Global Corporate Consulting 环 球 企 业 管 理 咨 询 Consultoría corporativa global. Audit Tax Advisory 审 计 税 务 咨 询 Auditoría Impuestos Consultoría

Transcripción

1 Global Corporate Consulting 环 球 企 业 管 理 咨 询 Consultoría corporativa global Audit Tax Advisory 审 计 税 务 咨 询 Auditoría Impuestos Consultoría

2 Your Global Alternative for Mergers & Acquisitions, Due Diligence, and Valuation Services 环球企业并购咨询 尽职审查和各类评估服务 阁下的全球性选择 Su alternativa global para fusiones y adquisiciones, debida diligencia y servicios de evaluación

3 Are you making the best decision for your company s future? Many acquisitions fail to live up to expectations. The reasons range from poor deal structure, poor strategic fi t, failure to identify problems with the quality of earnings, overly optimistic estimates of synergies, to lack of an integration plan. Evaluating a company in another country compounds these risks. You are dealing with a different language and cultural barriers; different business ethics, legal systems, filing regulations, and accounting principles; transfer pricing that affects taxation and often government involvement. But international deals often provide the best growth opportunities. They can offer improved returns from economies of scale, new target markets for existing products/ services, access to commodity materials, and a hedge against seasonality. Even savvy managements and private equity investors cannot know everything they should to make a deal successful, so they need an experienced international advisor. 阁 下 已 为 公 司 的 未 来 做 出 正 确 的 决 策 了 吗? 阁 下 可 知 道, 很 多 收 购 项 目 最 终 没 有 达 到 其 先 前 的 预 期 原 因 有 多 方 面, 例 如 : 并 购 方 案 不 完 善, 与 公 司 战 略 方 针 不 相 符, 未 能 识 别 利 润 的 质 量 问 题, 对 于 合 并 后 的 估 计 过 于 乐 观 以 至 缺 乏 合 并 后 企 业 整 合 的 具 体 方 案 等 海 外 并 购 项 目 更 包 含 以 下 风 险, 例 如 : 不 同 的 语 言 文 化 营 商 理 念 法 律 制 度 报 税 制 度 会 计 准 则, 结 转 贸 易 所 带 来 的 税 务 问 题, 以 及 常 常 有 政 府 的 介 入 等 然 而, 国 际 并 购 通 常 能 为 企 业 带 来 最 佳 的 发 展 机 遇 企 业 可 通 过 规 模 效 应 增 加 经 营 收 益, 为 现 有 的 产 品 和 服 务 获 得 新 的 市 场 份 额, 更 有 效 地 利 用 全 球 原 材 料 供 应, 以 及 减 低 季 节 性 风 险 的 影 响 但 是, 即 使 是 资 深 的 管 理 人 员 和 个 人 资 产 投 资 者 也 不 可 能 事 事 精 通, 确 保 并 购 的 成 功, 因 此, 他 们 需 要 有 经 验 的 国 际 咨 询 机 构 的 协 助 Está tomando la mejor decisión para el futuro de su empresa? Muchas adquisiciones no cumplen con las expectativas. Los motivos varían desde la mala estructuración del negocio, la falta de aptitud estratégica, la incapacidad de identifi car problemas respecto a la calidad de los benefi cios distribuibles, la estimación de sinergias demasiado optimista, hasta la falta de un plan de integración. La evaluación de una empresa extranjera implica estos riesgos. Usted, además de tratar con un idioma diferente y con barreras culturales, se encontrará con éticas comerciales, ordenamientos jurídicos, regulaciones de presentación, principios contables distintos, fi jación de precios de transferencia que afecta los impuestos y, a menudo, la participación del gobierno. Pero las actividades comerciales internacionales a menudo constituyen las mejores oportunidades de crecimiento. Ofrecen benefi cios mejorados de economías de escala, nuevos mercados meta para productos o servicios existentes, acceso a bienes de consumo y protección ante la estacionalidad. Ni siquiera las gestiones sensatas e inversores privados pueden saber todo lo que deberían para que la actividad comercial sea exitosa. Es por eso que necesitan un asesor internacional con experiencia. 1

4 A proven solution to help increase the success of your transaction. When conducting due diligence (including pre-initial public offering), buying or selling an operation, doing a business valuation, or structuring a deal, you need to understand the real risks as well as the opportunities. After determining a transaction is worth pursuing, you must create and execute a plan to ensure your objectives are met. We have the expertise you need conducting hundreds of corporate advisory transactions each year. We use integrated merger and acquisition (M&A) processes designed to deliver the value you seek. Your team leader and single point of contact is a professional with years of cross-border experience, supported by a specialist in your industry, and by local experts in each country the target company has operations. All of them have worked closely before, and provide the information you need to create a successful result. 成 熟 高 效 的 解 决 方 案 助 阁 下 交 易 成 功 当 进 行 尽 职 审 查 ( 包 括 首 次 公 开 募 股 ), 购 买 或 销 售 生 意 业 务, 业 务 估 值 或 制 定 交 易 方 案 的 时 候, 你 必 须 确 切 了 解 潜 在 的 风 险 及 机 会 当 决 定 交 易 可 进 行 时, 阁 下 又 必 须 制 订 和 实 施 周 密 的 计 划 以 确 保 达 至 预 期 目 的 浩 华 的 专 业 知 识 切 合 阁 下 的 需 求 - 我 们 每 年 为 数 百 桩 企 业 交 易 提 供 咨 询 服 务 ; 我 们 的 整 合 并 购 方 案 能 解 决 阁 下 的 实 际 问 题 我 们 为 客 户 提 供 富 经 验 的 专 业 服 务 团 队 : 由 一 名 拥 有 多 年 跨 行 业 经 验 的 资 深 管 理 人 员 领 军, 该 名 团 队 主 管 将 是 您 的 单 线 联 系 人, 再 配 以 一 名 您 所 在 领 域 的 专 家 和 多 名 当 地 的 行 业 专 才 为 阁 下 服 务 他 们 之 间 紧 密 协 作, 为 客 户 提 供 有 价 值 的 咨 询 意 见, 协 助 客 户 达 致 成 功 Una solución comprobada para ayudar a incrementar el éxito de su transacción. Cuando se llevan a cabo procesos de debida diligencia (incluida la oferta pública preinicial), compra o venta de una operación, evaluación comercial o estructuración de un negocio, usted debe comprender tanto los riesgos reales como las oportunidades. Luego de determinar que vale la pena realizar una transacción, debe crear y ejecutar un plan que garantice el cumplimiento de sus objetivos. Contamos con la pericia que necesita, pues realizamos cientos de transacciones de asesoramiento corporativo al año. Utilizamos procesos integrados de fusiones y adquisiciones (M&A) diseñados para conseguir el valor que busca. El líder de su equipo, y único punto de contacto, es un profesional que cuenta con años de experiencia en transacciones transfronterizas, y que recibe el apoyo de un especialista del sector al que usted se dedica y de expertos locales de cada país donde la empresa meta realiza operaciones. Todos ellos han colaborado juntos con anterioridad y le brindan la información necesaria para lograr un resultado exitoso. 2

5 Capitalize on a worldwide team of experts, tailored to your needs. Crowe Horwath Global Corporate Advisors is a team of Crowe Horwath International member firm experts. As one of the largest professional services organizations in the world with member firms in more than 640 offices in more than 100 countries, Crowe Horwath International member firms have local expertise nearly everywhere you may be considering a transaction. In addition to our experience in your industry, we also have access to a global network of other professional advisors who can support your deal, including great connections in the banking, legal, and technical communities, as well as local and national governments. No matter the size of your transaction from $50 million U.S. to over 1 billion euros you will receive the quick response and personal attention you cannot find at a Big Four accounting firm, and avoid conflicts of interest. You also will receive well documented, easy to understand reports throughout the process. Most importantly, you will work with a senior team of international professionals who really care about your success. 运 用 全 球 专 才 网 络, 提 供 个 性 化 服 务 浩 华 国 际 全 球 企 业 咨 询 服 务 团 队 是 由 浩 华 国 际 各 成 员 所 的 专 业 人 士 所 组 成 作 为 世 界 上 最 大 的 会 计 及 专 业 服 务 国 际 网 络 之 一, 浩 华 国 际 在 全 世 界 100 多 个 国 家 拥 有 超 过 640 间 办 事 处 和 人 数 众 多 的 专 业 服 务 人 员, 定 能 满 足 客 户 的 需 求 除 了 能 为 客 户 提 供 该 行 业 的 专 业 意 见 以 外, 我 们 还 在 其 它 如 银 行, 法 律, 资 讯 科 技 或 各 级 政 府 关 系 等 方 面 拥 有 强 大 的 全 球 咨 询 网 络, 为 客 户 提 供 专 业 支 持 不 论 阁 下 的 并 购 计 划 大 小, 从 5 千 万 美 元 的 交 易 到 超 过 10 亿 欧 元 的 并 购, 我 们 都 会 迅 速 做 出 反 应 并 为 您 提 供 专 人 服 务, 这 在 四 大 会 计 师 事 务 所 所 是 无 法 享 受 的, 并 可 避 免 利 益 冲 突 在 服 务 的 全 过 程 中, 我 们 都 提 供 的 清 晰 规 范 的 文 件 和 报 告, 便 于 阁 下 的 阅 读 理 解 最 重 要 的 是, 我 们 的 资 深 专 业 人 士 真 正 替 阁 下 着 想, 与 您 并 肩 合 作, 达 致 成 功 Aproveche la posibilidad de contar con un equipo de expertos de todo el mundo, especialmente diseñado para satisfacer sus necesidades. Crowe Horwath Global Corporate Advisors es un equipo de expertos de una firma miembro de Crowe Horwath International. Las firmas miembro de Crowe Horwath Internacional, siendo una de las organizaciones de servicios profesionales más grandes del mundo con miembros en más de 640 oficinas en más de 100 países, tienen experiencia local en prácticamente todos los sitios adonde usted esté considerando llevar a cabo una transacción. Además de nuestra experiencia en el sector al que usted se dedica, también tenemos acceso a una red mundial de asesores profesionales capaces de apoyar su actividad comercial, incluidas destacadas conexiones en la comunidad bancaria, jurídica y técnica, así como en gobiernos locales y nacionales. Sea cual fuere el tamaño de su transacción (desde 50 millones de dólares hasta más de millones de euros) usted recibirá la respuesta rápida y atención personalizada que no encontrará en ninguna firma contable que pertenezca a las Big Four (empresas multinacionales de auditoría y consultoría) y evitará conflictos de intereses. También recibirá informes simples y bien documentados a lo largo del proceso. Lo más importante es que trabajará con un equipo de profesionales internacionales con una importante trayectoria, que se interesa verdaderamente en su éxito. 3

6 Uniquely qualified to assist with your next transaction. Working with Crowe Horwath Global Corporate Advisors gives you access to an integrated team of cross-border professionals who also understand their local markets. They know how to share information on risks and opportunities that will help you complete a successful international transaction. And they provide this expertise at a reasonable price. In addition to due diligence, M&A, valuation, and deal structuring, we offer multinational companies other services they need to be successful: assurance, benefit plan services, forensic services, performance consulting, risk consulting, international tax planning and structuring, and technology services. Please visit and contact one of the experts listed on our Web site to learn more. Make your next acquisition one that does meet expectations. 真 正 了 解 客 户 需 要, 助 阁 下 达 致 并 购 成 功 在 浩 华 全 球 企 业 咨 询 服 务 中, 您 可 以 接 触 到 一 个 包 括 众 多 跨 行 业 跨 区 域 的 综 合 专 业 团 队 他 ( 她 ) 们 熟 悉 当 地 的 市 场, 能 为 阁 下 提 供 关 于 交 易 的 机 会 和 风 险 的 分 析, 协 助 阁 下 成 功 完 成 国 际 交 易 相 应 优 质 的 服 务, 浩 华 的 收 费 却 相 对 合 理 除 了 以 上 提 到 的 尽 职 审 查, 企 业 并 购 咨 询, 风 险 评 估 和 制 定 交 易 计 划 之 外, 我 们 还 为 跨 国 公 司 提 供 其 它 的 服 务 : 审 计, 员 工 福 利 计 划, 法 证 服 务, 企 业 表 现 咨 询, 风 险 管 理 咨 询, 国 际 税 务 安 排 咨 询, 资 讯 科 技 等 如 欲 了 解 详 情, 请 浏 览 我 们 的 网 站 并 和 我 们 网 站 上 列 出 的 任 何 一 位 专 业 人 士 联 系 让 你 的 下 一 次 并 购 计 划 如 愿 实 现! Capacidad única para asistirlo en su próxima transacción. Trabajar con Crowe Horwath Global Corporate Advisors le permite tener acceso a un equipo integrado de profesionales dedicados a las transacciones transfronterizas que también entienden sus mercados locales. Saben cómo brindar información sobre riesgos y oportunidades, lo cual le ayudará a realizar una transacción internacional exitosa. Y brindan esta pericia a un precio razonable. Además de debida diligencia, M&A, evaluación y estructuración de la transacción, ofrecemos a las empresas multinacionales otros servicios necesarios para conseguir el éxito: seguridad, servicios de planes de prestaciones, servicios forenses, consultoría de desempeño, consultoría de riesgos, planeamiento y estructuración impositiva internacional, y servicios tecnológicos. Visite el sitio y póngase en contacto con alguno de los expertos listados en nuestro sitio Web para recibir más información. Haga que su próxima adquisición cumpla con sus expectativas. 4

7 Mergers and Acquisitions Corporate Finance Advisory Divestiture Advisory Financial Restructuring Private Placements and Capital Raising Recapitalizations Structuring of Management Buyouts Due Diligence Acquisition Strategy Deal Structuring Foreign GAAP Conversions IT Compatibility Reviews Negotiation Strategy Advisement Post-merger Integration Services Tax Consulting Valuation Services Equity Incentive Valuations Intangible Asset Impairment Studies Purchase Price Allocation Studies Shareholder/Corporate Planning Stock Redemptions Transfer Pricing Studies 企 业 并 购 企 业 融 资 咨 询 股 权 出 售 咨 询 融 资 重 组 资 金 私 募 和 资 金 募 集 企 业 再 融 资 管 理 层 收 购 结 构 咨 询 尽 职 审 查 收 购 策 略 建 议 交 易 方 案 规 划 不 同 会 计 准 则 之 间 的 转 换 电 脑 系 统 兼 容 性 检 讨 谈 判 策 略 咨 询 合 并 后 企 业 整 合 咨 询 税 务 咨 询 评 估 服 务 股 权 奖 励 方 案 评 估 无 形 资 产 评 估 损 失 评 估 并 购 价 格 分 布 评 估 个 人 / 企 业 股 权 规 划 股 票 回 购 转 移 计 价 研 究 Fusiones y adquisiciones Asesoramiento sobre finanzas corporativas Asesoramiento sobre disolución Reestructuración financiera Colocaciones privadas y obtención de capitales Recapitalizaciones Estructuración de compras administrativas Debida diligencia Estrategia de adquisición Estructuración del acuerdo Conversiones de PCGA extranjeros Estudios de compatibilidad del impuesto sobre la renta Asesoramiento en estrategias de negociación Servicios de integración post fusión Consultoría impositiva Servicios de evaluación Evaluaciones de incentivos de acciones Estudios de disminución de activos intangibles Estudios de adjudicación de precios de compra Planeamiento corporativo y de accionistas Rescate de acciones Estudios de fijación de precios de transferencia

8 For more information, please contact: Global Corporate Advisors Chairman: Peter Varley Crowe Clark Whitehill London, UK Tel: +44 (0) Americas: Eduardo Pestarino Crowe Horwath International Tel: +54 (11) Asia/Pacific: Mok Yuen Lok Crowe Horwath International Tel: +6 (03) Europe, Middle East & Africa: Bernard Deloménie Crowe Horwath International Tel: +44 (20) About Crowe Horwath International Crowe Horwath International is ranked among the top 10 global accounting networks with more than 150 independent accounting and advisory services firms in over 100 countries around the world. Crowe Horwath International s member firms are committed to impeccable quality service, highly integrated service delivery processes and a common set of core values that guide decisions daily. Each firm is well-established as a leader in its national business community and is staffed by nationals, thereby providing a knowledge of local laws and customs which is important to clients undertaking new ventures or expanding into other countries. Crowe Horwath International member firms are known for their personal service to privately and publicly held businesses in all sectors and have built an international reputation in the areas of audit, tax and advisory services. 关 于 國 富 浩 華 國 際 (Crowe Horwath International) 国 富 浩 华 国 际 (Crowe Horwath International) 名 列 全 球 会 计 网 络 前 10 名, 在 世 界 各 地 100 多 个 国 家 拥 有 超 过 150 间 独 立 会 计 和 咨 询 服 务 公 司 国 富 浩 华 国 际 (Crowe Horwath International) 的 成 员 所 致 力 于 提 供 完 善 的 质 量 服 务 高 度 集 中 的 服 务 交 付 流 程, 以 及 指 导 我 们 日 常 决 策 的 一 套 共 同 的 核 心 价 值 每 间 公 司 都 堪 称 各 国 商 界 领 导 者, 通 过 聘 用 当 地 员 工, 充 分 了 解 当 地 法 律 和 习 俗, 这 对 于 客 户 开 办 新 企 业 或 进 军 其 它 国 家 而 言 意 义 重 大 国 富 浩 华 国 际 (Crowe Horwath International) 成 员 所 以 其 对 私 企 和 公 企 各 个 部 门 的 个 人 服 务 著 称, 并 已 在 审 计 税 务 和 咨 询 服 务 多 个 方 面 赢 得 广 泛 的 国 际 声 誉 Acerca de Crowe Horwath International Crowe Horwath International está posicionada entre las 10 principales redes contables del mundo, con más de 150 firmas independientes de servicios de consultoría y contabilidad en más de 100 países en el mundo. Las firmas miembro de Crowe Horwath International están comprometidas a brindar un servicio de calidad impecable, procesos de prestación de servicios altamente integrados y un conjunto de valores esenciales comunes que guían nuestras decisiones día a día. Cada firma tiene una sólida reputación como líder en la comunidad comercial de su país y su personal está integrado por compatriotas, lo que le permite tener conocimiento de las costumbres y leyes locales que son tan importantes para los clientes que emprenden nuevos negocios o se expanden hacia otros países. Las firmas miembro de Crowe Horwath International son conocidas por brindar un servicio personal a empresas públicas y privadas de todos los sectores y han creado una reputación internacional en las áreas de servicios de auditoría, impuestos y consultoría. Crowe Horwath International is a leading international network of separate and independent accounting and consulting firms that may be licensed to use Crowe Horwath or Horwath in connection with the provision of accounting, auditing, tax, consulting or other professional services to their clients. Crowe Horwath International itself is a non-practicing entity and does not provide professional services in its own right. Neither Crowe Horwath International nor any member is liable or responsible for the professional services performed by any other member Crowe Horwath International. 國 富 浩 華 國 際 (Crowe Horwath International) 是 一 个 结 合 各 个 不 同 而 独 立 的 会 计 和 咨 询 公 司 的 国 际 网 络, 获 授 权 可 在 向 客 户 提 供 会 计 审 计 税 务 咨 询 或 其 它 专 业 服 务 时 使 用 Crowe Horwath 或 Horwath 國 富 浩 華 國 際 (Crowe Horwath International) 本 身 是 非 专 利 授 权 实 体, 并 不 以 自 身 利 益 提 供 专 业 服 务 國 富 浩 華 國 際 (Crowe Horwath International) 或 任 何 其 它 成 员 所 概 不 就 任 何 其 它 成 员 所 提 供 的 专 业 服 务 承 担 任 何 责 任 2013 國 富 浩 華 國 際 (Crowe Horwath International) 版 权 所 有 Crowe Horwath International es una red internacional líder de firmas separadas e independientes de contabilidad y consultoría que pueden estar autorizadas a usar Crowe Horwath o Horwath en relación con el suministro de servicios de contabilidad, auditoría, impuestos, consultoría u otros servicios profesionales a sus clientes. Crowe Horwath International es una entidad que no ejerce ni presta servicios profesionales por sí misma. Ni Crowe Horwath International ni ninguno de sus miembros asumen la responsabilidad ni aceptan las obligaciones legales por los servicios profesionales prestados por ningún otro miembro Crowe Horwath International. MA07-13