Comportamiento del sector de la construcción en México al primer semestre de 2017

Transcripción

1 Comportamiento del sector de la construcción en México al primer semestre de 2017 Juvenal Rojas Merced Ricardo Rodríguez Marcial 1 Introducción La construcción constituye uno de los sectores fundamentales dentro de la actividad económica en México. De acuerdo a la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC, 2011) en las empresas contribuye a fortalecer sus procesos de producción, distribución y comercialización, haciéndolas más productivas y competitivas, al crear carreteras, puertos, aeropuertos para el transporte de mercancías, personas e información; además de erigir instalaciones turísticas que permitan el acceso de recursos económicos adicionales al país, una de las principales fuentes de ingresos para México; así mismo beneficia al construir escuelas, hospitales y clínicas. 1. Profesores de tiempo completo de la Facultad de Economía, Universidad Autónoma del Estado de México, j_rojasm@yahoo.com.mx y riromar@yahoo.com.mx, respectivamente. 2. Banco de información económica. sistemas/bie/ 1. Situación del Sector de la Construcción Según cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía 2 (INEGI) su participación promedio en el Producto Interno Bruto (PIB) de las actividades secundarias en los últimos dos años y medio es del 22.2% y con respecto al PIB total es de 7.3%. Dada su importancia, el presente trabajo tiene como objetivo describir su comportamiento hasta el primer semestre de Para ello el artículo se ha dividido en tres apartados, en el primero se describe el comportamiento que ha presentado en los últimos dos años y medio. Periodo en el cual se ha presentado un comportamiento irregular. En el segundo se describen las perspectivas que se tienen para esta actividad en lo que resta del año. En el tercero se hace mención de la situación en la cual se encuentra Empresas Ingenieros Civiles Asociados (ICA), la segunda empresa más grande de México dentro de la actividad de la construcción, como consecuencia de múltiples factores, siendo una de ellas la situación del mercado. Por último se presentan las conclusiones. Año 10, Núm. 4 / octubre-diciembre

2 Comportamiento del sector de la construcción en México al primer semestre de Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción. Pronósticos del Empleo en la Industria de la Construcción. TOS%20DE%20TRABAJO%20EN%20LA%20CONSTRUC- CIÓN_ pdf (16/08/2017) Gráfica 1 Empleo en el sector de la construcción Millones de empleos Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción. Se considera a la construcción como una de las actividades más importantes dentro de la economía mexicana, ya que produce beneficios tanto económicos como sociales. Su contribución a la actividad económica es significativa, ya que según datos del Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción3 a 2017 genera 6.0 millones de puestos de trabajo directos y 2.9 millones puestos indirectos (Gráfica 1). Impacta a 63 de las 79 ramas productivas y por su efecto multiplicador, de cada 100 pesos que se destinan a la construcción, 43 se emplean para la compra de servicios y materiales de su cadena productiva. Desde 2015 la economía mexicana ha enfrentado un complejo entorno global, caracterizado por un aumento en la volatilidad de los mercados financieros internacionales, así como la caída de los precios internacionales del petróleo. A pesar de lo cual, en dicho año la construcción experimentó un crecimiento del 2.5%, el cual fue impulsado por mayores obras relacionadas con la edificación (obra privada) la cual creció a una tasa de 3.2% en términos anuales. En 2016 se profundizó la incertidumbre económica generada por la alta volatilidad en los mercados financieros con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de los Estados Unidos en noviembre, a tal grado que Banxico aumento la tasa de interés referencial en 50 puntos base, para ubicarse en 5.2%, nivel que no había alcanzado desde En ese año la construcción experimentó un crecimiento menor al del año previo, al crecer 1.8%. Su comportamiento mostró una disminución en su ritmo hacia finales de año, afectado por el menor nivel en el gasto público de capital destinado a la inversión y al desarrollo de la infraestructura, el cual disminuyó 8.3% real en términos anualizados, siendo resultado de la caída en los precios internacionales del petróleo y del aumento en el costo de la deuda externa derivación de la depreciación del peso. Provocando así una contracción del 12.4% en la realización de obras de ingeniería pesada, aunque compensada por la inversión en edificación, la cual creció 4.4% anual (Scotiabank, 2017). En 2017 se extendió la incertidumbre en los mercados financieros de México, aun cuando no asumía Trump la presidencia, derivación de sus constantes amenazas contra el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, la construcción del muro fronterizo y contra el flujo de inversiones entre ambos países. Situación que se reflejó en incrementos en el tipo de cambio, el valor del peso llegó a 21.9 pesos por dólar un nuevo mínimo histórico el 12 de enero, mismo nivel de cuando asumió la presidencia, y el nivel de precios de los insumos para la construcción, el cual experimento un crecimiento del 11.0% en enero. 8 Año 10, Núm. 4 / octubre-diciembre 2017

3 Durante el primer semestre de 2017 el valor de producción de la Industria de la Construcción registró un caída de 0.1% en términos reales a tasa anualizada (Gráfica 2). Este comportamiento fue efecto de la fuerte caída del 10.7% en la realización de obra pública y por la desaceleración en el ritmo de crecimiento observado en la actividad del subsector edificación (0.7%) (CEESCO, 2017b). Siendo menor al experimentado un mes previo y forma parte del comportamiento irregular que ha venido experimentando el índice de la actividad desde Uno de los factores de mayor importancia dentro del comportamiento de este sector en el primer semestre fue el precio de los insumos, los cuales experimentaron un incremento promedio de 12.5%. No obstante, a partir del mes de abril se ha observado una disminución en la tendencia alcista en dichos precios (Gráfica 3), esto se atribuye a la asimilación en el incremento en los combustibles a inicios del año (CEESCO 2017a), a pesar de lo cual el incremento sigue estando por arriba del promedio observado en En el mes de julio se experimentó el menor incremento en el precio de los insumos en lo que va del año. El comportamiento en los precios de los insumos derivados del acero (cable, alambre y conductores, tubos y ductos metálicos, láminas metálicas y transformadores eléctricos) amortiguaron el impacto del alza en los precios del cemento, concreto y productos (CEESCO 2017a) % Gráfica 3 Incremento acumulado en el precio de los insumos del sector de la construcción % 11.0 % Gráfica 2 Índice de la actividad de la construcción Variación real porcentual anual E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (2017b). 13.1% 13.4% 13.3% E F M A M 12.6 % Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (2017a) % 10.3 % J J Año 10, Núm. 4 / octubre-diciembre

4 Comportamiento del sector de la construcción en México al primer semestre de Perspectivas del Sector de la Construcción El primer semestre de 2017 fue complejo para la construcción, a tal grado que la CMIC estima que en lo que resta del año será igualmente difícil, extendiéndose la situación hasta Esperando que los sectores inmobiliarios, residenciales medios y altos, edificaciones de usos mixtos, comerciales e infraestructura turística experimenten un crecimiento mayor. El Centro de Estudios Económicos del Sector la Construcción (CEESCO, 2017b) estima un rango de crecimiento para 2017 entre -1.0% a 0.5%, su estimación se basa en el recorte de 23.0% al presupuesto de inversión pública contra el aprobado en 2016, así como por los incrementos en las tasas de interés, elemento que encarece el crédito. Adicionalmente de prever una reducción de 40,000 puestos de trabajo en caso de contracción o la creación de hasta 20,000 empleos si se registra crecimiento. Realizando una valoración de la evolución subyacente, de acuerdo a datos de INEGI, a junio el índice de la actividad de la construcción se encuentra en una fase de crecimiento ralentizado, avanzando a una tasa de crecimiento subyacente de 0.5%. Comparando dicho crecimiento con la expectativa de crecimiento que se proyectó a medio plazo (1.0%), se observa 2.0 que el crecimiento tiende a acelerarse (Gráfica 4). Sin embargo, es 1.5 inferior a lo esperado un trimestre antes (0.8%). La expectativa de 1.0 crecimiento de 1.0% que se visualizó para este año está por arriba del rango esperado por la CMIC, e 0.5 iguales a las esperadas hace un trimestre (1.0%) Empresa Ingenieros Civiles Asociados, secuela del comportamiento del sector -0.5 construcción consideramos a la Empresa Ingenieros Civiles Asociados (ICA), la cual es considerada como el gigante de la construcción en territorio mexicano y una de las más importantes a nivel de América Latina. La revista Obras 100 (Grupo Expansión, 2017), en su reporte sobre las 100 empresas más grandes de la construcción en México durante 2016, la sitúa en el segundo lugar -después de una reducción de casi el 70% de su patrimonio- detrás de Grupo ACS una de las mayores constructoras y concesionarias de infraestructura a nivel internacional- después de que en 2015 fuera considerada en primer lugar teniendo en cuenta criterios como los montos de ventas o el número de empleados. Al igual que muchas otras empresas del sector, ha sufrido las consecuencias de la situación prevaleciente en él, e indirectamente por la reducción del gasto gubernamental derivado de la caída de los precios internacionales del petróleo. Su problemática radica en que ha presentado problemas para generar suficiente flujo para hacer frente a sus compromisos, como con el caso de la construcción de la Línea 12 del Metro de la ciudad de México (Jiménez, 2015). En febrero del presente año la Gráfica 4 Crecimiento subyacente del índice de la actividad de la construcción 2017 J J A S O N D E F M A M J inercia 2016 Crecimiento Subyacente % (IT) 2017 Crecimiento Subyacente % (IT-3) Cómo ejemplo de los problemas experimentados en el sector de la Fuente. Elaborada con base a INEGI 10 Año 10, Núm. 4 / octubre-diciembre 2017

5 empresa anunció, a través de un comunicado, el retraso para la presentación de sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2016, situación que generó incertidumbre entre los inversionistas. Se ha argumentado que los motivos por los que está pasando por una severa crisis financiera se deben principalmente a un sobreendeudamiento en dólares, los sobrecostos en que ha incurrido la constructora en varios proyectos por el aumento en los precios de los insumos y la competencia de constructoras extranjeras como OHL (Caso, 2017). Los problemas financieros y la insolvencia para cumplir con el pago de sus créditos por parte de ICA, ha acarreando problemas al empleo, ya que la empresa ha tenido que recortar 43% de sus plazas de trabajo en dos años y medio. Conclusiones El sector de la construcción juega un papel importante dentro de la actividad económica en México, así lo muestra su participación en la generación de empleos, el cual se ha ido incrementando; así como en su contribución dentro del PIB, tanto de la actividad secundaria como en el total. Sin embargo, desde 2015 se encuentra en serios problemas, toda vez que la participación del gobierno federal en programas de infraestructura ha disminuido, la razón, una asignación menor de recursos a inversión, mientras que la del sector privado se ha incrementado, pero no ha sido suficiente para contrarrestar la disminución de la participación gubernamental. Los resultados que se han obtenido distan mucho de las expectativas que se han generado, aun y con la implementación del Programa Nacional de Infraestructura, no se ha logrado reactivar a dicha actividad. Los efectos de su problemática se observa claramente, desde la quiebra de las empresas constructoras de vivienda, GEO, HOMEX y Urbi, hasta los severos problemas excidencia sobre los costos de Construcción. Cifras al mes de Julio de < ceesco/2017/incremento%20en%20los%20precios%20 de%20los%20insumos%20julio.pdf> (17 de Agosto de 2017). Referencias Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (2011), Panorama económico de la industria de la construcción, noviembre. Caso A. (2017). Crisis financiera de ICA, amenaza proyectos de infraestructura del país. < nacional/2017/03/12/crisis-financiera-de-ica-amenaza-proyectos-de-infraestructura-del-pais > (25 de Agosto de 2017). Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (2017a). Tendencia de los Precios de los Insumos para la Industria de la Construcción y su Incidencia sobre los costos de Construcción. Cifras al mes de Julio de < Incremento%20en%20los%20Precios%20de%20los%20 Insumos%20Julio.pdf> (17 de Agosto de 2017). Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (2017b). Situación Actual y Perspectivas de la Industria de la Construcción en México. Con información a primer Semestre de < cmic/ceesco/2017/resultados%20de%20la%20activi- dad%20%20productiva%20de%20la%20construcci%- C3%B3n_Junio% pdf> (17 de Agosto de 2017). Grupo Expansión (2017). Las empresas de la construcción + grandes de México en Obras 100, año XLV, No. 535, julio. México. Jiménez R. (2015). Alta deuda ahoga las finanzas de ICA. El economista. Junio 3. < mercados-estadisticas/2015/06/03/alta-deuda-ahoga-las-finanzas-ica> (25 de Agosto de 2017). Scotiabank (2017). Actividad Industrial en México, Ene-Dic Guía económica. 13 de febrero. < pdf/acerca-de/economia-y-finanzas/analisis-economico-y-politco/guiaeconomica/2017/actind2016.pdf?t= > (20 de Agosto de 2017). Año 10, Núm. 4 / octubre-diciembre