion y mantenimiento de un sistema de controles internos, suficiente para Ia preparacion y presentacion de los estados financieros libres de errores materiales, por fraude 0 algun otro error. RESPONSABILIDADES DEL AUDITOR Nuestra responsabilidad es la de emitir una opllllon sobre los mismos, basada en nuestra auditoria. Realizamos la auditoria de acuerdo alas normas de auditoria generalmente aceptadas en los Estados Unidos de America. Dichas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener seguridad razonable acerca de si los estados financieros estan libres de errores significativos. Una auditoria inc1uye el Ilevar a cabo procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre las cantidades y divulgaciones realizadas en los estados financieros. EI procedirniento seleccionado depende el juicio de auditor, inc1uyendo la evaluacion del riesgo de errores materiales en los estados financieros, por fraude 0 algun otro error. En la realizacion de esa evaluacion de riesgo, el auditor considera los controles internos que tienen que ver con la preparacion y presentacion de los estados financieros con el fin de disefiar los procedirnientos de Edif OriginaL COSVI, #400 Aue. America Miranda, 4ta piso. San Juan, PR I Tel /8667 I Fax I I fllauona@llauonacpa.com

3 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES (CONTINUACION) auditoria que son apropiados para las circunstancias, pero no con e1 proposito de expresar una opinion sobre la efectividad de los controles internos de la entidad. Por consiguiente, nosotros no expresamos esa opinion. Una auditoria inc1uye ademas, el analisis de 10s principios de contabilidad utilizados y los estimados significativos hechos por la Gerencia, asi como la evaluacion de 1apresentacion en conjunto de los estados financieros. Creemos que la evidencia de auditoria obtenida es suficiente y apropiada para proveernos una, base razonable para nuestra opinion. BASE PARA LA OPINION CUALIFICADA Segun se describe en la Nota 3 a los estados financieros, la Cooperativa preparo estos estados financieros en conformidad con las practicas de contabilidad requeridas por 1a Ley Numero 255, segun enmendada el 28 de octubre de 2002, y la Corporacion Publica para la Supervision y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico (COSSEC), las cua1es difieren en algunos aspectos de 10s principios de contabilidad genera1mente aceptados en 10s Estados Unidos de America. Si las partidas mencionadas anterionnente se hubieran c1asificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de America, el total de depositos aumentaria y la participacion de 10s socios disminuiria por $25,023,676 y $23,470,915 a131 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente. Ademas, la economia neta disminuiria y 10s gastos aumentarian por la cantidad de $942,526 y $860,521 para 10s afios terminados al 31 de diciembre de 2012 Y 2011, respectivamente. OPINION CUALIFICADA En nuestra opinion, excepto por el efecto en 10s estados financieros de 10 descrito en el parrafo anterior, los estados financieros mencionados anteriormente, reflejan razonab1emente, en todos 10s aspectos significativos, la situacion financiera de 1a Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Region Central, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el result ado de sus operaciones, cambios en 1a participacion de 10s socios y flujos de efectivo para los afios terminados en dichas fechas, en conformidad con 10s principios de contabilidad genera1mente aceptados en 10s Estados Unidos de America. - San Juan, Puerto Rico 13 de marzo de 2013 \ ~-CS~ '-<'~",-< LLA VONA - CASAS, CPA PSC Licencia Numero 226 Expira el l de diciembre de

4 Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Region Central ESTADOS DE SITUACION 31 de diciembre de 2012 y 2011 ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo $ 8,340,478 $ 8,429,409 Certificados de ahorro (vencimiento mayor de tres meses) 1,300,000 2,150,000 Inversiones en valores, disponibles para la venta 17,542,598 11,860,416 Prestamos, netos 80,337,956 80,218,038 Inversiones en entidades cooperativas 4,296,471 4,051,329 Propiedad y equipo, neto de depreciacion acumulada 5,958,529 5,943,193 Otros activos 2,039,207 1,358,104 Total de activos $ 119,815,239 $ 114,010,489 PASIVOS Y PARTICIPACION DE LOS SOCIOS Pasivos: Depositos $ 62,585,604 $ 58,782,774 Certificados de depositos 19,709,891 20,658,163 Cuentas y gastos acumulados por pagar 825, ,099 Contribucion sobre ingresos por pagar 89,167 Total de pasivos 83,121,227 80,324,203 Participacion de los socios: Acciones, valor par de $10 par accion s 25,023,676 $ 23,470,915 Reserva de capital indivisible 6,297,245 5,885,408 Reserva requerida par COSSEC 350,000 70,000 Reserva de capital social 916, ,586 Reserva de inversiones en entidades cooperativas 292,000 Reserva para desarrollo institucional 1,766,180 1,491,622 Reserva para contingencias 1,190, ,762 Ganancia (perdida) no realizada en inversiones en valores (341,663) 49,648 Sobrantes 1,200,000 1,355,345 Total de participacion de Lossocios 36,694,012 33,686,286 Total de pasivos y participacion de los socios $ 119,815,239 $ 114,010,489 Las notas que se acompaiian forman parte integral de los estados financieros. CASAS 3 CPA-PSC Tus socios para el exito

5 Cooperativa de Ahorro y Credito de Lares y Region Central ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS Para los alios terminados e131 de diciembre de 2012 y Ingresos de operaciones financieras: Ingresos de interes Prestamos $ 7,554,907 $ 7,492,175 Inversiones, certificados y cuentas de ahorro 786, ,947 Total de ingresos de interes 8,341,407 8,070,122 Gastos de interes Depositos y certificados de depositos (942,427) (1,250,423) Ingreso neto de interes 7,398,980 6,819,699 Provision para prestamos incobrables (400,000) (1,100,000) Beneficio bruto de operaciones financieras 6,998,980 5,719,699 Otros ingresos 885, ,959 Gastos generales y administrativos (5,138,672) (4,700,310) Economia antes de la contribucion especial 2,745,581 1,783,348 Contribucion especial (89,167) ECONOMlA NETA $ 2,745,581 $ 1,694,181 Las notas que se acornparian forman parte integral de 105estados financieros. CASAS CPAoPSC 4