CAIXABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI Informe 2n semestre 2017

Transcripción

1 Núm. registre CNMV: 3346 Data de registre: 30/12/2005 Gestora: CAIABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. Dipositari: CECABANK, S.A. Grup Gestora/Dipositari: CAIABANK, SA / CECABANK, S.A. Ràting Dipositari: BBB Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES SL CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI Informe 2n semestre 2017 Aquest informe, juntament amb els últims informes periòdics, estan disponibles per mitjans telemàtics a o L'entitat gestora atén les consultes dels clients, relacionades amb les IIC gestionades a Av. Diagonal, , planta 5a Barcelona., correu electrònic per mitjà del formulari disponible a A més disposa d'un departament o servei d'atenció al client encarregat de resoldre les queixes i reclamacions. Igualment, la CNMV posa a la seva disposició l'oficina d'atenció a l'inversor ( , correu electrònic: inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA D'INVERSIÓ I DIVISA DE DENOMINACIÓ CATEGORIA: Tipus de fons: D'altres; Vocació inversora: Renda fixa euro; Perfil de risc: 3 - Mitjà-baix D DESCRIPCIÓ GENERAL: Fons que inverteix sobretot en renda fixa privada amb una durada objectiu de la cartera de renda fixa que podrà oscil lar entre 0 mesos i 8 anys. No s'exigirà ràting mínim a les emissions en què inverteixi. Per aquest motiu podria fins i tot presentar en determinats moments exposició a risc de crèdit de qualitat creditícia inferior a la mitjana (inferior a BBB-). O OPERACIONS EN INSTRUMENTS DERIVATS: El fons ha fet operacions amb instruments derivats amb la finalitat d'inversió per gestionar d'una manera més eficaç la cartera. La metodologia aplicada per a calcular l'exposició total al risc de és Mètode del compromís. Una informació més detallada sobre la política d'inversió del fons es pot trobar en el seu fullet informatiu. DIVISA DE DENOMINACIÓ: Euro 2. DADES ECONÒMIQUES 2.1. DADES GENERALS actual anterior Any actual Any anterior Índex de rotació de la cartera 0,67 0,90 1,57 1,27 Rendibilitat mitjana de la liquiditat( anualitzat) -0,13 0,12 0,00 0,03 Nota: El període es refereix al trimestre o semestre, segons el cas. En el cas d'iic el valor liquidatiu no es determini diàriament, les dades es refereixen a l'últim disponible. CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE ESTANDAR actual anterior Nre. de participacions , , ,0658 Nº de partícips ,8262 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, ,6538 particip. (Euros) ,6694 Data Patrimoni (milers de euros) Valor liquidatiu (euros) Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà cobrat efectivament Acumulada Base de càlcul Comissió de gestió 0,53 1,05 Patrimoni Comissió de resultats 0,00 0,00 Resultats Comissió de gestió total 0,53 1,05 Mixta Comissió de dipositari 0,05 0,10 Patrimoni Inversió mínima: 600,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE PREMIUM actual anterior Nre. de participacions , , ,2412 Nº de partícips ,9608 Benef. bruts distrib. per 0,00 0, ,7508 particip. (Euros) ,7310 Data Patrimoni (milers de euros) Valor liquidatiu (euros) Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà cobrat efectivament Acumulada Base de càlcul Comissió de gestió 0,32 0,63 Patrimoni Comissió de resultats 0,00 0,00 Resultats Comissió de gestió total 0,32 0,63 Mixta Comissió de dipositari 0,04 0,08 Patrimoni Inversió mínima: ,00 (Euros) CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE CARTERA actual anterior Nre. de participacions , , ,2058 Nº de partícips Benef. bruts distrib. per 0,00 0, particip. (Euros) Data Patrimoni (milers de euros) Valor liquidatiu (euros) Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà cobrat efectivament Acumulada Base de càlcul Comissió de gestió 0,18 0,28 Patrimoni Comissió de resultats 0,00 0,00 Resultats Comissió de gestió total 0,18 0,28 Mixta Comissió de dipositari 0,01 0,02 Patrimoni Inversió mínima: 1,00 (participacions) 2.2. COMPORTAMENT Individual - CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI. Divisa Euro Rendibilitat ( anualitzat) CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE ESTANDAR any actual Rentabilidad 3,06 1,10 1,04 0,57 0,32 2,25-0,20 7,88 11,85 Trimestre actual Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Data Data Data Rendibilitat mínima () -0, , , Rendibilitat màxima () 0, , ,

2 CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE PREMIUM any actual Rentabilidad 3,52 1,21 1,16 0,68 0,43 2,71 0,26 8,36 Trimestre actual Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Data Data Data Rendibilitat mínima () -0, , , Rendibilitat màxima () 0, , , CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE CARTERA any actual Rentabilidad 1,29 1,24 0,76 Trimestre actual Últim any Últims 3 anys Rendibilitats extremes* Data Data Data Rendibilitat mínima () -0, Rendibilitat màxima () 0, * Només se n'informa per a les classes amb una antiguitat mínima del període sol licitat i sempre que no s'hagi modificat la vocació inversora. Fa referència a les rendibilitats màximes i mínimes entre dos valors liquidatius consecutius. La periodicitat de càlcul del valor liquidatiu és diària. Recordi que rendibilitats passades no pressuposen rendibilitats futures. Només se n'informa si s'ha mantingut una política d'inversió homogènia en el període. Mesures de risc () Volatilitat* de: any actual Ibex-35 12,89 14,20 11,95 13,87 11,40 25,83 21,75 18,45 Lletra Tresor 1 any 0,16 0,17 0,17 0,12 0,15 0,48 0,28 0,38 2,24 90ML EMU Corporate Large Cap + 10EONIA 1,96 1,84 1,81 2,05 2,15 2,64 2,60 1,60 CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE ESTANDAR Volatilidad * de: any actual Valor Liquidatiu 1,29 1,46 1,32 1,31 1,04 2,56 2,59 1,73 2,20 VaR históric ** 2,04 2,04 2,03 2,03 2,03 2,03 2,77 2,70 3,00 CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE PREMIUM Volatilidad * de: any actual Valor Liquidatiu 1,29 1,46 1,32 1,31 1,04 2,56 2,59 1,73 VaR históric ** 2,00 2,00 2,02 2,03 2,05 2,06 2,12 1,51 CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE CARTERA Volatilidad * de: any actual Valor Liquidatiu 1,45 1,31 1,31 VaR históric ** * Volatilitat històrica: indica el risc d'un valor en un període, a més volatilitat més risc. Per poder comparar s'ofereix la volatilitat de diferents referències. Només s'informa de la volatilitat per als períodes amb política d'inversió homogènia. ** VaR històric: indica el màxim que es pot perdre, amb un nivell de confiança del 99, en el termini d'1 mes, si es repeteix el comportament de la IIC dels últims 5 anys. La dada és a finals del període de referència. Despeses ( s/ patrimoni mitjà) CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI Ràtio total de despeses * any actual CLASE ESTANDAR 1,16 0,29 0,29 0,29 0,29 1,16 1,16 1,16 CLASE PREMIUM 0,71 0,18 0,18 0,18 0,18 0,71 0,71 0,71 CLASE CARTERA 0,31 0,10 0,10 0,10 0,00 * Inclou totes les despeses directes que hi ha hagut en el període de referència: comissió de gestió sobre patrimoni, comissió de dipositari, auditoria, serveis bancaris ( excepte despeses de finançament) i la resta de despeses de gestió corrent, en termes de tant per cent sobre el patrimoni mitjà del període. En cas de fons/compartiments que inverteixen més d'un 10 del patrimoni en altres IIC s inclouen també les despeses efectuades indirectament, derivades d'aquestes inversions, que inclouen les comissions de subscripció i de reemborsament. Aquest ràtio no inclou la comissió de gestió sobre resultats ni els costos per la compravenda de valors. Evolució del valor liquidatiu darrers 5 anys Rendibilitat semestral dels últims 5 años CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE ESTANDAR

3 CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE PREMIUM CAIABANK RENTA FIJA CORPORATIVA, FI CLASE CARTERA Comparativa Durant el període de referència, la rendibilitat mitjana en el període de referència dels fons gestionats per la societat gestora es presenta en el quadre adjunt. Els fons s'agrupen segons la vocació inversora. Vocació inversora Patrimoni gestionat* (milers d'euros) Nre. de partícips* Rendibilitat semestral mitjana** Monetari ,14 Monetari curt termini 0 0 0,00 Renda fixa euro ,71 Renda fixa internacional ,90 Renda fixa mixta euro ,66 Renda fixa mixta internacional ,32 Renda variable mixta euro 0 0 0,00 Renda variable mixta internacional ,25 Renda variable euro ,32 Renda variable internacional ,05 IIC de gestió passiva (I) ,32 Garantit de rendiment fix ,61 Garantit de rendiment variable 0 0 0,00 De garantia parcial 0 0 0,00 Retorn absolut ,74 Global ,44 Total Fons ,43 *Mitjanes. (I): inclou IIC que reprodueixen un índex, fons cotitzats (ETF) i IIC amb objectiu concret de rendibilitat no garantit. ** Rendibilitat mitjana ponderada per patrimoni mitjà de cada FI en el període 2.3. DISTRIBUCIÓ DEL PATRIMONI AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS) Fi període actual Fi període anterior Distribució del patrimoni Import sobre patrimoni Import sobre patrimoni (+) INVERSIONS FINANCERES , ,42 * Cartera interior , ,37 * Cartera exterior , ,96 * Interessos cartera inversió , ,09 * Inversions dubtoses, moroses o en litigi 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDITAT (TRESORERIA) , ,40 (+/-) RESTA 310 0, ,18 TOTAL PATRIMONI , ,00 Notes: El període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas. Les inversions financeres s'indiquen a valor estimat de realització.

4 2.4. ESTAT DE VARIACIÓ PATRIMONIAL sobre patrimoni mitjà Variació del període Variació del període Variació acumulada Variació respecto fi actual anterior anual període anterior PATRIMONI FI PERÍODE ANTERIOR (milers de euros) ± Subscripcions/ reemborsaments (net) 1,83-6,19-4,40-129,31 Beneficis bruts distribuïts 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendiments nets 2,15 0,94 3, ,72 (+) Rendiments de gestió 2,71 1,47 4,17 81,55 + Interessos -0,47 1,83 1,37-125,30 + Dividends 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultats en renda fixa (fetes o no) 3,15-0,17 2, ,25 ± Resultats en renda variable (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultat en dipòsits (fetes o no) -0,04-0,15-0,19-74,42 ± Resultat en derivats (fetes o no) 0,09 0,04 0,13 127,51 ± Resultat en IIC (fets o no) 0,00-0,05-0,05-97,52 ± Altres resultats -0,03-0,02-0,05 6,51 ± Altres rendiments 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Despeses repercutides -0,56-0,54-1,09 3,05 - Comissió de gestió -0,48-0,47-0,95 1,90 - Comissió de dipositari -0,05-0,05-0,09 0,94 - Despeses per serveis exteriors 0,00 0,00-0,01-37,35 - Altres despeses de gestió corrent 0,00 0,00 0,00-20,26 - Altres despeses repercutides -0,02-0,01-0,03 74,91 (+) Ingressos 0,00 0,00 0, ,11 + Comissionis de descompte a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comissions retrocedides 0,00 0,00 0,00 0,00 + Altres ingressos 0,00 0,00 0,00 387,75 PATRIMONI FI PERÍODE ACTUAL (milers de euros) Nota: el període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas. 3. INVERSIONS FINANCERES 3.1. INVERSIONS FINANCERES A VALOR ESTIMAT DE REALITZACIÓ (EN MILERS DE EUROS) AL TANCAMENT DEL PERÍODE actual anterior Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de BONOS BANKIA, S.A EUR ,82 BONOS BANKINTER EUR 590 0,32 BONOS MAPFRE EUR , ,15 BONOS AUTO ABS EUR 0 0, ,04 Total renda fixa privada cotitzada més d'1 any , ,51 BONOS FTA RMBS PRADO EUR 673 0, ,38 BONOS DRIVER EUR 370 0, ,27 BONOS FTA PRADO 2 A EUR , ,70 BONOS AUTO ABS EUR , ,54 BONOS MAPFRE EUR ,55 Total renda fixa privada cotitzada menys d'1 any , ,44 TOTAL RENDA FIA COTITZADA , ,95 TOTAL RENDA FIA , ,95 TOTAL RENDA VARIABLE DEPOSITO BANKIA, S.A USD ,41 TOTAL DIPÒSITS ,41 TOTAL INVERSIONS FINANCERES INTERIOR , ,36 BONOS US USD ,43 BONOS PORTUGAL EUR ,98 Total deute públic cotitzat més d'1 any , ,43 BONOS SKANDINAVISKA USD 900 0,48 BONOS BNP USD , ,22 BONOS HSBC USD 659 0, ,36 BONOS HSBC USD 663 0, ,36 BONOS NOKIA USD 270 0, ,15 BONOS SANEF EUR , ,56 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR ,56 BONOS CR AGRIC ASSURA EUR ,11 BONOS BANQUE POP CAIS EUR , ,71 BONOS BANQUE POP CAIS EUR , ,89 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,94 BONOS BANQUE POP CAIS EUR ,64 BONOS RENAULT EUR ,61 BONOS GROUPAMA SA EUR ,63 BONOS ENGIE SA EUR ,15 BONOS ENGIE SA EUR ,87 BONOS BANQUE POP CAIS EUR , ,80 BONOS RWE FIN EUR , ,48 BONOS TELEFONICA NL EUR ,16 BONOS GOLDMAN SACHS EUR ,96 BONOS ELECTRCPORTUGAL EUR , ,89 BONOS SOCIETE GENERAL EUR , ,92 BONOS INTESA SANPAOLO EUR , ,32 BONOS DT INT FIN EUR , ,57 BONOS MUNICH EUR ,35 BONOS TALAN FINANZ EUR , ,88 BONOS GENERALI EUR ,25 BONOS BHP BILLITON FI EUR , ,28

5 actual anterior Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de BONOS UNICREDIT SPA EUR ,96 BONOS GENERALI EUR ,05 BONOS SOCIETE GENERAL EUR , ,59 BONOS TELEFONICA SAU EUR , ,95 BONOS BHP BILLITON FI EUR ,20 BONOS AUTOSTRADE SPA EUR , ,56 BONOS MORGANSTANLEY EUR , ,56 BONOS HEIDELBERGER EUR , ,58 BONOS ASML HOLDING NV EUR , ,59 BONOS ENI EUR 944 0,51 BONOS ENEL FINANCE NV EUR , ,54 BONOS TOTAL CAPITAL S EUR , ,81 BONOS BANK OF AMERICA EUR ,79 BONOS GOLDMAN SACHS EUR , ,78 BONOS NH HOTELES EUR , ,57 BONOS TOTAL FINA EUR , ,09 BONOS TOTAL FINA EUR , ,09 BONOS CREDIT AGRI LON EUR , ,37 BONOS SOCIETE GENERAL EUR , ,82 BONOS BANQUE FED CRED EUR , ,07 BONOS HEIDELBER FIN EUR 502 0, ,26 BONOS AT&T EUR ,53 BONOS PHILLIPS EUR 444 0,23 BONOS GASNT FENOSA FN EUR ,56 BONOS IBER INTL EUR ,45 BONOS NORDBANKEN EUR ,73 BONOS DAIMLER AG EUR , ,60 BONOS ALLIANZ EUR , ,86 BONOS THYSSENKRUPP AG EUR ,57 BONOS GASNT FENOSA FN EUR ,13 BONOS IBM EUR , ,78 BONOS AT&T EUR ,15 BONOS REPSOL ITL EUR , ,29 BONOS TELEFONICA NL EUR , ,55 BONOS RABOBANK EUR 743 0,40 BONOS CITIGROUP EUR , ,40 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,01 BONOS REPSOL ITL EUR , ,12 BONOS GENERALELECTRIC EUR ,83 BONOS BANK OF IRELAND EUR ,94 BONOS ABN AMRO BANK EUR ,57 BONOS AMADEUS CAP EUR , ,85 BONOS HEINEKEN EUR 617 0, ,33 BONOS JAGUAR EUR , ,54 BONOS FRESENIUS FIN EUR 614 0, ,32 BONOS FRESENIUS FIN EUR 542 0,28 BONOS BSAN EUR , ,10 BONOS EDP FINANCE BV EUR , ,55 BONOS BANK OF AMERICA EUR ,80 BONOS CAIABANK EUR ,55 BONOS IBERDROLA FINAN EUR , ,34 BONOS NOKIA EUR ,52 BONOS BMW FINANCE NV EUR , ,94 BONOS TENNET HOLDING EUR , ,10 BONOS BANKINTER EUR ,57 BONOS RWE FIN EUR ,52 BONOS ERSTE GR BK AKT EUR , ,58 BONOS KBC EUR , ,12 BONOS ANHEUSER SA/NV EUR , ,94 BONOS ANHEUSER SA/NV EUR , ,12 BONOS ANHEUSER SA/NV EUR , ,56 BONOS UBS EUR ,96 BONOS VONOVIA SE EUR 0 0, ,27 BONOS ALLIANZ FIN EUR , ,35 BONOS GOLDMAN SACHS EUR 818 0, ,44 BONOS JPMORGAN CHASE EUR , ,22 BONOS CREDIT AGRI LON EUR , ,70 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,65 BONOS CRED SUISSE EUR ,22 BONOS CAIABANK EUR ,86 BONOS ING BANK NV EUR , ,81 BONOS GASNT FENOSA FN EUR ,73 BONOS BAT INTL FINANC EUR , ,91 BONOS TELEFONICA NL EUR ,12 BONOS ANGLO AMERICAN EUR ,15 BONOS NN GROUP NV EUR 963 0,52 BONOS SCHAEFFLER FIN EUR , ,83 BONOS AA EUR , ,76 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,55 BONOS BANK OF IRELAND EUR ,14 BONOS DELTA LLOYD N.V EUR ,75 BONOS BANK OF AMERICA EUR , ,67 BONOS CITIGROUP EUR , ,29

6 actual anterior Descripció de la inversió i emissor Divisa Valor de Valor de BONOS UNICREDIT SPA EUR ,56 BONOS TOTAL CANADA EUR ,61 BONOS MORGANSTANLEY EUR , ,60 BONOS GOLDMAN SACHS EUR , ,85 BONOS ENCE EUR 699 0,38 Total renda fixa privada cotitzada més d'1 any , ,33 BONOS FIATFINANCE EUR ,60 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,79 BONOS SOCIETE GENERAL EUR , ,45 BONOS GLOBALDRIVE 16A EUR 320 0, ,21 BONOS STORM A EUR 351 0, ,28 BONOS SILVER ARROW 6A EUR 179 0, ,15 BONOS VCL 21 A EUR 254 0,14 BONOS STORM A EUR , ,55 BONOS SILVER ARROW 7A EUR 287 0, ,21 BONOS BAVARIAN SKY SA EUR 28 0, ,11 BONOS BANQUE POP CAIS EUR ,10 BONOS CREDIT AGRICOLE EUR , ,18 BONOS BNP EUR , ,65 BONOS SKANDINAVISKA EUR 0 0, ,62 BONOS BAVARIAN FRE1 A EUR 174 0,09 BONOS BANQUE POP CAIS EUR ,33 BONOS INTESA SANPAOLO EUR ,58 BONOS INTESA SANPAOLO EUR 553 0,30 Total renda fixa privada cotitzada menys d'1 any , ,22 TOTAL RENDA FIA COTITZADA ET , ,98 TOTAL RENDA FIA ET , ,98 TOTAL RENDA VARIABLE ET TOTAL INVERSIONS FINANCERES ETERIOR , ,98 TOTAL INVERSIONS FINANCERES , ,34 Notes: el període es refereix a la fi del trimestre o semestre, segons el cas DISTRIBUCIÓ DE LES INVERSIONS FINANCERES, AL TANCAMENT DEL PERÍODE ( RESPECTE AL PATRIMONI TOTAL) 3.3. OPERACIONS EN DERIVATS RESUM DE LES POSICIONS OBERTES AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS) Instrument Import nominal compromès Objectiu de la inversió Total subjacent renda fixa 0 Total subjacent renda variable 0 Total subjacent tipus de canvi 0 CDS ITRA 125 CDS CDS ITRA28 BNP FISICA Inversió Total altres subjacents TOTAL DRETS FUT US ULTRA FUTURO FUT US ULTRA FISICA 980 Inversió FUT SCHATZ 2Y FUTURO FUT SCHATZ 2Y FISICA Inversió FUT BUND 10Y FUTURO FUT BUND 10Y FISICA Inversió F US TRE5 FUTURO F US TRE FISICA Inversió F US TR10T FUTURO F US TR10T FISICA Inversió F BOBL FUTURO F BOBL FISICA Inversió Total subjacent renda fixa Total subjacent renda variable 0 F EUROUSD FI FUTURO F EUROUSD FI USD Inversió Total subjacent tipus de canvi CDS CROSS CDS CDS OVER28 BNP FISICA Inversió Total altres subjacents TOTAL OBLIGACIONS FETS RELLEVANTS a.suspensió temporal de subscripcions/reemborsaments b.represa de subscripcions/reemborsaments c.reemborsament de patrimoni significatiu d.endeutament superior al 5 del patrimoni e.substitució de la societat gestora f.substitució de l'entitat dipositària g.canvi de control de la societat gestora h.canvi en elements essencials del fullet informatiu i.autorització del procés de fusió j.altres fets rellevants Sí No

7 5. ANNE EPLICATIU DE FETS RELLEVANTS CaixaBank Asset Management, SGIIC, SAU, entitat gestora d'aquest fons, ha acordat modificar, de manera efectiva des de l'1 d'agost del 2017, inclusivament, la comissió de dipòsit de la classe Cartera, que queda establerta com es detalla tot seguit: Comissió de dipòsit: baixarà de 0,025 anual sobre el patrimoni del fons a 0,02 anual sobre el patrimoni del fons. 6. OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS a.partícips significatius en el patrimoni del fons (percentatge superior al 20) b.modificacions d'escassa rellevància en el reglament c.la gestora i el dipositari són del mateix grup (segons l'article 4 de la CNMV) d.s'han fet operacions d'adquisició i venda de valors en els quals el dipositari ha actuat com a venedor o comprador, respectivament e.s'han adquirit valors o instruments financers emesos o avalats per alguna entitat del grup de la gestora o del dipositari, o algun d'aquests ha actuat com a col locador, assegurador, director o assessor, o s'han prestat valors a entitats vinculades f.s'han adquirit valors o instruments financers la contrapartida dels quals ha estat una entitat del grup de la gestora o dipositari, o una altra IIC gestionada per la mateixa gestora o una altra gestora del grup g.s'han percebut ingressos per entitats del grup de la gestora que tenen com a origen comissions o despeses satisfetes per la IIC h.altres informacions o operacions vinculades 7. ANNE EPLICATIU SOBRE OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS Sí No d.1) L'import total de les adquisicions en el període és ,34. La mitjanes de les operacions d'adquisició del període respecte al patrimoni mig representa un 0,00. d.2) L'import total de les vendes en el període és ,77. La mitjanes de les operacions de venda del període respecte al patrimoni mig representa un 0,03. e) L'import total de les adquisicions en el període és ,07. La mitjanes de les operacions d'adquisició del període respecte al patrimoni mig representa un 0,00. h) S'han realitzat operacions d'adquisició temporal d'actius amb pacte de recompra amb el depositari, compra/venda d'iic pròpies i altres per un import en valor absolut de ,91. La mitjana d'aquest tipus d'operacions al període, respecte al patrimoni mig, representa un 0, INFORMACIÓ I ADVERTIMENTS A INSTÀNCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANNE EPLICATIU DE L'INFORME PERIÒDIC L'evolució del segon semestre de l'any ha tornat a estar marcada per l'entorn polític i l'actuació dels bancs centrals. Començant per l'aspecte polític, durant els mesos d'estiu les relacions entre Corea del Nord i els EUA s'han tensionat en un grau molt elevat després del mutu intercanvi d'acusacions i d'amenaces. Mentrestant a Espanya l'1 d'octubre ha afegit incertesa a Espanya pel soroll polític. A la fi d'any, després de mesos d'incertesa, l'administració Trump ha aconseguit tirar endavant la seva esperada reforma fiscal. També als EUA hem sabut que serà Powell el substitut de Yellen com a president de la Fed. Malgrat tot això, els bancs centrals han dominat l'evolució dels s durant el període. La Fed sembla que té el full de ruta força perfilat. Finalment ha fet una pujada de tipus al desembre i sembla que els seus membres es decanten per fer tres pujades més el El BCE ha continuat sense variar la seva política monetària, per bé que sí que es va anunciar a l'octubre la reducció del volum de compres per al començament de l'any vinent. El centre d'atenció de Mario Draghi continua posat en l'evolució de la inflació i el tipus de canvi del dòlar. Els altres grans protagonistes del període han estat els països perifèrics. Itàlia, Espanya i Portugal han experimentat revisions de les seves qualificacions creditícies durant el semestre. Itàlia ha estat afavorida per la seva inesperada pujada de ràting, mentre que la incertesa política interna ha afectat Espanya i no ha aconseguit millorar la seva nota. Portugal, per la seva banda, també ha superat la seva revisió i ha abandonat la categoria de bo porqueria per arribar a la categoria de grau d'inversió. Respecte de l'evolució dels s, mentre que a l'eurozona els tipus d'interès han fet un camí d'anada i tornada per acabar el període en nivells molt semblants als de juny, als EUA sí que hi ha hagut un repunt de les seves taxes d'interès, especialment en els terminis curts. El bo a dos anys ha pujat 50 punts bàsics. El crèdit ha continuat evolucionant bé gràcies, fonamentalment, a factors tècnics. El fort interès comprador dels inversors i del Banc Central Europeu, amb el seu programa de compres, i una oferta de deute molt contingut han propiciat el fort estrenyiment en els diferencials. Per fer-ho, en el fons s'han implementat posicions curtes, en què destaca el posicionament en el curt i mitjà termini de la corba americana davant les expectatives de pujades de tipus. A Europa el posicionament curt s'ha centrat principalment a Alemanya, on s'esperava pujada de rendibilitats, i s'han modulat les posicions llargues en perifèria, especialment a Itàlia, davant la incertesa en el terreny polític. El posicionament mantingut en pendent ens ha permès obtenir benefici a causa de l'empitjorament del comportament que han tingut els trams llargs respecte dels curts especialment a Europa. Quant al crèdit, s'ha mantingut una forta exposició amb una clara tendència cap als actius de més risc. De manera estructural, s'ha mantingut més pes en el sector financer que en el sector no financer. Destaca l'exposició a deute subordinat financer així com a deute subordinat no financer (híbrids). S'ha plasmat una visió més prudent en el deute especulatiu per mitjà de la implementació d'estratègies de valor relatiu amb instruments derivats de crèdit (CDS) i s'ha preferit deute amb grau d'inversió respecte de deute high yield, que ha aportat de manera positiva al rendiment del fons. Durant el període s'han implementat estratègia de cobertura amb CDS a fi de protegir la cartera de la volatilitat generada en el, especialment durant l'estiu, a causa de l'increment de tensions entre els EUA i Corea del Nord. Quant a geografies, s'ha modulat l'exposició a crèdit perifèric amb una clara preferència per Espanya respecte d'itàlia a causa de les incerteses creixents en l'àmbit polític d'aquest últim país. Quant a l'exposició en divises, s'ha fet una gestió activa per intentar aprofitar les oportunitats del. El patrimoni del fons ha disminuït 23,34 en la classe Premium i ha augmentat 8 en la classe Estándar en el període. El nombre de partícips ha disminuït 3,53 en la classe Premium i ha augmentat 1,09 en la classe Estándar. Les despeses que ha tingut el fons han estat 0,36 (classe Premium) i 0,58 (classe Estándar) en el període. La rendibilitat neta del fons ha estat 2,37 (classe Premium) i 2,14 (classe Estándar), superior a la mitjana de la seva categoria, que ha estat 0,71. El fons tant en la seva categoria Premium com Estándar ha batut el seu índex de referència. El seu índex ha obtingut una rendibilitat d'1,57. Amb data de referència el fons manté una cartera d'actius de renda fixa amb una vida mitjana de 6,44 anys i amb una TIR mitjana bruta a preus de d'1,23. El fons ha dut a terme operacions amb instruments derivats per complementar les posicions de renda fixa per gestionar d'una manera més eficaç la cartera. El grau mitjà de palanquejament ha estat 25,53. La volatilitat del fons ha estat 1,29, superior a la de la lletra, que ha estat 0,16.

8 En el tancament del període el fons té una TIR d'1,23 amb una vida mitjana de 6,44 anys. Les comissions d'intermediació que ha tingut la IIC inclouen el servei d'anàlisi financera sobre les inversions. L'equip de gestió fa una revisió periòdica (quadrimestral) del servei prestat pels intermediaris financers per tipus d'actiu (renda fixa, renda variable i derivats) i materialitza les operacions segons la qualitat de l'anàlisi proporcionada. El nombre d'intermediaris amb què es duen a terme les operacions és superior a 10 per a cada tipus d'actiu. CaixaBank AM exerceix els drets inherents als valors que integren la cartera de les IIC gestionades solament quan l'emissor sigui una societat cotitzada de l'ibe i en els casos en què l'emissor sigui una societat espanyola i les IIC hi participin fa més de 12 mesos, sempre que aquesta participació representi com a mínim l'1 del capital de la societat participada. Amb caràcter general el sentit del vot es delega en el president del Consell d'administració de l'emissor perquè es considera que serà favorable a tots els acords que incrementin el valor i liquiditat de les accions, menys respecte dels acords que comportin un efecte negatiu sobre aquests punts. En aquest cas el vot s'exercirà a favor o en contra dels acords en qüestió, segons correspongui. Informació sobre política remunerativa. L'import total de remuneracions als seus empleats durant l'exercici 2017 ha ascendit a euros de remuneració fixa i euros de remuneració variable, corresponent a 171 empleats, dels quals 148 tenen remuneració variable. No hi ha cap mena de remuneració vinculada a la comissió de gestió variable de la IIC. De l'import de la remuneració total, euros de remuneració fixa i euros de remuneració variable els han percebuts 8 alts càrrecs, i euros de remuneració fixa i euros de remuneració variable els han percebuts 5 empleats amb una actuació que té una incidència material en el perfil de riscos de la IIC. La política de remuneració de CaixaBank Asset Management, SGIIC, SAU (d'ara endavant, CaixaBank AM), constitueix un aspecte fonamental del seu govern corporatiu, a causa de la influència potencial que les pràctiques de remuneració poden exercir en el perfil de risc de la SGIIC i de les IIC que gestiona, així com en els conflictes d'interès potencials, tot això d'acord amb la normativa sectorial aplicable. CaixaBank AM, com a SGIIC i prestadora de serveis d'inversió, requereix unes polítiques adequades de remuneració, tant en relació amb els alts directius, els prenedors de risc i les persones que exerceixin funcions de control com en general amb la resta del personal de l'entitat. D'acord amb això, CaixaBank AM disposa d'una política de remuneració per als seus empleats segons una gestió racional i eficaç del risc, la normativa aplicable a les IIC gestionades. Aquesta política segueix els principis de l'estratègia empresarial, dels objectius, dels valors i dels interessos a llarg termini propis i de les institucions d'inversió col lectiva que gestiona, dels seus partícips o accionistes, i de l'interès públic, i inclou mesures per evitar els conflictes d'interès. La política de compensació total està orientada a esperonar comportaments que assegurin la generació de valor a llarg termini i la sostenibilitat dels resultats en el temps. En general, la proporció de la remuneració variable pel que fa a la remuneració fixa anual és relativament reduïda. La proporció del component fix de la remuneració permet aplicar una política flexible de remuneració variable, que inclou la possibilitat, en els casos que preveu la política, de no abonar cap quantitat de remuneració variable en un exercici determinat. En cas que els professionals que duguin a terme funcions de control tinguin remuneració variable, els seus objectius no han d'incloure reptes de negoci des del punt de vista individual, de l'àrea o de les IIC gestionades, a fi d'assegurar la seva independència sobre les àrees que supervisen. Es prohibeix als professionals de CaixaBank AM l'ús d'estratègies personals de cobertura i assegurament de les seves remuneracions o de les obligacions que hi estiguin relacionades, per tal de perjudicar l'alineació amb el perfil de risc implícit en aquesta estructura de remuneració. La remuneració variable per als professionals de CaixaBank AM està orientada a esperonar comportaments que assegurin la generació de valor a llarg termini i la sostenibilitat dels resultats en el temps, i es basa en la combinació de remuneració (proporcionalitat entre remuneració fixa i variable, descrita més amunt) i en el mesurament de l'execució. En cap cas la remuneració variable no estarà vinculada solament i directament a decisions individuals de gestió o criteris que incentivin l'assumpció de riscos incompatible amb el perfil de risc de l'entitat o les seves normes en matèria de conducta o conflictes d'interessos, les IIC que gestiona i els seus partícips. La determinació de la remuneració variable es basa en una combinació del mesurament de l'execució individual, de l'àrea, unitat de negoci o IIC concernides (en la mesura en què sigui aplicable), tenint en compte criteris quantitatius (financers) i qualitatius (no financers) fixats des del punt de vista de l'entitat, d'àrea, o individualment, segons el que sigui procedent. Així mateix, el pagament de la remuneració variable no es duu a terme per mitjà de vehicles o mètodes que puguin facilitar l'elusió de les normes contingudes en la política. El grup d'empleats que pertanyen a l'àrea d'inversions disposa d'un pla de remuneració variable o programa de bonus específic, que incorpora una combinació de reptes o indicadors relacionats, d'una banda, amb els resultats de l'empresa i, de l'altra, amb els resultats de les IIC gestionades, tant des del punt de vista individual com de departament i l'àrea. Per als empleats de la resta d'àrees, a més dels indicadors relacionats amb els resultats de l'empresa, el seu programa de remuneració variable incorpora un seguit de reptes que es fixen mitjançant un acord de cada professional amb el seu responsable funcional, i que han de ser coincidents amb els reptes de l'àrea a què pertany i amb els globals de la companyia. Als membres del col lectiu identificat, l'activitat dels quals pot tenir una incidència significativa sobre el perfil de risc de la gestora o de les IIC que gestionen, s'hi aplicarà addicionalment la política de compensació especifica que preveu que la remuneració variable es farà per mitjà d'instruments financers i que estarà sotmesa a ajornament.