CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI Informe 1r semestre 2016

Transcripción

1 Núm. registre CNMV: 2298 de registre: 17/01/2001 Gestora: CAIABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. Dipositari: CECABANK, S.A. Grup Gestora/Dipositari: CAIA D ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A. Ràting Dipositari: BBB Auditor: Deloitte CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI Informe 1r semestre 2016 Aquest informe, juntament amb els últims informes periòdics, estan disponibles per mitjans telemàtics a o L'entitat gestora atén les consultes dels clients, relacionades amb les IIC gestionades a Av. Diagonal, 621, torre 2, planta 7a Barcelona, correu electrònic per mitjà del formulari disponible a A més disposa d'un departament o servei d'atenció al client encarregat de resoldre les queixes i reclamacions. Igualment, la CNMV posa a la seva disposició l'oficina d'atenció a l'inversor ( , correu electrònic: inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA D'INVERSIÓ I DIVISA DE DENOMINACIÓ CATEGORIA: Tipus de fons: D'altres; Vocació inversora: Renda fixa euro; Perfil de risc: 3 - Mitjà-baix D DESCRIPCIÓ GENERAL: Inverteix en valors de renda fixa emesa per emissors públics i privats, negociats en s de països tant si pertanyen a l'ocde com si no, incloenthi s emergents sense límit predeterminat. No s'exigirà ràting mínim a les emissions en què inverteixi. La durada de la cartera s'ajustarà segons la conjuntura o visió de de l'equip de gestió, amb una durada màxima de 12 anys, i pot ser negativa amb un límit mínim de 3 anys negatius. L'exposició a divises que no siguin l'euro no serà superior a un 10. O OPERACIONS EN INSTRUMENTS DERIVATS: El fons ha fet operacions amb instruments derivats amb la finalitat d'inversió per gestionar d'una manera més eficaç la cartera. La metodologia aplicada per a calcular l'exposició total al risc de és Mètode del compromís. Una informació més detallada sobre la política d'inversió del fons es pot trobar en el seu fullet informatiu. DIVISA DE DENOMINACIÓ: Euro 2. DADES ECONÒMIQUES 2.1. DADES GENERALS Any Any Índex de rotació de la cartera 0,78 0,13 0,78 1,47 Rendibilitat mitjana de la liquiditat( anualitzat) 0,09 0,03 0,09 0,03 Nota: El període es refereix al trimestre o semestre, segons el cas. En el cas d'iic el valor liquidatiu no es determini diàriament, les dades es refereixen a l'últim disponible. CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE ESTANDAR Nre. de participacions , , ,0632 Nº de partícips ,0402 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, , ,5262 Comissió de gestió 0,72 0,72 Patrimoni Comissió de gestió total 0,72 0,72 Mixta Comissió de dipositari 0,07 0,07 Patrimoni Inversió mínima: 600,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLUS Nre. de participacions , , ,3854 Nº de partícips ,3385 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, , ,5968 Comissió de gestió 0,56 0,56 Patrimoni Comissió de gestió total 0,56 0,56 Mixta Comissió de dipositari 0,06 0,06 Patrimoni Inversió mínima: ,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PREMIUM Nre. de participacions , , ,1476 Nº de partícips ,1078 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, , Comissió de gestió 0,44 0,44 Patrimoni Comissió de gestió total 0,44 0,44 Mixta Comissió de dipositari 0,04 0,04 Patrimoni Inversió mínima: ,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLATINUM Nre. de participacions , , ,1801 Nº de partícips ,1324 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, , Comissió de gestió 0,31 0,31 Patrimoni Comissió de gestió total 0,31 0,31 Mixta Comissió de dipositari 0,04 0,04 Patrimoni Inversió mínima: ,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE CARTERA , ,

2 Nre. de participacions , ,04 Nº de partícips Benef. bruts distrib. per 0,00 0,00 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PATRIMONIO Nre. de participacions , , ,8734 Nº de partícips ,8103 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, , ,1644 Comissió de gestió 0,11 0,11 Patrimoni Comissió de gestió total 0,11 0,11 Mixta Comissió de dipositari 0,01 0,01 Patrimoni Inversió mínima: 1,00 (participacions) Comissió de gestió 0,19 0,19 Patrimoni Comissió de gestió total 0,19 0,19 Mixta Comissió de dipositari 0,01 0,01 Patrimoni Inversió mínima: ,00 (Euros) 2.2. COMPORTAMENT Individual - CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI. Divisa Euro Rendibilitat ( anualitzat) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE ESTANDAR any Rentabilidad 0,33 0,60-0,28 1,23-0,21-0,01 7,89 3,42 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , , Rendibilitat màxima () 0, , , CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLUS any Rentabilidad 0,50 0,69-0,19 1,31-0,12 0,34 8,26 3,79 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , , Rendibilitat màxima () 0, , , CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PREMIUM any Rentabilidad 0,65 0,77-0,11 1,39-0,04 0,64 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , Rendibilitat màxima () 0, , CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLATINUM any Rentabilidad 0,78 0,83-0,05 1,45 0,02 0,89 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , Rendibilitat màxima () 0, , CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE CARTERA any Rentabilidad 1,00 0,94 0,06 1,57 0,13 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , Rendibilitat màxima () 0, , CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PATRIMONIO any Rentabilidad 0,93 0,90 0,02 1,53 0,09 1,19 9,18 Trimestre Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Rendibilitat mínima () -0, , Rendibilitat màxima () 0, , * Només se n'informa per a les classes amb una antiguitat mínima del període sol licitat i sempre que no s'hagi modificat la vocació inversora. Fa referència a les rendibilitats màximes i mínimes entre dos valors liquidatius consecutius. La periodicitat de del valor liquidatiu és diària. Recordi que rendibilitats passades no pressuposen rendibilitats futures. Només se n'informa si s'ha mantingut una política d'inversió homogènia en el període.

3 Mesures de risc () Volatilitat* de: any Ibex-35 32,87 35,15 30,58 20,47 26,19 21,75 18,45 18,62 Lletra Tresor 1 any 0,45 0,45 0,46 0,35 0,18 0,28 0,38 1,60 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE ESTANDAR Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 2,77 2,14 2,26 VaR históric ** 1,55 1,55 1,55 1,55 1,56 1,55 1,27 1,35 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLUS Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 2,77 2,14 2,26 VaR históric ** 1,52 1,52 1,52 1,52 1,53 1,52 1,24 1,32 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PREMIUM Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 2,77 VaR históric ** 1,42 1,42 1,44 1,46 1,48 1,46 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLATINUM Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 2,77 VaR históric ** 1,40 1,40 1,42 1,44 1,45 1,44 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE CARTERA Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 VaR históric ** 1,41 1,41 1,42 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PATRIMONIO Volatilidad * de: any Valor Liquidatiu 2,16 1,51 2,67 1,95 2,40 2,77 2,14 VaR históric ** 1,30 1,30 1,32 1,33 1,35 1,33 0,24 * Volatilitat històrica: indica el risc d'un valor en un període, a més volatilitat més risc. Per poder comparar s'ofereix la volatilitat de diferents referències. Només s'informa de la volatilitat per als períodes amb política d'inversió homogènia. ** VaR històric: indica el màxim que es pot perdre, amb un nivell de confiança del 99, en el termini d'1 mes, si es repeteix el comportament de la IIC dels últims 5 anys. La dada és a finals del període de referència. Despeses ( s/ ) CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI Ràtio total de despeses * any CLASE ESTANDAR 0,80 0,40 0,40 0,41 0,41 1,60 1,60 1,61 CLASE PLUS 0,62 0,31 0,31 0,32 0,32 1,25 1,26 1,26 1,25 CLASE PREMIUM 0,47 0,24 0,24 0,24 0,24 0,95 0,31 0,03 CLASE PLATINUM 0,35 0,18 0,18 0,18 0,18 0,70 0,22 0,01 CLASE CARTERA 0,13 0,06 0,06 0,06 0,06 0,19 CLASE PATRIMONIO 0,20 0,10 0,10 0,10 0,10 0,40 0,41 0,17 * Inclou totes les despeses directes que hi ha hagut en el període de referència: comissió de gestió sobre patrimoni, comissió de dipositari, auditoria, serveis bancaris ( excepte despeses de finançament) i la resta de despeses de gestió corrent, en termes de tant per cent sobre el del període. En cas de fons/compartiments que inverteixen més d'un 10 del patrimoni en altres IIC s inclouen també les despeses efectuades indirectament, derivades d'aquestes inversions, que inclouen les comissions de subscripció i de reemborsament. Aquest ràtio no inclou la comissió de gestió sobre resultats ni els costos per la compravenda de valors. Evolució del valor liquidatiu darrers 5 anys Rendibilitat semestral dels últims 5 años CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE ESTANDAR

4 CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLUS CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PREMIUM CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PLATINUM CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE CARTERA CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI CLASE PATRIMONIO

5 Comparativa Durant el període de referència, la rendibilitat mitjana en el període de referència dels fons gestionats per la societat gestora es presenta en el quadre adjunt. Els fons s'agrupen segons la vocació inversora. Vocació inversora Patrimoni gestionat* (milers d'euros) Nre. de partícips* Rendibilitat semestral mitjana** Monetari ,04 Monetari curt termini 0 0 0,00 Renda fixa euro ,95 Renda fixa internacional ,40 Renda fixa mixta euro ,09 Renda fixa mixta internacional ,47 Renda variable mixta euro ,10 Renda variable mixta internacional ,41 Renda variable euro ,78 Renda variable internacional ,07 IIC de gestió passiva (I) ,98 Garantit de rendiment fix ,18 Garantit de rendiment variable ,05 De garantia parcial 0 0 0,00 Retorn absolut ,87 Global ,70 Total Fons ,74 *Mitjanes. (I): inclou IIC que reprodueixen un índex, fons cotitzats (ETF) i IIC amb objectiu concret de rendibilitat no garantit. ** Rendibilitat mitjana ponderada per de cada FI en el període 2.3. DISTRIBUCIÓ DEL PATRIMONI AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS) Fi període Fi període Distribució del patrimoni Import sobre patrimoni Import sobre patrimoni (+) INVERSIONS FINANCERES , ,25 * Cartera interior , ,10 * Cartera exterior , ,06 * Interessos cartera inversió , ,09 * Inversions dubtoses, moroses o en litigi 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDITAT (TRESORERIA) , ,51 (+/-) RESTA , ,24 TOTAL PATRIMONI , ,00 Notes: El període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas. Les inversions financeres s'indiquen a valor estimat de realització ESTAT DE VARIACIÓ PATRIMONIAL sobre Variació del període Variació del període Variació acumulada Variació respecto fi anual període PATRIMONI FI PERÍODE ANTERIOR (milers ± Subscripcions/ reemborsaments (net) -6,60-37,79-6,60-85,24 Beneficis bruts distribuïts 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendiments nets 0,53 1,38 0,53-82,55 (+) Rendiments de gestió 1,05 1,99 1,05-55,24 + Interessos 2,42 0,92 2,42 122,51 + Dividends 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultats en renda fixa (fetes o no) -1,34 0,97-1,34-217,20 ± Resultats en renda variable (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultat en dipòsits (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultat en derivats (fetes o no) -0,03 0,09-0,03-128,50 ± Resultat en IIC (fets o no) 0,03 0,00 0,03 0,00 ± Altres resultats -0,03 0,01-0,03-435,48 ± Altres rendiments 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Despeses repercutides -0,52-0,61-0,52-27,30 - Comissió de gestió -0,47-0,55-0,47-27,63 - Comissió de dipositari -0,05-0,06-0,05-27,73 - Despeses per serveis exteriors 0,00 0,00 0,00 3,15 - Altres despeses de gestió corrent 0,00 0,00 0,00-4,97 - Altres despeses repercutides 0,00 0,00 0, ,26 (+) Ingressos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comissionis de descompte a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comissions retrocedides 0,00 0,00 0,00 0,00 + Altres ingressos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONI FI PERÍODE ACTUAL (milers Nota: el període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas. 3. INVERSIONS FINANCERES 3.1. INVERSIONS FINANCERES A VALOR ESTIMAT DE REALITZACIÓ (EN MILERS DE EUROS) AL TANCAMENT DEL PERÍODE Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de BONOS TESORO PUBLICO EUR ,94 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,95 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,20 BONOS ARAGON EUR 0 0, ,08 Total deute públic cotitzat més d'1 any , ,97 BONOS ADIF EUR , ,54 BONOS BANKIA, S.A EUR ,26 CÉDULAS HIPOTECARIAS BBVA EUR ,37 CÉDULAS HIPOTECARIAS BANKIA, S.A EUR ,28

6 Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de CÉDULAS HIPOTECARIAS BANKINTER EUR , ,53 CÉDULAS HIPOTECARIAS POPULAR EUR , ,53 CÉDULAS HIPOTECARIAS SABADELL EUR ,63 CÉDULAS HIPOTECARIAS CAJAMAR EUR , ,51 BONOS AUTO ABS EUR , ,66 BONOS BANKIA, S.A EUR ,28 Total renda fixa privada cotitzada més d'1 any , ,68 BONOS UCI EUR , ,07 BONOS BANKINTER EUR , ,46 BONOS FTA RMBS PRADO EUR , ,91 BONOS DRIVER EUR ,49 BONOS FTA PRADO 2 A EUR ,66 Total renda fixa privada cotitzada menys d'1 any , ,44 TOTAL RENDA FIA COTITZADA , ,09 TOTAL RENDA FIA , ,09 TOTAL RENDA VARIABLE DEPOSITO POPULAR EUR ,41 DEPOSITO BANKIA, S.A EUR ,41 TOTAL DIPÒSITS ,82 TOTAL INVERSIONS FINANCERES INTERIOR , ,09 BONOS BELGIUM EUR ,41 BONOS DEUTSCHLAND EUR 0 0, ,08 BONOS DEUTSCHLAND EUR 0 0, ,08 BONOS ITALY EUR ,75 BONOS ITALY EUR ,01 BONOS ITALY EUR ,64 BONOS ITALY EUR ,41 BONOS ITALY EUR ,83 BONOS ITALY EUR , ,06 BONOS ITALY EUR ,29 BONOS ITALY EUR ,83 Total deute públic cotitzat més d'1 any , ,03 BONOS IBERDROLA IRL USD , ,33 BONOS ROYAL BK OF SCO USD ,52 BONOS ING BANK NV USD , ,30 BONOS EDP FINANCE BV EUR , ,43 BONOS ENEL EUR , ,28 BONOS SWEDBANK AB EUR , ,77 BONOS ING BANK NV EUR , ,38 BONOS DANSKE BANK EUR , ,27 BONOS BANK OF IRELAND EUR 0 0, ,40 BONOS SANTANDER ISSUA EUR ,50 BONOS REPSOL ITL EUR , ,23 BONOS TOTAL FINA EUR ,25 BONOS BNP EUR , ,27 BONOS BANQUE FED CRED EUR ,19 BONOS IBER INTL EUR , ,08 BONOS AUTOSTRADE SPA EUR , ,54 BONOS SANTANDER CB AS EUR ,24 BONOS BRITISH TELECOM EUR ,37 BONOS MORGANSTANLEY EUR ,35 BONOS SANTANDER ISSUA EUR ,30 BONOS BANQUE FED CRED EUR ,44 BONOS EUROPEAN INVEST EUR ,47 BONOS BMW FINANCE NV EUR ,10 BONOS IBER INTL EUR ,37 BONOS HEINEKEN EUR , ,23 BONOS MUNICH EUR , ,71 BONOS TALAN AG EUR , ,59 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,11 BONOS GENERALI EUR ,66 BONOS UNICREDIT SPA EUR ,98 BONOS GENERALI EUR ,67 BONOS SOCIETE GENERAL EUR ,33 BONOS NGG FINANCE PLC EUR , ,31 BONOS RABOBANK EUR ,71 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,46 BONOS CRED SUISSE EUR ,24 BONOS ROYALBANK EUR , ,55 BONOS TELEFONICA NL EUR , ,38 BONOS NN GROUP NV EUR , ,29 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,27 BONOS BBVA SUB EUR , ,56 BONOS SCHAEFFLER FIN EUR , ,43 BONOS SCHAEFFLER FIN EUR ,29 BONOS NN GROUP NV EUR ,08 BONOS ALLIANZ FIN EUR ,83 BONOS HBOS PLC EUR , ,70 BONOS ABN AMRO BANK EUR ,14 BONOS GOLDMAN SACHS EUR , ,16 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,53 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,54 BONOS SANEF EUR , ,37

7 Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de BONOS UNEDIC EUR ,59 BONOS PEUGEOT SA EUR ,40 BONOS BAYER EUR ,18 BONOS KFW EUR ,93 BONOS ALLIANZ FIN EUR , ,53 BONOS ALLIANZ EUR , ,77 BONOS UBS AG JERSEY EUR , ,62 BONOS SKANDINAVISKA EUR , ,29 BONOS ROYAL BK OF SCO EUR , ,62 BONOS HSBC EUR ,64 BONOS SOCIETE GENERAL EUR , ,12 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,45 BONOS UNICRED INT BAN EUR ,93 BONOS LLOYDS TSB EUR , ,14 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,80 BONOS MUNICH EUR , ,69 BONOS BARC BK PLC EUR ,52 BONOS ABN AMRO BANK EUR , ,46 BONOS BELFIUS EUR ,27 BONOS KBC EUR , ,55 BONOS ANHEUSER-BUSCH EUR ,26 BONOS UBS EUR , ,72 BONOS UBS GROUP AG EUR , ,28 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,58 BONOS BNP EUR , ,95 BONOS BANQUE POP CAIS EUR , ,89 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,56 BONOS RENAULT EUR ,43 BONOS VEOLIA EUR ,39 BONOS BANQUE POP CAIS EUR , ,77 BONOS ENGIE SA EUR , ,27 BONOS ENGIE SA EUR , ,26 BONOS ELECTRCPORTUGAL EUR , ,32 BONOS VERSE EUR , ,75 BONOS DANSKE BANK EUR , ,55 BONOS BANQUE FED CRED EUR ,76 BONOS RABOBANK EUR , ,76 BONOS SKANDINAVISKA EUR , ,26 BONOS WIND TELEC SPA EUR ,53 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,27 BONOS MORGANSTANLEY EUR , ,58 BONOS ORANGE SA EUR ,26 BONOS VONOVIA SE EUR ,22 BONOS GM FINANCIAL EUR , ,54 BONOS GASNT FENOSA FN EUR , ,38 BONOS TELECOMITALIA EUR ,43 BONOS RABOBANK EUR , ,27 Total renda fixa privada cotitzada més d'1 any , ,64 BONOS DANSKE BANK EUR ,07 BONOS MUNICH EUR ,21 BONOS MUNICH EUR ,10 BONOS HSBC CAPITAL FU EUR ,50 BONOS ORANGE LION RMB EUR , ,17 BONOS DRIVER FRANCE F EUR , ,79 BONOS BAVARIAN FRE1 A EUR , ,00 BONOS BELFIUS EUR , ,80 BONOS KBC EUR ,31 BONOS GLOBALDRIVE 16A EUR ,34 BONOS SC GERMAN AUTO EUR ,42 BONOS VCL 23A EUR ,37 BONOS BAVARIAN FRE1 A EUR , ,71 BONOS PERMANENT PLC EUR , ,22 BONOS SILVER ARROW 6A EUR , ,39 BONOS SANTANDER INTL EUR , ,69 BONOS STORM 2015-I BV EUR , ,31 BONOS CREDIT SUISSE L EUR , ,00 BONOS GLOBALDRIVE 15A EUR , ,93 BONOS RABOBANK EUR , ,53 BONOS GOLDMAN SACHS EUR , ,73 BONOS BANQUE FED CRED EUR , ,08 BONOS VCL 21 A EUR , ,60 BONOS BPE FINANCIACIO EUR ,57 BONOS JP M CHASE NA EUR , ,13 BONOS DANSKE BANK EUR ,01 Total renda fixa privada cotitzada menys d'1 any , ,37 TOTAL RENDA FIA COTITZADA ET , ,04 TOTAL RENDA FIA ET , ,04 TOTAL RENDA VARIABLE ET ETF ISHARES ETFS/IR EUR ,72 TOTAL IIC ET ,72 TOTAL INVERSIONS FINANCERES ETERIOR , ,04 TOTAL INVERSIONS FINANCERES , ,13

8 Notes: el període es refereix a la fi del trimestre o semestre, segons el cas DISTRIBUCIÓ DE LES INVERSIONS FINANCERES, AL TANCAMENT DEL PERÍODE ( RESPECTE AL PATRIMONI TOTAL) 3.3. OPERACIONS EN DERIVATS RESUM DE LES POSICIONS OBERTES AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS) Instrument Import nominal compromès Objectiu de la inversió Total subjacent renda fixa 0 Total subjacent renda variable 0 Total subjacent tipus de canvi 0 Total altres subjacents 0 TOTAL DRETS 0 FUT US ULTRA FUTURO FUT US ULTRA FISICA Inversió F US TR10T FUTURO F US TR10T FISICA Inversió F US 2YR NOTE FUTURO F US 2YR NOTE FISICA Inversió F EURBUL FUTURO F EURBUL FISICA Inversió F EURBTP FUTURO F EURBTP FISICA Inversió F 10YR ULTRA FUTURO F 10YR ULTRA FISICA Inversió BT SILVER 724 CONTADO BT SILVER 724 FISICA Inversió B ROYAL 0418 CONTADO B ROYAL 0418 FISICA Inversió B ROYAL 0418 CONTADO B ROYAL 0418 FISICA Inversió B RBS CONTADO B RBS FISICA Inversió B LLOYDS 0320 CONTADO B LLOYDS 0320 FISICA Inversió B LLOYDS 0320 CONTADO B LLOYDS 0320 FISICA Inversió B GAS NAT 1149 CONTADO B GAS NAT 1149 FISICA Inversió B ENEL CONTADO B ENEL FISICA Inversió B EDP 0975 CONTADO B EDP 0975 FISICA Inversió B DEUT AN 1249 CONTADO B DEUT AN 1249 FISICA Inversió B BYOE CONTADO B BYOE FISICA Inversió B BTPS CONTADO B BTPS FISICA Inversió Total subjacent renda fixa Total subjacent renda variable 0 FUT CHF FUTURO FUT CHF CHF Inversió F EUROUSD FI FUTURO F EUROUSD FI USD Inversió Total subjacent tipus de canvi Total altres subjacents 0 TOTAL OBLIGACIONS FETS RELLEVANTS a.suspensió temporal de subscripcions/reemborsaments b.represa de subscripcions/reemborsaments c.reemborsament de patrimoni significatiu d.endeutament superior al 5 del patrimoni e.substitució de la societat gestora f.substitució de l'entitat dipositària g.canvi de control de la societat gestora h.canvi en elements essencials del fullet informatiu i.autorització del procés de fusió j.altres fets rellevants 5. ANNE EPLICATIU DE FETS RELLEVANTS No aplicable Sí No 6. OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS a.partícips significatius en el patrimoni del fons (percentatge superior al 20) b.modificacions d'escassa rellevància en el reglament c.la gestora i el dipositari són del mateix grup (segons l'article 4 de la CNMV) d.s'han fet operacions d'adquisició i venda de valors en els quals el dipositari ha actuat com a venedor o comprador, respectivament e.s'han adquirit valors o instruments financers emesos o avalats per alguna entitat del grup de la gestora o del dipositari, o algun d'aquests ha actuat com a col locador, assegurador, director o assessor, o s'han prestat valors a entitats vinculades f.s'han adquirit valors o instruments financers la contrapartida dels quals ha estat una entitat del grup de la gestora o dipositari, o una altra IIC gestionada per la mateixa gestora o una altra gestora del grup g.s'han percebut ingressos per entitats del grup de la gestora que tenen com a origen comissions o despeses satisfetes per la IIC h.altres informacions o operacions vinculades Sí No

9 7. ANNE EPLICATIU SOBRE OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS Es va inscriure el canvi de la denominació de la institució, que ara és CAIABANK RENTA FIJA FLEIBLE, FI. d.1) L'import total de les adquisicions en el període és ,36. La mitjanes de les operacions d'adquisició del període respecte al patrimoni mig representa un 0,00. h) S'han realitzat operacions d'adquisició temporal d'actius amb pacte de recompra amb el depositari, compra/venda d'iic pròpies i altres per un import en valor absolut de # 1. La mitjana d'aquest tipus d'operacions al període, respecte al patrimoni mig, representa un # INFORMACIÓ I ADVERTIMENTS A INSTÀNCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANNE EPLICATIU DE L'INFORME PERIÒDIC Informe de gestió: El segon trimestre del 2016 ha tornat a ser un període més favorable per als actius de renda fixa que no per als de renda variable. En general els s de renda fixa han presentat retorns positius i han continuat tenint el suport de polítiques monetàries molt expansives, tant del BCE, que ha ampliat fins a milions d'euros mensuals el seu programa de compres de bons afegint-hi emissions de renda fixa privada no bancària, com d'un to de més prudència quant a les expectatives de pujades de tipus de la Reserva Federal americana. Les expectatives de menys creixement en l'economia mundial, els riscos del model de creixement xinès i el referèndum de sortida del Regne Unit de la Unió Europea han estat elements clau que han fet que hi hagi més d'11 bilions d'euros de bons governamentals arreu del món que ofereixen rendibilitats nominals negatives i una compressió dels diferencials dels emissors de renda fixa privada. La màxima rendibilitat en els bons de govern l'han tinguda els Gilts britànics, concentrada al juny i accelerada arran del resultat del referèndum a favor de sortir de la Unió Europea. En renda fixa privada, en general el millor comportament ha correspost a les emissions d'alt risc (high yield), en què la recuperació de les matèries primeres ha permès un alleujament substancial en els diferencials d'aquestes companyies perquè ha reduït la por que no facin fallida. En renda variable, la borsa mundial ha tingut un resultat pla, tot i que amb una gran diferència entre les diferents regions. Per la banda positiva, alguns s emergents com ara el Brasil, el americà i, curiosament, a Europa la borsa del Regne Unit, afavorida per la depreciació de la lliura. En el banda negativa, al Japó, molt afectat per l'apreciació del ien, a l'eurozona, on el sector financer sofreix amb un escenari de tipus d'interès tan baixos, i a la resta dels sectors la incertesa que el referèndum britànic ha creat augment de les primes de risc i previsió de revisions a la baixa en creixement econòmic i de beneficis perjudica els s borsaris de l'eurozona. Entre la resta dels actius financers destaca la forta recuperació de les matèries primeres, en què tant l'or com la plata pugen més de 20, i s'hi acosten el petroli i la resta de les matèries primeres. I, com hem comentat, en divises destaca l'apreciació del ien respecte de l'euro, que supera 10. Durant el trimestre les directrius generals d'inversió que s'han mantingut en la gestora han reflectit en renda fixa més preferència pel crèdit privat i els bons de països perifèrics que no pas pels bons de governs de països refugi (Alemanya o els Estats Units). En general els nivells de durada s'han mantingut entre el punt mitjà i sota dels mandats, i amb preferència pel crèdit financer sobre el no financer. En general en renda variable s'ha tingut una visió de prudència i s'ha considerat que els retorns que s'esperaven en el curt termini serien baixos pels factors de risc esmentats més amunt i per l'opinió que manca atractiu per a la renda variable americana per valoració i expectatives de creixement de beneficis. Tanmateix, la nostra filosofia general per als productes purs de renda fixa i de renda variable es basa més en l'anàlisi des de baix cap a dalt i a construir les carteres segons les companyies i els bons que considerem atractius. Per aquest motiu les directrius esmentades més amunt s'apliquen d'acord amb la particularitat dels mandats específics de cada fons. El patrimoni del fons en el tancament del període s'ha reduït 5,82. El nombre de partícips s'ha reduït 13,35 en la classe Estándar, s'ha reduït 12,15 en la classe Plus, s'ha reduït 12,80 en la classe Premium i ha reduït 18,92 en la classe Platinum, s'ha incrementat 35,02 en la classe Cartera i s'ha reduït 23,08 en la classe Patrimonio. Les despeses que ha tingut el fons han estat 0,80 en la classe Estándar, 0,62 en la classe Plus, 0,47 en la classe Premium i 0,35 en la classe Platinum, 0,13 en la classe Cartera i 0,20 en la classe Patrimonio en el període. La rendibilitat neta ha estat 0,33 en la classe Estándar, 0,50 en la classe Plus, 0,65 en la classe Premium, 0,78 en la classe Platinum, 1 en la classe Cartera i 0,93 en la classe Patrimonio, en tots els casos inferiors, llevat de la classe Cartera, a la seva categoria comparable, renda fixa euro, que ha estat 0,95, i també inferior al seu índex de referència. S'ha incrementat la durada fins als 4,18 anys, per mitjà de deute alemany i americà a llarg termini. Es manté la sobreponderació en bons espanyols i italians centrada en els mitjans i llargs terminis. S'han venut els bons de bancs anglesos després del referèndum de sortida de la Unió Europea, i es mantenen les posicions més rellevants de renda fixa privada, amb molt de suport del programa de compres del Banc Central Europeu. El fons ha dut a terme operacions amb instruments derivats amb la finalitat d'inversió per gestionar d'una manera més eficaç la cartera. El grau mitjà de palanquejament del període ha estat 19,44. La volatilitat del fons ha estat 2,16, superior a la volatilitat de l'índex de referència, que ha estat 0,94. En el tancament del període el fons té una TIR d'1,44 amb una vida mitjana de 6,49 anys. Perspectives per al 2n semestre del 2016: Com sol passar en l'economia i els s, el panorama del pròxim semestre és ple de llums i ombres. Quant a les llums, sembla que la segona part de l'any ofereix un creixement tant en l'economia americana com en la japonesa una mica més bo que no pas el de la primera part de l'any, i pot compensar una mica de desacceleració que observem a Europa a conseqüència del referèndum britànic. Pel que fa a les ombres, els nivells a què s'ha arribat en els preus de la renda fixa fan difícil repetir les rendibilitats que hem observat aquests mesos. Queda el dubte de si la necessitat de buscar retorn positiu pot continuar comprimint les primes de risc més enllà d'on són ara mateix. Només el descompte d'un escenari més deflacionista i les intervencions dels bancs centrals sembla que poden justificar que continuï l'apreciació dels preus de la majoria dels actius de renda fixa. Quant a la renda variable, als Estats Units la comparació de beneficis que s'esperaven sobre els reals en els últims trimestres sembla que indica un escenari més realista. Si observem, però, l'evolució dels costos laborals unitaris i la productivitat, s'obre un escenari de risc sobre aquests beneficis. Els múltiples de la borsa americana són a la part alta de la història, com passa amb la resta dels actius financers. Només la borsa europea i les emergents sembla que ofereixen més atractiu, però no pas exempt de riscos, com ara els efectes indirectes d'una economia xinesa en transició de model que deprecia el renminbi, unes matèries primeres encara en nivells baixos i en consolidació, una Europa amb forta crisi política i un Japó del qual s'esperen mesures addicionals d'estímul. Entrem en el semestre amb capacitat d'incrementar els nivells de risc en tots els productes en la mesura en què es presentin oportunitats. Estructuralment observem retorns esperats per sota de la mitjana històrica en la majoria dels actius financers en què invertim.